مقايضات العجز الائتماني الكبيرة (Jumbo CDS) ومزاياها ومخاطرها

يحب الشعب الصيني بشكل عام توفير المال، وخاصة الفئات المتوسطة وكبار السن، وذلك بسبب دخلهم المستقر وانخفاض النفقات اليومية. وفي المقابل، فإن قدرة الشباب على الادخار محدودة بسبب ارتفاع نفقات الرهن العقاري وقروض السيارات. ومن أجل جذب الودائع، انسحبت البنوك تدريجياً من شركات استجداء الودائع ذات أسعار الفائدة المرتفعة، مثل شهادات الإيداع الضخمة. وبدلا من ذلك، أصبح الآن بمثابة خيار استثماري مستقر نسبيا، حيث يجذب العديد من المستثمرين الباحثين عن عوائد أعلى. الآن، دعونا نلقي نظرة متعمقة على شهادات الإيداع الضخمة، ومزاياها ومخاطرها، ونتعرف على أفضل طريقة لتحقيق أهدافك المالية.

ماذا تعني شهادة الإيداع الجامبو؟

إنها نوع من شهادات الودائع لأجل التي تصدرها البنوك، وعادة ما تكون بأسعار فائدة أعلى وفترات إيداع أطول، ومناسبة للمستثمرين الذين لديهم المزيد من الأموال الخاملة، ولا يحتاجون إلى دوران رأس مال قصير الأجل، ويسعون إلى الحصول على عوائد عالية من أسعار الفائدة. هذا النوع من المنتجات الاستثمارية ليس آمنًا وموثوقًا فحسب، بل يلبي أيضًا احتياجات المستثمرين لإدارة الأموال على المدى الطويل، مما يجعله أداة مثالية لتخزين الأموال وزيادة قيمتها.

شهادات الإيداع هذه عبارة عن منتجات مصممة من قبل البنوك والمؤسسات المالية الوديعة الأخرى خصيصًا لمستثمري المؤسسات غير المالية، ويتطلب إصدارها موافقة البنك المركزي، ويكون حد الإيداع مرتفعًا، وعادةً ما يبدأ بمبلغ 200.000 يوان أو أكثر. وبالنسبة للمستثمرين المؤسسيين، مطلوب مبلغ يبدأ من 10 ملايين يوان.

وعادة ما تقدم أسعار فائدة مرتفعة نسبيا، وعادة ما تكون أعلى بنحو 20٪ إلى 50٪ من الودائع لأجل العادية، ويمكن لبعض البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم أن تتجاوز ذلك بأكثر من 50٪. هذه المعدلات عادة لا تتجاوز 55% من السعر الأساسي، ويمكن تعديل السعر الدقيق وفقًا لظروف السوق.

على سبيل المثال، يقدم البنك الزراعي الصيني حاليًا شهادات إيداع جامبو مدتها ثلاث سنوات بمعدل فائدة سنوي يبلغ 2.35%، مقارنة بـ 1.95% للودائع لأجل ذات نفس الاستحقاق، وهو أعلى بنسبة 0.4 نقطة مئوية، وهذا معدل فائدة أعلى يوفر للمستثمرين خيار دخل أكثر جاذبية.

على وجه الخصوص، قبل تسويق أسعار الفائدة، قدمت البنوك المملوكة للدولة في جامبو شهادات إيداع جامبو بأسعار فائدة أعلى، الأمر الذي اجتذب العديد من المستثمرين. ومع تقدم تسويق أسعار الفائدة، انخفض سعر الفائدة في السنوات الأخيرة، لكنه لا يزال أعلى من مستوى سعر الفائدة لحسابات التوفير العادية.

كما أنها تتمتع عادةً بحماية تأمين الودائع، والذي يضمن حصول المستثمرين على حماية بنسبة 100% لسلامة أموالهم إذا لم يتجاوز مبلغ الوديعة 500.000 يوان. عادةً ما يتم تحديد هذه التغطية التأمينية من قبل الدولة، مما يوفر للمستثمرين طبقة إضافية من الأمان وراحة البال بحيث يمكنهم الاستثمار في هذا النوع من منتجات الودائع طويلة الأجل ذات الفائدة العالية.

