Giới thiệu về MBS Bond và cách thức hoạt động

MBS là viết tắt của "Mortgage Guaranteed Securities", còn được gọi là"Trái phiếu thế chấp" là sản phẩm Chứng khoán hóa tài sản sớm nhấtĐược sản xuất tại Mỹ vào những năm 1960. Chủ yếu là chứng khoán hóa tài sản.Được tài trợ bởi các ngân hàng nhà ở chuyên nghiệp và các tổ chức tiết kiệm trongHoa Kỳ sử dụng các khoản thế chấp nhà mà họ đã cấp. Cấu trúc cơ bản của nó làRút các khoản vay đáp ứng các điều kiện nhất định từ thế chấp nhà đã cho vayCho vay, hình thành một bể thế chấp. Tiền gốc vàLãi suất phát sinh thường xuyên trong nhóm cho vay được sử dụng để phát hành chứng khoán vàCác chứng khoán này được bảo đảm bởi các cơ quan chính phủ hoặc các tổ chức tài chính.với background của chính phủ.

Đây là cách MBS Bond được giới thiệu và hoạt động:

Thế chấp: Nền tảng của MBS là thế chấp. Khách hàng vayMua bất động sản, sau đó đến ngân hàng hoặcNgười cho vay trả tiền mua nhà. Các khoản thế chấp nàyThường có các điều khoản và tỷ lệ khác nhau.

Gói và đóng gói: Các tổ chức tài chính phát hành MBS sẽ có một bộThế chấp các khoản vay với nhau tạo thành một nhóm tài sản. Các khoản vay này có thểtừ các khu vực khác nhau và người vay, vì vậy có nhiều loại thế chấpCác khoản vay trong Asset Pool

Chứng khoán hóa: Các tổ chức tài chính chuyển đổi nhóm tài sản này thànhChứng khoán, được gọi là MBS. Những chứng khoán MBS này đại diện cho vốn thế chấpCác khoản vay trong Asset Pool

Phân phối doanh thu và rủi ro: Chủ sở hữu MBS mua các chứng khoán này và tính phíCác khoản thanh toán lãi suất và gốc cho các khoản thế chấp trong nhóm tài sản. Cái nàyViệc trả nợ đến từ việc trả nợ của người vay thế chấp. Chủ sở hữu MBSCó thể thu được lợi nhuận ổn định.

Phân tán rủi ro: vì nhóm tài sản chứa nhiều thế chấpCho vay, chứng khoán MBS có đặc điểm phân tán rủi roMặc định một khoản thế chấp sẽ không đúngToàn bộ portfolio

Thanh khoản thị trường: Chứng khoán MBS có thể được mua và bán trên thị trường thứ cấpThị trường, cung cấp một kênh thanh khoản cho phép các nhà đầu tư mua linh hoạtbán các chứng khoán này.

Mục đích của việc phát hành MBS là gì?

Sự gia tăng dân số do bùng nổ trẻ em (1946–1964)Đó là sự thiếu hụt nhà ở và giảm phát. Để giảm thế chấp nhà ởLãi suất, thực hiện giấc mơ Mỹ "sở hữu nhà".

Các công ty cho vay thế chấp như Fannie Mae và Freddie Mac bị giám sát chặt chẽTín dụng cá nhân có thể chuyển rủi ro liên quan đến khoản vay cho nhiều nhà đầu tưPhân tán rủi ro

Điều này có lợi cho việc mở rộng quy mô cho vay của ngân hàng.

Giới thiệu trái phiếu MBS và các loại chế độ làm việc:

Mô hình ngoài bảng, còn được gọi là mô hình Mỹ, đề cập đếnChủ sở hữu vốn ban đầu (như ngân hàng) bán tài sản cho một mục đích cụ thểCarrier (SPV), sau đó xây dựng lại nhóm tài sản để hỗ trợChứng khoán

Mô hình bảng cân đối kế toán, còn được gọi là mô hình châu ÂuChủ sở hữu ban đầu không cần phải bán tài sản cho SPV và tiếp tụcBảng cân đối kế toán của họ, nơi các nhà phát hành tự phát hành chứng khoán.

Mô hình ngoài bảng, còn được gọi là mô hình Úc, làChủ sở hữu ban đầu thành lập toàn bộ sở hữu hoặc kiểm soátCác công ty con hoạt động như SPV và sau đó "bán" tài sản cho SPV. Công ty con có thểKhông chỉ mua tài sản của công ty mẹ mà còn mua các tài sản khác. Sau đóCông ty con mua tài sản, hình thành phát hành nhóm tài sảnChứng khoán

Lợi suất của MBS khá đáng kể so với trái phiếu kho bạc MỹMột số khoản vay chất lượng cao được đóng gói thành MBS được bảo lãnh bởi chính phủ Hoa Kỳ.Như vậy, MBS đã trở thành chủ đề nóng được các quỹ, đặc biệt là các quỹ hưu trí theo đuổi trên thị trường.Quỹ, bảo hiểm và quỹ chủ quyền.

MBS không chỉ được bán ở Mỹ mà còn trên toàn thế giới.Dòng tiền toàn cầu chảy vào thị trường bất động sản Mỹ thông qua MBS, cung cấp vốnSố tiền cần thiết để cung cấp khoản vay mua nhà cho cư dân Hoa Kỳ. Đồng thờiKhoản vay mua nhà của người Mỹ cũng được thông qua.MBS。

Mặc dù vai trò của trái phiếu MBS đã được biết đến từ khi ra mắt và hoạt động.Về nguyên tắc, thị trường MBS cũng đóng vai trò tiêu cực đối với thị trường tài chính.khủng hoảng, giảm mạnh do một số lượng lớn các vụ vỡ nợ thế chấp dưới chuẩnGiá trị của MBS giảm, dẫn đến khủng hoảng thị trường tài chính. Sự kiện nàyNó đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn năm 2008.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.