El significado del dinero M1 y su uso de datos

Muchas personas se preguntan cuánto dinero hay en el mundo. De hecho, no es tan vago e incierto como el número de estrellas o el número de raíces de un pelo. El agregado monetario es exactamente un indicador que puede mostrar con precisión esta cuestión, y el M1 del mismo, como medida importante, es especialmente crucial para muchas personas. Ahora, echemos un vistazo más profundo al significado del dinero M1 y sus aplicaciones en los datos.

¿Qué es el agregado monetario M1?

Es un indicador de la oferta monetaria en sentido estricto, que representa el dinero con poder adquisitivo inmediato en la economía de un país o región, incluido el efectivo en circulación y los depósitos a la vista de las unidades empresariales. Estos fondos están inmediatamente disponibles para el consumo y las transacciones. Por lo tanto, M1 se considera un indicador importante de la actividad económica y de la velocidad de circulación del dinero.

El efectivo en circulación se refiere a la moneda de curso legal emitida por el Estado, incluidos los billetes de banco y las monedas, y es la forma de dinero que la gente utiliza directamente en sus transacciones y consumo diarios. Estas monedas en efectivo son instrumentos de pago de amplia circulación en la economía con aceptación universal y disponibilidad inmediata que respaldan las operaciones diarias y las actividades de trading de la economía.

Los depósitos a la vista son depósitos que pueden retirarse en cualquier momento y se clasifican en dos formas: depósitos personales a la vista y depósitos corporativos a la vista. Los depósitos personales a la vista se refieren a cuentas abiertas por particulares en bancos en las que los fondos pueden depositarse o retirarse en cualquier momento, lo que resulta muy flexible y cómodo. Los depósitos a la vista corporativos, por su parte, son cuentas abiertas por empresas en bancos a las que también se puede acceder y retirar fondos en cualquier momento, lo que ayuda a las empresas en su gestión de fondos y en sus necesidades operativas diarias.

Por ejemplo, al utilizar el efectivo de su cartera para realizar compras o pagar facturas desde su cuenta corriente, estos fondos entran dentro del M1. Estos fondos están disponibles inmediatamente para una gran variedad de transacciones y pagos, facilitando las actividades financieras cotidianas de particulares y empresas. Por ello, se considera la forma de dinero más líquida de la economía, ya que refleja los cambios en la liquidez de residentes y empresas.

Además de reflejar el flujo de efectivo, M1 también refleja las necesidades de liquidez y el estado de financiación de residentes y empresas. Al observar sus cambios, permite conocer la disposición a pagar y la confianza de los agentes económicos. Su incremento muestra un aumento de la demanda de liquidez, que suele señalar una mejora de la actividad económica, mientras que su descenso puede reflejar un aumento de la incertidumbre sobre el futuro de la economía, que a su vez afecta a las decisiones de consumo e inversiones.

En los mercados financieros, se utiliza habitualmente para analizar la liquidez del mercado, especialmente en el análisis del mercado bursátil. Los inversores prestan mucha atención a los cambios en los datos de M1 para evaluar el posible impacto de la liquidez del mercado en los movimientos bursátiles. Cuando aumenta, suele indicar una expansión de la oferta de fondos en el mercado, lo que puede apoyar las subidas bursátiles, mientras que su disminución puede implicar una restricción de los fondos, lo que puede tener un impacto negativo en el mercado bursátil.

Al mismo tiempo, los cambios en M1 también reflejarán las fluctuaciones de la actividad económica. Cuando aumenta, significa que hay más dinero disponible para el consumo y el trading, lo que sugiere que la actividad económica puede fortalecerse. Por el contrario, si disminuye, sugiere que hay menos dinero disponible para pagos inmediatos, lo que posiblemente señale una ralentización de la actividad económica.

Por lo tanto, sus cambios se utilizan ampliamente para analizar las tendencias macroeconómicas y formular la política monetaria, y son una de las herramientas clave para entender el estado de los resultados económicos. Observando y ajustando los datos sobre M1. los bancos centrales pueden evaluar la abundancia del agregado monetario, que a su vez afecta a la liquidez de la economía y a las presiones inflacionistas.