علاوة على ذلك، تتمتع شهادات الإيداع الجامبو بفترة استحقاق ثابتة، ويمكن للمستثمرين الاختيار من بين مجموعة متنوعة من آجال الاستحقاق القياسية حسب الحاجة. تتنوع أنواع آجال الاستحقاق بشكل كبير، ويمكن للمستثمرين اختيار فترة إيداع تناسب احتياجاتهم، وتتراوح من شهر واحد إلى خمس سنوات. هذه المرونة تجعلها مثالية لإدارة وتخزين مبالغ ضخمة من المال، وتلبية احتياجات المستثمرين لإدارة الأموال على المدى الطويل، والتخطيط للاستثمار.

كما يقدم أيضًا مجموعة متنوعة من الخيارات ذات الفائدة التي يمكن للمستثمرين الاختيار من بينها وفقًا لاحتياجاتهم وأهدافهم الاستثمارية، بما في ذلك سداد رأس المال لمرة واحدة عند الاستحقاق، أو سداد رأس المال شهريًا أو ربع سنوي أو سنويًا عند الاستحقاق. تتيح هذه المرونة والانتقائية للمستثمرين تنفيذ إدارة فعالة للأموال والتخطيط للاستثمار وفقًا لظروف السوق واحتياجات رأس المال الشخصي.

تتمتع شهادات الإيداع الجامبو بمرونة قابلية التحويل خلال فترة صلاحيتها، ويمكن لحامليها تحويلها إلى آخرين وتحديد سعر التحويل من خلال التفاوض المتبادل، وبذلك يكون لديهم درجة معينة من سيولة السوق. إن قابلية التحويل هذه تجعلها جذابة للمستثمرين، حيث تمكنهم من تسييل الأموال بسرعة عندما يحتاجون إليها دون الحاجة إلى انتظار استحقاق شهادات الإيداع. بالإضافة إلى ذلك، فهي لا توفر مرونة في التحويل فحسب، بل يمكن استخدامها أيضًا كضمان.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن شهادات الإيداع الجامبو عادة لا تدعم السحب المبكر في أي وقت. إذا احتاج المستثمرون إلى سحب أموالهم مبكرًا قبل نهاية فترة الإيداع، فقد يواجهون عقوبة أعلى أو خسارة فائدة. وفي الوقت نفسه، قد تفرض بعض البنوك رسوم معالجة إضافية للسحب المبكر، مما يزيد من تكلفة السحب المبكر.

بالإضافة إلى ذلك، تتطلب بعض البنوك حدًا أدنى معينًا لإجراء عمليات السحب المبكر. ولذلك، يحتاج المستثمرون إلى الموازنة بعناية بين الفوائد والتكاليف عند النظر في الانسحاب المبكر من أجل تجنب الخسائر المالية غير الضرورية ولضمان استخدام الأموال بطريقة فعالة إلى أقصى حد.

عادةً ما تتم إدارة شهادات الإيداع الجامبو والتعامل بها من خلال منصة إلكترونية، مما يسهل إدارة وتشغيل ودائع المستثمرين. ومع ذلك، عند اختيار هذا الخيار الاستثماري، يجب على المستثمرين أيضًا الانتباه إلى أمان وسيولة أموالهم والتأكد من اختيارهم لمصدر حسن السمعة لحماية أموالهم وتحقيق الاستخدام المرن.

لتلخيص ذلك، فإن شهادات الإيداع الجامبو، باعتبارها خيارًا استثماريًا عالي العائد وعالي السيولة، لا تلبي الطلب على إدارة مبالغ ضخمة من المال فحسب، بل توفر أيضًا للمشاركين في السوق المزيد من خيارات الاستثمار وطرق تشغيل الأموال. بالنسبة للمستثمرين والمؤسسات المالية، فإن إطلاقه له أهمية سوقية مهمة وقيمة عملية.

شهادات الإيداع الجامبو قابلة للتحويل والرهن.

باعتبارها شهادة إيداع عالية القيمة، فإن شهادات الإيداع الجامبو قابلة للتحويل والرهن. يمكن لحامليها إعادة بيعها لمستثمرين آخرين خلال فترة صلاحية شهادات الإيداع من أجل تحقيقها مسبقًا أو تعديل استراتيجياتهم الاستثمارية. وفي الوقت نفسه، يمكن استخدامه أيضًا كضمان لتأمين قرض أو لتعزيز حد ائتماني، مما يسمح لحامله بالوصول إلى الأموال أو تحسين وضعه المالي عند الحاجة مع التمتع بسعر فائدة منخفض نسبيًا على القرض.

