Guía de negociación de futuros y índice FTSE China A50

Aunque el mercado de valores chino empezó tarde, poco a poco se está poniendo al día con el mercado internacional. No sólo los inversores nacionales comercian en el mercado de acciones A, sino que los inversores internacionales también están mostrando un gran interés en el mercado de valores chino. El índice FTSE China A50 es el índice de acciones A de China para inversores internacionales que están sujetos a restricciones de inversión. No sólo es bien recibido por la mayoría de los inversores internacionales, sino que también se convierte en la mejor referencia para que los inversores nacionales predigan la subida y bajada de las acciones A al día siguiente. Hoy presentaremos en detalle el índice FTSE China A50 y la guía de negociación de futuros.

¿Qué significa el índice FTSE China A50?

Es un índice elaborado por el grupo FTSE del Reino Unido (FTSE Group) que contiene las acciones de las 50 empresas con mayor capitalización bursátil total que cotizan en las bolsas de valores de Shanghai o Shenzhen. Estas empresas representan una parte de la principal cuota de mercado del mercado de acciones A de China y, como tales, se consideran uno de los indicadores clave del desempeño general del mercado de valores chino.

El índice FTSE China A50 cubre las 50 empresas más representativas que cotizan en el mercado de acciones A de China, incluidas empresas líderes en una amplia gama de sectores como banca, seguros, energía, tecnología y bienes de consumo. Esto hace que el índice sea ampliamente representativo de un sector, reflejando el desempeño general de la economía de China, así como el desarrollo de sectores individuales.

Dado que el sector financiero desempeña un papel importante en la economía de China, es una parte importante de los componentes del índice. El siguiente es el sector de consumo, que refleja el dinamismo del mercado de consumo y las tendencias de consumo de China. Y como estas empresas suelen tener una alta capitalización de mercado y una fuerte liquidez en sus respectivos sectores, el índice se considera un indicador importante del desempeño del mercado chino en su conjunto.

FTSE Russell evalúa y ajusta regularmente los componentes del índice y las asignaciones de ponderación para garantizar que el índice siempre refleje el desempeño de las 50 empresas que cotizan en bolsa más representativas del mercado. Dichos ajustes y mantenimiento están diseñados para mantener la precisión y representatividad del índice para que siga reflejando la dinámica del mercado de acciones A de China. También garantiza que el índice sea equilibrado y diverso.

FTSE Russell evalúa los componentes del índice periódicamente, normalmente trimestralmente. Los componentes del índice se ajustan en función de la capitalización de mercado, la liquidez y otros criterios de una empresa. Si una nueva empresa sube en el mercado o un componente existente tiene un desempeño inferior, FTSE Russell puede reemplazar al componente para mantener la representatividad del índice.

Las ponderaciones de los componentes se ajustan en línea con los cambios en la capitalización de mercado, lo que garantiza que el índice refleje la verdadera ponderación de las empresas en el mercado en términos de capitalización de mercado total. Para evitar una concentración excesiva del índice en unas pocas empresas con gran capitalización de mercado, el índice FTSE A50 establece un límite a la ponderación de una sola acción. Normalmente, este límite es tal que la ponderación de una acción en particular no puede exceder un porcentaje específico (por ejemplo, 10%) de la ponderación total del índice.

Durante el proceso de ajuste, FTSE Russell también analiza la distribución del índice entre diferentes sectores para garantizar que sea representativo de una serie de sectores clave. Por ejemplo, tras la revisión del índice de marzo de 2022, los diez perfiles principales de los electores son más diversos. A cada uno se le restó un producto de consumo financiero y esencial, y se le agregaron los servicios públicos y el sector de atención médica.

Además de los ajustes de constituyentes y ponderaciones, FTSE Russell realiza mantenimiento técnico para garantizar que el cálculo del índice y el proceso de publicación sean precisos. Por ejemplo, considere la calidad de las fuentes de datos y la precisión de los modelos de cálculo. A través de estos ajustes y mantenimiento, el índice FTSE A50 siempre es capaz de reflejar con precisión el desempeño de las principales empresas y sectores del mercado, proporcionando a los inversores un indicador de referencia fiable del mercado.

