Teknik interpretasi neraca

Sama seperti setiap orang memerlukan pemeriksaan kesehatan rutin untuk memahami kondisi fisiknya, investor juga perlu mencermati kesehatan suatu perusahaan untuk menentukan apakah perusahaan tersebut layak untuk diinvestasikan. Untuk mendapatkan investasi yang bermanfaat, Anda tidak dapat menghindari memeriksa laporan keuangan perusahaan dalam hal ini. proses. Dan dalam laporan keuangan, porsi aset dan liabilitas tidak hanya lebih berat tetapi juga lebih sulit. Jadi, sekarang kami akan datang untuk memberi Anda ceramah yang baik tentang keterampilan menafsirkan neraca.

Apa itu neraca seimbang?

Secara umum, investor pemula lebih suka membaca laporan laba rugi karena kesederhanaan intuitifnya dan penyajian yang jelas mengenai pendapatan, biaya, dan keuntungan perusahaan. Sebaliknya, neraca lebih kompleks, dengan rincian yang menyembunyikan banyak informasi penting dan mengharuskan investor untuk memiliki pemahaman lebih dalam tentang pengetahuan keuangan.

Hal ini dapat dibandingkan dengan sebuah foto yang mencerminkan aset, kewajiban, dan ekuitas pemegang saham suatu bisnis pada titik waktu tertentu. Komponennya terutama dibagi menjadi komponen aset dan komponen liabilitas, serta komponen ekuitas pemegang saham. Aset adalah sumber daya yang dimiliki perusahaan, sedangkan liabilitas adalah hutang yang dimiliki perusahaan kepada pihak lain. Ekuitas pemegang saham mewakili kekayaan bersih aset perusahaan dan merupakan kepemilikan pemegang saham atas perusahaan.

Prinsip intinya mengikuti persamaan sederhana: aset sama dengan kewajiban ditambah ekuitas pemilik. Persamaan ini mencerminkan prinsip struktural dasar neraca. Persamaan ini memberikan gambaran yang jelas mengenai sumber-sumber kekayaan suatu perusahaan.

Bagian aset dari persamaan ini sebagian besar terdiri dari aset lancar dan tidak lancar. Aset lancar adalah aset yang dapat direalisasi dalam waktu satu tahun, seperti kas, piutang, dan persediaan, sedangkan aset tidak lancar adalah aset dengan perkiraan masa manfaat lebih dari satu tahun, seperti aset tetap dan aset tidak berwujud, seperti peralatan dan real estat.

Demikian pula, kewajiban dikategorikan menjadi kewajiban lancar dan tidak lancar. Kewajiban lancar adalah utang yang harus dilunasi dalam waktu satu tahun, seperti utang usaha dan pinjaman jangka pendek; Kewajiban tidak lancar adalah kewajiban jangka panjang yang jatuh temponya lebih dari satu tahun, seperti pinjaman jangka panjang dan obligasi.

Bagian ekuitas pemegang saham terdiri dari modal saham, surplus modal, dan laba ditahan, yang mencerminkan investasi pemegang saham di perusahaan dan retensi keuntungan. Ekuitas pemegang saham terdiri dari modal yang ditanam oleh pemegang saham dan laba ditahan perusahaan. Modal yang ditanamkan oleh pemegang saham merupakan modal pokok yang ditanamkan oleh pemegang saham pada perusahaan, sedangkan laba ditahan merupakan keuntungan yang diperoleh perusahaan setelah beroperasi.

Sebagai contoh cara kerjanya, katakanlah sebuah perusahaan yang menjual mesin kopi dibuka hari ini dan awalnya menginvestasikan $100.000 dalam modal awal, $50.000 di antaranya digunakan untuk membeli mesin kopi. $50.000 kemudian akan dimasukkan ke dalam bagian modal ekuitas pemegang saham, sedangkan $50.000 tunai dan pembelian pembuat kopi akan dikategorikan sebagai uang tunai dan aset likuid pembuat kopi.