حقيقة أن شهادات الإيداع الجامبو قابلة للتحويل تعني أنه يمكن لحامليها إعادة بيعها لمستثمرين آخرين خلال مدة الشهادة من أجل تصفيتها مبكرًا أو تعديل استراتيجياتهم الاستثمارية. على سبيل المثال، تحمل العمة تشيونغ شهادة إيداع جمبو بقيمة مليون دولار أمريكي مع فترة استحقاق مدتها ثلاث سنوات ومعدل فائدة سنوي قدره 4.125%. إذا كانت بحاجة إلى الأموال بشكل عاجل، فسيتم حساب السحب المبكر بسعر المكالمة، مما يؤدي إلى خسارة كبيرة في الفائدة. في المقابل، قد يؤدي تحويل شهادة الإيداع إلى خسارة بسيطة في الفائدة، لكنها ستظل قادرة على كسب عائد أعلى، وبالتالي تلبية احتياجاتها المالية.

بالنسبة للمحول إليه، عادة ما تكون مثل هذه المعاملة صفقة جيدة. للتوضيح، لنفترض أن العمة تشيونغ قامت بتحويل شهادة إيداع إلى العم تشيو، الذي سيحصل على أصل الاستثمار الأصلي والفائدة، بإجمالي 1072500 دولار. بعد أن يستمر العم تشيو في الاحتفاظ بشهادة الإيداع لمدة عام واحد، سيقوم البنك بسداد رأس المال والفائدة بمبلغ إجمالي مقطوع كما هو متفق عليه، ويمكن أن يصل عائدها المتوقع إلى 4.779%، وهو ما يتجاوز بكثير مستوى أسعار الفائدة الجديدة شهادات الإيداع ذات الاستحقاق نفسه.

وهذا يسلط الضوء على جاذبيتها وميزة العائد في الاستثمار. ومن خلال التحويل، يتمتع المستثمرون بالمرونة اللازمة لتصفية الأموال عندما يحتاجون إليها، كما تتاح لهم الفرصة لكسب معدل عائد أعلى، يتجاوز سعر الفائدة لشهادات الإيداع الجديدة ذات تاريخ الاستحقاق نفسه. هذه المرونة والعوائد المرتفعة المحتملة تجعلها خيارًا مهمًا للأصول للمحافظ الاستثمارية.

إن التعهد بشهادات الإيداع الجامبو هو وسيلة لاستخدام ممتلكاتها كضمان لتقديم طلب للحصول على قرض أو تسهيلات ائتمانية أخرى من أحد البنوك. وباستخدام شهادات الإيداع كضمان، يمكن للمستثمرين الاستفادة من أصولهم للحصول على سيولة إضافية أو خدمات تمويلية، والتي عادة ما تتمتع بأسعار فائدة أقل على القروض والوصول إلى الأموال اللازمة مع الاحتفاظ بشهادات الإيداع.

كتعهد، يمكن استخدامه لتأمين قرض أو خط ائتمان، مما يسمح لحامله باقتراض الأموال أو ترقية تصنيفه الائتماني عند الحاجة. وباستخدام شهادة الإيداع كضمان، يستطيع حاملها الاستفادة من أمنها واستقرارها للحصول على شروط قرض أكثر ملاءمة، وغالباً ما يتمتع بأسعار فائدة منخفضة على القروض وحدود اقتراض أعلى مع الحفاظ على حصة في شهادة الإيداع.

تحدد البنوك عادةً مبلغ القرض الذي يمكن تقديمه بناءً على عوامل مثل القيمة الاسمية، والاستحقاق، وسعر الفائدة. بشكل عام، مبلغ القرض هو نسبة معينة من قيمته الاسمية. يتيح هذا الترتيب لشهادة الإيداع أن تكون بمثابة ضمان موثوق به وتساعد حاملها في الحصول على شروط تمويل أكثر مرونة.

علاوة على ذلك، فإن مثل هذه القروض المرهونة تتمتع عادة بأسعار فائدة أقل لأن استخدام شهادات الإيداع الجامبو كضمان يقلل بشكل فعال من المخاطر التي تواجهها البنوك. ومن خلال هذا الترتيب، يتمكن حاملو شهادات الإيداع من الحصول على الأموال بتكلفة أقل، بينما يتمكن البنك من ضمان ضمان القرض. يعد هذا الترتيب المفيد للطرفين مناسبًا لكل من المقترض الذي يحتاج إلى أموال إضافية والبنك الذي يبحث عن طريقة أكثر أمانًا للاستثمار.

