التقرير المالي لشركة Broadcom وتحليل الأسهم

في السنوات الأخيرة، ومع التطور السريع لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، أظهر سوق أسهم التكنولوجيا العالمية زخمًا قويًا للنمو، خاصة في صناعة الرقائق. تتمتع شركة NVIDIA (NVIDIA)، باعتبارها شركة رائدة في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي، بأداء متميز في أسعار الأسهم وتحظى باهتمام المستثمرين على نطاق واسع. لكن في الواقع، هناك شركة أخرى، ورغم أن قيمتها السوقية لم تقتحم المراكز العشرة الأولى عالميًا ولكنها استفادت أيضًا من مفهوم الذكاء الاصطناعي، إلا أن سعر سهمها حقق أيضًا ارتفاعًا حادًا. دعونا نلقي نظرة فاحصة على أرباح هذه الشركة وتحليل استثمار الأسهم.

نبذة عن شركة برودكوم

وهي شركة عالمية رائدة في مجال أشباه الموصلات ومقرها في كاليفورنيا بالولايات المتحدة. تركز الشركة على حلول أشباه الموصلات وتطوير برمجيات البنية التحتية لمجموعة واسعة من التطبيقات في مراكز البيانات وشبكات المؤسسات والاتصال المنزلي والاتصالات والتلفزيون، وتشتهر بابتكاراتها في مجال الاتصالات عالية السرعة ومعالجة الشبكات والتخزين والاتصالات اللاسلكية، وتقنيات البث.

وباعتبارها شركة عالمية رائدة في مجال توفير أشباه الموصلات وحلول برمجيات البنية التحتية، لا تقوم Broadcom بأنشطة مهمة في مجال تكنولوجيا الاتصالات فحسب، بل تُظهر أيضًا ابتكارًا قويًا وحضورًا قويًا في السوق في مجالات الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. تغطي مجموعة منتجاتها الواسعة كل شيء بدءًا من الرقائق وحتى البرامج، وتخدم العديد من الصناعات مثل اتصالات الشبكات والتخزين والصناعة والسيارات وما إلى ذلك، وهي ملتزمة بقيادة تطوير العصر الرقمي.

تأسست شركة Broadcom في عام 1991 على يد هنري سامويلي وطالبه نيكولاس هانويلر في جامعة كاليفورنيا، لوس أنجلوس، وتركز على تطوير وتوسيع سوق شرائح الاتصالات ذات النطاق العريض. وبالاعتماد على الخلفية التقنية لمؤسسيها وأسلوب الإدارة المدمن على العمل، صعدت الشركة بسرعة إلى مكانة بارزة، ليس فقط من خلال تطوير تكنولوجيا حديثة مهمة، ولكن أيضًا إدراجها بنجاح في سوق الأوراق المالية، مع ارتفاع سعر سهمها بسرعة.

وهي معروفة بأسلوبها الإداري المسطح، مع ما لا يزيد عن أربع طبقات من الهيكل الإداري بين الرئيس التنفيذي والموظفين العاديين، مما سهل النمو السريع وتوسيع الأعمال بطريقة موجزة وفعالة. تشتهر الشركة بفهم اتجاه التكنولوجيا والأسواق بشكل صحيح، والدخول السريع في التقنيات الجديدة، واكتساب حصة في السوق بسرعة، مع كل قرار يتم اتخاذه بعد تحليل السوق الدقيق والتخطيط المنهجي للوضع العام.

ومن خلال سلسلة من عمليات الاستحواذ، قامت الشركة بسرعة بتوسيع وجودها في مجال الاتصالات السلكية واللاسلكية ورقائق الوسائط المتعددة والتخزين. ولم تؤدي عمليات الاستحواذ هذه إلى تعزيز القدرة التنافسية للشركة في السوق فحسب، بل مكنتها أيضًا من خدمة جميع جوانب سوق الاتصالات العالمية على نطاق أوسع من خلال مجموعة واسعة من التقنيات، بدءًا من نهاية المكتب وحتى نهاية المشترك.

في عام 2015، قامت شركة Broadcom بعملية استحواذ عكسية تاريخية، حيث استحوذت على شركة Avago Technologies مقابل 37 مليار دولار، مسجلة رقمًا قياسيًا جديدًا في تاريخ عمليات الاندماج والاستحواذ في ذلك الوقت. لم يؤدي الاستحواذ إلى زيادة حصة الشركة في السوق فحسب، بل جعلها أيضًا خامس أكبر شركة لأشباه الموصلات في العالم.

