El significado del dinero M1 y su uso de datos

Mucha gente se pregunta cuánto dinero hay en el mundo. De hecho, no es tan vago e incierto como el número de estrellas o el número de raíces de un cabello. La oferta monetaria es exactamente un indicador que puede mostrar con precisión esta cuestión, y su M1, como medida importante, es especialmente crucial para muchas personas. Ahora, echemos un vistazo más profundo al significado del dinero M1 y sus aplicaciones de datos.

¿Qué significa M1?

Es un indicador de la oferta monetaria en sentido estricto, que representa dinero con poder adquisitivo inmediato en la economía de un país o región, incluido el efectivo en circulación y los depósitos a la vista de las unidades de negocio. Estos fondos están disponibles inmediatamente para consumo y transacciones, por lo que M1 se considera un indicador importante de la actividad económica y la velocidad de circulación del dinero.

El efectivo en circulación se refiere a la moneda de curso legal emitida por el Estado, incluidos los billetes y monedas, y es la forma de dinero que la gente utiliza directamente en sus transacciones y consumo diarios. Estas monedas en efectivo son instrumentos de pago de amplia circulación en la economía con aceptación universal y disponibilidad inmediata que respaldan las operaciones diarias y las actividades comerciales de la economía.

Los depósitos a la vista son depósitos que se pueden retirar en cualquier momento y se clasifican en dos formas: depósitos a la vista personales y depósitos a la vista corporativos. Los depósitos a la vista personales se refieren a cuentas abiertas por individuos en bancos donde se pueden depositar o retirar fondos en cualquier momento, lo cual es muy flexible y conveniente. Los depósitos a la vista corporativos, por otro lado, son cuentas mantenidas por corporaciones en bancos a las que también se puede acceder y retirar en cualquier momento, lo que ayuda a las corporaciones con su gestión de fondos y sus necesidades operativas diarias.

Por ejemplo, cuando usa efectivo de su billetera para realizar compras o pagar facturas desde su cuenta corriente, estos fondos se incluyen en M1. Estos fondos están disponibles de inmediato para una variedad de transacciones y pagos, facilitando las actividades financieras diarias de individuos y empresas. Por lo tanto, se considera la forma de dinero más líquida de la economía, lo que refleja cambios en la liquidez de residentes y empresas.

Además de reflejar el flujo de efectivo, M1 también refleja las necesidades de liquidez y el estado de financiación de residentes y empresas. Al observar sus cambios, proporciona información sobre la disposición a pagar y la confianza del consumidor de los agentes económicos. Su aumento muestra un aumento en la demanda de liquidez, lo que generalmente indica una mejora de la actividad económica, mientras que su disminución puede reflejar un aumento de la incertidumbre sobre el futuro de la economía, lo que a su vez afecta las decisiones de consumo e inversión.

En los mercados financieros, se utiliza comúnmente para analizar la liquidez del mercado, especialmente en el análisis del mercado de valores. Los inversores prestan mucha atención a los cambios en los datos de M1 para evaluar el impacto potencial de la liquidez del mercado en los movimientos del mercado de valores. A medida que aumenta, normalmente indica una expansión en la oferta de fondos en el mercado, lo que puede respaldar los repuntes del mercado de valores, mientras que su disminución puede implicar una escasez de fondos, lo que puede tener un impacto negativo en el mercado de valores.

Al mismo tiempo, los cambios en M1 también reflejarán fluctuaciones en la actividad económica. Cuando aumenta, significa que hay más dinero disponible para el consumo y el comercio, lo que sugiere que la actividad económica puede fortalecerse. Por el contrario, si disminuye, sugiere que hay menos dinero disponible para pagos inmediatos, lo que posiblemente indique una desaceleración de la actividad económica.

Por lo tanto, sus cambios se utilizan ampliamente para analizar tendencias macroeconómicas y formular políticas monetarias, y son una de las herramientas clave para comprender el estado del desempeño económico. Observando y ajustando los datos en M1. Los bancos centrales pueden evaluar la abundancia de la oferta monetaria, lo que a su vez afecta la liquidez de la economía y las presiones inflacionarias.