Untuk mengembangkan bisnisnya, perusahaan mengambil pinjaman bank lain sebesar $200.000 untuk membeli gudang. Pinjaman $200.000 ini kemudian akan dimasukkan ke dalam hutang tidak lancar di bagian kewajiban dan juga menambahkan $200.000 ke gudang di aset tidak lancar. Selain itu, $20.000 lainnya dihabiskan untuk asuransi guna melindungi inventaris, dan biaya ini kemudian akan dimasukkan dalam kewajiban likuid. Akibatnya, kas dalam aset likuid berkurang sebesar $20.000. tetapi nilai kontrak asuransi kembali dimasukkan dalam alat likuid.

Dengan beroperasinya bisnis perusahaan, perusahaan berhasil menjual mesin kopi senilai $20.000 dan memperoleh keuntungan $40.000. Keuntungan $40.000 ditambahkan ke ekuitas pemegang saham, dan jumlah penjualan pembuat kopi dikurangkan dari aset likuid, sedangkan $60.000 tunai dari penjualan ditambahkan kembali ke aset likuid.

Dari contoh ini, saya melihat bahwa selama suatu perusahaan beroperasi, total aset perusahaan selalu sama dengan jumlah kewajiban dan ekuitas pemegang saham. Hubungan ini saling bergantung dan menjamin keseimbangan dan integritas neraca.

Ketika sebuah perusahaan mulai beroperasi, perusahaan tersebut dapat mengumpulkan dana untuk membeli aset dan menjalankan bisnis melalui investasi pemegang saham, pinjaman, dll. Dana ini digunakan untuk membeli berbagai aset, seperti uang tunai, peralatan, gudang, dll., dan disimpan dalam bentuk kewajiban.

Seiring berkembangnya bisnis perusahaan, maka aset tersebut akan dimanfaatkan untuk menjalankan bisnis dan menghasilkan pendapatan serta keuntungan. Keuntungan ini akan tercermin dalam ekuitas pemegang saham sehingga meningkatkan kekayaan bersih perusahaan. Pada saat yang sama, perusahaan mungkin terus meminjam uang atau menerbitkan saham untuk mengembangkan bisnisnya, sehingga meningkatkan kewajibannya.

Keseimbangan neraca dipertahankan selama proses berlangsung. Total aset suatu perusahaan selalu sama dengan jumlah kewajiban dan ekuitas pemegang saham, yang merupakan dasar stabilitas dan keberlanjutan keuangan. Prinsip ini sangat penting bagi investor, manajer, dan pemangku kepentingan lainnya karena prinsip ini menjamin keakuratan dan keandalan pelaporan keuangan serta memberikan mereka dasar yang tepat dalam pengambilan keputusan.

Neraca memainkan peran penting dalam keputusan investasi dan harus dipelajari dan dianalisis secara cermat oleh investor sebelum melakukan investasi apa pun untuk memastikan bahwa investasi yang tepat dipilih. Tentu saja, membacanya mengharuskan investor memiliki pengetahuan dan keterampilan keuangan tertentu, dan dengan memahami serta menganalisis isinya secara mendalam, hal ini dapat membantu investor menilai status keuangan dan kemampuan operasional suatu perusahaan secara lebih komprehensif.

Peran Neraca

Ini adalah laporan keuangan yang mencerminkan posisi keuangan suatu perusahaan pada suatu waktu tertentu dan hubungan antara aset, kewajiban, dan ekuitas pemilik. Hal ini juga mencerminkan kinerja bisnis perusahaan, karena perubahan aset dan kewajiban biasanya mencerminkan aktivitas bisnis dan operasi modal perusahaan. Oleh karena itu, ini memainkan peran penting dalam pengelolaan keuangan perusahaan.