باعتبارها مزودًا عالميًا لأشباه الموصلات وبرامج البنية التحتية، تلعب Broadcom دورًا مهمًا في الذكاء الاصطناعي ومعالجة البيانات. ومن خلال رقائقها وحلولها المتقدمة، توفر دعمًا فنيًا بالغ الأهمية لمراكز البيانات والحوسبة السحابية ومعدات الشبكات، مما يساعد المؤسسات على التعامل مع متطلبات البيانات المتزايدة ومهام الحوسبة المعقدة. وعلى وجه الخصوص، أدى الاستحواذ الذي تم الانتهاء منه مؤخرًا على شركة Vmware إلى تعزيز وجودها في البنية التحتية السحابية وأسواق البرمجيات وتسريع تخطيطها الاستراتيجي لتكامل الأجهزة والبرامج.

وهي واحدة من أكبر موردي معدات أشباه الموصلات في العالم، وتتمتع بحصة سوقية قوية في قطاع أشباه الموصلات للاتصالات. وعلى مر السنين، قامت بتوسيع أعمالها من خلال سلسلة من عمليات الاستحواذ الاستراتيجية، خاصة في مجال البرمجيات والتقنيات المتطورة، لتعزيز قدرتها التنافسية في الأسواق الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية والأمن السيبراني. علاوة على ذلك، واصلت Broadcom الاستثمار في البحث والتطوير لدفع الابتكار في تقنيات أشباه الموصلات والبرمجيات استجابة للتغيرات في الطلب في السوق وأقامت علاقات تعاون وشراكات استراتيجية على مستوى العالم.

ومع ذلك، فإنها تواجه أيضًا تحديات ومنافسة جديدة مع تغير السوق والتقدم التكنولوجي. في السنوات الأخيرة، واجهت مكانة الشركة في بعض قطاعات السوق تحديات حيث قامت شركات التكنولوجيا الكبرى مثل Apple وAmazon وGoogle بتطوير شرائح مخصصة بشكل تدريجي بنفسها. إن الاتجاه نحو الاستقلالية والطلب على التخصيص من قبل هذه الشركات يعني أن الكيفية التي يمكن بها لشركات تصنيع الرقائق التقليدية أن تظل قادرة على المنافسة في البيئة التنافسية الجديدة أصبحت قضية رئيسية.

في المستقبل، ستستمر Broadcom في مواجهة التغيرات السريعة في السوق والتأثير العميق للتكنولوجيا حيث أصبحت الحوسبة السحابية وإنترنت الأشياء وتقنيات 5G أكثر انتشارًا. ومن المتوقع أن تجد الشركة محركات جديدة للنمو في المناطق الناشئة وتستمر في لعب دور مهم في صناعة أشباه الموصلات من خلال عمليات الاستحواذ في مجال البرمجيات والدفع نحو الابتكار التكنولوجي.

باختصار، على الرغم من أن القيمة السوقية لشركة Broadcom ليست مثيرة للإعجاب مثل تلك الخاصة بشركة Indaway، إلا أن إبداعها التكنولوجي وتوسعها في السوق في الذكاء الاصطناعي ومعالجة البيانات الضخمة مكّن أسهمها من إظهار زخم نمو قوي بين أسهم التكنولوجيا أيضًا. في المستقبل، مع تعميق تطبيقات الذكاء الاصطناعي وزيادة الطلب على البيانات، من المتوقع أن تستمر في الاستفادة من هذا الاتجاه الصناعي سريع النمو وتصبح واحدة من الأشياء الرئيسية لاهتمام المستثمرين.

التقرير المالي والتحليل من Broadcom

باعتبارها أحد المستفيدين الرئيسيين من ازدهار الذكاء الاصطناعي العالمي، تلعب شرائح تبديل Ethernet من Broadcom دورًا مهمًا في مراكز البيانات ومعدات مجموعة الخوادم، مما يدعم احتياجات معالجة البيانات ونقلها بكفاءة. وعلى وجه الخصوص، تعمل منتجات محول إيثرنت JERCO 3 AI ومنتجات محرك استدلال الشبكة العصبية Netgnt على تعزيز ريادتها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ويمكن رؤية نجاحها في تقارير أرباحها، التي تجاوزت توقعات السوق لتسعة أرباع متتالية. أظهرت أرقام الأرباح للربع الأول من عام 2024 (المنتهي في 4 فبراير) إيرادات بلغت 11.96 مليار دولار، بزيادة 34.2٪ على أساس سنوي، متجاوزة توقعات السوق البالغة 11.72 مليار دولار. وبلغت ربحية السهم 10.99 دولارًا. متجاوزًا مرة أخرى توقعات المحللين عند 10.37 دولارًا. يُظهر أداء الشركة جيدًا على خلفية الطلب المتزايد على أجهزة الشبكة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي وثمار عمليات الاستحواذ التي قامت بها.

