David Barrett, CEO EBC Financial Group UK (Ltd) dan EBC Financial Group (Cayman) Limited menganalisis volatilitas pasar 2024 dan strategi safe haven

(23 Agustus 2024) Pasar global sedang mengalami perubahan karena tekanan inflasi, perubahan kebijakan suku bunga, dan ketegangan geopolitik yang saling bertemu dan menciptakan ketidakpastian yang belum pernah terjadi sebelumnya di seluruh sektor keuangan. David Barrett, CEO EBC Financial Group UK (Ltd) dan EBC Financial Group (Cayman) Limited, menyampaikan analisis ahlinya tentang kekuatan yang mendorong lanskap keuangan saat ini dan strategi yang harus digunakan investor untuk tetap unggul.

Volatilitas Pasar Saham dan Perubahan Ekspektasi Suku Bunga Menciptakan Kondisi Ekonomi yang Tidak Pasti

Barrett menyoroti periode kepercayaan baru dalam perdagangan ekuitas tunai selama paruh pertama tahun 2024. Saat itu, investor institusional dan ritel mendorong lonjakan aktivitas, meningkatkan likuiditas dan efisiensi pasar. Laporan laba yang positif dan peningkatan indikator ekonomi mendukung momentum ini, yang menunjukkan iklim investasi yang lebih sehat.

Pasar global baru-baru ini mengalami turbulensi yang signifikan, yang dipicu oleh berbagai faktor, termasuk kenaikan suku bunga yang tidak terduga di Jepang, kekhawatiran inflasi, dan keputusan Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga tinggi meskipun ada tanda-tanda perlambatan pertumbuhan ekonomi. Pada pertemuan mereka di bulan Juli 2024, Fed memilih untuk mempertahankan suku bunga tetap pada level tertinggi dalam 23 tahun terakhir yaitu 5,25%-5,50%, yang mengejutkan beberapa pelaku pasar yang mengharapkan sinyal pelonggaran kebijakan moneter.

Barrett sebelumnya telah menentang kesalahpahaman bahwa suku bunga rendah merupakan standar baru, dengan menekankan bahwa suku bunga ini didorong oleh keadaan luar biasa, seperti pandemi COVID-19. Ia memperingatkan bahwa meskipun suku bunga rendah memberikan kelegaan jangka pendek, suku bunga ini tidak pernah dimaksudkan untuk menjadi permanen. Keputusan terbaru oleh bank sentral untuk mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi mencerminkan pergeseran yang lebih luas dari era uang murah, karena para pembuat kebijakan terus bergulat dengan inflasi yang terus-menerus.

Sementara tindakan Federal Reserve sejalan dengan tujuannya untuk mengendalikan inflasi, tindakan tersebut juga memicu kekhawatiran bahwa mempertahankan suku bunga tinggi selama perlambatan ekonomi dapat mendorong ekonomi ke dalam resesi. Investor, yang telah mengantisipasi potensi penurunan suku bunga untuk meredakan tekanan ekonomi, bereaksi dengan menjual saham, yang memperburuk penurunan pasar. Respons ini menyoroti keseimbangan yang rumit yang harus dihadapi bank sentral antara mengelola inflasi dan mendukung pertumbuhan ekonomi.

Barrett menyarankan agar investor bersiap menghadapi volatilitas yang berkelanjutan, karena bank sentral mungkin perlu menyesuaikan kebijakan moneter sebagai respons terhadap kondisi ekonomi yang terus berkembang. Fleksibilitas strategis sangat penting, karena potensi suku bunga yang lebih tinggi untuk bertahan dalam jangka menengah masih belum pasti. Meskipun menghadapi tantangan ini, Barrett mencatat bahwa peluang dalam perdagangan ekuitas tunai tetap ada, meskipun menavigasi lingkungan ini akan memerlukan strategi yang cermat dan fokus jangka panjang pada stabilitas.

Kekuatan Korporasi dan Dukungan Pemerintah Mendorong Stabilitas Ekonomi AS

Barrett menyoroti peran penting yang terus dimainkan oleh perusahaan-perusahaan AS dan intervensi pemerintah dalam menjaga stabilitas ekonomi, terutama di tengah meningkatnya pergeseran politik dan ekonomi. Volatilitas pada awal Agustus 2024 merupakan ujian stres, tetapi perkembangan baru—terutama dalam lanskap politik—semakin membentuk prospek pasar.

Masuknya Kamala Harris ke dalam pemilihan presiden 2024 telah menarik perhatian pada gelombang kebijakan baru yang ditujukan untuk mengatasi tantangan biaya hidup, termasuk tindakan keras perusahaan dan insentif pajak yang substansial untuk perumahan. Usulannya, seperti $25.000 untuk pembeli rumah pertama kali dan tunjangan anak yang lebih tinggi, telah menarik perhatian pemilih kelas menengah di negara-negara bagian yang menjadi penentu. Namun, Barrett menunjukkan bahwa meskipun langkah-langkah ini menarik secara politis, namun ada potensi kerugian ekonomi. Peningkatan belanja untuk perumahan dan pendapatan yang dapat dibelanjakan yang lebih tinggi dapat merangsang pertumbuhan ekonomi jangka pendek tetapi juga dapat memicu tekanan inflasi.

