ईबीसी फाइनेंशियल ग्रुप यूके (लिमिटेड) और ईबीसी फाइनेंशियल ग्रुप (केमैन) लिमिटेड के सीईओ डेविड बैरेट ने 2024 के बाजार में उतार-चढ़ाव और सुरक्षित-पनाह रणनीतियों का विश्लेषण किया

(23 अगस्त 2024) वैश्विक बाजार उतार-चढ़ाव की स्थिति में हैं क्योंकि मुद्रास्फीति के दबाव, ब्याज दर नीतियों में बदलाव और भू-राजनीतिक तनाव वित्तीय क्षेत्रों में अभूतपूर्व अनिश्चितता पैदा कर रहे हैं। ईबीसी फाइनेंशियल ग्रुप यूके (लिमिटेड) और ईबीसी फाइनेंशियल ग्रुप (केमैन) लिमिटेड के सीईओ डेविड बैरेट आज के वित्तीय परिदृश्य को चलाने वाली ताकतों और निवेशकों को आगे रहने के लिए जिन रणनीतियों को अपनाना चाहिए, उन पर अपना विशेषज्ञ विश्लेषण पेश करते हैं।

शेयर बाज़ार में अस्थिरता और ब्याज दर में बदलाव की उम्मीदें अनिश्चित आर्थिक परिदृश्य का निर्माण करती हैं

बैरेट ने 2024 की पहली छमाही के दौरान नकद इक्विटी ट्रेडिंग में नए सिरे से आत्मविश्वास की अवधि पर प्रकाश डाला। उस समय, संस्थागत और खुदरा निवेशक दोनों ही गतिविधि में उछाल ला रहे थे, जिससे बाजार में तरलता और दक्षता बढ़ रही थी। सकारात्मक आय रिपोर्ट और सुधरते आर्थिक संकेतकों ने इस गति को समर्थन दिया, जो एक स्वस्थ निवेश माहौल का संकेत देता है।

वैश्विक बाजारों में हाल ही में काफी उथल-पुथल देखने को मिली है, जिसकी वजह कई कारक हैं, जिनमें जापान की अप्रत्याशित ब्याज दर वृद्धि, मुद्रास्फीति संबंधी चिंताएं और आर्थिक विकास में मंदी के संकेतों के बावजूद उच्च ब्याज दरें बनाए रखने का फेडरल रिजर्व का निर्णय शामिल है। जुलाई 2024 की अपनी बैठक में, फेड ने दरों को 23 साल के उच्चतम स्तर 5.25%-5.50% पर स्थिर रखने का फैसला किया, जिससे कुछ बाजार सहभागियों को आश्चर्य हुआ, जो मौद्रिक नीति में ढील के संकेतों की उम्मीद कर रहे थे।

बैरेट ने पहले इस गलत धारणा को चुनौती दी थी कि कम ब्याज दरें एक नए मानक का प्रतिनिधित्व करती हैं, उन्होंने इस बात पर जोर दिया कि ये दरें असाधारण परिस्थितियों, जैसे कि कोविड-19 महामारी, से प्रेरित थीं। उन्होंने आगाह किया कि कम दरें अल्पकालिक राहत तो प्रदान करती हैं, लेकिन उनका उद्देश्य कभी भी स्थायी नहीं होना था। केंद्रीय बैंकों द्वारा उच्च दरों को बनाए रखने के हाल के फैसले सस्ते पैसे के युग से दूर एक व्यापक बदलाव को दर्शाते हैं, क्योंकि नीति निर्माता लगातार मुद्रास्फीति से जूझ रहे हैं।

जबकि फेडरल रिजर्व की कार्रवाइयां मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के अपने लक्ष्य के अनुरूप हैं, उन्होंने यह भी आशंका जताई है कि आर्थिक मंदी के दौरान उच्च दरों को बनाए रखना अर्थव्यवस्था को मंदी में धकेल सकता है। निवेशकों, जिन्होंने आर्थिक दबाव को कम करने के लिए संभावित दरों में कटौती की उम्मीद की थी, ने शेयरों को बेचकर प्रतिक्रिया व्यक्त की, जिससे बाजार में गिरावट बढ़ गई। यह प्रतिक्रिया उस नाजुक संतुलन को उजागर करती है जिसे केंद्रीय बैंकों को मुद्रास्फीति को प्रबंधित करने और आर्थिक विकास का समर्थन करने के बीच नेविगेट करना चाहिए।