تحسنت ربحية Broadcom بشكل ملحوظ بعد الاستحواذ على VMware في عام 2023. وحتى باستثناء تأثير الاستحواذ على VMware، فقد زادت إيراداتها العضوية بنسبة 11%، وهو تحسن كبير مقارنة بمعدل نمو الربع السابق. لا يؤدي الاستحواذ إلى تعزيز قدرات برمجيات البنية التحتية للشركة فحسب، بل يعمل أيضًا على إعادة تنشيط الأعمال العامة للشركة وتعزيز موقعها الريادي في صناعة أشباه الموصلات.

تقرير أرباح الربع الأول لعام 2024 تنقسم أعمال إيرادات Broadcom إلى قسمين رئيسيين: قسم أشباه الموصلات وقسم برمجيات البنية التحتية. من بينها، استحوذ قسم أشباه الموصلات على 61.8% من إجمالي الإيرادات، وذلك بشكل أساسي من خلال معدات الشبكات وتخزين خادم النطاق العريض والمعدات اللاسلكية والأسواق الأخرى لتحقيق الإيرادات. ومن ناحية أخرى، استحوذ قسم برمجيات البنية التحتية على 38.2%، بما في ذلك استحواذه على شركة Vmware، التي لعبت دوراً نشطاً في تحسين الربحية الإجمالية للشركة.

وفي الوقت نفسه، من خلال استراتيجيات مثل تعزيز أعمالها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وتحسين تكاليف التشغيل، والتحول إلى نموذج الاشتراك، تتوقع Broadcom الاستمرار في تحقيق نمو في الإيرادات والأرباح بنسبة مضاعفة في عام 2025. ومن المتوقع على نطاق واسع أن تحقق إيرادات قدرها 55.55 مليار دولار. في عام 2025. بينما من المتوقع أن تنمو ربحية السهم بنسبة 19.4٪ لتصل إلى 56.05 دولارًا.

وفي تقرير أرباحها الأخير للربع الثاني من عام 2024. بلغ إجمالي إيراداتها 12.49 مليار دولار، متجاوزًا مرة أخرى التقديرات البالغة 12.1 مليار دولار وبزيادة 4.4٪ عن الربع السابق. ارتفع صافي الدخل البالغ 2.12 مليار دولار بنسبة 22.51٪ عن العام الماضي و66.48٪ عن الربع الأول. ومن ناحية أخرى، بلغت ربحية السهم 10.96 دولارًا. تجاوز التقديرات البالغة 10.80 دولارًا.

في ربع أرباح الربع الثاني من عام 2024، أكملت Broadcom للتو عملية الاستحواذ على Vmware، الأمر الذي لم يعزز قوة الشركة في مجال البرمجيات فحسب، بل عزز أيضًا قدرتها على الجمع بين الأجهزة والبرامج. أظهر تقرير الأرباح زيادة كبيرة بنسبة 153% في الإيرادات لتصل إلى 4.6 مليار دولار، وذلك بفضل إضافة برنامج البنية التحتية لشركة VMware. يوضح هذا النمو الكبير نجاح الشركة في دمج عمليات الاستحواذ وتحسين مجموعة منتجاتها، فضلاً عن أوجه التآزر في مجال أشباه الموصلات والبرمجيات.

وفي قسم حلول أشباه الموصلات التقليدية، أظهرت أحدث النتائج المالية زيادة بنسبة 4% في الإيرادات لتصل إلى 7.4 مليار دولار. وفي الوقت نفسه، وصلت إيرادات منتجات الذكاء الاصطناعي إلى مستوى قياسي بلغ 3.1 مليار دولار. في الآونة الأخيرة، وصلت الإيرادات من أعمال المنتجات غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي أيضًا إلى أدنى مستوياتها في الربع الثاني، مما يدل على انتعاش الطلب في السوق ومرونة مجموعة منتجات Broadcom المتنوعة. ولا يعكس هذا الأداء قدرتها التنافسية في مجال التكنولوجيا والأسواق فحسب، بل يعكس أيضًا قدرتها على الحفاظ على النمو في بيئة السوق المتغيرة.

