Técnicas de interpretación del balance

Así como todo el mundo necesita controles médicos periódicos para comprender su condición física, los inversores deben examinar la salud de una empresa para determinar si vale la pena invertir en ella. Para obtener una inversión que valga la pena, no puede evitar revisar los informes financieros de la empresa en este proceso. Y en los informes financieros, la proporción de activos y pasivos no sólo es más pesada sino también más difícil. Entonces, ahora vendremos a darte una buena charla sobre las habilidades para interpretar el balance.

¿Qué es un balance?

En términos generales, los inversores principiantes prefieren leer el estado de resultados debido a su simplicidad intuitiva y presentación clara de los ingresos, costos y ganancias de una empresa. El balance, en cambio, es más complejo, con detalles que ocultan mucha información importante y requieren que los inversores tengan una comprensión más profunda de los conocimientos financieros.

Se puede comparar con una fotografía que refleja los activos, pasivos y capital contable de una empresa en un momento específico. Sus componentes se dividen principalmente en un componente de activo y un componente de pasivo, así como un componente de capital contable. Los activos son los recursos que posee la empresa, mientras que los pasivos son las deudas que la empresa tiene con otros. El capital contable representa el valor neto de los activos de la empresa y es propiedad de los accionistas de la empresa.

Su principio básico sigue una ecuación simple: los activos son iguales a los pasivos más el capital de los propietarios. Esta ecuación refleja los principios estructurales básicos del balance. Esta ecuación proporciona una imagen clara de las fuentes de los activos de una empresa.

La sección de activos de la ecuación se compone principalmente de activos corrientes y no corrientes. Los activos corrientes son activos que pueden realizarse dentro de un año, como efectivo, cuentas por cobrar e inventario, mientras que los activos no corrientes son activos con una vida útil esperada de más de un año, como activos fijos y activos intangibles, como equipos y bienes inmuebles.

De manera similar, los pasivos se clasifican en pasivos corrientes y no corrientes. Los pasivos corrientes son deudas que deben reembolsarse en el plazo de un año, como cuentas por pagar y préstamos a corto plazo; Los pasivos no corrientes son pasivos a largo plazo con un vencimiento superior a un año, como préstamos y bonos a largo plazo.

La sección de capital contable se compone del capital social, el excedente de capital y las ganancias retenidas, lo que refleja la inversión de los accionistas en la empresa y la retención de ganancias. El capital contable consiste en el capital invertido por los accionistas y las ganancias retenidas de la empresa. El capital invertido por los accionistas es el principal invertido por los accionistas en la empresa, mientras que las ganancias retenidas son las ganancias obtenidas por la empresa después de su operación.

Como ejemplo de cómo funciona, digamos que una empresa que vende máquinas de café abre hoy e invierte inicialmente 100.000 dólares en capital inicial, de los cuales 50.000 dólares se utilizan para comprar las máquinas de café. Los $50,000 se incluirían entonces en la porción de capital del capital contable, mientras que los $50,000 en efectivo y la compra de la cafetera se clasificarían como efectivo y activos líquidos de la cafetera.

Para ampliar su negocio, la empresa solicita otro préstamo bancario de 200.000 dólares para comprar un almacén. Este préstamo de $200,000 luego se incluiría en la deuda no corriente en la sección de pasivos y también agregaría $200,000 al almacén en activos no corrientes. Además, se gastaron otros $20.000 en seguros para proteger el inventario, y este costo luego se incluiría en el pasivo líquido. Como resultado, el efectivo en activos líquidos se reduce en $20.000. pero el valor del contrato de seguro se incluye nuevamente en los activos líquidos.

Con el funcionamiento del negocio de la empresa, la empresa vendió con éxito máquinas de café por valor de 20.000 dólares y obtuvo una ganancia de 40.000 dólares. Los $40.000 de ganancia se agregan al capital contable y la cantidad de la cafetera vendida se resta de los activos líquidos, mientras que los $60.000 en efectivo de la venta se agregan nuevamente a los activos líquidos.

