مؤشر FTSE China A50 ودليل تداول العقود الآجلة

على الرغم من أن سوق الأوراق المالية الصيني بدأ متأخرا، إلا أنه بدأ تدريجيا في اللحاق بالسوق الدولية. ولا يقتصر الأمر على قيام المستثمرين المحليين بالتداول في سوق الأسهم من الدرجة الأولى، ولكن المستثمرين الدوليين يظهرون أيضًا اهتمامًا كبيرًا بسوق الأسهم الصينية. مؤشر FTSE China A50 هو مؤشر الأسهم الصينية من الفئة A للمستثمرين الدوليين الذين يخضعون لقيود الاستثمار. فهو لا يلقى الترحيب من قبل غالبية المستثمرين الدوليين فحسب، بل يصبح أيضًا أفضل مرجع للمستثمرين المحليين للتنبؤ بارتفاع وانخفاض أسهم الفئة A في اليوم التالي. سنقدم اليوم بالتفصيل دليل تداول مؤشر FTSE China A50 والعقود الآجلة.

ماذا يعني مؤشر FTSE China A50؟

وهو مؤشر تم تجميعه من قبل مجموعة FTSE في المملكة المتحدة (FTSE Group) والذي يحتوي على أسهم 50 شركة ذات أكبر إجمالي رأس مال سوقي مدرج في بورصة شنغهاي أو شنتشن. وتمثل هذه الشركات جزءًا من الحصة السوقية الرئيسية لسوق الأسهم الصينية من الفئة A، وبالتالي فهي تعتبر أحد المؤشرات الرئيسية للأداء العام لسوق الأسهم الصينية.

يغطي مؤشر FTSE China A50 الشركات الخمسين الأكثر تمثيلاً والمدرجة في سوق الأسهم الصينية من الفئة A، بما في ذلك الشركات الرائدة في مجموعة واسعة من القطاعات مثل البنوك والتأمين والطاقة والتكنولوجيا والسلع الاستهلاكية. وهذا يجعل المؤشر ممثلاً للقطاع على نطاق واسع، مما يعكس الأداء العام للاقتصاد الصيني بالإضافة إلى تطور القطاعات الفردية.

ونظرًا لأن القطاع المالي يلعب دورًا مهمًا في الاقتصاد الصيني، فإن القطاع المالي يعد جزءًا مهمًا من مكونات المؤشر. ويأتي بعد ذلك قطاع المستهلكين، الذي يعكس ديناميكية السوق الاستهلاكية في الصين واتجاهات الاستهلاك. ونظرًا لأن هذه الشركات تتمتع عادةً برأس مال سوقي مرتفع وسيولة قوية في قطاعاتها الخاصة، فإن المؤشر يعتبر مؤشرًا مهمًا لأداء السوق الصينية ككل.

تقوم FTSE Russell بتقييم وتعديل مكونات المؤشر وترجيح المخصصات بشكل منتظم للتأكد من أن المؤشر يعكس دائمًا أداء الشركات الخمسين المدرجة الأكثر تمثيلاً في السوق. تم تصميم مثل هذه التعديلات والصيانة للحفاظ على دقة المؤشر وتمثيله بحيث يستمر في عكس ديناميكيات سوق الأسهم من الدرجة الأولى في الصين. كما يضمن أن المؤشر متوازن ومتنوع.

تقوم شركة FTSE Russell بتقييم مكونات المؤشر على أساس منتظم، عادة على أساس ربع سنوي. يتم تعديل مكونات المؤشر بناءً على القيمة السوقية للشركة والسيولة ومعايير أخرى. إذا ارتفعت شركة جديدة في السوق أو كان أداء أحد مكوناتها ضعيفًا، فقد يحل FTSE Russell محل الشركة التأسيسية للحفاظ على تمثيل المؤشر.

يتم تعديل الأوزان التأسيسية بما يتماشى مع التغيرات في القيمة السوقية، مما يضمن أن المؤشر يعكس الوزن الحقيقي للشركات في السوق من حيث إجمالي القيمة السوقية. من أجل تجنب الإفراط في تركيز المؤشر على عدد قليل من الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، يضع مؤشر FTSE A50 حدًا أقصى لوزن السهم الواحد. عادةً ما يكون هذا الحد بحيث لا يمكن لوزن سهم معين أن يتجاوز نسبة مئوية محددة (على سبيل المثال، 10%) من إجمالي وزن المؤشر.