Por ejemplo, los bancos centrales pueden influir directamente en su tamaño ajustando las tasas de interés y realizando operaciones de mercado abierto. Bajar las tasas de interés y comprar bonos gubernamentales generalmente estimula la actividad económica; por el contrario, aumentar las tasas de interés y vender bonos gubernamentales reduce esa oferta monetaria para frenar la inflación. Esta herramienta regulatoria ayuda al banco central a ajustar la liquidez y la oferta monetaria de la economía, lo que a su vez afecta el comportamiento de consumo e inversión de los agentes económicos.

En resumen, el dinero M1 es un indicador importante para comprender y analizar la oferta monetaria y la actividad económica de un país o región. Sus cambios no sólo reflejan la liquidez del efectivo y los depósitos a la vista, sino que también muestran el estado del capital y la demanda de liquidez de los residentes y las empresas, proporcionando una base clave para la política monetaria y el análisis de mercado del banco central. Al publicar y analizar estos datos monetarios de forma regular, puede proporcionar información valiosa para la toma de decisiones económicas y la inversión.

Usos de los datos M1

Los bancos centrales de varios países, como el Sistema de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Popular de China, estas instituciones publican periódicamente datos sobre la oferta monetaria M1, incluidos los depósitos a la vista de particulares y empresas. y efectivo en circulación. Estos datos ayudan a analistas, economistas e inversores a comprender cómo fluye el dinero en la economía de un país o región en particular y cómo estos datos afectan la actividad económica y la formulación de políticas monetarias.

En el análisis económico, los datos de M1 reflejan la cantidad total de efectivo y depósitos a la vista en circulación y pueden ayudar a los analistas a comprender la oferta monetaria general. Cuando aumenta, normalmente significa que hay más dinero disponible para transacciones y pagos, lo que potencialmente impulsa el crecimiento de la actividad económica; por el contrario, su disminución puede sugerir una desaceleración de la actividad económica o una disminución de la demanda de dinero del mercado.

Y los bancos centrales, como la Reserva Federal, utilizan datos de M1 para evaluar la eficacia de sus políticas monetarias. Al monitorear sus cambios, los bancos centrales pueden saber si sus medidas de regulación de la oferta monetaria están teniendo el efecto deseado. Por ejemplo, si su tasa de crecimiento es demasiado rápida, podría generar riesgos inflacionarios y sería necesario realizar más ajustes en la política monetaria o, por el contrario, podría ser necesario estimular la actividad económica.

Al mismo tiempo, los economistas y analistas pueden utilizar los datos para predecir la tendencia futura de la actividad económica. Al analizar sus tendencias a largo plazo y sus fluctuaciones a corto plazo, pueden determinar de antemano la probabilidad de crecimiento económico o recesión. Este análisis ayuda a formular estrategias de inversión y políticas económicas, y ayuda a los gobiernos y las empresas a tomar decisiones más inteligentes para adaptarse a los desafíos y oportunidades de los diferentes ciclos económicos.

Los datos de M1 proporcionan información detallada sobre la cantidad total de efectivo y depósitos a la vista en circulación, lo que permite a los bancos centrales monitorear la cantidad de dinero disponible en el mercado y evaluar la demanda y oferta de dinero en el mercado. Al mismo tiempo, el banco central puede controlar el ritmo y el tamaño de su crecimiento ajustando las operaciones de mercado abierto y otras herramientas de política monetaria para lograr el doble objetivo de crecimiento económico y estabilidad de precios.

Con base en los cambios en estos datos, el banco central puede decidir si necesita ajustar su tasa de interés de referencia. Cuando crece rápidamente, esto puede sugerir una fuerte demanda en la economía, momento en el que el banco central puede frenar la oferta monetaria excesiva y los posibles riesgos inflacionarios elevando las tasas de interés. Por el contrario, cuando crece lentamente o disminuye, el banco central puede considerar bajar la tasa de interés para estimular la actividad económica.

Además, los datos de M1 reflejan la cantidad total de efectivo y depósitos a la vista en circulación, lo que proporciona a los inversores un indicador importante para comprender las tendencias de la actividad económica. Cuando crece rápidamente, normalmente significa que hay más dinero disponible en el mercado, lo que puede impulsar la actividad económica y el desempeño del mercado de valores; por el contrario, si su crecimiento se desacelera o disminuye, puede indicar el riesgo de una desaceleración económica o una recesión.

