هل لا يزال الذهب استثمارًا جيدًا في عام 2025؟

لطالما اعتُبر الذهب مخزنًا موثوقًا للقيمة، خاصةً في أوقات عدم الاستقرار الاقتصادي. ولكن في ظلّ التغيرات السريعة التي يشهدها المشهد المالي اليوم، من الطبيعي أن نتساءل: هل لا يزال الذهب استثمارًا جيدًا؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة على أسباب بقاء الذهب خيارًا شائعًا للمتداولين، وأدائه خلال الأزمات الاقتصادية، وما إذا كان يستحقّ مكانًا في محفظتك الاستثمارية.

لماذا يُعتبر الذهب ملاذًا آمنًا؟

من أهم أسباب اعتبار الذهب استثمارًا متينًا سمعته كملاذ آمن. هذا يعني أنه عندما تشهد أسواق الأسهم تقلبات، أو عندما تتصاعد التوترات الجيوسياسية، يميل الذهب إلى الاحتفاظ بقيمته، بل وحتى زيادتها. وغالبًا ما يكون الخيار الأول للمتداولين الباحثين عن الاستقرار عند تفاقم حالة عدم اليقين.

السبب الرئيسي وراء احتفاظ الذهب بمكانته كملاذ آمن هو قيمته الجوهرية. فعلى عكس العملات الورقية والأسهم، لا يرتبط الذهب بأي دولة أو شركة محددة. كما أنه لا يخضع لأهواء السياسات الحكومية أو أداء الشركات. وهذا ما يجعله مخزنًا موثوقًا للقيمة في ظل تقلبات كل شيء آخر. سواءً في أعقاب أزمة مالية أو في ظل خطر صراع عالمي، فقد أثبت الذهب مرارًا وتكرارًا قدرته على الصمود في وجه العواصف التي تؤثر على الأصول الأخرى.

لطالما كانت متانة الذهب كأصلٍ ثابتٍ عبر التاريخ. فمن الحضارات القديمة إلى الاقتصادات الحديثة، ظلّ رمزًا للثروة. وعلى عكس العملات الورقية، التي قد تفقد قيمتها بسبب التضخم أو سوء الإدارة، فإن ندرة الذهب وطبيعته المادية تجعله أقلّ عرضة لهذه التقلبات.

أداء الذهب خلال حالة عدم اليقين الاقتصادي

يُعد أداء الذهب خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل الكثيرين يعتبرونه وسيلةً للتحوط من عدم الاستقرار الاقتصادي. فخلال فترات الركود الاقتصادي السابقة، كان الذهب في كثير من الأحيان بمثابة أصلٍ وقائي، حيث حافظ على قيمته أو زادت عند انخفاضها.

على سبيل المثال، خلال الأزمة المالية العالمية عام ٢٠٠٨، وبينما كان سوق الأسهم يشهد هبوطًا حادًا، ارتفعت أسعار الذهب بشدة مع توافد المتداولين عليه كبديل أكثر أمانًا. وبالمثل، في أعقاب جائحة كوفيد-١٩، شهدت أسعار الذهب ارتفاعات ملحوظة مع تباطؤ الاقتصاد العالمي وإضعاف حزم التحفيز الحكومية للعملات.

يعود سبب صمود أداء الذهب خلال هذه الأوقات إلى دوره كمخزن للقيمة. ففي فترات الركود الاقتصادي، يفقد المتداولون ثقتهم بالأصول التقليدية، كالأسهم والسندات، ويبحثون عن أصول صمدت أمام اختبار الزمن. ولطالما وفّر الذهب، بصفته أصلًا ملموسًا، هذا الطمأنينة.

مع ذلك، من المهم ملاحظة أن الذهب ليس بمنأى عن تقلبات السوق. فمثل أي استثمار، يمكن أن يتأثر بالظروف الاقتصادية. ولكن بالنظر إلى الاتجاهات التاريخية، يميل الذهب إلى تحقيق أداء أفضل من العديد من الأصول الأخرى عندما يكون عدم اليقين في ذروته.

كيف يساعد الذهب في التحوط ضد التضخم

من الأسباب الأخرى التي تجعل العديد من المتداولين يعتبرون الذهب استثمارًا جيدًا قدرته على التحوط من التضخم. يُضعف التضخم القدرة الشرائية للنقد، ما يعني أنه مع مرور الوقت، يشتري المبلغ نفسه من المال سلعًا وخدمات أقل. خلال فترات التضخم المرتفع، يبحث المتداولون عن أصول قادرة على مواكبة ارتفاع الأسعار، ولطالما كان الذهب من أفضل السبل لتحقيق ذلك.