En comparación con otros índices como SSE 50 y CSI 300, el índice FTSE China A50, como índice offshore, es más reconocido en el mercado de capitales internacional. Además, los índices todavía se negocian en el mercado extranjero durante el cierre del mercado de acciones A, lo que significa que pueden reflejar la dinámica del mercado internacional relacionada con el mercado chino en tiempo real.

Al observar los cambios en estos índices, los inversores pueden comprender las expectativas y actitudes de los inversores internacionales hacia el mercado chino. Estas expectativas y actitudes pueden verse afectadas por el entorno macroeconómico global, la situación política, los cambios de políticas y otros factores, por lo que pueden proporcionar alguna referencia para la tendencia de apertura del mercado de acciones A al día siguiente.

Dado que el índice FTSE China A50 refleja el desempeño general y las tendencias clave del mercado de acciones A de China, se utiliza ampliamente para decisiones de inversión y análisis de mercado. Además, los productos de futuros sobre índices bursátiles basados en el índice, como el FTSE China A50 Stock Index Futures, también se negocian en mercados internacionales como la Bolsa de Singapur, brindando a los inversores globales la oportunidad de participar en el mercado chino.

Futuros del índice FTSE China A50

Se trata de un contrato de futuros subyacente al índice FTSE China A50, un producto financiero negociado en la Bolsa de Singapur (SGX) para inversores extranjeros. Desde su cotización en el SGX en 2006, se ha convertido en el único contrato estandarizado fuera de China que rastrea el mercado de acciones A de China.

Como los inversores internacionales están sujetos a ciertas restricciones al invertir en el mercado de acciones A de China, el índice FTSE China A50 y su contrato de futuros les proporcionan una forma indirecta de invertir en el mercado chino. Al negociar el índice de futuros A50, los inversores internacionales pueden eludir las restricciones a la inversión directa en acciones A.

Aunque los futuros del índice bursátil FTSE China A50 son un producto del mercado extraterritorial, existe un estrecho vínculo entre ellos y el mercado de acciones A. Y rastrea las acciones de las 50 empresas con la mejor capitalización de mercado y liquidez en el mercado de acciones A de China, lo que refleja el desempeño general del mercado chino. Como resultado, el movimiento del índice de futuros suele tener cierta correlación con el movimiento del mercado de acciones A.

Los futuros del índice bursátil FTSE China A50 reflejan las expectativas de los inversores internacionales sobre el mercado chino a través de sus operaciones en el mercado global. Dichas expectativas pueden basarse en la evolución del mercado internacional, la publicación de datos económicos, eventos geopolíticos, cambios macroeconómicos globales y otra información importante. Cuando se reabra el mercado de acciones A, estas expectativas pueden tener un impacto en los movimientos de apertura del mercado de acciones A.

Y no sólo refleja las expectativas de los inversores internacionales sobre el mercado chino, sino que también tiene un efecto de retroalimentación en el mercado de acciones A. Después de que ocurran eventos importantes en el mercado de acciones A (por ejemplo, ajustes de políticas, publicación de datos económicos importantes, etc.), los futuros del índice bursátil FTSE China A50 reaccionarán inmediatamente a dicha información durante la sesión de negociación en los mercados extranjeros.

Su correlación con el índice SSE 50 en términos de componentes y movimientos suele ser alta, ya que ambos rastrean las acciones de las 50 empresas con la mejor capitalización de mercado y liquidez en el mercado de acciones A de China. Sin embargo, difieren en términos de horario de negociación. Dado que los futuros del FTSE A50 se negocian durante un período de tiempo más largo, esto permite a los inversores negociar en un marco temporal más amplio y reaccionar instantáneamente a los cambios en el mercado chino.