أثناء عملية التعديل، تنظر FTSE Russell أيضًا في توزيع المؤشر عبر القطاعات المختلفة للتأكد من أن المؤشر يمثل عددًا من القطاعات الرئيسية. على سبيل المثال، بعد مراجعة المؤشر في مارس 2022، أصبحت الملفات الشخصية العشرة الأولى للناخبين أكثر تنوعًا. تم طرح منتج مالي واستهلاكي أساسي من كل منهما، وأضيفت المرافق وقطاع الرعاية الصحية.

بالإضافة إلى التعديلات التأسيسية والترجيحية، تقوم FTSE Russell بإجراء صيانة فنية لضمان دقة حساب المؤشر وعملية النشر. على سبيل المثال، خذ في الاعتبار جودة مصادر البيانات ودقة نماذج الحساب. ومن خلال هذه التعديلات والصيانة، يستطيع مؤشر FTSE A50 دائمًا أن يعكس بدقة أداء الشركات والقطاعات الكبرى في السوق، مما يوفر للمستثمرين مؤشرًا مرجعيًا موثوقًا للسوق.

بالمقارنة مع المؤشرات الأخرى مثل SSE 50 وCSI 300. فإن مؤشر FTSE China A50، باعتباره مؤشر خارجي، يحظى بتقدير أكبر في سوق رأس المال الدولي. علاوة على ذلك، لا يزال يتم تداول المؤشرات في السوق الخارجية أثناء إغلاق سوق الأسهم من الفئة A، مما يعني أنها قادرة على عكس ديناميكيات السوق الدولية المتعلقة بالسوق الصينية في الوقت الفعلي.

ومن خلال مراقبة التغيرات في هذه المؤشرات، يمكن للمستثمرين فهم توقعات ومواقف المستثمرين الدوليين تجاه السوق الصينية. قد تتأثر هذه التوقعات والمواقف ببيئة الاقتصاد الكلي العالمية، والوضع السياسي، وتغييرات السياسة، وعوامل أخرى، حتى تتمكن من توفير بعض المرجع للاتجاه الافتتاحي لسوق الأسهم A في اليوم التالي.

وبما أن مؤشر FTSE China A50 يعكس الأداء العام والاتجاهات الرئيسية لسوق الأسهم الصينية من الفئة A، فإنه يستخدم على نطاق واسع لاتخاذ قرارات الاستثمار وتحليل السوق. بالإضافة إلى ذلك، يتم أيضًا تداول منتجات العقود الآجلة لمؤشر الأسهم المستندة إلى المؤشر، مثل العقود الآجلة لمؤشر الأسهم FTSE China A50، في الأسواق الدولية مثل بورصة سنغافورة، مما يوفر للمستثمرين العالميين فرصة المشاركة في السوق الصينية.

العقود الآجلة لمؤشر FTSE China A50

وهو عقد آجل يقوم عليه مؤشر FTSE China A50، وهو منتج مالي يتم تداوله في بورصة سنغافورة (SGX) للمستثمرين الأجانب. منذ إدراجه في بورصة SGX في عام 2006. أصبح العقد الموحد الوحيد خارج الصين الذي يتتبع سوق الأسهم الصينية من الدرجة الأولى.

وبما أن المستثمرين الدوليين يخضعون لقيود معينة عند الاستثمار في سوق الأسهم الصينية من الفئة A، فإن مؤشر FTSE China A50 وعقده الآجل يوفر لهم طريقة غير مباشرة للاستثمار في السوق الصينية. ومن خلال تداول مؤشر العقود الآجلة A50، يمكن للمستثمرين الدوليين التحايل على القيود المفروضة على الاستثمار المباشر في أسهم الفئة A.

على الرغم من أن العقود الآجلة لمؤشر FTSE China A50 للأسهم هي منتج من السوق الخارجية، إلا أن هناك صلة وثيقة بينها وبين سوق الأسهم A. ويتتبع أسهم 50 شركة تتمتع بأفضل رأس مال سوقي وسيولة في سوق الأسهم الصينية من الفئة A، مما يعكس الأداء العام للسوق الصينية. ونتيجة لذلك، عادة ما يكون لحركة مؤشر العقود الآجلة بعض الارتباط مع حركة سوق الأسهم من الفئة A.

