تجارة
معهد اي بي سي
حول إي بي سي
ملخص:
كان انهيار بنك وادي السليكون نابعاً من سياسة التشديد العدوانية التي اتبعها بنك الاحتياطي الفيدرالي. أسعار الفائدة المرتفعة لها تأثير سلبي على المزيد من القطاعات، مثل صناعة التكنولوجيا.
في 11 مارس، تمت دعوة ديفيد باريت، الرئيس التنفيذي لمجموعة EBC المالية، من قبل China Business News لإجراء مناقشة متعمقة حول تأثير الحادث على بيئة السوق.
لقد فاجأت حادثة بنك وادي السيليكون السوق حقًا. ما هو رأيك في هذا؟
ديفيد باريت: لقد تفاجأ السوق، ولكن سبب ذلك هو سوء التنظيم في الولايات المتحدة والأثر الجانبي لرفع أسعار الفائدة الأمريكية. المشكلة في الولايات المتحدة هي أن بنك وادي السيليكون يعتبر من البنوك المجتمعية، وبالتالي فإن أنشطته التجارية لا تخضع للتنظيم الجيد مثل أي بنوك كبيرة أخرى مثل جيه بي مورجان تشيس.
ويخشى السوق من وقوع المزيد من الحوادث المماثلة في الصناعة المصرفية الأمريكية بسبب العدد الكبير من الأشخاص الذين يدخلون وادي السيليكون من خلال العملات الافتراضية، وحجم مدخراتهم الهائل الذي يتجاوز حد الحماية الذي يمكنهم الحصول عليه من المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع ( مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية).
لن نرى إنقاذ بنوك وادي السيليكون في أي وقت قريب. من المنتظر أن تقدم العديد من البنوك الكبرى في الولايات المتحدة عرضاً للاستحواذ على بنك وادي السليكون، ولكنني لست متأكداً من جدوى ذلك. وإذا لم يحدث هذا، فسوف تفكر مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية في طريقة للرد، ولكن النطاق سيكون محدوداً. أما بالنسبة للبنوك الأخرى، فقد تواجه جميعها مشكلة تؤدي إلى حدوث أزمة أكبر.
هذه مسألة خطيرة للغاية بالنسبة للسوق. لقد أدركوا الآثار الجانبية المترتبة على رفع أسعار الفائدة، إلا أنهم لم يفعلوا أي شيء لإصلاحها.
حقق الذهب أداءً جيدًا الأسبوع الماضي بسبب عوامل العزوف عن المخاطرة، فهل سيستمر في الارتفاع؟
ديفيد باريت: في رأيي، يعمل الذهب كملاذ آمن خلال اضطرابات السوق، لذلك كان أداءه جيدًا الأسبوع الماضي، خاصة بعد انهيار وادي السيليكون الذي تسبب في استثمار المستثمرين فيه. ومع ذلك، فإن اتجاه الذهب يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالدولار الأمريكي. لأنه من المتوقع أن يظل مؤشر الدولار الأمريكي إيجابيًا بشكل عام. وبالنظر إلى ارتفاع الدولار الأمريكي على المدى القصير، لا أعتقد أن ارتفاع الذهب في الأسابيع القليلة الماضية سوف يستمر. وكما قلت فإن الدولار الأمريكي سيبقى قويا ويمكن أن ينعكس ذلك على أداء الذهب. الشيء الوحيد الذي يجب ملاحظته هو أنه في حالة وقوع حادث وادي السيليكون، فمن المؤكد أن أداء الذهب سيكون أفضل على المدى القصير، ولكن يجب أن نكون واثقين من أن الدولار الأمريكي سيفعل الشيء نفسه.
هل هناك أي فرص لتوزيع الأصول وسط بيئة السوق المتقلبة؟
ديفيد باريت: إذا نظرنا من الجانب السلبي، فقد ذكرت سابقًا أن النصف الأول من العام سيكون صعبًا للغاية بالنسبة لأسهم التكنولوجيا، وظل الأمر على حاله. وسوف يستمر تأثير أسعار الفائدة المرتفعة على الصناعات ذات الاستدانة العالية، وبالتالي فإن جميع هذه الصناعات لن تحقق أي أداء متميز.
الخلاصة: إن استمرار ارتفاع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انعكس في الأسواق. لا يزال سوق العمل في الولايات المتحدة محموما، مما يعزز ارتفاع أسعار الفائدة الأطول أمدا. وتبدو حادثة بنك وادي السيليكون بمثابة إنذار بشأن المخاطر المالية وسط تشديد السياسة النقدية. ولذلك، يتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يتعامل بحذر أكبر مع مكافحة التضخم.
تنشر مبادرة EBC الخيرية الفرح والدعم للطلاب في مدرسة ماها فاي باتايا للمكفوفين، وتخلق التغيير من خلال الاتصالات الصادقة.
2024-12-16
اكتشف كيف تفتح عقود الفروقات على الأسهم الأمريكية من EBC فرص تداول مثيرة، مما يتيح لك الوصول إلى أفضل الشركات الأمريكية من خلال خيارات مرنة وفعالة من حيث التكلفة.
2024-12-13
يسلط ديفيد باريت، الرئيس التنفيذي لمجموعة EBC المالية (المملكة المتحدة) المحدودة، الضوء على دور تسعير الكربون في دفع الابتكار والنمو المستدام في الاقتصاد الأخضر المتطور.
2024-12-09