وفي الوقت نفسه، لا تتجاوز مدة القرض عادة فترة استحقاقه. يساعد هذا الترتيب البنك على التحكم بشكل فعال في مخاطر القرض مع ضمان سداد القرض في الوقت المحدد عند استحقاق شهادة الإيداع. إن ترتيب القرض هذا الذي يتوافق مع فترة استحقاق شهادة الإيداع لا يضمن سلامة القرض فحسب، بل يوفر أيضًا للمقترض خيارًا ذكيًا لإدارة الأموال.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن سداد القرض بعدة طرق، بما في ذلك سداد المبلغ الإجمالي لأصل القرض والفائدة أو السداد على أقساط. تعتمد طرق السداد المحددة هذه عادةً على التفاوض بين المقترض والبنك والشروط المحددة لعقد القرض. يمكن أن يعتمد اختيار طريقة السداد الصحيحة على الوضع المالي للمقترض وقدرته على السداد لضمان إمكانية إرجاع القرض في الوقت المحدد وتحقيق أقصى قدر من الفوائد.

من أجل إكمال العملية التشغيلية المحددة لرهن شهادات إيداع جامبو، أولاً وقبل كل شيء، يحتاج حاملها إلى تقديم طلب للحصول على قرض رهن إلى البنك وتقديم شهادات إيداع جامبو والمعلومات المالية ذات الصلة. سيقوم البنك بتقييم شهادة الإيداع لتحديد مبلغ القرض الذي يمكن تقديمه والشروط المحددة للقرض.

بعد ذلك، يقوم الطرفان بتوقيع عقد قرض الرهن بعد الموافقة على التقييم، ويقوم البنك بتسجيل الرهن. بمجرد توقيع العقد والموافقة عليه من قبل البنك، سيقوم البنك بتحرير أموال القرض لصاحبها حتى يتمكن من الحصول على السيولة عند الحاجة دون الحاجة إلى إنهاء شهادة الإيداع مبكرًا.

لتلخيص ذلك، بالمقارنة مع الودائع لأجل، والتي هي مألوفة أكثر لعامة الناس، تسمح شهادات الإيداع الجامبو لحامليها بتحويلها إلى مستثمرين آخرين أو استخدامها كضمان عندما يحتاجون إلى الأموال، مما يمنح المستثمرين مرونة أكبر في التصرف في أصولهم دون الحاجة إلى انتظار استحقاق شهادات الإيداع. السيولة العالية تجعلها مرنة للغاية وآمنة للاستثمار وإدارة الأموال.

ما هي مخاطر شهادات الإيداع الجامبو؟

كما ترون من النص أعلاه، تتمتع شهادات الإيداع الجامبو بمزايا واضحة جدًا، مثل قابلية التحويل والمرونة كضمان. وفي الوقت نفسه، فهي أيضًا منخفضة المخاطر نسبيًا. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن المستثمرين ما زالوا بحاجة إلى الانتباه إلى مخاطر تقلبات أسعار الفائدة التي قد تنتج عن التغيرات في السوق، بالإضافة إلى عوامل مثل رسوم السحب المبكر أو رسوم المناولة التي قد يواجهونها.

بشكل عام، لا يوصى للمدخرين العاديين بإيداع شهادات إيداع جمبو، ويرجع ذلك أساسًا إلى عدة أسباب: عتبة عالية، وضعف الأمن، وانخفاض العائدات، ومخاطر السيولة. ببساطة، حدها المرتفع يجعلها غير مناسبة للعائلة المتوسطة، وهناك مخاطر في وضع معظم مدخراتك في بنك واحد: مبلغ المال المعني، والرسوم المرتفعة المطلوبة للسحب المبكر، ووقت التحويل الطويل.

أولاً، عادةً ما يتطلب إيداع شهادة إيداع جامبو مبلغًا أوليًا مرتفعًا، وهو ما يتجاوز القدرة الاستثمارية لمعظم المدخرين العاديين. في الصين، عادةً ما يبدأ السعر من 200.000 يوان صيني. في الولايات المتحدة، الحد الأدنى للإيداع هو 100.000 دولار. وهذا يتجاوز القدرة الاستثمارية لمعظم المدخرين العاديين، وبالتالي فهو مناسب فقط لأولئك الذين لديهم المزيد من المال.