تعكس العقود الآجلة لمؤشر FTSE China A50 توقعات المستثمرين الدوليين للسوق الصينية من خلال تداولهم في السوق العالمية. قد تستند هذه التوقعات إلى تطورات السوق الدولية، وإصدارات البيانات الاقتصادية، والأحداث الجيوسياسية، والتغيرات الاقتصادية الكلية العالمية، وغيرها من المعلومات الهامة. عندما يُعاد فتح سوق الأسهم من الفئة A، قد يكون لهذه التوقعات تأثير على الحركات الافتتاحية لسوق الأسهم من الفئة A.

وهو لا يعكس توقعات المستثمرين الدوليين للسوق الصينية فحسب، بل له أيضًا تأثير مرتد على سوق الأسهم من الدرجة الأولى. بعد وقوع الأحداث الكبرى في سوق الأسهم A (على سبيل المثال، تعديلات السياسة، وإصدار البيانات الاقتصادية المهمة، وما إلى ذلك)، سوف تتفاعل العقود الآجلة لمؤشر FTSE China A50 على الفور مع هذه المعلومات خلال جلسة التداول في الأسواق الخارجية.

عادةً ما يكون ارتباطه بمؤشر SSE 50 من حيث المكونات والحركات مرتفعًا، حيث يتتبع كلاهما أسهم الشركات الخمسين ذات القيمة السوقية والسيولة الأفضل في سوق الأسهم الصينية من الدرجة الأولى. ومع ذلك، فهي تختلف من حيث ساعات التداول. وبما أن العقود الآجلة لمؤشر FTSE A50 تتداول على مدى فترة زمنية أطول، فإن هذا يسمح للمستثمرين بالتداول على مدى إطار زمني أوسع والتفاعل بشكل فوري مع التغيرات في السوق الصينية.

يعكس مؤشر SSE 50 التغيرات في الأسهم المكونة لمؤشر SSE 50 خلال ساعات التداول العادية في بورصة شنغهاي (عادةً من 9:30 صباحًا إلى 3:00 مساءً طوال أيام الأسبوع، باستثناء استراحة الغداء). من ناحية أخرى، يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر FTSE China A50 في بورصة سنغافورة، حيث تستمر ساعات التداول من الساعة 9:00 صباحًا حتى 5:00 صباحًا في اليوم التالي.

تغطي ساعات التداول الطويلة هذه ساعات التداول في العديد من الأسواق العالمية، بما في ذلك آسيا وأوروبا والأمريكتين. كما يسمح للمستثمرين بالتداول أثناء إغلاق سوق الأسهم الصينية من الفئة A، مما يوفر المزيد من فرص التداول والنوافذ الزمنية. بالإضافة إلى ذلك، فهو يسمح للمستثمرين بالاستجابة بشكل أفضل للتغيرات الديناميكية في السوق العالمية.

وفي الوقت نفسه، تسمح ساعات التداول الطويلة التي تصل إلى 20 ساعة تقريبًا لأسعار العقود الآجلة بأن تعكس آراء المستثمرين الدوليين بشأن السوق الصينية في بيئة السوق في الوقت الفعلي وتقديم تعليقات حول تقلبات السوق المحلية والدولية. لذلك، بعد إغلاق سوق الأسهم A، يمكن للمستثمرين التنبؤ بحركة سوق الأسهم A في اليوم التالي من خلال مراقبة حركة مؤشر FTSE China A50 للعقود الآجلة.

من خلال مراقبة حركة مؤشر FTSE China A50، يمكن للمستثمرين فهم توقعات السوق الدولية للسوق الصينية بشكل أفضل وبالتالي إجراء تنبؤ أكثر دقة لحركة سوق الأسهم A في اليوم التالي. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن اتجاه مؤشر العقود الآجلة ليس مؤشرا دقيقا تماما؛ لا يزال المستثمرون بحاجة إلى دمجها مع عوامل أخرى لإصدار حكم شامل.