Además, los inversores pueden evaluar la eficacia y la dirección de la política monetaria centrándose en los datos de M1. Por ejemplo, si el banco central impulsa su crecimiento mediante una política monetaria expansiva, los inversores pueden esperar que fluya más dinero al mercado, lo que podría afectar los precios de los activos; por el contrario, si el banco central endurece su política monetaria, provocando que crezca a un ritmo más lento, podría tener un efecto restrictivo en el mercado.

Según el análisis de sus datos, los inversores pueden ajustar su asignación de activos. En su rápido crecimiento, los inversores pueden tender a aumentar la proporción de activos de riesgo, como acciones, en busca de altos rendimientos, mientras que en su desaceleración o crecimiento negativo, pueden preferir elegir activos más seguros, como bonos o efectivo.

En conclusión, los datos de M1 son una de las herramientas más importantes para que los inversores evalúen la situación económica y el efecto de la política monetaria. Sobre la base de los resultados del análisis de estos datos, los inversores pueden ajustar sus estrategias de asignación de activos para adaptarse a diferentes entornos económicos con miras a obtener rendimientos de inversión más racionales y eficaces.

¿Qué significa un crecimiento negativo de M1?

Se refiere a una disminución en la cantidad total de efectivo y depósitos a la vista en circulación, es decir, una tasa de crecimiento interanual negativa de M1. Esta situación suele reflejar una reducción del gasto y la inversión de consumidores y empresas, lo que resulta en una disminución de la cantidad de dinero disponible para pago y circulación inmediata. La economía ve esto como una señal potencial de una desaceleración o recesión en la actividad económica.

Cuando el crecimiento de M1 es negativo, los individuos y las empresas pueden reducir el gasto y la inversión debido a preocupaciones sobre las perspectivas económicas o la inestabilidad del mercado. Es posible que transfieran fondos a opciones de ahorro más seguras o a más largo plazo, como depósitos a plazo u otros instrumentos financieros, en lugar de mantenerlos en efectivo disponible de inmediato o depósitos a la vista.

A medida que esa oferta monetaria disminuye, la menor disponibilidad de efectivo y depósitos a la vista inmediatamente disponibles puede tener un impacto directo en la realización de transacciones y actividades de gasto. Las empresas pueden ralentizar sus planes de inversión y expansión debido a fondos insuficientes, y los consumidores pueden recortar sus gastos diarios debido a la falta de liquidez. Este fenómeno no sólo puede provocar un debilitamiento de la actividad económica, sino que también puede afectar la dinámica del crecimiento económico general, ya que una reducción de la oferta de fondos en circulación suele implicar una reducción del poder adquisitivo y de la actividad económica en el mercado.

El crecimiento negativo persistente de M1 suele considerarse un signo de recesión, ya que sugiere una posible desaceleración de la actividad económica y un debilitamiento de la demanda del mercado. Una disminución sostenida del efectivo en circulación y de los depósitos inmediatos refleja las preocupaciones de los consumidores y las empresas sobre las perspectivas económicas futuras y puede conducir a una contracción del gasto de los consumidores y de la actividad inversora.

Esta situación suele desencadenar temores recesivos, lo que lleva a las autoridades a tomar medidas para estimular la economía con el fin de aliviar las presiones recesivas y restablecer la confianza del mercado. Las posibles medidas incluyen reducir las tasas de interés para estimular el endeudamiento y la inversión, aumentar la oferta monetaria para impulsar la liquidez del mercado e impulsar el consumo y las actividades de inversión mediante medidas de estímulo fiscal.

Los inversores pueden mostrar mayor cautela debido a que los datos se vuelvan negativos en la economía. Es posible que tiendan a preferir instrumentos de inversión más seguros, como bonos u otros activos de bajo riesgo, para minimizar los riesgos asociados con la volatilidad y la incertidumbre del mercado. Esta tendencia puede conducir a una reducción de la actividad inversora, ya que los inversores tienden a favorecer estrategias conservadoras que priorizan la preservación del capital sobre la búsqueda de altos rendimientos.

