الرئيس التنفيذي لمجموعة EBC المالية يناقش معدلات الذروة التي ليست قريبة

باعتبارها "ركيزة تسعير الأصول العالمية"، ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات مرة أخرى، متجاوزًا 4.1% - وهو أعلى مستوى له منذ 23 يوليو 2008. ويتوقع التجار الدوليون أن التحولات في بيئة أسعار الفائدة العالمية ستؤدي إلى تعديلات في الاستثمار. الاستراتيجيات.

في مقابلة حصرية مع تشاينا بيزنس نيوز في 20 أكتوبر بتوقيت بكين، تناول ديفيد باريت، الرئيس التنفيذي لمجموعة إي بي سي المالية (المملكة المتحدة)، الشكوك الاقتصادية المتزايدة التي تواجه العالم.

يتمتع ديفيد باريت بخبرة تزيد عن 35 عامًا في المجموعات المالية الدولية، بما في ذلك فترات عمله في AIG، وNat West Bank، وRoyal Bank of Scotland، وCLSA، وABN AMRO، وNomura Securities. تشمل خبرته العديد من المنتجات المالية، وهو يتفوق في الاستشارات المتعلقة باستراتيجية أعمال الخدمات المالية وهندسة المنتجات المالية. عمل باريت سابقًا كمدير تنفيذي للمنتجات المالية لدى AIG، وقاد عمليات التعاون مع البنوك الدولية رفيعة المستوى وصناديق التحوط الكبيرة والمكاتب العائلية.

ويؤكد باريت أن السوق العالمية تأثرت منذ فترة طويلة بأسعار الفائدة الأمريكية. وقد أدى الارتفاع الأخير في عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، إلى جانب بيانات سوق الإسكان القاتمة من NAHB، إلى زيادة التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويتوقع باريت أن يؤدي استمرار تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي في النصف الثاني من عام 2022 إلى إضعاف النمو، مما يخلق بيئة اقتصادية كلية صعبة لسوق الأسهم على المدى القصير.

فهل يستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى في رفع أسعار الفائدة هذا العام؟

ديفيد باريت عن أسعار الفائدة الأمريكية والأسواق العالمية:

"في الوقت الحالي، تعد أسعار الفائدة الأمريكية هي المؤثر الرئيسي على الأسواق العالمية، وقد ظلت كذلك لبعض الوقت. وتحاول السوق الآن تحديد ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي قد فعل ما يكفي، أو ما إذا كان رفع أسعار الفائدة قد تم أخذه في الاعتبار بالكامل."

"من المعتقد بشكل عام أن أسعار الفائدة سترتفع بمقدار 75 نقطة أساس في الاجتماعين المقبلين. ومع ذلك، فإن الإجراءات اللاحقة التي سيتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي لا تزال غير واضحة."

"تتوقع السوق أن يرفع البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في أواخر أكتوبر ونوفمبر. وارتفعت احتمالية قيام الولايات المتحدة برفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في ديسمبر إلى 60٪."

كيف سيؤثر ارتفاع أسعار الفائدة عالميا على استراتيجية الاستثمار؟

ديفيد باريت يتحدث عن سلوكيات التداول وتفضيلات المستثمرين:

"قد يحدد الربع الأول من عام 2023 حقًا الاتجاه قصير المدى لأسواق الأسهم العالمية. إذا واصلنا رؤية بيانات السوق القوية أو إذا كانت البنوك المركزية عدوانية للغاية في رفع أسعار الفائدة، فإن سوق الأسهم، في رأيي، ستستمر في الانخفاض."

"لذلك، من الحكمة تجميع أموالنا والاستثمار في مجالات أكثر واعدة. لقد ولت أيام شراء المؤشر وانتظار ارتفاعه. لقد غيرت تعديلات أسعار الفائدة العالمية المشهد الاستثماري، مما تطلب من المستثمرين تكييف استراتيجياتهم وفقًا لذلك". ".

خاتمة

وسط الاضطراب الكلي في الولايات المتحدة طوال عام 2022، لاحظت البنوك المركزية العالمية تأثير ارتفاع أسعار الفائدة المتشددة المستمرة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي على سوق الأسهم. ونتيجة لذلك، فقد بدأوا في تقليص حيازاتهم من الأسهم الأمريكية وغيرها من الأصول الخطرة. ومع ذلك، بدءاً من شهر أغسطس، كان هناك تدفق صافي للأموال الخاصة الخارجية إلى الولايات المتحدة. ويعود السبب الرئيسي وراء ذلك إلى التوسع في فروق أسعار الفائدة على الأصول التي يهيمن عليها الدولار.

وبالإضافة إلى ذلك، أدت التوترات المتصاعدة في الصراع بين روسيا وأوكرانيا، إلى جانب المخاوف المتزايدة بشأن الركود العالمي، إلى دفع المزيد من رأس المال الخاص إلى النظر إلى ديون الولايات المتحدة باعتبارها ملاذاً آمناً. ومع ذلك، ومع استمرار الموقف المتشدد الذي يتبناه بنك الاحتياطي الفيدرالي في فرض ضغوط هبوطية على تقييمات الديون والأسهم الأمريكية، فإن استدامة شعبية الأصول التي يهيمن عليها الدولار تظل غير مؤكدة.

تنصل

المحتوى المقدم في هذه المقالة مخصص للأغراض المعلوماتية فقط ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة استثمارية أو التماس أو عرض لشراء أو بيع أي أداة مالية. يتم تقديم المقالات دون النظر إلى الأهداف الاستثمارية، أو الوضع المالي، أو الاحتياجات المحددة لأي فرد أو مجموعة. لا تتحمل مجموعة EBC أي مسؤولية عن أي عواقب مباشرة أو غير مباشرة ناتجة عن الأنشطة المتعلقة بالاستثمار التي يقوم بها أي فرد أو مجموعة بناءً على دقة المعلومات المقدمة أو اكتمالها.