MBS債券概要と動作原理
2023-10-06
要約
MBSは、銀行や貯蓄機関が発行する住宅ローン支援証券で、住宅ローンの資金調達に使われている。
MBSは「住宅ローン担保証券」の略で、「住宅ローン担保証券」とも呼ばれる「住宅ローン支援債券」は、資産証券化された最初の製品です1960年代にアメリカで生産された。主に資産証券化専門住宅銀行と貯蓄機関が米国は彼らが発行した住宅ローンを使用している。基本的な構造は貸与済み住宅担保から一定の条件を満たす融資を引き出すローンを組んで、担保ローンプールを形成する。元金とローンプールで定期的に発生する利息は、証券の発行に使用されます。これらの証券は政府機関や金融機関が保証している政府の背景がある。
以下はMBS債券の紹介と動作原理である：
担保ローン：MBSの基礎は担保ローンです。借り手不動産を購入し、銀行や貸付機関は住宅購入金を支払う。これらの担保ローン通常は異なる条項と金利があります。
バンドルとパッケージ：MBSを発行する金融機関が1セットになるローンを担保にして資産プールを形成する。これらの担保ローンは地域や借り手が異なるため、さまざまなタイプの担保があります資産プール内のローン。
証券化：次は、金融機関がこの資産プールを証券、MBSという。これらのMBS証券は担保ローン権益を代表している資産プール内のローン。
収益とリスク配分：MBS所有者はこれらの証券を購入し、料金を徴収する資産プールにおける担保ローンの利息と元金の支払い。これら返済は担保ローン借り手からの返済である。そこで、MBSホルダーは安定したリターンを得ることができます。
リスク分散：資産プールに複数の抵当が含まれるためローン、MBS証券はリスク分散の特徴がある1つの担保ローンの違約は正しいことはありませんポートフォリオ全体。
市場流動性：MBS証券は二級市場で売買可能市場は、投資家が柔軟に購入できる流動的なチャネルを提供するこれらの証券を売却する。
MBSを発行する目的は何ですか。
ベビーブーム（1946～1964）による人口膨張住宅不足とデフレです。住宅ローンを下げるために金利は、「住宅を持つ」というアメリカンドリームを実現する。
ファニーメイやフレディマックなどのモーゲージローン会社は厳格に審査個人信用は、融資に関するリスクを多くの投資家に移すことができるリスクを分散する。
これは銀行の融資規模の拡大に有利である。
MBS債券紹介及び動作原理モデルタイプ：
表外モデル、米国モデルとも呼ばれ、元の株式所有者（銀行など）が特定の目的に資産を「売却」するキャリア（SPV）を構築し、サポートするためにアセットプールを再構築する証券
貸借対照表モデル（欧州モデルとも呼ばれる）元の株式所有者はSPVに資産を売却する必要はなく、継続彼らの貸借対照表は、発行者自身が証券を発行している。
準表外モデル、オーストラリアモデルとも呼ばれ、元株式所有者が完全出資または持株を設立する子会社をSPVとし、資産をSPVに「売却」する。子会社は親会社の資産だけでなく、他の資産も購入する。後子会社が資産を買収し、資産プール発行を形成する証券
MBSの収益率は米国債に比べてかなり高いMBSにパッケージ化された質の高いローンの一部は、米国政府が保証している。そのため、MBSはすでに市場上の基金、特に年金基金が追いかけている話題になっている基金、保険、主権基金。
MBSは米国内だけでなく、世界中で販売されている。全世界の資金はMBSを通じて米国の不動産市場に流入し、資金を提供する米国住民に住宅ローンに必要な資金を提供する。同時にアメリカ人の住宅ローンもMBS。
MBS債の役割は発売と運用から知られているが原則としてMBS市場も金融市場にマイナスの役割を果たしている危機、大量のサブプライムローンのデフォルトによる急激な下落MBSの価値が下落し、金融市場の危機を招いた。このイベント2008年のサブプライムローン危機の間に注目を集めた。
免責事項：本資料は一般情報のみに使用され、依存すべき財務、投資、その他の提案ではありません。材料の中で与えられたいかなる意見もEBCや著者の提案を構成していない。つまり、特定の投資、証券、取引、投資戦略はすべて特定の人に適している。
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