Генеральный директор финансовой группы EBC обсуждает, что пиковые ставки не за горами

Являясь «якорем мировых цен на активы», доходность 10-летних казначейских облигаций снова выросла, превысив 4,1% — самый высокий уровень с 23 июля 2008 года. Международные трейдеры ожидают, что изменения в глобальной конъюнктуре процентных ставок вызовут корректировку инвестиций. стратегии.

В эксклюзивном интервью China Business News от 20 октября по пекинскому времени Дэвид Барретт, генеральный директор финансовой группы EBC (Великобритания), углубился в растущую экономическую неопределенность, с которой сталкивается мир.

Дэвид Барретт может похвастаться более чем 35-летним опытом работы в международных финансовых группах, в том числе в AIG, Nat West Bank, Royal Bank of Scotland, CLSA, ABN AMRO и Nomura Securities. Его опыт охватывает различные финансовые продукты, и он преуспевает в консультировании по бизнес-стратегии финансовых услуг и архитектуре финансовых продуктов. Ранее Барретт занимал должность исполнительного директора AIG Financial Products и возглавлял сотрудничество с ведущими международными банками, крупными хедж-фондами и семейными офисами.

Барретт подчеркивает, что мировой рынок уже давно находится под влиянием процентных ставок США. Недавний рост доходности 10-летних казначейских облигаций в сочетании с мрачными данными по рынку жилья NAHB усилили ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. Барретт прогнозирует, что продолжающееся ужесточение политики ФРС во второй половине 2022 года замедлит экономический рост, создав сложную макроэкономическую среду для фондового рынка в краткосрочной перспективе.

Будут ли ФРС и другие центральные банки продолжать повышать процентные ставки в этом году?

Дэвид Барретт о процентных ставках в США и мировых рынках:

«В настоящее время процентные ставки США оказывают основное влияние на мировые рынки, и так было в течение некоторого времени. Рынок сейчас пытается определить, достаточно ли сделала ФРС, или же ее повышение ставок было полностью учтено».

«Принято считать, что процентные ставки вырастут на 75 базисных пунктов на следующих двух заседаниях. Однако последующие действия ФРС остаются неясными».

«Рынок ожидает, что Европейский центральный банк и Федеральная резервная система поднимут процентные ставки на 75 базисных пунктов в конце октября и ноябре. Вероятность того, что Соединенные Штаты повысят процентные ставки на 75 базисных пунктов в декабре, выросла до 60%».

Как повышение процентных ставок во всем мире повлияет на инвестиционную стратегию?

Дэвид Барретт о торговом поведении и предпочтениях инвесторов:

«Первый квартал 2023 года действительно может определить краткосрочное направление мировых фондовых рынков. Если мы продолжим видеть сильные рыночные данные или если центральные банки будут очень агрессивны в повышении процентных ставок, то, на мой взгляд, фондовый рынок продолжит снижаться."

«Поэтому разумно объединить наши средства и инвестировать в более перспективные области. Дни, когда мы просто покупали индекс и ждали его роста, прошли. Глобальные корректировки процентных ставок изменили инвестиционный ландшафт, требуя от инвесторов соответствующей адаптации своих стратегий. ."

Заключение

На фоне макроэкономических потрясений в США на протяжении 2022 года глобальные центральные банки наблюдали влияние постоянного агрессивного повышения процентных ставок ФРС на фондовый рынок. В результате они начали сокращать свои запасы американских акций и других рискованных активов. Однако, начиная с августа, в США наблюдается чистый приток зарубежных частных средств. на рынке, что обусловлено главным образом увеличением разницы в процентных ставках по активам, в которых доминирует доллар.

Кроме того, усиление напряженности в конфликте между Россией и Украиной в сочетании с растущей обеспокоенностью по поводу глобальной рецессии привело к тому, что все больше частного капитала стали воспринимать долг США как безопасную гавань. Тем не менее, поскольку ястребиная позиция ФРС продолжает оказывать понижательное давление на оценки долга и акций США, устойчивость популярности активов, в которых доминирует доллар, остается неопределенной.

Отказ от ответственности

Содержание, представленное в этой статье, предназначено только для информационных целей и не должно быть истолковано как инвестиционный совет, предложение или предложение купить или продать какой-либо финансовый инструмент. Статьи предоставляются без учета инвестиционных целей, финансового положения или конкретных потребностей какого-либо человека или группы. Группа EBC не несет ответственности за любые прямые или косвенные последствия, возникающие в результате инвестиционной деятельности, предпринятой каким-либо лицом или группой, на основании точности или полноты предоставленной информации.