EBCファイナンシャル・グループUK（Ltd）およびEBCファイナンシャル・グループ（ケイマン）リミテッドのCEO、デビッド・バレットが2024年の市場変動と安全資産戦略を分析

(2024 年 8 月 23 日)インフレ圧力、金利政策の変化、地政学的緊張が重なり、金融セクター全体に前例のない不確実性が生じているため、世界市場は流動的です。EBC ファイナンシャル グループ UK (Ltd) および EBC ファイナンシャル グループ (ケイマン) リミテッドの CEO である David Barrett 氏が、今日の金融環境を推進する力と、投資家が優位に立つために採用しなければならない戦略について、専門家の分析を提供します。

株式市場の変動と金利予想の変化が不確実な経済情勢を生み出す

バレット氏は、2024年上半期に現物株式取引への信頼が回復した時期があると強調した。当時、機関投資家と個人投資家の両方が取引の急増を牽引し、市場の流動性と効率性を高めていた。好調な収益報告と経済指標の改善がこの勢いを支え、投資環境がより健全になったことを示している。

世界の市場は最近、日本の予想外の利上げ、インフレ懸念、経済成長の鈍化の兆候にもかかわらず高金利を維持するという連邦準備制度理事会の決定など、複数の要因によって引き起こされた大きな混乱を経験している。2024年7月の会合で、FRBは金利を23年ぶりの高水準である5.25%～5.50%に据え置くことを決定し、金融政策緩和のシグナルを期待していた一部の市場参加者を驚かせた。

バレット氏は以前、低金利が新たな基準であるという誤解に異議を唱え、こうした金利は新型コロナウイルスのパンデミックなど異常事態によってもたらされたものだと主張した。同氏は、低金利は短期的な救済策となるものの、恒久化を意図したものではないと警告した。中央銀行が最近、高金利を維持すると決定したことは、政策当局が根強いインフレと格闘する中、低金利時代からの幅広い転換を反映している。

連邦準備制度理事会の措置はインフレ抑制の目標に沿ったものであるが、景気減速中に高金利を維持すると景気が不況に陥る恐れがあるとの懸念も引き起こした。経済的な圧力を緩和するために金利引き下げの可能性を予想していた投資家は、株式を売却することで反応し、市場の下落を増幅させた。この反応は、中央銀行がインフレ管理と経済成長支援の間で微妙なバランスを取らなければならないことを浮き彫りにしている。

バレット氏は、中央銀行が経済情勢の変化に応じて金融政策を調整する必要が生じる可能性があるため、投資家は継続的なボラティリティに備える必要があるとアドバイスしています。中期的に金利が上昇し続ける可能性は依然として不確実であるため、戦略的な柔軟性が不可欠です。これらの課題にもかかわらず、バレット氏は、現物株式取引の機会は残っているものの、この環境を乗り切るには慎重な戦略と長期的な安定性への重点が必要であると指摘しています。

企業の力と政府の支援が米国経済の安定を推進

バレット氏は、特に政治的、経済的変化が拡大する中で、経済の安定を維持する上で米国企業と政府の介入が引き続き重要な役割を果たしていることを強調しています。2024年8月初旬のボラティリティはストレステストでしたが、特に政治情勢における新たな展開が市場の見通しをさらに形作っています。

カマラ・ハリス氏が2024年の大統領選に参戦したことで、企業取り締まりや住宅への大幅な税制優遇措置など、生活費の課題に取り組むための新たな政策が注目を集めている。ハリス氏の提案は、初めて住宅を購入する人への2万5000ドルの補助金や児童手当の増額など、重要な激戦州の中流層の有権者の注目を集めている。しかし、バレット氏は、これらの対策は政治的には魅力的だが、経済的なトレードオフを伴う可能性があると指摘する。住宅への支出増加と可処分所得の増加は、短期的な経済成長を刺激する可能性があるが、インフレ圧力を強める可能性もある。

バレット氏は、インフレ懸念と経済成長の減速の兆候が続く中、市場は連邦準備制度理事会からの政策シグナルを注視していると指摘する。一部のデータは予想よりも強かったが、中央銀行がインフレ抑制と経済減速のリスクをどう両立させるかが依然として大きな懸念事項となっている。選挙戦のレトリックが強まるにつれ、有権者を引き付けるために作られた短期的な約束は、特に大企業にとって長期的な影響についてより厳しい評価につながる可能性がある。

バレット氏は、企業の強さと政府の支援がこれまで経済の安定に役立ってきたが、投資家は近い将来に起こりうるより広範な政治的、経済的変化に留意すべきだとアドバイスしている。これには、インフレリスク、政治的両陣営の財政政策の潜在的な変化、連邦準備制度理事会の金融政策スタンスの転換などが含まれる。政治的公約と経済的現実の交差点を理解することが、今後数ヶ月を乗り切る鍵となるだろう。

予測不可能な市場における主要投資として金は安定している

バレット氏は、世界的な不確実性が続いているにもかかわらず、金は依然として信頼できる投資選択肢であると強調しています。2024年もインフレ懸念、金利の変動、米国大統領選挙をめぐる不確実性など、地政学的緊張と経済的課題が続く中、安全資産としての金の役割は引き続き堅調に推移します。

2024年初頭、米ドルは持続的なインフレと連邦準備制度理事会の積極的な利上げにより、大幅な強さを維持しました。しかし、ここ数カ月、米国の経済成長に対する懸念と将来の利下げに関する期待の変化により、米ドルは軟化しています。このドル安は金価格を支え、金は国際投資家にとってより魅力的なものとなっています。その結果、金は過去最高値近くまで上昇し、2024年8月には1オンスあたり2,500ドルを超えました。これは過去1年間で約20％の増加です。