De este ejemplo, veo que durante el funcionamiento de una empresa, los activos totales de la empresa siempre son iguales a la suma de sus pasivos y el capital contable. Esta relación es interdependiente y garantiza el equilibrio y la integridad del balance.

Cuando una empresa comienza a operar, puede recaudar fondos para comprar activos y realizar negocios mediante inversiones de accionistas, préstamos, etc. Estos fondos se utilizan para comprar diversos activos, como efectivo, equipos, almacenes, etc., y se almacenan en la forma de pasivos.

A medida que el negocio de la empresa crezca, utilizará estos activos para realizar negocios y generar ingresos y ganancias. Estas ganancias se reflejarán en el patrimonio neto, aumentando el patrimonio neto de la empresa. Al mismo tiempo, la empresa puede seguir pidiendo dinero prestado o emitiendo acciones para expandir su negocio, aumentando así sus pasivos.

El equilibrio del balance se mantuvo durante todo el proceso. Los activos totales de una empresa son siempre iguales a la suma de sus pasivos y el capital contable, que es la base de la estabilidad financiera y la sostenibilidad. Este principio es crucial para los inversores, administradores y otras partes interesadas porque garantiza la exactitud y confiabilidad de los informes financieros y les proporciona la base adecuada para la toma de decisiones.

El balance juega un papel importante en las decisiones de inversión y los inversores deben estudiarlo y analizarlo cuidadosamente antes de realizar cualquier inversión para garantizar que se elija el correcto. Por supuesto, leerlo requiere que los inversionistas tengan ciertos conocimientos y habilidades financieras, y al comprender y analizar su contenido en profundidad, puede ayudar a los inversionistas a evaluar el estado financiero y la capacidad operativa de una empresa de manera más integral.

El papel del balance

Es un estado financiero que refleja la situación financiera de una empresa en un momento específico y la relación entre activos, pasivos y capital de los propietarios. También refleja el desempeño comercial de la empresa, ya que los cambios en los activos y pasivos generalmente reflejan las actividades comerciales y operaciones de capital de la empresa. Por lo tanto, juega un papel vital en la gestión financiera empresarial.

En primer lugar, enumera claramente los diversos activos que posee la empresa, incluidos efectivo, cuentas por cobrar, inventario, activos fijos, etc., que representan los recursos que posee la empresa y el potencial de generar ingresos en el futuro. También enumera los diversos pasivos de la empresa, incluidas las cuentas por pagar, los préstamos a corto plazo, los préstamos a largo plazo, etc.

Estos pasivos representan las deudas u obligaciones que la empresa necesita pagar y también muestran el capital del propietario, que es el resto de los activos menos los pasivos y representa la inversión del propietario en la empresa y las ganancias acumuladas. Estos no solo muestran la composición de los activos de la empresa, la estructura de sus pasivos y el capital contable, sino que también brindan a los inversionistas, gerentes y otras partes interesadas una base importante para comprender la salud financiera de la empresa.

En segundo lugar, también ayuda a los inversores y gestores a comprender el estado actual de la asignación de activos de la empresa. Analizarlo puede ayudar a los inversores a comprender la configuración actual de la empresa en términos de activos circulantes, inversiones a largo plazo, activos fijos, activos intangibles, etc., lo que a su vez les ayuda a evaluar la estructura de activos y la distribución de riesgos de la empresa.

También proporciona información financiera sobre la empresa, lo que ayuda al operador a tomar decisiones. Los operadores pueden basar sus decisiones en la información de esta declaración y los gerentes pueden identificar problemas y desarrollar medidas de mejora. Al formular estrategias financieras y planes de negocios razonables, optimiza la asignación de activos y mejora la eficiencia de su utilización para lograr los objetivos de desarrollo a largo plazo de la empresa.

Además, también tiene la función de supervisión y control y es una de las herramientas importantes para monitorear el funcionamiento de la empresa. Proporciona una base para que los administradores y reguladores supervisen la situación financiera de la empresa, ayudándoles a monitorear el nivel de deuda de la empresa, la relación activo-pasivo y otros indicadores importantes. Garantiza que los riesgos financieros potenciales puedan detectarse y resolverse de manera oportuna y salvaguarda el buen funcionamiento de la empresa.