وذلك لأن لها حضورًا كبيرًا في مجال الذكاء الاصطناعي، الذي يغطي مراكز البيانات، والحوسبة السحابية الطرفية، ومعدات الشبكات، والتي توفر لها تقنيات دواسة الغاز والمعالجات ذات الذكاء الاصطناعي. ومع ترقية الجيل التالي من الإنترنت، من المتوقع أن يزداد الطلب في السوق في مجال معدات الشبكات بشكل كبير، مما يوفر للشركة مجالًا كبيرًا للنمو في المستقبل. لذا، على الرغم من توقعات الشركة المتحفظة لإيرادات العام بأكمله، والتي تظل عند 50 مليار دولار، إلا أن السوق لا يزال يعتقد عمومًا أنه من المتوقع أن يتفوق في الأداء مع ظهور تأثيرات الاستحواذ على Vmware تدريجيًا.

تظهر النتائج المالية لشركة Broadcom نموًا مطردًا في الإيرادات والأرباح، على الرغم من المنافسة الشديدة في السوق. ومن خلال الاستمرار في تحسين عملياتها ومحفظة منتجاتها، تمكنت الشركة من الحفاظ على صحة مالية جيدة. وهذا يدل على نجاح الابتكارات التكنولوجية واستراتيجيات السوق للشركة، مما يمكنها من الحفاظ على ميزة تنافسية في صناعة متغيرة ديناميكيًا والاستمرار في خلق قيمة للمستثمرين.

تحليل الاستثمار في أسهم شركة برودكوم

لقد أظهرت أسهم Broadcom منذ فترة طويلة أداءً قويًا في السوق ويعتبرها المستثمرون على نطاق واسع خيارًا مثاليًا للنمو المطرد والمحتوى التكنولوجي العالي. وباعتبارها شركة عريقة في مجال أشباه الموصلات، فقد عززت مكانتها في السوق من خلال العديد من عمليات الاستحواذ والتوسعات الاستراتيجية، لا سيما استثماراتها في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية. إن النمو المستمر لقيمتها السوقية وسعر سهمها لا يعكس ابتكاراتها التكنولوجية وقدرتها التنافسية في السوق فحسب، بل يجذب أيضًا انتباه وتفضيل العديد من المستثمرين.

تشير البيانات إلى أنه منذ عام 2024. كان أداء سهم Broadcom (رمز التداول: AVGO) قويًا، وارتفع سعر سهمها بأكثر من 25%، ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 1.829 دولارًا في 17 يونيو. كما وصلت قيمتها السوقية إلى 640 مليار دولار، مما يضعها في المركز التاسع في قائمة القيمة السوقية للأسهم الأمريكية. وقد أدى إعلانها في 13 حزيران (يونيو) عن تقسيم أسهمها رسميًا في 15 تموز (يوليو) إلى ارتفاع قصير المدى في سعر سهمها.

أولاً، على الرغم من التقلبات المستمرة في السوق، ومع مزاياها التكنولوجية وحصتها القوية في السوق، واصلت Broadcom الحفاظ على ربحية مستقرة. يُظهر أداء أرباحها الممتاز تدفقًا نقديًا مستقرًا على المدى الطويل وهوامش ربح عالية، وهي عوامل تجعلها مفضلة لدى المستثمرين. يشعر المستثمرون بالتفاؤل بشأن إمكانات النمو طويلة المدى للشركة، مدعومة بشكل خاص بمكانتها القيادية في مجالات المحتوى عالي التقنية والابتكار المستمر.

ومن المتوقع أن تستمر في الاستفادة من هذا الاتجاه مع استمرار نمو الطلب العالمي على قدرات معالجة البيانات، خاصة في مجالات الذكاء الاصطناعي وتطبيقات البيانات الضخمة. وقامت الشركة بتوسيع تواجدها في قطاع البرمجيات والخدمات من خلال الاستحواذ على شركات تكنولوجيا الحوسبة السحابية والمحاكاة الافتراضية مثل MicroRay، مما يعزز إمكاناتها للنمو المستقبلي.

نظرًا لأن تقسيم الأسهم يؤدي عادةً إلى زيادة السيولة وجاذبية السوق للسهم، فقد شهد سعر سهم Broadcom ارتفاعًا قصير المدى منذ الإعلان عن تقسيم السهم في 13 يونيو. ويتوقع المستثمرون عمومًا أن سعر سهمها قد يرتفع أكثر بعد تقسيم الأسهم، ومن المتوقع أن تتجاوز قيمتها السوقية 1.2 تريليون دولار أو أعلى.