Pertama-tama, dengan jelas tercantum berbagai aset yang dimiliki perusahaan, termasuk kas, piutang, persediaan, aset tetap, dan sebagainya, yang mewakili sumber daya yang dimiliki perusahaan dan potensi mendatangkan pendapatan di masa depan. Ini juga mencantumkan berbagai kewajiban bisnis, termasuk hutang usaha, pinjaman jangka pendek, pinjaman jangka panjang, dan sebagainya.

Kewajiban ini mewakili hutang atau kewajiban yang harus dilunasi oleh bisnis dan juga menunjukkan ekuitas pemilik, yang merupakan sisa aset dikurangi kewajiban dan mewakili investasi pemilik dalam bisnis dan akumulasi pendapatan. Hal ini tidak hanya menunjukkan komposisi aset perusahaan, struktur kewajiban, dan ekuitas pemiliknya, namun juga memberikan dasar penting bagi investor, manajer, dan pemangku kepentingan lainnya untuk memahami kesehatan keuangan perusahaan.

Kedua, hal ini juga membantu investor dan manajer memahami status alokasi aset perusahaan saat ini. Menganalisisnya dapat membantu investor memahami konfigurasi perusahaan saat ini dalam hal aset lancar, investasi jangka panjang, aset tetap, aset tidak berwujud, dll., yang pada gilirannya membantu mereka menilai struktur aset dan distribusi risiko perusahaan.

Ini juga memberikan informasi keuangan tentang perusahaan, yang membantu operator mengambil keputusan. Operator dapat mendasarkan keputusan mereka pada informasi dalam pernyataan ini, dan manajer dapat mengidentifikasi masalah dan mengembangkan langkah-langkah perbaikan. Sambil merumuskan strategi keuangan dan rencana bisnis yang masuk akal, hal ini mengoptimalkan alokasi aset dan meningkatkan efisiensi pemanfaatan aset untuk mencapai tujuan pengembangan jangka panjang perusahaan.

Selain itu juga mempunyai fungsi pengawasan dan pengendalian serta merupakan salah satu alat penting untuk memantau jalannya perusahaan. Hal ini memberikan dasar bagi para manajer dan regulator untuk mengawasi situasi keuangan perusahaan, membantu mereka memantau tingkat utang perusahaan, rasio aset-kewajiban, dan indikator penting lainnya. Hal ini memastikan bahwa potensi risiko keuangan dapat dideteksi dan diselesaikan secara tepat waktu dan menjaga kelancaran operasional perusahaan.

Dan penerbitan neraca secara berkala membantu meningkatkan transparansi dan kepercayaan perusahaan. Investor, kreditor, dan pemangku kepentingan lainnya dapat meninjau pernyataan tersebut untuk memahami kondisi keuangan dan operasi perusahaan, meningkatkan kepercayaan dan pengakuan terhadap perusahaan.

Masyarakat dapat memperoleh gambaran yang jelas tentang posisi keuangan serta aset dan kewajiban perusahaan, yang membantu investor dan kreditor menilai solvabilitas perusahaan. Artinya dengan membandingkan jumlah aset dan liabilitas, maka dapat diketahui apakah perusahaan mempunyai cukup aset untuk menutupi liabilitasnya, sehingga dapat dinilai apakah perusahaan dapat membayar utangnya tepat waktu.

Terakhir, perbandingan dan analisis neraca juga berperan penting. Investor dan manajer dapat membandingkan pernyataan ini pada waktu yang berbeda, atau dengan data keuangan dari industri yang sama atau pesaing, untuk menilai kinerja operasional, stabilitas keuangan, dan daya saing perusahaan.

Cara membaca neraca

Banyak orang menganggapnya sebagai salah satu alat yang paling penting untuk menganalisis naik turunnya suatu saham di masa depan karena, meskipun laporan keuangan merupakan informasi setelah kejadian, laporan tersebut tidak berguna seperti informasi orang dalam dalam memprediksi naik turunnya saham berikutnya. pasar saham. Namun hal ini dapat memberi tahu investor status alokasi aset perusahaan saat ini, yang membantu investor mendapatkan pemahaman mendasar mengenai profitabilitas dan operasi perusahaan.