نصائح لتداول العقود الآجلة لمؤشر FTSE China A50

كنوع من العقود الآجلة لمؤشر الأسهم التي تتبع الشركات الصينية المدرجة، فهي توفر للمستثمرين الدوليين منتجًا ماليًا متعلقًا بسوق الأسهم الصينية من الفئة A، مما يسمح لهم بالمضاربة أو التحوط أو تخصيص أصولهم لحركة السوق الصينية. يوفر تداول العقود الآجلة هذا للمستثمرين فرصة التداول في الوقت الفعلي أثناء إغلاق السوق الصينية، مما يسمح لهم بتعديل استراتيجياتهم الاستثمارية بما يتماشى مع ديناميكيات السوق العالمية.

تعتمد أحجام العقود الآجلة لمؤشر FTSE A50 عادةً على عدد نقاط المؤشر مضروبة في قيمة كل نقطة، وتستمر ساعات تداول العقود الآجلة من الساعة 9:00 صباحًا حتى 4:45 صباحًا. توفر العقود الآجلة للمستثمرين فرصة التداول لفترات طويلة من الزمن. الوقت خلال ساعات السوق المختلفة في جميع أنحاء العالم. يمكن للمستثمرين المضاربة أو التحوط من المخاطر أو تخصيص الأصول من خلال العقود الآجلة لمؤشر A50، ويتم تسوية العقود نقدًا بدلاً من تسليمها في أسهم فعلية.

أما بالنسبة للمستثمرين الصينيين، فيمكنهم التنبؤ بالتحركات المستقبلية للسوق الصينية من خلال مشاهدة العقود الآجلة لمؤشر FTSE A50. وذلك لأن العقود الآجلة لمؤشر A50 يتم تداولها في الأسواق الخارجية لفترة أطول من الوقت، مما يغطي تغيرات السوق العالمية أثناء إغلاق سوق الأسهم الصينية.

من المهم أن ندرك أن العقود الآجلة لمؤشر FTSE China A50 تتداول من الساعة 9:00 صباحًا حتى 5:00 صباحًا في اليوم التالي، وهي أطول بكثير من ساعات التداول اليومية لمؤشر SSE 50 (9:30 إلى 15:00). خلال الفترة الزمنية التي يكون فيها السوق المحلي مغلقًا، تستمر العقود الآجلة لمؤشر A50 في التداول في السوق الدولية، مما يعني أنها يمكن أن تستمر في استيعاب وتعكس جميع أنواع الأحداث العالمية والتغيرات في السوق الدولية.

ونتيجة لذلك، ستشكل العقود الآجلة لمؤشر A50 فارقًا مع سعر إغلاق مؤشر SSE عندما يحقق مكاسب وخسائر كبيرة أثناء إغلاق السوق الصينية. وعادة ما يُنظر إلى هذه الفوارق على أنها رد فعل السوق المتوقع على ما قد يحدث بعد ذلك في السوق الصينية (على سبيل المثال، البيانات الاقتصادية، أو تغيرات السياسة، أو تأثير الأسواق الدولية).

وعند النظر إلى حركة العقود الآجلة لـ A50، قد يلاحظ المستثمرون ذلك خلال فترة تداول A50. إذا كانت هناك حركة صعودية أو هبوطية كبيرة، فإن الفارق بينها وبين السوق المحلية سيزداد، مما قد يؤدي إلى افتتاح سوق الأسهم A أعلى أو أقل في اليوم التالي بهامش كبير نسبيًا.

ومع ذلك، إذا كانت العقود الآجلة A50 ثابتة أو جانبية أو متقلبة خلال فترة التداول، فقد يفتح سوق الأسهم A في اليوم التالي مع ارتفاع أو انخفاض أصغر. عادةً ما يحتاج هذا الفارق إلى الإصلاح عند افتتاح سوق الأسهم A، وهو أحد أسباب الافتتاح المرتفع أو المنخفض.

لذلك، من أجل توقع حركة مؤشر سوق الأسهم A، يمكن للمستثمرين مراقبة حركة العقود الآجلة لمؤشر A50 خلال الإطار الزمني اليومي من 9:00 إلى 9:30 صباحًا، وبالتالي توقع الارتفاع أو الانخفاض المحتمل لسعر الافتتاح. أ-سوق الأسهم مفتوحا. ويمكن استخدام استراتيجية مماثلة للعقود الآجلة للسلع الأخرى للتنبؤ بحركة السوق المحلية من خلال مراقبة الأصناف ذات الصلة في السوق الدولية.