ومع ذلك، على الرغم من أمانها، فإن عائدها المرتفع يأتي مع مخاطر مقابلة. وبشكل عام، كلما ارتفع سعر الفائدة، طالت المدة المطلوبة للمنتج، مما يزيد من مخاطر الاستثمار. يجب على المستثمرين أن يوازنوا بعناية بين الإيجابيات والسلبيات عند اختيار المنتج للتأكد من أنه يلبي أهدافهم المالية الشخصية وقدرته على تحمل المخاطر.

بالإضافة إلى ذلك، إذا احتاج المستثمرون إلى إجراء عمليات سحب مبكر، فقد يواجهون خطر فقدان الفائدة على عمليات السحب المبكر، حيث تقوم البنوك عادة بحساب الفائدة بمعدل فائدة أقل على الودائع تحت الطلب، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في العوائد الفعلية. وفي الوقت نفسه، قد ينطوي السحب المبكر أيضًا على مخاطر وتكاليف معينة، بما في ذلك رسوم السحب المبكر المحتملة وعدم القدرة على الحصول على عائد الفائدة المتوقع.

تشير مخاطر السيولة إلى حقيقة أنه على الرغم من قابليتها للتحويل، فقد لا يكون من الممكن تصفيتها بسرعة أو لا يمكن بيعها إلا بسعر أقل عندما تكون هناك حاجة ماسة إلى الأموال. على الرغم من قابليتها للتحويل، يجب على المستثمرين أخذ مخاطر السيولة في الاعتبار وإدارتها في إدارة أموالهم واستراتيجياتهم الاستثمارية.

كما أن لديها قدرًا معينًا من مخاطر أسعار الفائدة. يشير هذا إلى حقيقة أن المستثمرين الذين يحملون شهادات إيداع جامبو ذات سعر ثابت قد يفوتون عوائد أعلى إذا ارتفعت أسعار الفائدة في السوق. وهذا يعني أن أسعار الفائدة على ودائعهم ستبقى دون تغيير، ولن يتمكنوا من التمتع بعوائد أعلى من ارتفاع أسعار الفائدة في السوق، مما يؤدي إلى خسارة تكلفة الفرصة البديلة.

على الرغم من أنه يتم إصدارها بشكل عام من قبل بنوك ذات سمعة طيبة، إلا أنه لا يزال من المهم أن تكون على دراية بمخاطر الائتمان المحتملة. وإذا واجه البنك الذي أصدر شهادات الإيداع الجامبو مشاكل مالية أو أصبح معسرًا، فلن يتمكن من سداد أصل المبلغ والفائدة على شهادات الإيداع في الموعد المحدد. وفي هذه الحالة، قد يواجه المستثمرون خطر فقدان أموالهم.

بالإضافة إلى ذلك، إذا اختار المستثمرون استخدامها كضمان للحصول على قرض عقاري، فيجب عليهم أيضًا أن يأخذوا في الاعتبار الجدارة الائتمانية للبنك المُصدر. وذلك لضمان إمكانية الاستمتاع بخدمة القرض بشكل طبيعي خلال فترة القرض وإمكانية سداد الأموال المقترضة في الوقت المحدد لتجنب المخاطر المحتملة الناجمة عن المشاكل المالية للبنك.

باختصار، على الرغم من مزايا شهادات الإيداع الجامبو، إلا أن هناك قيودًا ومخاطر واضحة، وهي ليست مناسبة لجميع المودعين. لذلك، يجب على المودعين الموازنة بين الإيجابيات والسلبيات والنظر في وضعهم المالي وقدرتهم على تحمل المخاطر عند اختيار خيار الاستثمار. ولذلك فمن المهم بشكل خاص تقييم المخاطر بشكل عقلاني واتخاذ التدابير المناسبة لإدارة المخاطر.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط وليس المقصود منها (ولا ينبغي اعتبارها) تقديم مشورة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي ينبغي الاعتماد عليها. لا يشكل أي رأي في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ضمان أو معاملة أو استراتيجية استثمار معينة مناسبة لأي شخص محدد.