Ringkasan:
Pelajari cara kerja opsi saham, termasuk opsi beli dan jual. Temukan cara pedagang menggunakan opsi untuk mendapatkan keuntungan dalam kondisi pasar apa pun dan terapkan strategi tingkat lanjut.
Opsi saham menjadi semakin populer di kalangan investor yang ingin membeli atau menjual saham pada harga yang telah ditentukan dalam jangka waktu tertentu, fleksibilitas, leverage, dan peluang strategis di pasar keuangan.
Meskipun opsi saham mungkin tampak rumit pada pandangan pertama, opsi saham merupakan alat yang ampuh yang, jika dipahami dengan benar, dapat digunakan untuk mengelola risiko, menghasilkan pendapatan, atau berspekulasi pada pergerakan harga.
Langkah pertama dalam menerapkan konsep ini adalah memahaminya. Singkatnya, opsi saham adalah kontrak keuangan yang memberikan hak kepada pembeli, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual saham pada harga yang telah ditentukan dalam jangka waktu tertentu. Opsi adalah derivatif, yang artinya nilainya berasal dari harga aset dasar — dalam hal ini, saham.
Ada dua jenis utama opsi saham: opsi beli dan opsi jual. Opsi beli memberi pemegang hak untuk membeli saham, sedangkan opsi jual memberi pemegang hak untuk menjual saham. Setiap kontrak opsi biasanya mewakili 100 saham dari saham yang mendasarinya, dan pembeli membayar premi untuk hak menggunakan opsi tersebut.
Opsi diperdagangkan di berbagai bursa, termasuk Chicago Board Options Exchange (CBOE), dan tersedia untuk berbagai macam saham yang diperdagangkan secara publik. Pedagang dapat membeli atau menjual opsi tergantung pada prospek pasar dan selera risiko mereka.
Untuk memahami cara kerja opsi saham dalam praktik, penting untuk menguraikan komponen-komponen utama kontrak opsi. Komponen-komponen tersebut meliputi harga pelaksanaan, tanggal kedaluwarsa, premi, dan saham yang mendasarinya.
Harga kesepakatan adalah harga yang telah ditentukan sebelumnya di mana opsi dapat dilaksanakan. Untuk opsi beli, harga tersebut adalah harga di mana pembeli dapat membeli saham. Untuk opsi jual, harga tersebut adalah harga di mana pembeli dapat menjual saham.
Tanggal kedaluwarsa adalah tanggal terakhir opsi harus dilaksanakan. Setelah tanggal ini, opsi menjadi tidak berlaku. Opsi biasanya memiliki tanggal kedaluwarsa yang berbeda, mulai dari beberapa hari hingga beberapa bulan atau bahkan beberapa tahun, dalam kasus sekuritas antisipasi ekuitas jangka panjang (LEAPS).
Premi adalah harga yang dibayarkan oleh pembeli kepada penjual opsi untuk memperoleh hak untuk melaksanakan kontrak. Jumlah ini dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk harga saham saat ini, harga kesepakatan, waktu hingga kedaluwarsa, dan volatilitas saham yang mendasarinya.
Saham yang mendasari adalah sekuritas yang menjadi dasar opsi. Pergerakan harga saham ini secara langsung memengaruhi nilai kontrak opsi.
Opsi beli adalah kontrak yang memberi pembeli hak untuk membeli saham pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan, sebelum tanggal kedaluwarsa. Investor biasanya membeli opsi beli ketika mereka memperkirakan harga saham akan naik.
Misalnya, Anda membeli opsi beli untuk Saham A dengan harga kesepakatan $50 dan tanggal kedaluwarsa satu bulan dari sekarang. Jika harga pasar saham naik menjadi $60 sebelum tanggal kedaluwarsa, Anda dapat menggunakan opsi Anda untuk membeli pada harga $50, meskipun sekarang nilainya $60. Anda kemudian akan memiliki peluang keuntungan langsung karena Anda dapat menjual kembali saham tersebut pada nilai pasar.
Namun, jika harga saham tidak naik di atas harga kesepakatan sebelum opsi berakhir, opsi tersebut menjadi tidak bernilai, dan satu-satunya kerugian yang Anda alami adalah premi yang Anda bayarkan untuk membeli opsi tersebut. Kerugian yang terbatas ini merupakan salah satu fitur yang menarik investor untuk membeli opsi beli, terutama mereka yang ingin berspekulasi dengan risiko yang terkendali.
Di sisi lain, opsi jual memberi pembeli hak untuk menjual saham pada harga kesepakatan sebelum opsi berakhir. Opsi jual umumnya dibeli ketika investor yakin harga saham akan turun.