Barret mencatat bahwa pasar mencermati sinyal kebijakan dari Federal Reserve, karena kekhawatiran atas inflasi terus berlanjut bersamaan dengan tanda-tanda perlambatan pertumbuhan ekonomi. Meskipun beberapa poin data lebih kuat dari yang diharapkan, kekhawatiran utama tetap ada, yaitu bagaimana bank sentral akan menyeimbangkan pengendalian inflasi dengan risiko perlambatan ekonomi yang terlalu besar. Seiring meningkatnya retorika pemilu, janji jangka pendek yang dirancang untuk menarik pemilih dapat mengarah pada penilaian yang lebih kritis terhadap dampak jangka panjangnya, terutama bagi perusahaan besar.

Barrett menyarankan bahwa meskipun kekuatan perusahaan dan dukungan pemerintah telah membantu menstabilkan ekonomi sejauh ini, investor harus memperhatikan pergeseran politik dan ekonomi yang lebih luas di masa mendatang. Ini termasuk risiko inflasi, potensi perubahan kebijakan fiskal dari kedua sisi spektrum politik, dan pergeseran sikap moneter Federal Reserve. Memahami persimpangan antara janji politik dan realitas ekonomi akan menjadi kunci untuk menavigasi bulan-bulan mendatang.

Emas Tetap Stabil Sebagai Investasi Utama di Pasar yang Tak Terduga

Barrett menekankan bahwa meskipun ketidakpastian global terus berlanjut, emas tetap menjadi pilihan investasi yang dapat diandalkan. Karena ketegangan geopolitik dan tantangan ekonomi terus berlanjut pada tahun 2024—seperti kekhawatiran inflasi, suku bunga yang berfluktuasi, dan ketidakpastian seputar pemilihan presiden AS—peran emas sebagai aset safe haven tetap kokoh.

Pada awal tahun 2024, dolar AS mempertahankan kekuatan yang signifikan karena inflasi yang terus-menerus dan kenaikan suku bunga yang agresif oleh Federal Reserve. Namun, dalam beberapa bulan terakhir, dolar telah melemah di tengah kekhawatiran atas pertumbuhan ekonomi AS dan perubahan ekspektasi seputar penurunan suku bunga di masa mendatang. Pelemahan dolar ini telah mendukung harga emas, membuat emas lebih menarik bagi investor internasional. Akibatnya, emas telah naik mendekati titik tertinggi sepanjang masa, melampaui $2.500 per ons pada bulan Agustus 2024—kenaikan hampir 20% selama setahun terakhir.

Barrett menekankan bahwa dalam lingkungan ekonomi yang tidak dapat diprediksi, emas menawarkan penyangga terhadap risiko inflasi dan potensi perubahan kebijakan. Seiring mendekatnya pemilihan umum AS dan kondisi pasar global yang masih tidak menentu, stabilitas emas yang bertahan lama menjadikannya elemen penting dari portofolio yang terdiversifikasi, khususnya bagi investor yang ingin melindungi diri dari volatilitas yang sedang berlangsung.

Pasangan Mata Uang Dolar-Yen Terus Berfluktuasi di Tengah Volatilitas Pasar Valuta Asing yang Baru

Barrett menyoroti bahwa pasangan mata uang dolar-yen telah mengalami volatilitas berkelanjutan, terutama karena pasar global telah mengalami turbulensi baru sejak Juni 2024. Ketenangan sebelumnya di pasar valas berubah menjadi fluktuasi tajam pada bulan Agustus, didorong oleh kekhawatiran atas inflasi dan keputusan Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga yang tinggi secara historis. Perbedaan dalam kebijakan moneter antara AS dan Jepang tetap menjadi faktor utama, dengan Federal Reserve mempertahankan suku bunga tinggi untuk melawan inflasi sementara Bank of Japan melanjutkan sikap kebijakannya yang sangat longgar.

Gejolak pasar sekitar awal Agustus 2024 memperkuat fluktuasi ini, terutama karena kekhawatiran akan suku bunga tinggi yang berkepanjangan dan ketidakpastian ekonomi global yang berdampak pada pasar keuangan. Pasangan dolar-yen telah menjadi yang terdepan dalam pergerakan ini, berfungsi sebagai barometer penting bagi sentimen investor dan selera risiko dalam lingkungan ekonomi yang semakin tidak stabil.

Barrett menggarisbawahi bahwa volatilitas yang sedang berlangsung pada pasangan dolar-yen memberikan wawasan berharga mengenai pergeseran ekonomi makro yang lebih luas dan keseimbangan yang harus dicapai oleh bank sentral antara pengelolaan inflasi dan pertumbuhan ekonomi. Ketika pasar bergulat dengan dinamika yang kompleks ini, pergerakan dolar-yen terus menjadi indikator utama stabilitas keuangan internasional.