Y la publicación periódica de los balances ayuda a mejorar la transparencia y la confianza de la empresa. Los inversores, acreedores y otras partes interesadas pueden revisar la declaración para comprender la situación financiera y el funcionamiento de la empresa, aumentando la confianza y el reconocimiento de la empresa.

Las personas pueden obtener una imagen clara de la situación financiera y de los activos y pasivos de la empresa, lo que ayuda a los inversores y acreedores a evaluar la solvencia de la empresa. Simplemente significa que al comparar la cantidad de activos y pasivos, se determina si la empresa tiene suficientes activos para cubrir sus pasivos, juzgando así si la empresa puede pagar sus deudas a tiempo.

Por último, la comparación y el análisis del balance también desempeñan funciones importantes. Los inversores y gerentes pueden comparar esta declaración en diferentes momentos, o con los datos financieros de la misma industria o competidores, para evaluar el desempeño operativo, la estabilidad financiera y la competitividad de la empresa.

Cómo leer un balance

Mucha gente lo considera una de las herramientas más importantes para analizar los altibajos futuros de una acción porque, aunque los informes financieros son información posterior a los hechos, no son tan útiles como la información privilegiada para predecir los altibajos posteriores. el mercado de valores. Pero puede informar a los inversores el estado actual de la asignación de activos de una empresa, lo que ayuda a los inversores a obtener una comprensión fundamental de la rentabilidad y las operaciones de una empresa.

Por supuesto, aunque tiene esta función, los inversores también deben aprender a discernir el mensaje deseado. Al analizar esta declaración, los inversores deben centrarse en la sección de activos, incluidos los activos tangibles e intangibles, y el método de asignación de activos será diferente para los diferentes tipos de industrias. Por ejemplo, la industria manufacturera centra la mayor parte de sus activos en bienes raíces u otros equipos de producción, mientras que la industria financiera centra la mayor parte de sus activos en descuentos o préstamos.

Mientras que en el caso de una empresa de servicios, puede haber una mayor dependencia de activos intangibles como el valor de la marca, las patentes y las relaciones con los clientes. Por ejemplo, una empresa de desarrollo de software puede destacar activos intangibles como propiedad intelectual, licencias de software y resultados de I+D, ya que estos activos son fundamentales para la competitividad y el valor a largo plazo de la empresa.

Además, los activos corrientes y las inversiones a largo plazo son métricas en las que centrarse para comprender la liquidez de los fondos y las inversiones a largo plazo de la empresa. Por ejemplo, los activos circulantes incluyen efectivo, cuentas por cobrar, inversiones a corto plazo e inventario. Los inversores pueden evaluar la posición de liquidez de una empresa analizando sus activos corrientes. Por ejemplo, si una empresa tiene un alto porcentaje de efectivo y cuentas por cobrar en sus activos corrientes, puede indicar que la empresa tiene buenas reservas de capital y capacidad de cobro, lo que favorece la gestión de situaciones inesperadas y oportunidades de inversión.

Las inversiones a largo plazo, por otro lado, son fondos que una empresa invierte en activos a largo plazo u otras empresas que se espera que obtengan rendimiento durante un período de tiempo más largo. Por ejemplo, una empresa puede realizar una cooperación estratégica o ampliar su cuota de mercado manteniendo participaciones en otras empresas. Los inversores pueden comprender el impacto de tales movimientos estratégicos en las ganancias futuras de la empresa a través de inversiones a largo plazo.

Para la sección de pasivos, los inversores deben prestar atención a los pasivos corrientes y a largo plazo. Los pasivos corrientes son deudas que una empresa debe pagar dentro de un año o ciclo económico y generalmente incluyen cuentas por pagar, préstamos a corto plazo, intereses por pagar, dividendos por pagar, etc. Los inversores deben centrarse en el monto y la composición de los pasivos corrientes para evaluar la solvencia a corto plazo de una empresa.