Misalnya, Anda membeli opsi jual untuk Saham B dengan harga kesepakatan $40, dan saham tersebut turun menjadi $30 sebelum kedaluwarsa. Anda kemudian dapat menggunakan opsi jual tersebut dan menjual saham tersebut pada harga $40, meskipun saham tersebut diperdagangkan pada harga yang lebih rendah di pasar. Strategi ini memungkinkan Anda memperoleh keuntungan dari penurunan harga saham.
Opsi jual sering digunakan sebagai bentuk asuransi. Misalnya, jika Anda memiliki saham dan khawatir tentang kemungkinan penurunan harga saham dalam jangka pendek, Anda dapat membeli opsi jual untuk melindungi diri dari kerugian tersebut. Jika harga saham turun, keuntungan dari opsi jual Anda dapat mengimbangi kerugian dalam kepemilikan saham Anda, membantu Anda mengelola risiko penurunan.
Opsi dapat menghasilkan laba dengan berbagai cara, tergantung pada jenis opsi dan cara pedagang memilih untuk menggunakannya. Dengan opsi beli, laba dihasilkan ketika harga saham yang mendasarinya naik di atas harga kesepakatan lebih dari biaya premi. Opsi beli memungkinkan pedagang untuk menggunakan opsi dan membeli saham dengan harga diskon atau menjual kontrak opsi untuk memperoleh laba di pasar terbuka.
Opsi jual menghasilkan laba ketika harga saham turun di bawah harga kesepakatan lebih dari premi yang dibayarkan. Pedagang dapat menggunakan opsi jual untuk menjual saham pada harga kesepakatan yang lebih tinggi atau menjual opsi jual untuk memperoleh laba.
Cara umum lainnya untuk mendapatkan keuntungan dari opsi adalah dengan menjual kontrak opsi, sebuah strategi yang biasanya digunakan oleh para pedagang yang lebih ahli. Penjual, atau penulis opsi, menerima premi di muka. Jika opsi berakhir tanpa nilai, penjual menyimpan premi sebagai keuntungan. Namun, strategi ini memiliki risiko yang lebih tinggi, terutama jika saham bergerak secara signifikan ke arah yang berlawanan dengan posisi.
Meskipun call dan put dasar mudah dilakukan, trader menggunakan sejumlah strategi yang lebih canggih untuk mengoptimalkan posisi mereka. Beberapa strategi yang populer termasuk covered call, protective put, spread, dan straddle.
1) Covered Call : Termasuk memiliki saham dan menjual opsi beli atas saham tersebut. Covered call dapat menghasilkan pendapatan tambahan melalui premi yang diterima dari penjualan opsi beli, tetapi juga membatasi potensi kenaikan jika saham naik di atas harga kesepakatan.
2) Protective Put : Ini adalah strategi ketika seorang investor membeli opsi jual untuk saham yang sudah dimilikinya. Strategi ini memberikan perlindungan terhadap kerugian jika harga saham turun, seperti asuransi.
3) Spread : Strategi ini melibatkan pembelian dan penjualan opsi dengan harga kesepakatan atau tanggal kedaluwarsa yang berbeda untuk membatasi risiko dan potensi kerugian. Strategi ini bisa lebih rumit tetapi memungkinkan risiko terkendali dan tujuan laba yang disesuaikan.
4) Straddle : Strategi ini melibatkan pembelian opsi beli dan opsi jual dengan harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Straddle memperoleh keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan di kedua arah dan sering digunakan sebelum laporan laba atau peristiwa berita utama lainnya.
Kesimpulannya, opsi saham adalah instrumen keuangan yang dinamis dan fleksibel yang dapat digunakan untuk berbagai keperluan, mulai dari spekulasi hingga menghasilkan pendapatan dan manajemen risiko. Memahami cara kerja opsi — terutama peran opsi beli, jual, harga kesepakatan, tanggal kedaluwarsa, dan premi — adalah kunci untuk menggunakannya secara efektif.
Meskipun potensi keuntungannya besar, potensi kerugiannya juga besar. Oleh karena itu, edukasi, strategi, dan disiplin sangat penting saat memperdagangkan opsi.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
Temukan informasi terbaru tentang perjalanan IPO Shein: Pergeseran valuasi, hambatan regulasi, dan apa yang harus diketahui investor sebelum go public
2025-04-28
Pelajari cara menggunakan sentimen forex dalam strategi perdagangan Anda. Temukan berbagai alat, indikator, dan kiat praktis untuk menyesuaikan diri atau melakukan perdagangan melawan psikologi pasar.
2025-04-28
Overtrading mungkin tampak seperti penipuan, tetapi sering kali merupakan kebiasaan berisiko tinggi yang mengikis keuntungan dan merusak keberhasilan trading jangka panjang. Berikut cara menghentikannya.
2025-04-28