Por ejemplo, los bancos centrales pueden influir directamente en su tamaño ajustando los tipos de interés y realizando operaciones de mercado abierto. Bajar los tipos de interés y comprar bonos del Estado suele estimular la actividad económica; por el contrario, subir los tipos de interés y vender bonos del Estado reduce ese agregado monetario para frenar la inflación. Esta herramienta reguladora ayuda al banco central a ajustar la liquidez y el agregado monetario de la economía, lo que a su vez afecta al comportamiento del consumo y la inversión de los agentes económicos.

En resumen, el agregado monetario M1 es un indicador importante para entender y analizar la oferta monetaria y la actividad económica de un país o una región. Sus cambios no sólo reflejan la liquidez del efectivo y los depósitos a la vista, sino que también muestran la situación del capital y la demanda de liquidez de los residentes y las empresas, proporcionando una base clave para la política monetaria del banco central y el análisis del mercado. La publicación y el análisis periódico de estos datos monetarios pueden proporcionar información valiosa para la toma de decisiones económicas y las inversiones.

Usos de los datos M1

Los bancos centrales de varios países, como el Sistema de Estados Unidos (Reserva Federal), el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Popular de China, Estas instituciones publican regularmente datos sobre el agregado monetario M1, que incluye los depósitos a la vista de particulares y empresas y el efectivo en circulación. Estos datos ayudan a los analistas, economistas e inversores a entender cómo fluye el dinero en la economía de un determinado país o región y cómo estos datos afectan a la actividad económica y a la elaboración de la política monetaria.

En el análisis económico, los datos de M1 reflejan la cantidad total de efectivo y depósitos a la vista en circulación y pueden ayudar a los analistas a entender el agregado monetario global. Cuando aumenta, suele significar que hay más dinero disponible para transacciones y pagos, lo que puede impulsar el crecimiento de la actividad económica; por el contrario, su disminución puede sugerir una ralentización de la actividad económica o un descenso de la demanda de dinero en el mercado.

Y los bancos centrales, como la Reserva Federal, utilizan los datos de M1 para evaluar la eficacia de sus políticas monetarias. Mediante el seguimiento de sus cambios, los bancos centrales pueden saber si sus medidas de regulación del agregado monetario están teniendo el efecto deseado. Por ejemplo, si su tasa de crecimiento es demasiado rápida, podría dar lugar a riesgos inflacionistas y se necesitarían nuevos ajustes de la política monetaria o, por el contrario, podría ser necesario estimular la actividad económica.

Al mismo tiempo, los economistas y analistas pueden utilizar los datos para predecir la tendencia futura de la actividad económica. Analizando sus tendencias a largo plazo y sus fluctuaciones a corto plazo, pueden determinar de antemano la probabilidad de crecimiento económico o de recesión. Este análisis contribuye a formular estrategias de inversión y políticas económicas, y ayuda a gobiernos y empresas a tomar decisiones más inteligentes para adaptarse a los retos y oportunidades de los distintos ciclos económicos.

Los datos de M1 proporcionan información detallada sobre la cantidad total de efectivo y depósitos a la vista en circulación, lo que permite a los bancos centrales controlar la cantidad de dinero disponible en el mercado y evaluar la demanda y la oferta de dinero en el mercado. Al mismo tiempo, el banco central puede controlar el ritmo y la magnitud de su crecimiento ajustando las operaciones de mercado abierto y otras herramientas de política monetaria para alcanzar el doble objetivo de crecimiento económico y estabilidad de precios.

Basándose en los cambios de estos datos, el banco central puede decidir si necesita ajustar su tipo de interés de referencia. Cuando crece rápidamente, esto puede sugerir una fuerte demanda en la economía, momento en el que el banco central puede frenar el exceso de agregado monetario y los posibles riesgos inflacionistas subiendo los tipos de interés. Por el contrario, cuando crece lentamente o disminuye, el banco central puede plantearse bajar el tipo de interés para estimular la actividad económica.

Además, los datos de M1 reflejan la cantidad total de efectivo y depósitos a la vista en circulación, proporcionando a los inversores un indicador importante para entender las tendencias de la actividad económica. Cuando crece rápidamente, suele significar que hay más dinero disponible en el mercado, lo que puede impulsar la actividad económica y el rendimiento del mercado bursátil; por el contrario, si su crecimiento se ralentiza o disminuye, puede señalar el riesgo de una desaceleración económica o una recesión.