ويعزز هذا التوقع تفاؤل المستثمرين بشأن إمكانات النمو على المدى الطويل. وعلى خلفية سعي الشركة المستمر للابتكار وتوسيع السوق في مجال الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، فإن المستثمرين واثقون من نموها المستقبلي. ونتيجة لذلك، تمكن سهم Broadcom من مواصلة التحرك نحو الأعلى.

على المستوى الفني، يوجد سهم Broadcom أيضًا حاليًا في قناة اتجاه صعودي قوية، مما يظهر اتجاهًا صعوديًا أحمر اللون، والذي يشير عادةً إلى معنويات السوق الإيجابية وثقة المستثمرين في أداء الشركة المستقبلي. إن وجود درجة عالية من السيطرة على الأموال المؤسسية قد يعني اهتمامًا قويًا ومستمرًا بشراء الأسهم من المؤسسات الاستثمارية الكبيرة، مما قد يدعم الاتجاه الصعودي للسهم.

تشير الفجوات الصعودية المتعددة في سعر السهم عادة إلى أداء قوي لسعر السهم، وقد تصبح كل فجوة مستوى دعم مستقبلي أو نقطة تجمع. يشير هذا الوضع إلى قوة شرائية قوية من المشاركين في السوق الذين يرغبون في شراء السهم بسعر أعلى، وبالتالي خلق مستوى دعم. يمكن للمستثمرين النظر إلى هذه الفجوات على أنها مناطق دعم فني محتملة قد تجتذب المشترين مرة أخرى إلى السوق إذا تراجعت أسعار الأسهم.

من المهم ملاحظة أن تقسيمات الأسهم عادة ما تجتذب المزيد من حجم التداول واهتمام المستثمرين، مما قد يؤدي إلى تقلبات قصيرة المدى في سعر السهم. ومع ذلك، إذا ظلت أساسيات الشركة وآفاقها طويلة المدى صحية، فقد يوفر هذا التقلب فرصة شراء جيدة للمستثمرين على المدى الطويل.

قد يفكر المستثمرون في الشراء بسعر منخفض عندما يتراجع سعر السهم إلى مستويات الدعم الفني، مثل الحافة السفلية للفجوة الرابعة. تساعد هذه الإستراتيجية في التحكم في المخاطر وإيجاد أوقات دخول أكثر ملاءمة. ومن المهم أيضًا إنشاء نقاط وقف خسارة معقولة لحماية رأس المال والحد من الخسائر المحتملة. يمكن لاستراتيجية الاستثمار الحكيمة أن تساعد المستثمرين على إدارة مخاطر الاستثمار بشكل أكثر فعالية في مواجهة تقلبات السوق وتأثير الأحداث مثل تقسيم الأسهم.

ومع ذلك، على الرغم من المزايا التكنولوجية والسوقية الكبيرة التي تتمتع بها Broadcom، فإن نموذج أعمالها، الذي يعتمد بشكل كبير على عدد قليل من العملاء من الدرجة الأولى (مثل Amazon وGoogle وما إلى ذلك)، يشكل مخاطر معينة للتركيز في السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن عدم اليقين في بيئة الاقتصاد الكلي العالمية والمنافسة الشديدة في الصناعة قد يكون له أيضًا تأثير سلبي على أداء الشركة وسعر السهم.

وبناءً على التحليل المذكور أعلاه، يمكن للمستثمرين على المدى الطويل أن يروا أن Broadcom تظهر أداءً ماليًا قويًا وفرص نمو محتملة. ومع ذلك، فقد ارتفع سعر سهمها الحالي بشكل كبير، مما أدى إلى تقييم نسبي مرتفع، وقد يكون هناك بعض مخاطر التقلبات على المدى القصير. يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار بشكل كامل تقلبات السوق وعوامل التقييم عند التفكير في الاحتفاظ بحيازاتهم من الأسهم أو زيادتها للتأكد من أنها تتماشى مع أهدافهم الاستثمارية وتحمل المخاطر.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط وليس المقصود منها (ولا ينبغي اعتبارها) تقديم مشورة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي ينبغي الاعتماد عليها. لا يشكل أي رأي في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ضمان أو معاملة أو استراتيجية استثمار معينة مناسبة لأي شخص محدد.