تعتبر حركة العقود الآجلة لمؤشر FTSE China A50 ذات أهمية خاصة في التنبؤ بأداء السوق المحلية عندما تفتح خلال فترة عطلة طويلة. خلال عطلة طويلة، إذا أظهرت العقود الآجلة لمؤشر A50 حركة أحادية كبيرة تؤدي إلى فارق كبير، فمن المرجح أن يفتح السوق المحلي أعلى أو أقل بشكل ملحوظ بعد العطلة. يمكن التنبؤ بهذا السيناريو من خلال مراقبة حركة العقود الآجلة لمؤشر A50 قبل افتتاح السوق بعد العطلة.

وبالمثل، بالنسبة للعقود الآجلة للسلع، مثل النفط الخام والمعادن الثمينة وما إلى ذلك، يمكن للمستثمرين استخدام نفس النهج للتنبؤ بحركة السوق المحلية. ومن خلال النظر إلى المعايير القياسية مقابل نظرائهم الدوليين، يمكن للمستثمرين ملاحظة ما إذا كانت الأسواق المحلية والدولية تتجه في نفس الاتجاه.

تجدر الإشارة أيضًا إلى أن تداول العقود الآجلة لمؤشر FTSE China A50 يريد الاستفادة من تقلبات السوق لتحقيق الأرباح، ويجب أن يحكم بدقة على اتجاه السوق ويستوعبه من أجل تحقيق الأرباح في النهاية. بشكل عام، يوصى بوضع استراتيجية تداول قصيرة المدى، أي البيع والشراء خلال يوم واحد، للاستفادة من تقلبات السوق قصيرة المدى لتحقيق الربح.

وهذا يتطلب من المستثمرين أن يكون لديهم مستوى معين من الخبرة والخبرة وأن يستخدموا أدوات التحليل الفني لتحديد اتجاهات السوق والتأكد من اتخاذ قرارات عقلانية أثناء تقلبات السوق. من المهم أيضًا تحديد أهداف ربح متواضعة في التداول، مثل ربح 5% إلى 10% يوميًا، وهي استراتيجية قوية تساعد على تقليل المخاطر.

وفي الوقت نفسه، يعد التداول الليلي ميزة كبيرة للعقود الآجلة لمؤشر FTSE A50 لأنه يسمح للمستثمرين بمواصلة التداول بعد إغلاق سوق الأسهم الصينية من الفئة A. تمكن ميزة التداول على مدار الساعة المستثمرين من عكس التغيرات في الأسواق الدولية أو تعديلات السياسة في الوقت المناسب والتفاعل بسرعة مع تطورات السوق خلال جلسة التداول الليلية.

وهذا يساعد المستثمرين على البقاء على اتصال وثيق بالسوق أثناء إغلاق السوق الصينية وتعديل استراتيجيات التداول الخاصة بهم في الوقت المناسب عند وقوع الأحداث الكبرى في السوق العالمية. من خلال التداول الليلي، يمكن للمستثمرين الاستفادة بشكل أفضل من الفرص المتاحة في الأسواق الدولية والحصول على وضع استثماري أكثر ملاءمة عند إعادة فتح السوق الصينية.

على الرغم من أن تداول العقود الآجلة لمؤشر FTSE China A50 يوفر ثروة من الفرص الاستثمارية، إلا أن المخاطر مرتفعة لأن الرافعة المالية للعقد تزيد من تأثير تقلبات الأسعار. يجب على المستثمرين توخي الحذر عند التداول، وفهم مخاطر التداول، وتحديد نقاط وقف الخسارة وجني الأرباح بشكل معقول، والتأكد من أن التداول يتم ضمن مستوى مقبول من المخاطر.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط وليس المقصود منها (ولا ينبغي اعتبارها) تقديم مشورة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي ينبغي الاعتماد عليها. لا يشكل أي رأي في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ضمان أو معاملة أو استراتيجية استثمار معينة مناسبة لأي شخص محدد.