बैरेट सलाह देते हैं कि निवेशकों को निरंतर अस्थिरता के लिए तैयार रहना चाहिए, क्योंकि केंद्रीय बैंकों को विकसित आर्थिक स्थितियों के जवाब में मौद्रिक नीति को समायोजित करने की आवश्यकता हो सकती है। रणनीतिक लचीलापन आवश्यक है, क्योंकि मध्यम अवधि में उच्च दरों के बने रहने की संभावना अनिश्चित बनी हुई है। इन चुनौतियों के बावजूद, बैरेट ने नोट किया कि नकद इक्विटी ट्रेडिंग में अवसर बने हुए हैं, हालांकि इस माहौल को नेविगेट करने के लिए सावधानीपूर्वक रणनीति और स्थिरता पर दीर्घकालिक ध्यान देने की आवश्यकता होगी।

कॉर्पोरेट ताकत और सरकारी समर्थन अमेरिकी आर्थिक स्थिरता को बढ़ावा देते हैं

बैरेट ने इस बात पर प्रकाश डाला कि अमेरिकी निगम और सरकारी हस्तक्षेप आर्थिक स्थिरता बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहे हैं, खासकर बढ़ते राजनीतिक और आर्थिक बदलावों के बीच। अगस्त 2024 की शुरुआत में अस्थिरता एक तनाव परीक्षण थी, लेकिन नए घटनाक्रम - विशेष रूप से राजनीतिक परिदृश्य में - बाजार के दृष्टिकोण को और अधिक आकार दे रहे हैं।

2024 के राष्ट्रपति पद की दौड़ में कमला हैरिस के प्रवेश ने जीवन-यापन की लागत की चुनौतियों को संबोधित करने के उद्देश्य से नीतियों की एक नई लहर की ओर ध्यान आकर्षित किया है, जिसमें कॉर्पोरेट कार्रवाई और आवास के लिए पर्याप्त कर प्रोत्साहन शामिल हैं। पहली बार घर खरीदने वालों के लिए $25,000 और उच्च बाल लाभ जैसे उनके प्रस्तावों ने प्रमुख स्विंग राज्यों में मध्यम वर्ग के मतदाताओं का ध्यान आकर्षित किया है। हालांकि, बैरेट बताते हैं कि ये उपाय राजनीतिक रूप से आकर्षक तो हैं, लेकिन इनके साथ संभावित आर्थिक नुकसान भी हैं। आवास पर बढ़ा हुआ खर्च और अधिक डिस्पोजेबल आय अल्पकालिक आर्थिक विकास को बढ़ावा दे सकती है, लेकिन मुद्रास्फीति के दबाव को भी बढ़ा सकती है।

बैरेट ने कहा कि बाजार फेडरल रिजर्व से नीतिगत संकेतों पर बारीकी से नज़र रख रहे हैं, क्योंकि मुद्रास्फीति को लेकर चिंताएँ आर्थिक विकास में मंदी के संकेतों के साथ बनी हुई हैं। जबकि कुछ डेटा पॉइंट उम्मीद से ज़्यादा मज़बूत रहे हैं, लेकिन सबसे बड़ी चिंता यह है कि केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति नियंत्रण को अर्थव्यवस्था को बहुत ज़्यादा धीमा करने के जोखिम के साथ कैसे संतुलित करेंगे। जैसे-जैसे चुनावी बयानबाज़ी तेज़ होती जाती है, मतदाताओं को आकर्षित करने के लिए डिज़ाइन किए गए अल्पकालिक वादे उनके दीर्घकालिक प्रभावों के अधिक आलोचनात्मक आकलन की ओर ले जा सकते हैं, खासकर बड़ी कंपनियों के लिए।