バレット氏は、経済が予測不可能な環境において、金はインフレや政策転換のリスクに対する緩衝材となると強調する。米国大統領選挙が近づき、世界の市場状況が不透明な中、金の永続的な安定性は、特に継続的なボラティリティに対するヘッジを求める投資家にとって、多様化されたポートフォリオの重要な要素となる。

ドル円は為替市場のボラティリティが再び高まる中、変動を続ける

バレット氏は、ドル円の通貨ペアは、特に2024年6月以降、世界市場が新たな混乱を経験しているため、持続的なボラティリティにさらされていると強調している。8月、インフレ懸念と連邦準備制度理事会（FRB）の歴史的に高い金利を維持する決定により、FX市場は当初は穏やかだったが、急激な変動に変わった。日米の金融政策の相違は依然として中心的な要因であり、FRBはインフレに対抗するために金利を高く維持し、日本銀行は超緩和的な政策スタンスを維持している。

2024年8月初旬の市場の混乱は、特に長期にわたる高金利と世界経済の不確実性への懸念が金融市場に波紋を広げたため、これらの変動を増幅しました。ドル円ペアはこれらの動きの最前線にあり、ますます不安定化する経済環境における投資家の感情とリスク許容度の重要なバロメーターとしての役割を果たしています。

バレット氏は、ドル円の継続的な変動は、より広範なマクロ経済の変化や、中央銀行がインフレ管理と経済成長の間で取るべき微妙なバランスについて貴重な洞察を提供していると強調する。市場がこうした複雑な力学に取り組む中、ドル円の動きは引き続き国際金融の安定性を示す重要な指標である。

個人取引活動の減少によりキャリートレードが減速し、FX市場が低迷

バレット氏は、FX市場、特に個人投資家の取引の分野では、2024年半ば以降、活動が変化していると指摘しています。今年初めには、市場のボラティリティの上昇、規制圧力、金融政策の引き締めの影響を受けて、FXへの個人投資家の参加はすでに減少の兆しを見せていました。2024年8月の出来事は、市場の大きなボラティリティと高金利の持続に対する懸念を特徴としており、キャリートレード（通貨間の金利差に依存する戦略）への熱意をさらに冷めさせました。

個人投資家の取引の減速は、FX 市場に波及効果をもたらしました。安定的で予測可能な金利環境から恩恵を受けるキャリートレードは、中央銀行の政策の相違が拡大するにつれて魅力が低下しました。連邦準備制度理事会はインフレに対抗するために高い金利を維持していますが、日本銀行などの他の中央銀行は引き続き金融緩和政策を追求しています。この相違により不確実性が高まり、個人投資家にとってこれらの取引はよりリスクの高いものになっています。

バレット氏は、個人投資家の関与が減ったことで、FX 市場の動向が変わりつつあると強調しています。機関投資家が引き続き優勢を占める一方で、個人投資家の活動が減ったことで、特にキャリートレード戦略に依存する通貨ペアでは、取引環境があまり活発ではなくなりました。投資家は、世界的な金利政策の相違が続く中、個人投資家主導の市場動向が引き続き低調になる可能性があることを認識しながら、こうした変化する状況に適応する必要があります。

EBCファイナンシャルグループの戦略的アプローチ

市場の不安定さと世界経済情勢の変化が続く中、EBC ファイナンシャル グループは、投資家がこの不確実な環境を乗り切るのに役立つカスタマイズされた金融サービスの提供に引き続き注力しています。専門的な市場アクセスと運用の柔軟性を優先することで、EBC ファイナンシャル グループは市場の動向と規制の変更の両方に適応することに引き続き注力しています。

バレット氏は、投資家に対し、経済の予測不可能性に直面する中で警戒を怠らないようアドバイスしています。評判の良いブローカーを選択し、規制の変更について常に情報を入手し、適応力を維持することは、急速に進化する今日の市場で成功するための重要な戦略です。

EBCファイナンシャルグループについて

ロンドンの名高い金融街に設立された EBC ファイナンシャル グループ (EBC) は、金融仲介、資産管理、総合的な投資ソリューションを含む包括的なサービスで知られています。ロンドン、シドニー、香港、東京、シンガポール、ケイマン諸島、バンコク、リマソールなどの主要な金融センターに戦略的にオフィスを構える EBC は、世界中の個人投資家、専門家、機関投資家など、多様な顧客のニーズに応えています。

数々の賞に輝く EBC は、最高レベルの倫理基準と国際規制を遵守していることを誇りにしています。EBC Financial Group (UK) Limited は英国の金融行為監視機構 (FCA) の規制を受けており、EBC Financial Group (Australia) Pty Ltd はオーストラリア証券投資委員会 (ASIC) の規制を受けており、EBC Financial Group (Cayman) Limited はケイマン諸島金融庁 (CIMA) の規制を受けています。

EBC グループの中核を担うのは、大手金融機関で 30 年以上にわたる豊富な経験を持つ熟練した専門家たちです。プラザ合意から 2015 年のスイスフラン危機まで、大きな経済サイクルを巧みに乗り越えてきました。EBC は、誠実さ、敬意、顧客資産の安全性を最優先する文化を推進し、すべての投資家との関わりが、それにふさわしい最大限の真剣さで扱われるようにしています。

EBC は FC バルセロナの公式外貨両替パートナーであり、アジア、ラテンアメリカ、中東、アフリカ、オセアニアなどの地域で専門サービスを提供しています。EBC はまた、世界的な健康成果の向上を目指す国連財団のキャンペーン「United to Beat Malaria」のパートナーでもあります。2024 年 2 月より、EBC はオックスフォード大学経済学部による「経済学者の実際の活動」パブリック エンゲージメント シリーズを支援し、経済学の謎を解き明かし、主要な社会課題への応用を通じて一般の理解と対話を促進します。