CEO ของกลุ่มการเงิน EBC กล่าวถึงอัตราสูงสุดที่ไม่ได้เกิดขึ้นรอบมุม

ในฐานะ "จุดยึดของการกำหนดราคาสินทรัพย์ทั่วโลก" อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีได้พุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง โดยเกินกว่า 4.1% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 กรกฎาคม พ.ศ. 2551 ผู้ค้าระหว่างประเทศคาดหวังว่าการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกจะกระตุ้นให้เกิดการปรับเปลี่ยนการลงทุน กลยุทธ์

ในการสัมภาษณ์พิเศษกับ China Business News เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม ตามเวลาปักกิ่ง David Barrett ซีอีโอของ EBC Financial Group (UK) เจาะลึกถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มสูงขึ้นซึ่งโลกกำลังเผชิญอยู่

David Barrett มีประสบการณ์มากกว่า 35 ปีในกลุ่มการเงินระหว่างประเทศ รวมถึงการคุมขังที่ AIG, Nat West Bank, Royal Bank of Scotland, CLSA, ABN AMRO และ Nomura Securities ความเชี่ยวชาญของเขาครอบคลุมผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่หลากหลาย และเขามีความเป็นเลิศในการให้คำปรึกษาด้านกลยุทธ์ธุรกิจบริการทางการเงินและสถาปัตยกรรมผลิตภัณฑ์ทางการเงิน บาร์เร็ตต์เคยดำรงตำแหน่งผู้อำนวยการบริหารของผลิตภัณฑ์ทางการเงินของ AIG โดยเป็นหัวหอกในการร่วมมือกับธนาคารระหว่างประเทศชั้นนำ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่ และสำนักงานครอบครัว

บาร์เร็ตต์เน้นย้ำว่าตลาดโลกได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ มายาวนาน การเพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ประกอบกับข้อมูลตลาดที่อยู่อาศัยของ NAHB ที่ซบเซา ได้กระตุ้นให้เกิดความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น บาร์เร็ตต์คาดการณ์ว่าการเข้มงวดของเฟดอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปี 2565 จะส่งผลกระทบต่อการเติบโต ทำให้เกิดสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทายสำหรับตลาดหุ้นในระยะสั้น

Fed และธนาคารกลางอื่นๆ จะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้หรือไม่?

David Barrett เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และตลาดโลก:

“ในปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ มีอิทธิพลหลักต่อตลาดโลก และเป็นเช่นนั้นมาระยะหนึ่งแล้ว ขณะนี้ตลาดกำลังพยายามที่จะพิจารณาว่าเฟดทำเพียงพอแล้ว หรือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นราคาเต็มหรือไม่”

“เป็นที่เชื่อกันโดยทั่วไปว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น 75 จุดในการประชุมสองครั้งถัดไป อย่างไรก็ตาม การดำเนินการในภายหลังของเฟดยังไม่ชัดเจน”

“ตลาดคาดว่าธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75 จุดในช่วงปลายเดือนตุลาคมและพฤศจิกายน ความน่าจะเป็นที่สหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดในเดือนธันวาคมนั้นเพิ่มขึ้นเป็น 60%”

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทั่วโลกจะส่งผลต่อกลยุทธ์การลงทุนอย่างไร?

David Barrett เกี่ยวกับพฤติกรรมการซื้อขายและความต้องการของนักลงทุน:

“ไตรมาสแรกของปี 2566 อาจเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้นของตลาดหุ้นโลกได้อย่างแท้จริง หากเรายังคงเห็นข้อมูลตลาดที่แข็งแกร่งต่อไป หรือหากธนาคารกลางมีความเข้มงวดในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว ในความเห็นของผม ตลาดหุ้นก็จะดำเนินต่อไป ปฏิเสธ."

"ดังนั้นจึงควรรวมเงินทุนของเราและลงทุนในพื้นที่ที่มีแนวโน้มดีกว่า วันแห่งการซื้อดัชนีและรอให้ขึ้นราคาได้หมดลงแล้ว การปรับอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกได้เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์การลงทุน ทำให้นักลงทุนต้องปรับกลยุทธ์ตามนั้น ”

บทสรุป

ท่ามกลางความวุ่นวายมหภาคในสหรัฐฯ ตลอดปี 2022 ธนาคารกลางทั่วโลกได้สังเกตเห็นผลกระทบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของ Fed ต่อตลาดหุ้น ด้วยเหตุนี้ พวกเขาจึงเริ่มลดการถือครองหุ้นสหรัฐฯ และสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ ลง อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เดือนสิงหาคมเป็นต้นไป กองทุนส่วนบุคคลจากต่างประเทศไหลเข้าสู่สหรัฐอเมริกาสุทธิ ตลาด ซึ่งได้รับแรงหนุนหลักจากการขยายตัวของส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยในสินทรัพย์ที่ครอบงำด้วยเงินดอลลาร์

นอกจากนี้ ความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นในความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ประกอบกับความกังวลที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ได้ส่งผลให้เงินทุนภาคเอกชนจำนวนมากขึ้นมองว่าหนี้ของสหรัฐฯ เป็นที่หลบภัย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากท่าทีที่ดุร้ายของ Fed ยังคงกดดันการประเมินมูลค่าหนี้และหุ้นของสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง ความยั่งยืนของความนิยมของสินทรัพย์ที่ครอบงำด้วยเงินดอลลาร์ยังคงไม่แน่นอน

ข้อสงวนสิทธิ์

เนื้อหาที่นำเสนอในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน การชักชวน หรือข้อเสนอในการซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใดๆ บทความนี้จัดทำขึ้นโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุน สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของบุคคลหรือกลุ่มใดๆ EBC Group จะไม่รับผิดชอบต่อผลที่ตามมาทั้งทางตรงและทางอ้อมอันเป็นผลมาจากกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนที่ดำเนินการโดยบุคคลหรือกลุ่มใดๆ ตามความถูกต้องหรือครบถ้วนของข้อมูลที่ให้ไว้