बैरेट सलाह देते हैं कि कॉर्पोरेट ताकत और सरकारी समर्थन ने अब तक अर्थव्यवस्था को स्थिर करने में मदद की है, लेकिन निवेशकों को क्षितिज पर व्यापक राजनीतिक और आर्थिक बदलावों के प्रति सचेत रहना चाहिए। इनमें मुद्रास्फीति जोखिम, राजनीतिक स्पेक्ट्रम के दोनों पक्षों से राजकोषीय नीतियों में संभावित परिवर्तन और फेडरल रिजर्व के मौद्रिक रुख में बदलाव शामिल हैं। राजनीतिक वादों और आर्थिक वास्तविकता के प्रतिच्छेदन को समझना आने वाले महीनों में आगे बढ़ने के लिए महत्वपूर्ण होगा।

अप्रत्याशित बाज़ारों में सोना एक प्रमुख निवेश के रूप में स्थिर बना हुआ है

बैरेट ने जोर देकर कहा कि वैश्विक अनिश्चितताओं के बावजूद, सोना एक विश्वसनीय निवेश विकल्प बना हुआ है। 2024 में भू-राजनीतिक तनाव और आर्थिक चुनौतियाँ बनी रहेंगी - जैसे मुद्रास्फीति की चिंताएँ, ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव और अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव को लेकर अनिश्चितता - एक सुरक्षित-संपत्ति के रूप में सोने की भूमिका मज़बूत बनी रहेगी।

वर्ष 2024 की शुरुआत में, लगातार मुद्रास्फीति और फेडरल रिजर्व की आक्रामक दर वृद्धि के कारण अमेरिकी डॉलर में उल्लेखनीय मजबूती बनी रही। हालांकि, हाल के महीनों में, अमेरिकी आर्थिक विकास पर चिंताओं और भविष्य में दरों में कटौती के बारे में बदलती उम्मीदों के बीच डॉलर में नरमी आई है। इस कमजोर डॉलर ने सोने की कीमतों को सहारा दिया है, जिससे अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए सोना अधिक आकर्षक हो गया है। नतीजतन, सोना अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है, जो अगस्त 2024 में $2,500 प्रति औंस को पार कर गया है - पिछले वर्ष की तुलना में लगभग 20% की वृद्धि।

बैरेट इस बात पर जोर देते हैं कि आर्थिक अनिश्चितता के माहौल में, सोना मुद्रास्फीति और संभावित नीतिगत बदलावों के जोखिमों के खिलाफ एक बफर प्रदान करता है। जैसे-जैसे अमेरिकी चुनाव नजदीक आ रहे हैं और वैश्विक बाजार की स्थिति अनिश्चित बनी हुई है, सोने की स्थायी स्थिरता इसे एक विविध पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण तत्व बनाती है, खासकर उन निवेशकों के लिए जो चल रही अस्थिरता के खिलाफ बचाव करना चाहते हैं।

डॉलर-येन मुद्रा जोड़ी में एफएक्स बाजार में नए सिरे से अस्थिरता के बीच उतार-चढ़ाव जारी है

बैरेट ने इस बात पर प्रकाश डाला कि डॉलर-येन मुद्रा जोड़ी निरंतर अस्थिरता के अधीन रही है, खासकर तब जब वैश्विक बाजारों ने जून 2024 से नए सिरे से अशांति का अनुभव किया है। एफएक्स बाजार में पहले की शांति ने अगस्त में तेज उतार-चढ़ाव का मार्ग प्रशस्त किया, जो मुद्रास्फीति और फेडरल रिजर्व के ऐतिहासिक रूप से उच्च ब्याज दरों को बनाए रखने के फैसले पर चिंताओं से प्रेरित था। अमेरिका और जापान के बीच मौद्रिक नीतियों में भिन्नता एक केंद्रीय कारक बनी हुई है, जिसमें फेडरल रिजर्व मुद्रास्फीति का मुकाबला करने के लिए दरों को उच्च रखता है जबकि बैंक ऑफ जापान अपनी अति-ढीली नीति रुख जारी रखता है।

अगस्त 2024 की शुरुआत में बाजार में उथल-पुथल ने इन उतार-चढ़ावों को और बढ़ा दिया, खासकर तब जब लंबे समय तक उच्च दरों और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के डर ने वित्तीय बाजारों में हलचल मचा दी। डॉलर-येन की जोड़ी इन आंदोलनों में सबसे आगे रही है, जो तेजी से अस्थिर आर्थिक माहौल में निवेशकों की भावना और जोखिम उठाने की इच्छा के लिए एक महत्वपूर्ण बैरोमीटर के रूप में काम कर रही है।