Tentu saja, meskipun mempunyai peran ini, bagaimana seseorang dapat memahami pesan yang diinginkan darinya juga merupakan sesuatu yang perlu dipelajari oleh investor. Saat menganalisis pernyataan ini, investor harus fokus pada bagian aset, termasuk aset berwujud dan tidak berwujud, dan metode alokasi aset akan berbeda untuk berbagai jenis industri. Misalnya, industri manufaktur memfokuskan sebagian besar asetnya pada real estat atau peralatan produksi lainnya, sedangkan industri keuangan memfokuskan sebagian besar asetnya pada diskon atau pinjaman.

Sedangkan dalam kasus perusahaan jasa, mungkin lebih bergantung pada aset tidak berwujud seperti nilai merek, paten, dan hubungan pelanggan. Misalnya, perusahaan pengembang perangkat lunak mungkin menyoroti aset tidak berwujud seperti kekayaan intelektual, lisensi perangkat lunak, dan hasil penelitian dan pengembangan, karena aset ini sangat penting bagi daya saing dan nilai jangka panjang perusahaan.

Selain itu, aset lancar dan investasi jangka panjang merupakan metrik yang menjadi fokus untuk memahami likuiditas dana perusahaan dan investasi jangka panjang. Misalnya, aset lancar meliputi uang tunai, piutang, investasi jangka pendek, dan inventaris. Investor dapat menilai posisi likuiditas suatu perusahaan dengan menganalisis aset lancarnya. Misalnya, jika suatu perusahaan memiliki persentase kas dan piutang yang tinggi dalam aset lancarnya, hal ini mungkin menunjukkan bahwa perusahaan tersebut memiliki cadangan modal dan kemampuan penagihan yang baik, sehingga kondusif untuk menghadapi situasi yang tidak terduga dan peluang investasi.

Sebaliknya, investasi jangka panjang adalah dana yang diinvestasikan perusahaan pada aset jangka panjang atau usaha lain yang diharapkan memperoleh keuntungan dalam jangka waktu yang lebih lama. Misalnya, suatu perusahaan mungkin merealisasikan kerja sama strategis atau memperluas pangsa pasarnya dengan memegang saham di perusahaan lain. Investor dapat memahami dampak langkah strategis tersebut terhadap pendapatan perusahaan di masa depan melalui investasi jangka panjang.

Untuk bagian kewajiban, investor perlu memperhatikan kewajiban lancar dan jangka panjang. Kewajiban lancar adalah utang yang harus dilunasi perusahaan dalam waktu satu tahun atau siklus bisnis dan biasanya mencakup utang usaha, pinjaman jangka pendek, utang bunga, utang dividen, dan sebagainya. Investor harus fokus pada jumlah dan komposisi kewajiban lancar untuk menilai solvabilitas jangka pendek suatu perusahaan.

Misalnya, jika kewajiban lancar suatu perusahaan tinggi dan sebagian besar terdiri dari pinjaman jangka pendek dan utang usaha, hal ini mungkin menunjukkan bahwa perusahaan berada di bawah tekanan untuk membayar utangnya dan memerlukan lebih banyak likuiditas untuk melakukannya.

Kewajiban jangka panjang adalah hutang yang harus dilunasi oleh perusahaan dalam waktu lebih dari satu tahun atau siklus bisnis dan biasanya mencakup pinjaman jangka panjang, hutang obligasi, dan kewajiban sewa. Investor harus memperhatikan jumlah, tingkat bunga, dan jangka waktu jatuh tempo kewajiban jangka panjang untuk menilai solvabilitas jangka panjang dan pengelolaan utang suatu perusahaan.