En conclusión, el crecimiento negativo de M1 muestra la incertidumbre y la actitud cautelosa de los agentes económicos hacia las condiciones económicas futuras, reflejando su postura conservadora ante los riesgos de mercado. Este fenómeno también refleja cambios en los flujos de capital y el comportamiento inversor, que tienen un impacto más significativo en la macroeconomía.

Y según los últimos datos, la actual tasa de crecimiento M1 de China muestra un crecimiento negativo, que ocurrió por última vez en enero de 2022, cuando la epidemia mundial se encontraba en su etapa más grave. A pesar de la disminución de la epidemia, la economía aún no ha salido del pesimismo. Esto sugiere que los residentes y las empresas están más inclinados a trasladar fondos de depósitos a la vista a depósitos a plazo u otras formas de ahorro, lo que refleja incertidumbre sobre las perspectivas económicas y una actitud cautelosa ante los riesgos de mercado.

Hay muchas razones para ello, una de las cuales es la incertidumbre de la situación internacional. Se refiere a tensiones en las relaciones de China con Europa y Estados Unidos, así como a la inestabilidad en el entorno comercial y de inversión. Esta situación puede generar una falta de confianza entre los residentes y las empresas en las perspectivas económicas futuras, lo que a su vez afecta sus decisiones de consumo e inversión. Esta incertidumbre normalmente aumenta la volatilidad del mercado y reduce el nivel esperado y real de actividad económica, lo que puede conducir a una disminución de la oferta monetaria (por ejemplo, M1).

Al mismo tiempo, el entorno político y económico interno, como la frecuencia de los desastres naturales y las regulaciones económicas y políticas fiscales impuestas por el gobierno a empresas e individuos, pueden hacer que los residentes y las empresas estén más inclinados a ahorrar que a consumir e invertir. Los frecuentes desastres naturales afectan la actividad económica y la confianza del mercado, mientras que la regulación gubernamental y las políticas fiscales aumentan el costo y el riesgo de hacer negocios y reducen la disposición a gastar. Juntos, estos factores pueden conducir a una reducción o desestabilización de la oferta monetaria.

Y a medida que la comunidad internacional se vuelve más asertiva hacia China, aumenta la posibilidad de futuras sanciones económicas, lo que aumenta aún más las preocupaciones del público y las empresas sobre las perspectivas económicas futuras. Esta incertidumbre podría conducir a un mayor flujo de fondos hacia el ahorro que hacia el consumo o la inversión, con los consiguientes efectos sobre la actividad económica y la oferta monetaria.

La ocurrencia de estos escenarios para la persona promedio requeriría preocupación de que las tasas de depósito puedan caer en el futuro. Esto significa que los depositantes pueden recibir menos ingresos por intereses. Por lo tanto, es necesario considerar cuidadosamente la gestión de los ahorros en previsión de un posible entorno de tipos de interés bajos.

Por otro lado, mantener la estabilidad laboral es especialmente crítico ya que el costo de vida puede aumentar en el futuro. Una fuente estable de ingresos ayudará a las personas a afrontar mejor los posibles desafíos económicos y los aumentos del costo de vida. Además, la futura política de subsidios del gobierno puede ajustarse para centrarse en el lado del consumo o en el lado de la capacidad, lo que puede afectar la dependencia económica de los individuos y la carga del costo de vida y requerir mucha atención y ajustes oportunos.

Como resultado, en un entorno económico así, la población general está menos inclinada a consumir y más centrada en ahorrar. Las empresas también han reducido su disposición a invertir y ampliar la producción, lo que ha provocado una desaceleración general de la actividad económica. En el pasado, muchas personas estaban dispuestas a correr riesgos al invertir y gastar, pero ahora la mayoría de las personas se han vuelto conservadoras y son reacias a gastar dinero fácilmente, prefiriendo en cambio conservar efectivo para hacer frente a posibles incertidumbres y riesgos.

Conclusión: El crecimiento negativo de M1 es una señal económica importante que refleja los problemas y desafíos económicos actuales. El país necesita una política fiscal activa para impulsar la economía y mejorar el entorno de consumo e inversión. Para la gente común, centrarse en las tasas de depósito, garantizar la estabilidad laboral y adaptarse al creciente costo de vida es clave.

Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines de información general únicamente y no pretende (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.