بخلاف النقود الورقية، لا ترتبط قيمة الذهب ارتباطًا مباشرًا بالتضخم. في الواقع، مع ارتفاع التضخم وانخفاض القوة الشرائية للعملات الورقية، غالبًا ما يرتفع سعر الذهب. ويرجع ذلك إلى أن الذهب مورد محدود، وندرته تزيد من قيمته فقط في أوقات الضغوط الاقتصادية.

من الأمثلة الرئيسية على خصائص الذهب في التحوط من التضخم ما شهدناه في سبعينيات القرن الماضي، عندما وصل التضخم في الولايات المتحدة إلى مستويات ثنائية الرقم. خلال هذه الفترة، شهدت أسعار الذهب ارتفاعًا حادًا، مما جعله تحوطًا فعالًا للغاية ضد تآكل قيمة الدولار.

تقلبات أسعار الذهب وتأثيرها على العائدات

رغم الإشادة باستقرار الذهب، من المهم ملاحظة أنه قد يشهد تقلبات في الأسعار. فسعر الذهب لا يرتفع بشكل ثابت، بل يتأثر بعوامل عديدة، منها تغيرات أسعار الفائدة، وتقلبات معنويات المتداولين، وتقلبات الدولار الأمريكي.

من العوامل التي قد تُسبب تقلبات أسعار الذهب العلاقة بينه وبين الدولار الأمريكي. عادةً ما يُسعّر الذهب بالدولار، فعندما يرتفع الدولار، يصبح الذهب أغلى ثمنًا بالنسبة للمشترين الأجانب، مما قد يؤدي إلى انخفاض محتمل في سعره. في المقابل، عندما يضعف الدولار، يميل الذهب إلى أن يصبح أكثر جاذبية، مما يدفع سعره إلى الارتفاع.

رغم هذا التقلب، ينجذب العديد من المتداولين إلى الذهب لاستقراره طويل الأمد مقارنةً بالاستثمارات المضاربية كالأسهم والعملات الرقمية. مع ذلك، من المهم إدراك أن التقلبات قصيرة الأجل قد تؤثر على عوائد الذهب، وهو ما قد لا يتناسب مع قدرة كل متداول على تحمل المخاطر.

دور الذهب في محفظة استثمارية متوازنة

إذًا، هل يُعدّ الذهب استثمارًا جيدًا؟ يعتمد الجواب في الواقع على أهدافك المالية العامة وقدرتك على تحمّل المخاطر. بالنسبة للعديد من المتداولين، يُمكن أن يلعب الذهب دورًا رئيسيًا في محفظة استثمارية متنوعة. فبإدراج الذهب إلى جانب أصول أخرى، مثل الأسهم والسندات والعقارات، يُمكنك إنشاء محفظة استثمارية أكثر توازنًا وقادرة على تحمّل مختلف البيئات الاقتصادية.

غالبًا ما يكون الدور الرئيسي للذهب في المحفظة الاستثمارية هو تنويع الاستثمارات. يختلف أداء الذهب عن أداء الأسهم والسندات، مما يعني أنه يُسهم في تقليل المخاطر الإجمالية. في أوقات تراجع أسواق الأسهم أو الضغوط الاقتصادية، قد لا يتبع أداء الذهب نفس الاتجاهات، مما يُوفر توازنًا للاستثمارات الأخرى الأكثر تقلبًا.

مع ذلك، من المهم تذكر أن الذهب لا ينبغي أن يشكل الجزء الأكبر من أي محفظة استثمارية. فدوره عادةً ما يكون أصلًا مكملًا. وكما هو الحال مع أي استثمار، من المهم تحقيق التوازن الصحيح الذي يتماشى مع أهدافك الاستثمارية، وأفقك الزمني، ورغبتك في المخاطرة.

خاتمة

أثبت الذهب جدارته كإستثمار قيّم لأسباب عديدة: فهو يُعتبر ملاذًا آمنًا خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي، ويوفر حماية من التضخم، ويمكنه تنويع المحفظة الاستثمارية. ومع ذلك، فهو ليس خاليًا من المخاطر، بما في ذلك تقلبات الأسعار وتأثير الدولار. في النهاية، يعتمد نجاح الذهب على أهدافك المالية الشخصية ومدى ملاءمته لمحفظتك الاستثمارية الأوسع.

رغم أن الذهب قد لا يُحقق دائمًا نفس مستوى العائدات التي تُحققها الاستثمارات الأكثر جرأة، إلا أن استقراره ودوره كأداة تحوّط ضد التضخم والاضطرابات الاقتصادية يجعله خيارًا ممتازًا للعديد من المتداولين الساعين لحماية ثرواتهم. عند التفكير في الاستثمار في الذهب، تذكّر تقييم مدى تحمّلك للمخاطر والأفق الزمني، مع مراعاة البيئة الاقتصادية الأوسع.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.