El índice SSE 50 refleja los cambios en las acciones que lo componen durante el horario comercial normal en la Bolsa de Valores de Shanghai (normalmente de 9:30 a. m. a 3:00 p. m. de lunes a viernes, excluyendo la pausa para el almuerzo). Los futuros del índice FTSE China A50, por otro lado, se negocian en la Bolsa de Singapur, donde el horario de negociación es de 9:00 a. m. a 5:00 a. m. del día siguiente.

Estos largos horarios de negociación cubren el horario de negociación de varios mercados globales, incluidos Asia, Europa y América. También permite a los inversores negociar durante el cierre del mercado de acciones A chino, brindando más oportunidades comerciales y ventanas de tiempo. Además, permite a los inversores responder mejor a los cambios dinámicos en el mercado global.

Mientras tanto, las largas horas de negociación de casi 20 horas permiten que los precios de futuros reflejen las opiniones de los inversores internacionales sobre el mercado chino en un entorno de mercado en tiempo real y proporcionen información sobre las fluctuaciones de los mercados nacionales e internacionales. Por lo tanto, después del cierre del mercado de acciones A, los inversores pueden hacer una predicción del movimiento del mercado de acciones A al día siguiente observando el movimiento del índice de futuros FTSE China A50.

Al observar el movimiento del índice FTSE China A50, los inversores pueden comprender mejor las expectativas del mercado internacional sobre el mercado chino y así hacer una predicción más precisa del movimiento del mercado de acciones A al día siguiente. Sin embargo, cabe señalar que la tendencia del índice de futuros no es un predictor absolutamente exacto; los inversores aún necesitan combinarlo con otros factores para emitir un juicio integral.

Consejos para el comercio de futuros del índice FTSE China A50

Como un tipo de futuros sobre índices bursátiles que siguen a las empresas chinas que cotizan en bolsa, proporciona a los inversores internacionales un producto financiero relacionado con el mercado de acciones A chino, permitiéndoles especular, cubrir o asignar sus activos al movimiento del mercado chino. Este tipo de negociación de futuros brinda a los inversores la oportunidad de negociar en tiempo real durante los cierres del mercado chino, lo que les permite ajustar sus estrategias de inversión de acuerdo con la dinámica del mercado global.

Los tamaños de los contratos de futuros del índice FTSE A50 generalmente se basan en la cantidad de puntos del índice multiplicados por el valor de cada punto, y el horario de negociación de futuros dura de 9:00 a. m. a 4:45 a. m. Los futuros ofrecen a los inversores la oportunidad de negociar durante períodos prolongados de tiempo durante diferentes horarios de mercado en todo el mundo. Los inversores pueden especular, cubrir riesgos o asignar activos a través de futuros del índice A50, y los contratos se liquidan en efectivo en lugar de entregarse en acciones reales.

En cuanto a los inversores chinos, pueden hacer predicciones sobre los movimientos futuros del mercado chino observando los futuros del índice FTSE A50. Esto se debe a que los futuros del índice A50 se negocian en mercados extraterritoriales durante un período de tiempo más largo, cubriendo los cambios del mercado global durante el cierre del mercado chino de acciones A.

Es importante tener en cuenta que los futuros del índice FTSE China A50 se negocian de 9:00 am a 5:00 am del día siguiente, que es mucho más largo que el horario de negociación diario del SSE 50 (9:30 a 15:00). Durante el período en que el mercado interno está cerrado, los futuros del índice A50 continúan negociándose en el mercado internacional, lo que significa que pueden continuar digiriendo y reflejando todo tipo de eventos globales y cambios en el mercado internacional.

Como resultado, los futuros del índice A50 formarán un diferencial con el precio de cierre del índice SSE cuando genere grandes ganancias y pérdidas durante el cierre del mercado chino. Estos diferenciales suelen considerarse la reacción esperada del mercado ante lo que pueda suceder a continuación en el mercado chino (por ejemplo, datos económicos, cambios de políticas o el impacto de los mercados internacionales).