Penurunan Aktivitas Perdagangan Ritel Memperlambat Perdagangan Carry dan Meredam Pasar Valuta Asing

Barrett mencatat bahwa pasar valas, khususnya di bidang perdagangan ritel, telah mengalami pergeseran aktivitas sejak pertengahan tahun 2024. Awal tahun ini, partisipasi ritel dalam valas telah menunjukkan tanda-tanda penurunan, yang dipengaruhi oleh meningkatnya volatilitas pasar, tekanan regulasi, dan pengetatan kebijakan moneter. Peristiwa pada bulan Agustus 2024, yang ditandai oleh volatilitas pasar yang besar dan kekhawatiran atas suku bunga tinggi yang berkelanjutan, telah semakin meredam antusiasme terhadap perdagangan carry trade—strategi yang mengandalkan perbedaan suku bunga antar mata uang.

Perlambatan dalam perdagangan ritel telah memberikan dampak berantai pada pasar valas. Perdagangan berjangka, yang biasanya diuntungkan oleh lingkungan suku bunga yang stabil dan dapat diprediksi, telah menjadi kurang menarik karena perbedaan kebijakan bank sentral semakin besar. Sementara Federal Reserve telah mempertahankan suku bunga tinggi untuk melawan inflasi, bank sentral lainnya, seperti Bank of Japan, terus menerapkan kebijakan moneter yang lebih longgar. Perbedaan ini telah menimbulkan lebih banyak ketidakpastian, membuat perdagangan ini lebih berisiko bagi investor ritel.

Barrett menekankan bahwa berkurangnya keterlibatan pedagang ritel ini membentuk kembali dinamika pasar valas. Sementara pelaku institusional terus mendominasi, aktivitas ritel yang lebih rendah telah menyebabkan lingkungan perdagangan yang kurang bersemangat, khususnya pada pasangan mata uang yang bergantung pada strategi perdagangan berjangka. Investor harus menyesuaikan diri dengan kondisi yang berubah ini, menyadari bahwa pergerakan pasar yang didorong oleh ritel mungkin tetap tenang karena kebijakan suku bunga global terus berbeda.

Pendekatan Strategis Grup Keuangan EBC

Di tengah volatilitas pasar yang sedang berlangsung dan perubahan kondisi ekonomi global, EBC Financial Group terus berfokus pada penyediaan layanan keuangan yang disesuaikan untuk membantu investor menavigasi lingkungan yang tidak pasti ini. Dengan memprioritaskan akses pasar profesional dan fleksibilitas operasional, EBC Financial Group tetap berkomitmen untuk beradaptasi dengan dinamika pasar dan perubahan peraturan.

Barrett menyarankan investor untuk tetap waspada dalam menghadapi ketidakpastian ekonomi yang terus berlanjut. Memilih broker yang bereputasi baik, tetap mendapatkan informasi tentang perubahan regulasi, dan mempertahankan kemampuan beradaptasi adalah strategi penting untuk meraih kesuksesan di pasar yang berkembang pesat saat ini.

Tentang EBC Financial Group

Didirikan di distrik keuangan terkemuka di London, EBC Financial Group (EBC) terkenal dengan rangkaian layanannya yang lengkap yang mencakup perantara keuangan, manajemen aset, dan solusi investasi yang komprehensif. Dengan kantor-kantor yang berlokasi strategis di pusat-pusat keuangan terkemuka, seperti London, Sydney, Hong Kong, Tokyo, Singapura, Kepulauan Cayman, Bangkok, Limassol, dan banyak lagi, EBC melayani beragam klien dari investor ritel, profesional, dan institusional di seluruh dunia.

Diakui melalui berbagai penghargaan, EBC bangga akan kepatuhannya terhadap standar etika dan regulasi internasional yang terdepan. EBC Financial Group (UK) Limited diatur oleh Otoritas Perilaku Keuangan Inggris (FCA), EBC Financial Group (Australia) Pty Ltd diatur oleh Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC), dan EBC Financial Group (Cayman) Limited diatur oleh Otoritas Moneter Kepulauan Cayman (CIMA).

Inti dari EBC Group adalah para profesional berpengalaman dengan lebih dari 30 tahun pengalaman mendalam di berbagai lembaga keuangan besar, yang telah dengan cekatan mengarungi berbagai siklus ekonomi penting dari Plaza Accord hingga krisis franc Swiss tahun 2015. EBC menjunjung tinggi budaya yang mengutamakan integritas, rasa hormat, dan keamanan aset klien, serta memastikan bahwa setiap keterlibatan investor diperlakukan dengan sangat serius sebagaimana mestinya.

EBC adalah Mitra Valuta Asing Resmi FC Barcelona, yang menawarkan layanan khusus di kawasan seperti Asia, LATAM, Timur Tengah, Afrika, dan Oseania. EBC juga merupakan mitra United to Beat Malaria, sebuah kampanye dari Yayasan Perserikatan Bangsa-Bangsa, yang bertujuan untuk meningkatkan hasil kesehatan global. Mulai Februari 2024, EBC mendukung seri keterlibatan publik 'What Economists Really Do' oleh Departemen Ekonomi Universitas Oxford, yang mengungkap misteri ekonomi, dan penerapannya pada tantangan masyarakat utama untuk meningkatkan pemahaman dan dialog publik.