Además, los inversores pueden evaluar la eficacia y la dirección de la política monetaria centrándose en los datos de M1. Por ejemplo, si el banco central impulsa su crecimiento mediante una política monetaria expansiva, los inversores pueden esperar que fluya más dinero al mercado, lo que podría afectar a los precios de los activos; por el contrario, si el banco central endurece su política monetaria, haciendo que crezca a un ritmo más lento, podría tener un efecto restrictivo en el mercado.

Basándose en el análisis de sus datos, los inversores pueden ajustar su asignación de activos. En su rápido crecimiento, los inversores pueden tender a aumentar la proporción de activos de riesgo, como la renta variable, en busca de altos rendimientos, mientras que en su desaceleración o crecimiento negativo, pueden preferir elegir activos más seguros, como la renta fija o el efectivo.

En conclusión, los datos de M1 son una de las herramientas más importantes para que los inversores evalúen la situación económica y el efecto de la política monetaria. Basándose en los resultados del análisis de estos datos, los inversores pueden ajustar sus estrategias de asignación de activos para adaptarlas a los distintos entornos económicos con vistas a obtener rendimientos de inversión más racionales y eficaces.

¿Qué es el crecimiento negativo de M1?

Se refiere a una disminución de la cantidad total de efectivo y depósitos a la vista en circulación, es decir, una tasa de crecimiento interanual negativa de M1. Esta situación suele reflejar una reducción del gasto y de las inversiones por parte de los consumidores y las empresas, lo que se traduce en una disminución de la cantidad de dinero disponible para el pago inmediato y la circulación. La economía lo considera una señal potencial de desaceleración o recesión de la actividad económica.

Cuando el crecimiento de M1 es negativo, los particulares y las empresas pueden reducir el gasto y las inversiones debido a la preocupación por las perspectivas económicas o la inestabilidad del mercado. Pueden desplazar fondos hacia opciones de ahorro más seguras o a más largo plazo, como depósitos a plazo u otros instrumentos financieros, en lugar de mantenerlos en efectivo o depósitos a la vista de disponibilidad inmediata.

A medida que disminuye ese agregado monetario, la menor disponibilidad de efectivo inmediatamente disponible y de depósitos a la vista puede repercutir directamente en la realización de transacciones y actividades de gasto. Las empresas pueden ralentizar sus planes de inversiones y expansión debido a la insuficiencia de fondos, y los consumidores pueden recortar sus gastos diarios por falta de liquidez. Este fenómeno no sólo puede conducir a un debilitamiento de la actividad económica, sino que también puede afectar a la dinámica del crecimiento económico general, ya que una reducción de la oferta de fondos en circulación suele implicar una reducción del poder adquisitivo y de la actividad económica en el mercado.

Un crecimiento negativo persistente de M1 suele considerarse un signo de recesión, ya que sugiere un posible descenso de la actividad económica y un debilitamiento de la demanda del mercado. Un descenso sostenido del efectivo en circulación y de los depósitos inmediatos refleja la preocupación de los consumidores y las empresas por las perspectivas económicas futuras y puede provocar una contracción del gasto de los consumidores y de la actividad de inversión.

Esta situación suele desencadenar temores recesivos, lo que lleva a los responsables políticos a tomar medidas para estimular la economía con el fin de aliviar las presiones recesivas y restablecer la confianza del mercado. Entre las posibles medidas se incluyen la bajada de los tipos de interés para estimular el endeudamiento y las inversiones, el aumento del agregado monetario para impulsar la liquidez del mercado y el fomento de las actividades de consumo e inversión a través de medidas de estímulo fiscal.

Es posible que los inversores muestren una mayor cautela debido a que los datos económicos se están volviendo negativos. Pueden tender a preferir instrumentos de inversión más seguros, como los bonos u otros activos de bajo riesgo, para minimizar los riesgos asociados a la volatilidad y la incertidumbre del mercado. Esta tendencia puede conducir a una reducción de la actividad de inversión y afectar al agregado monetario M1, ya que los inversores tienden a favorecer las estrategias conservadoras que dan prioridad a la preservación del capital frente a la búsqueda de altos rendimientos.

En conclusión, el crecimiento negativo de M1 muestra la incertidumbre y la actitud cautelosa de los agentes económicos ante las condiciones económicas futuras, lo que refleja su postura conservadora frente a los riesgos del mercado. Este fenómeno también refleja cambios en los flujos de capital y en el comportamiento de las inversiones, que tienen un impacto más significativo en la macroeconomía.

