2025年も金は良い投資か

金は長らく、特に経済不確実性が高まる時期には、信頼できる価値の保存手段として考えられてきました。しかし、急速に変化する今日の金融環境において、「金は依然として良い投資対象なのだろうか？」という疑問は当然のことでしょう。金がトレーダーにとって依然として人気の高い選択肢であり続ける理由、経済混乱期における金のパフォーマンス、そして本当にポートフォリオに組み入れる価値があるのかどうか、詳しく見ていきましょう。

金が安全資産と見なされる理由

金が堅実な投資対象と見なされる主な理由の一つは、安全資産としての評判です。つまり、株式市場が不安定なときや地政学的緊張が高まったときでも、金は価値を維持する、あるいは上昇する傾向があります。不確実性が迫る中で安定を求めるトレーダーにとって、金はしばしば第一の選択肢となります。

金が安全資産としての地位を維持している主な理由は、その本質的な価値です。紙幣や株式とは異なり、金は特定の国や企業に縛られていません。政府の政策や企業業績の気まぐれに左右されることはありません。そのため、他のあらゆるものが変動しているように見える時でも、金は信頼できる価値の保存手段となります。金融危機の余波であれ、世界規模の紛争のリスクであれ、金は他の資産に影響を与えるような嵐にも耐えられることを幾度となく示してきました。

金の資産としての耐久性は、歴史を通して明らかです。古代文明から現代経済に至るまで、金は富の象徴であり続けています。インフレや不適切な管理によって価値が下落する可能性のある紙幣とは異なり、金は希少性と物理的性質により、そうした変動の影響を受けにくいのです。

経済不確実性の中での金のパフォーマンス

経済不確実性が高まる時期における金のパフォーマンスは、多くの人が金を経済不安に対するヘッジ手段として捉える主な理由の一つです。過去の市場下落局面では、金はしばしば保護資産として機能し、株式や債券が下落する局面でも価値を維持、あるいは上昇してきました。

例えば、2008年の世界金融危機では、株式市場が暴落する中、安全な代替資産として金に投資家が殺到し、価格が急騰しました。同様に、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミック後も、世界経済の減速と政府の景気刺激策による通貨安により、金価格は大幅に上昇しました。

このような状況下で金が堅調なパフォーマンスを維持している理由は、価値の保存手段としての役割にあります。景気後退期には、トレーダーは株式や債券といった伝統的な資産への信頼を失い、長年の試練に耐えてきた資産を求めます。有形資産としての金は、歴史的にこうした安心感を提供してきました。

しかし、金は市場の影響を受けないわけではないことに注意することが重要です。他の投資と同様に、経済状況の影響を受ける可能性があります。しかし、過去の傾向を見ると、不確実性がピークに達したとき、金は他の多くの資産よりもパフォーマンスが良い傾向があります。

金がインフレヘッジにどのように役立つか

多くのトレーダーが金を優れた投資と考えるもう一つの理由は、インフレヘッジの能力です。インフレは現金の購買力を低下させ、時間の経過とともに同じ金額で購入できる商品やサービスが少なくなります。高インフレ期には、トレーダーは価格上昇に対応できる資産を求めますが、金は伝統的にそのための最良の手段の一つでした。

紙幣とは異なり、金の価値はインフレと直接結びついていません。実際、インフレが上昇し、法定通貨の購買力が低下すると、金の価格は上昇する傾向があります。これは、金が有限の資源であり、その希少性によって経済的圧力が高まった時にのみ価値が上昇するからです。

金のインフレヘッジ特性の重要な例は、1970年代に米国のインフレ率が2桁に達したときに見られます。この時期、金価格は劇的に上昇し、ドルの価値下落に対する非常に効果的なヘッジ手段となりました。

金価格の変動とリターンへの影響

金は安定性が高く評価されることが多いものの、価格変動が生じる可能性があることに注意することが重要です。金の価格は一直線に上昇するわけではなく、金利の変動、トレーダーのセンチメントの変化、米ドルの変動など、多くの要因の影響を受けます。

金価格の変動要因の一つは、金と米ドルの関係です。金は通常ドル建てで価格が決まるため、ドル高になると外国人投資家にとって金の価格が上昇し、価格が下落する可能性があります。逆に、ドル安になると金の魅力が高まり、価格が上昇する傾向があります。

このようなボラティリティにもかかわらず、多くのトレーダーは、株式や暗号通貨といった投機的な投資に比べて長期的な安定性が優れていることから、金に惹かれます。しかし、短期的な変動は金のリターンに影響を与える可能性があり、すべてのトレーダーのリスク許容度に合うとは限らないことを理解することが重要です。

バランスのとれた投資ポートフォリオにおける金の役割

では、金は良い投資なのでしょうか？答えは、あなたの全体的な財務目標とリスク許容度によって異なります。多くのトレーダーにとって、金は分散投資ポートフォリオにおいて重要な役割を果たすことができます。株式、債券、不動産などの他の資産と金を組み合わせることで、様々な経済環境に耐えられる、よりバランスの取れたポートフォリオを構築できます。

ポートフォリオにおける金の主な役割は、多くの場合、分散投資です。金は株式や債券とは異なる動きをするため、全体的なリスクを軽減するのに役立ちます。株式市場の下落や経済ストレス時には、金のパフォーマンスは他のより変動の大きい投資とのバランスを取る役割を果たします。

とはいえ、金はポートフォリオの大部分を占めるべきではないことを覚えておくことが重要です。金の役割は通常、補完資産です。他の投資と同様に、投資目標、投資期間、リスク許容度に合わせて適切なバランスをとることが重要です。

結論

金は、経済不確実性の中での安全資産として、インフレに対する防御として、そしてポートフォリオの分散化という観点から、多くの理由から価値ある投資であることが証明されています。しかしながら、価格変動やドルの影響といったリスクがないわけではありません。結局のところ、金が良い投資かどうかは、個人の財務目標と、ポートフォリオ全体の中でどのように位置付けられるかによって決まります。

金は必ずしもより積極的な投資と同等のリターンを生むとは限りませんが、その安定性とインフレや経済混乱に対するヘッジとしての役割は、資産を守りたい多くのトレーダーにとって堅実な選択肢となっています。投資戦略の一環として金を検討する際には、リスク許容度と投資期間を評価し、常に経済環境全般を念頭に置くことが重要です。

免責事項：本資料は一般的な情報提供のみを目的としており、金融、投資、その他の助言として依拠すべきものではありません（また、そのように解釈されるべきではありません）。本資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していると推奨するものではありません。