बैरेट इस बात पर जोर देते हैं कि डॉलर-येन जोड़ी में चल रही अस्थिरता व्यापक वृहद आर्थिक बदलावों और केंद्रीय बैंकों को मुद्रास्फीति प्रबंधन और आर्थिक विकास के बीच नाजुक संतुलन बनाए रखने के बारे में मूल्यवान जानकारी प्रदान करती है। चूंकि बाजार इन जटिल गतिशीलता से जूझ रहा है, डॉलर-येन की चाल अंतरराष्ट्रीय वित्तीय स्थिरता का एक प्रमुख संकेतक बनी हुई है।

खुदरा व्यापार गतिविधि में गिरावट से कैरी ट्रेड धीमा हो गया और एफएक्स बाजार में मंदी आ गई

बैरेट ने बताया कि FX बाजार, खास तौर पर खुदरा व्यापार के क्षेत्र में, 2024 के मध्य से गतिविधि में बदलाव देखा गया है। वर्ष की शुरुआत में, FX में खुदरा भागीदारी में पहले से ही गिरावट के संकेत दिखाई दे रहे थे, जो बाजार में बढ़ती अस्थिरता, विनियामक दबावों और सख्त मौद्रिक नीतियों से प्रभावित था। अगस्त 2024 की घटनाओं, जिसमें बाजार में बड़ी अस्थिरता और निरंतर उच्च ब्याज दरों पर चिंताएं शामिल थीं, ने कैरी ट्रेड्स के लिए उत्साह को और कम कर दिया है - ऐसी रणनीतियाँ जो मुद्राओं के बीच ब्याज दर के अंतर पर निर्भर करती हैं।

खुदरा व्यापार में मंदी का एफएक्स बाजार पर भी असर पड़ा है। कैरी ट्रेड, जो आमतौर पर स्थिर, पूर्वानुमानित ब्याज दर के माहौल से लाभान्वित होते हैं, केंद्रीय बैंकों की नीतियों के बीच अंतर बढ़ने के साथ कम आकर्षक हो गए हैं। जबकि फेडरल रिजर्व ने मुद्रास्फीति का मुकाबला करने के लिए उच्च दरें बनाए रखी हैं, बैंक ऑफ जापान जैसे अन्य केंद्रीय बैंक ढीली मौद्रिक नीतियों का पालन करना जारी रखते हैं। इस विचलन ने अधिक अनिश्चितता पेश की है, जिससे ये ट्रेड खुदरा निवेशकों के लिए जोखिम भरे हो गए हैं।

बैरेट इस बात पर जोर देते हैं कि खुदरा व्यापारियों की यह कम भागीदारी एफएक्स बाजार की गतिशीलता को नया आकार दे रही है। जबकि संस्थागत खिलाड़ी हावी होते जा रहे हैं, कम खुदरा गतिविधि ने कम जीवंत व्यापारिक माहौल को जन्म दिया है, खासकर उन मुद्रा जोड़ों में जो कैरी ट्रेड रणनीतियों पर निर्भर हैं। निवेशकों को इन बदलती परिस्थितियों के साथ तालमेल बिठाना चाहिए, यह समझते हुए कि खुदरा-संचालित बाजार की गतिविधियाँ मंद रह सकती हैं क्योंकि वैश्विक ब्याज दर नीतियाँ अलग-अलग होती जा रही हैं।

ईबीसी फाइनेंशियल ग्रुप का रणनीतिक दृष्टिकोण

बाजार में जारी अस्थिरता और बदलती वैश्विक आर्थिक स्थितियों के बीच, ईबीसी फाइनेंशियल ग्रुप लगातार उन अनुरूप वित्तीय सेवाएँ प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित कर रहा है जो निवेशकों को इस अनिश्चित माहौल में आगे बढ़ने में मदद करती हैं। पेशेवर बाजार पहुँच और परिचालन लचीलेपन को प्राथमिकता देकर, ईबीसी फाइनेंशियल ग्रुप बाजार की गतिशीलता और विनियामक परिवर्तनों दोनों के अनुकूल होने के लिए प्रतिबद्ध है।