Por ejemplo, si los pasivos corrientes de una empresa son elevados y consisten principalmente en préstamos a corto plazo y cuentas por pagar, puede indicar que la empresa está bajo presión para pagar sus deudas y necesita más liquidez para hacerlo.

Los pasivos a largo plazo son deudas que una empresa debe pagar en más de un año o ciclo económico y generalmente incluyen préstamos a largo plazo, bonos por pagar y pasivos por arrendamiento. Los inversores deben prestar atención al monto, la tasa de interés y el período de vencimiento de los pasivos a largo plazo para evaluar la solvencia y la gestión de la deuda a largo plazo de una empresa.

Por ejemplo, si una empresa tiene un porcentaje relativamente alto de pasivos a largo plazo pero una tasa de interés baja y un período de vencimiento razonable, puede indicar que la empresa tiene una fuente estable de financiamiento y una buena capacidad de gestión de deuda.

En la sección de capital contable, es importante prestar atención a su estructura y derivar diversos indicadores financieros, como el rendimiento del capital contable y la relación entre pasivos y activos, aplicando los indicadores pertinentes, que pueden ayudar a evaluar las condiciones operativas y la seguridad financiera de la empresa.

Al mismo tiempo, es importante prestar atención al orden de los datos del balance, como la secuencia de activos corrientes y pasivos corrientes, y a la tendencia de cada indicador, como el ratio circulante (el ratio de circulante). activos a pasivos corrientes). Si el índice circulante muestra una tendencia estable o creciente, puede indicar que la empresa tiene buena liquidez y solvencia; por el contrario, si el ratio circulante está disminuyendo, puede indicar que la empresa enfrenta el riesgo del servicio de la deuda.

Por ejemplo, supongamos que el índice circulante de una empresa disminuye gradualmente durante varios trimestres consecutivos, principalmente debido a un aumento en las cuentas por pagar y los préstamos a corto plazo y una disminución en el efectivo y equivalentes de efectivo. Esto podría significar que la solvencia a corto plazo de la empresa está disminuyendo y puede requerir financiación adicional o una mejor gestión de las cuentas por cobrar para garantizar la solvencia.

Por último, es importante comprender que, a diferencia del estado de resultados y del estado de flujo de efectivo, el balance describe el estado de los activos de una empresa en un momento determinado, mientras que los otros dos estados describen los cambios a lo largo de un período. de tiempo. De esta forma, los inversores pueden identificar posibles señales comparando las declaraciones de diferentes empresas o de la misma empresa en diferentes momentos; por ejemplo, un aumento o disminución de los pasivos puede considerarse una señal.

Supongamos que los préstamos a corto plazo de una empresa aumentan significativamente durante un período de tiempo. Esto puede indicar que la empresa está atravesando una crisis financiera, posiblemente debido a malas operaciones o a la inversión de fondos en un proyecto importante. En este caso, los inversores y administradores deberían preocuparse por la estabilidad financiera de la empresa, ya que el aumento de la deuda podría aumentar el riesgo del servicio de la deuda y provocar dificultades financieras en el futuro.

Por el contrario, si la deuda a largo plazo de una empresa continúa disminuyendo, esto puede indicar que la empresa está progresando en su gestión financiera o ha pagado con éxito parte de su deuda. Esta situación aumenta la confianza de los inversores y directivos en la salud financiera de la empresa, ya que la deuda reducida reduce el riesgo financiero de la empresa y libera más fondos para inversiones o actividades operativas.

Por lo tanto, el aumento o disminución de los pasivos puede verse como una señal que puede ayudar a los inversores y administradores a evaluar la situación financiera y el nivel de riesgo de la empresa para que puedan tomar decisiones en consecuencia.

En general, el balance es una de las herramientas más importantes para que los inversores comprendan la situación financiera de una empresa. Al comparar los informes financieros anteriores y posteriores, puede comprender rápidamente el enfoque comercial, los riesgos y las tendencias de desarrollo de la empresa. Estos análisis pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión más precisas.

Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines de información general únicamente y no pretende (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.