Misalnya, jika suatu perusahaan memiliki persentase kewajiban jangka panjang yang relatif tinggi tetapi tingkat bunga yang rendah dan jangka waktu jatuh tempo yang wajar, hal ini dapat menunjukkan bahwa perusahaan tersebut memiliki sumber pembiayaan yang stabil dan kemampuan pengelolaan utang yang baik.

Di bagian ekuitas pemegang saham, penting untuk memperhatikan strukturnya dan memperoleh berbagai indikator keuangan, seperti laba atas ekuitas pemegang saham dan rasio liabilitas terhadap aset, dengan menerapkan indikator yang relevan, yang dapat membantu menilai kondisi operasi dan keamanan finansial perusahaan.

Pada saat yang sama, penting untuk memperhatikan urutan data di neraca, seperti urutan aset lancar dan kewajiban lancar, serta tren setiap indikator, seperti rasio lancar (current ratio). aset menjadi liabilitas lancar). Jika rasio lancar menunjukkan tren yang stabil atau berkembang, hal ini dapat menunjukkan bahwa perusahaan memiliki likuiditas dan solvabilitas yang baik; sebaliknya, jika rasio lancar menurun, hal ini menunjukkan bahwa perusahaan menghadapi risiko pembayaran utang.

Misalnya, rasio lancar suatu perusahaan menurun secara bertahap selama beberapa kuartal berturut-turut, terutama disebabkan oleh peningkatan hutang usaha dan pinjaman jangka pendek serta penurunan kas dan setara kas. Hal ini dapat berarti bahwa solvabilitas jangka pendek perusahaan sedang menurun dan mungkin memerlukan pembiayaan tambahan atau perbaikan pengelolaan piutang untuk memastikan solvabilitas.

Terakhir, penting untuk dipahami bahwa, berbeda dengan laporan laba rugi dan juga laporan arus kas, neraca menggambarkan keadaan aset perusahaan pada suatu waktu, sedangkan dua laporan lainnya menggambarkan perubahan selama suatu periode. waktu. Jadi investor dapat mengidentifikasi kemungkinan sinyal dengan membandingkan pernyataan perusahaan yang berbeda atau perusahaan yang sama pada titik waktu yang berbeda; misalnya, kenaikan atau penurunan kewajiban dapat dianggap sebagai sinyal.

Misalkan pinjaman jangka pendek suatu perusahaan meningkat secara signifikan selama periode waktu tertentu. Hal ini mungkin menunjukkan bahwa perusahaan sedang mengalami krisis keuangan, mungkin karena operasi yang buruk atau investasi dana dalam proyek besar. Dalam hal ini, investor dan manajer perlu mengkhawatirkan stabilitas keuangan perusahaan, karena peningkatan utang dapat meningkatkan risiko pembayaran utang dan menyebabkan kesulitan keuangan di masa depan.

Sebaliknya, jika utang jangka panjang suatu perusahaan terus berkurang, hal ini menunjukkan bahwa perusahaan tersebut mengalami kemajuan dalam pengelolaan keuangannya atau berhasil melunasi sebagian utangnya. Situasi ini meningkatkan kepercayaan investor dan manajer terhadap kesehatan keuangan perusahaan, karena berkurangnya utang mengurangi risiko keuangan perusahaan dan memberikan lebih banyak dana untuk kegiatan investasi atau operasional.

Oleh karena itu, kenaikan atau penurunan kewajiban dapat dipandang sebagai sinyal yang dapat membantu investor dan manajer menilai posisi keuangan dan tingkat risiko perusahaan sehingga mereka dapat mengambil keputusan yang sesuai.

Secara keseluruhan, neraca merupakan salah satu alat terpenting bagi investor untuk memahami posisi keuangan suatu perusahaan. Dengan membandingkan laporan keuangan sebelumnya dan selanjutnya, Anda dapat dengan cepat memahami pendekatan bisnis, risiko, dan tren perkembangan perusahaan. Analisis ini dapat membantu investor mengambil keputusan investasi yang lebih akurat.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.