बैरेट निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे मौजूदा आर्थिक अनिश्चितता के दौर में सतर्क रहें। प्रतिष्ठित ब्रोकरों का चयन करना, विनियामक बदलावों के बारे में जानकारी रखना और अनुकूलनशीलता बनाए रखना आज के तेजी से विकसित हो रहे बाजारों में सफलता के लिए महत्वपूर्ण रणनीतियाँ हैं।

ईबीसी फाइनेंशियल ग्रुप के बारे में

लंदन के प्रतिष्ठित वित्तीय जिले में स्थापित, EBC फाइनेंशियल ग्रुप (EBC) अपनी सेवाओं के व्यापक समूह के लिए प्रसिद्ध है जिसमें वित्तीय ब्रोकरेज, परिसंपत्ति प्रबंधन और व्यापक निवेश समाधान शामिल हैं। लंदन, सिडनी, हांगकांग, टोक्यो, सिंगापुर, केमैन आइलैंड्स, बैंकॉक, लिमासोल और अन्य जैसे प्रमुख वित्तीय केंद्रों में रणनीतिक रूप से स्थित कार्यालयों के साथ, EBC दुनिया भर में खुदरा, पेशेवर और संस्थागत निवेशकों के विविध ग्राहकों को सेवा प्रदान करता है।

कई पुरस्कारों से सम्मानित, EBC नैतिक मानकों और अंतर्राष्ट्रीय विनियमन के अग्रणी स्तरों का पालन करने पर गर्व करता है। EBC फाइनेंशियल ग्रुप (यूके) लिमिटेड को यूके के वित्तीय आचरण प्राधिकरण (FCA) द्वारा विनियमित किया जाता है, EBC फाइनेंशियल ग्रुप (ऑस्ट्रेलिया) Pty Ltd को ऑस्ट्रेलिया के प्रतिभूति और निवेश आयोग (ASIC) द्वारा विनियमित किया जाता है, और EBC फाइनेंशियल ग्रुप (केमैन) लिमिटेड को केमैन आइलैंड्स मौद्रिक प्राधिकरण (CIMA) द्वारा विनियमित किया जाता है।

ईबीसी ग्रुप के मूल में अनुभवी पेशेवर हैं, जिनके पास प्रमुख वित्तीय संस्थानों में 30 से अधिक वर्षों का गहन अनुभव है, जिन्होंने प्लाजा समझौते से लेकर 2015 के स्विस फ़्रैंक संकट तक महत्वपूर्ण आर्थिक चक्रों को कुशलतापूर्वक संभाला है। ईबीसी एक ऐसी संस्कृति का समर्थन करता है जहाँ ईमानदारी, सम्मान और ग्राहक संपत्ति की सुरक्षा सर्वोपरि है, यह सुनिश्चित करते हुए कि प्रत्येक निवेशक जुड़ाव को उस अत्यंत गंभीरता के साथ माना जाता है जिसका वह हकदार है।

ईबीसी एफसी बार्सिलोना का आधिकारिक विदेशी मुद्रा भागीदार है, जो एशिया, लैटम, मध्य पूर्व, अफ्रीका और ओशिनिया जैसे क्षेत्रों में विशेष सेवाएं प्रदान करता है। ईबीसी यूनाइटेड टू बीट मलेरिया का भी भागीदार है, जो संयुक्त राष्ट्र फाउंडेशन का एक अभियान है, जिसका उद्देश्य वैश्विक स्वास्थ्य परिणामों में सुधार करना है। फरवरी 2024 से शुरू होकर, ईबीसी ऑक्सफोर्ड यूनिवर्सिटी के अर्थशास्त्र विभाग द्वारा 'व्हाट इकोनॉमिस्ट्स रियली डू' सार्वजनिक जुड़ाव श्रृंखला का समर्थन करता है, जो अर्थशास्त्र को रहस्यमय बनाता है, और सार्वजनिक समझ और संवाद को बढ़ाने के लिए प्रमुख सामाजिक चुनौतियों के लिए इसके अनुप्रयोग को दर्शाता है।