Y según los últimos datos, la actual tasa de crecimiento de M1 en China muestra un crecimiento negativo, que se produjo por última vez en enero de 2022, cuando la epidemia mundial se encontraba en su fase más grave. A pesar del alivio de la epidemia, la economía aún no se ha sacudido el pesimismo. Esto sugiere que los residentes y las empresas se inclinan más por transferir fondos de los depósitos a la vista a los depósitos a plazo u otras formas de ahorro, lo que refleja la incertidumbre sobre las perspectivas económicas y una actitud cautelosa ante los riesgos del mercado.

Hay muchas razones para ello, una de las cuales es la incertidumbre de la situación internacional. Se refiere a las tensiones en las relaciones de China con Europa y Estados Unidos, así como a la inestabilidad del entorno comercial y de inversiones. Esta situación puede provocar una falta de confianza entre los residentes y las empresas en las perspectivas económicas futuras, lo que a su vez afecta a sus decisiones de consumo e inversiones. Esta incertidumbre suele aumentar la volatilidad del mercado y reducir el nivel previsto y real de la actividad económica, lo que puede provocar un descenso del agregado monetario (por ejemplo, M1).

Al mismo tiempo, el entorno político y económico nacional, como la frecuencia de las catástrofes naturales y las normativas económicas y políticas fiscales impuestas por el gobierno a empresas y particulares, pueden hacer que los residentes y las empresas se inclinen más por el ahorro que por el consumo y las inversiones. Las frecuentes catástrofes naturales afectan a la actividad económica y a la confianza del mercado, mientras que la regulación gubernamental y las políticas fiscales aumentan el coste y el riesgo de hacer negocios y reducen la disposición a gastar. Juntos, estos factores pueden conducir a una reducción o desestabilización del agregado monetario.

Y a medida que la comunidad internacional se muestra más firme con China, aumenta la posibilidad de futuras sanciones económicas, lo que incrementa aún más la inquietud pública y empresarial sobre las perspectivas económicas futuras. Esta incertidumbre podría provocar un mayor flujo de fondos hacia el ahorro en lugar de hacia el consumo o las inversiones, con los consiguientes efectos sobre la actividad económica y el agregado monetario M1.

La aparición de estos escenarios para el ciudadano medio requeriría la preocupación de que los tipos de interés de los depósitos puedan bajar en el futuro. Esto significa que los depositantes podrían recibir menos ingresos por intereses. Por lo tanto, hay que considerar cuidadosamente la gestión de los propios ahorros en previsión de un posible entorno de tipos de interés bajos.

Por otro lado, mantener la estabilidad laboral es especialmente crítico, ya que el coste de la vida puede aumentar en el futuro. Una fuente de ingresos estable ayudará a las personas a afrontar mejor los posibles retos económicos y los aumentos del coste de la vida. Además, la futura política de subsidios del gobierno puede ajustarse para centrarse en el lado del consumo o en el de la capacidad, lo que puede afectar a la dependencia económica de los individuos, al agregado monetario M1, y a la carga del coste de la vida, requiriendo una atención especial y ajustes oportunos.

Como resultado, en tal entorno económico, la población en general está menos inclinada a consumir y más centrada en el ahorro. Las empresas también han reducido su disposición a invertir y a ampliar la producción, lo que ha provocado una ralentización general de la actividad económica. En el pasado, muchas personas estaban dispuestas a asumir riesgos a la hora de invertir y gastar, pero ahora la mayoría se ha vuelto conservadora y es reacia a gastar dinero fácilmente, optando en su lugar por guardar efectivo para hacer frente a posibles incertidumbres y riesgos.

Conclusiones: El crecimiento negativo de M1 es una señal económica importante que refleja los problemas y retos económicos actuales. El país necesita una política fiscal activa para impulsar la economía y mejorar el entorno del consumo y las inversiones. Para la gente corriente, es fundamental centrarse en los tipos de depósito, garantizar la estabilidad del empleo y adaptarse al aumento del coste de la vida.

Descargo de responsabilidad: Este material tiene únicamente fines de información general y no pretende ser (ni debe considerarse) un asesoramiento financiero, de inversiones o de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona en particular.