Y al observar el movimiento de los futuros del A50, los inversores pueden notarlo durante el período de negociación del A50. Si hay un movimiento significativo hacia arriba o hacia abajo, el diferencial entre éste y el mercado interno aumentará, lo que puede resultar en que el mercado de acciones A abra al día siguiente al alza o a la baja por un margen relativamente grande.

Sin embargo, si los futuros del A50 se mantienen planos, laterales o volátiles durante el período de negociación, entonces el mercado de acciones A puede abrir al día siguiente con una apertura máxima o mínima más pequeña. Por lo general, este diferencial debe repararse en la apertura del mercado de acciones A, que es una de las razones de la apertura alta o baja.

Por lo tanto, para anticipar el movimiento del índice del mercado de acciones A, los inversores pueden observar el movimiento de los futuros del índice A50 durante el horario diario de 9:00 a 9:30 am, prediciendo así la posible apertura máxima o mínima del Mercado de acciones A en apertura. Se puede utilizar una estrategia similar para otros futuros de productos básicos para predecir el movimiento del mercado interno observando las variedades relevantes en el mercado internacional.

El movimiento de los futuros del índice FTSE China A50 es particularmente importante para predecir el desempeño del mercado interno cuando abre durante un largo período de vacaciones. Durante un feriado largo, si los futuros del índice A50 muestran un movimiento unilateral significativo que crea un gran diferencial, entonces es probable que el mercado interno abra significativamente al alza o a la baja después del feriado. Este escenario se puede predecir observando el movimiento de los futuros del índice A50 antes de la apertura del mercado posterior a las vacaciones.

De manera similar, para los futuros de materias primas, por ejemplo, petróleo crudo, metales preciosos, etc., los inversores pueden utilizar el mismo enfoque para predecir el movimiento del mercado interno. Al compararse con sus homólogos internacionales, los inversores pueden observar si los mercados nacionales e internacionales tienen una tendencia en la misma dirección.

También cabe señalar que las operaciones de futuros del índice FTSE China A50 quieren aprovechar las fluctuaciones del mercado para obtener ganancias, y deben juzgar y captar con precisión la tendencia del mercado para, en última instancia, obtener ganancias. En términos generales, se recomienda establecer una estrategia comercial a corto plazo, es decir, comprar y vender en un día, para aprovechar las fluctuaciones del mercado a corto plazo y obtener ganancias.

Esto requiere que los inversores tengan un cierto nivel de experiencia y conocimientos y utilicen herramientas de análisis técnico para identificar las tendencias del mercado y garantizar que se tomen decisiones racionales durante las fluctuaciones del mercado. También es importante establecer objetivos de ganancias modestos en el comercio, como ganar entre un 5% y un 10% por día, una estrategia sólida que ayuda a reducir el riesgo.

Mientras tanto, la negociación nocturna es una ventaja significativa de los futuros del índice FTSE A50, ya que permite a los inversores continuar negociando después de que el mercado chino de acciones A haya cerrado. Esta función de negociación las 24 horas del día permite a los inversores reflejar los cambios en los mercados internacionales o los ajustes de políticas de manera oportuna y reaccionar rápidamente a los acontecimientos del mercado durante la sesión de negociación nocturna.

Esto ayuda a los inversores a mantenerse en estrecho contacto con el mercado durante el cierre del mercado chino y a ajustar sus estrategias comerciales de manera oportuna cuando ocurren eventos importantes en el mercado global. A través del comercio nocturno, los inversores pueden aprovechar mejor las oportunidades en los mercados internacionales y obtener una posición de inversión más favorable cuando se reabra el mercado chino.

Aunque el comercio de futuros del índice FTSE China A50 ofrece una gran cantidad de oportunidades de inversión, el riesgo es alto ya que el apalancamiento del contrato amplifica el impacto de las fluctuaciones de precios. Los inversores deben tener precaución al operar, comprender los riesgos de la negociación, establecer puntos razonables de limitación de pérdidas y obtención de beneficios y garantizar que la negociación se lleve a cabo dentro de un nivel de riesgo tolerable.

Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines de información general únicamente y no pretende (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.