Mối liên hệ giữa các công ty lớn và cổ phần tư nhân

Trong những năm gần đây, nhiều cuộc chiến thương mại đã nổ ra trên thị trường, như cuộc chiến video ngắn giữa TikTok và Kwai, cuộc chiến gọi xe trực tuyến giữa Uber và Lyft, và cuộc chiến phát quà trên các nền tảng thương mại điện tử. Đằng sau loạt các cuộc cạnh tranh này, vốn đầu tư đóng vai trò quan trọng. Hôm nay, chúng ta sẽ cùng khám phá khái niệm và vai trò của vốn đầu tư, cũng như mối quan hệ giữa các công ty lớn và các khoản đầu tư từ quỹ đầu tư tư nhân.

Vốn đầu tư là gì?

Vốn, nói một cách đơn giản, là các nhà đầu tư đứng sau các công ty lớn, thường là các quỹ đầu tư tư nhân, hay còn gọi là "private equity". Họ chủ yếu đầu tư vào các công ty tư nhân và bán chúng khi giá trị công ty tăng lên, nhằm kiếm lợi nhuận từ việc mua thấp bán cao. Một số công ty quỹ đầu tư tư nhân nổi tiếng bao gồm Blackstone, KKR, Hillhouse Capital, và những công ty khác. Ở Trung Quốc, khái niệm quỹ đầu tư tư nhân thường trái ngược với quỹ công khai, với sự nhấn mạnh hơn vào việc củng cố các khoản đầu tư.

Đầu tư qua các giai đoạn phát triển

Mối quan hệ giữa các công ty lớn và đầu tư tư nhân là không thể tách rời, và đầu tư tư nhân thường bao gồm các giai đoạn phát triển khác nhau của một công ty. Trước tiên, có giai đoạn đầu, hay còn gọi là vốn đầu tư mạo hiểm. Giai đoạn này thường đề cập đến các công ty vừa mới thành lập và có thể chỉ có một ý tưởng sơ khai, công nghệ mới hoặc sản phẩm mới chưa được kiểm chứng trên thị trường. Tại giai đoạn này, công ty cần vốn để khởi động. Các quỹ đầu tư mạo hiểm chuyên đầu tư vào các dự án mới mẻ này, với định giá thường thấp và số tiền đầu tư tương đối nhỏ, khoảng vài triệu đô la. Các nhà đầu tư kỳ vọng một số dự án trong số này sẽ mang lại lợi nhuận gấp nhiều lần trong tương lai.

Với các vòng gọi vốn tiếp theo, một số công ty cuối cùng có thể niêm yết công khai. Tuy nhiên, cũng có những công ty chọn tiếp tục nhận vốn đầu tư mà không niêm yết.

Giới hạn và ranh giới của các giai đoạn này ngày càng mờ nhạt, khiến cho việc phân định giai đoạn phát triển của một công ty trở nên khó khăn hơn. Cuối cùng, công ty có thể bước vào giai đoạn trưởng thành, đạt được trạng thái ổn định hơn với mô hình kinh doanh rõ ràng và dòng tiền ổn định. Lúc này, công ty đã trở thành một công ty lớn với quy mô đáng kể.

Đòn bẩy và rủi ro

Đầu tư tư nhân thường yêu cầu một lượng lớn vốn để có thể kiểm soát công ty mục tiêu. Vì vậy, các công ty quỹ đầu tư tư nhân thường không hoàn toàn sử dụng vốn của mình, mà thay vào đó tìm kiếm các khoản vay, thường được gọi là "mua lại bằng đòn bẩy" (leveraged buyouts). Điều này tương tự như việc vay tiền mua nhà. Bằng cách vay mượn, họ có thể linh hoạt hơn trong đầu tư và kỳ vọng lợi nhuận cao hơn khi công ty tăng giá trị. Tuy nhiên, việc đầu tư bằng đòn bẩy cũng đi kèm với rủi ro, vì gánh nặng nợ tăng lên, nhưng nếu mọi thứ diễn ra suôn sẻ, lợi nhuận cũng có thể cao hơn.

Yêu cầu đối với nhà đầu tư quỹ tư nhân

Làm việc trong lĩnh vực đầu tư tư nhân đòi hỏi kiến thức về tài chính, kinh nghiệm quản lý vận hành và sự hiểu biết về thị trường vốn. Các yêu cầu chuyên môn trong lĩnh vực này tương đối cao, vì vậy nhiều người tham gia đầu tư tư nhân thường đã trải qua quá trình học tập và rèn luyện kỹ năng chuyên sâu trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư.

Vai trò của các công ty lớn

Ngoài các công ty quỹ đầu tư tư nhân, một số công ty lớn cũng tham gia vào việc đầu tư tư nhân. Các công ty này thường có dự trữ vốn lớn có thể được sử dụng để thực hiện các thương vụ mua bán và sáp nhập hoặc mua lại cổ phiếu. Họ có thể tập trung vào các lĩnh vực liên quan đến hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình nhằm đạt được hiệu quả cộng hưởng chiến lược. Sự tham gia của các tập đoàn lớn này cũng có thể tạo ra cạnh tranh trong lĩnh vực đầu tư, nhưng thường mang lại nhiều cơ hội đầu tư hơn.

Đầu tư chiến lược và đầu tư tài chính

Khi tham gia đầu tư tư nhân, các nhà đầu tư có thể chọn hai phương pháp: đầu tư chiến lược và đầu tư tài chính. Đầu tư tài chính nhằm mục đích tìm kiếm lợi nhuận tài chính, thường liên quan đến việc mua và bán cổ phần của công ty để đạt được giá trị tăng trưởng. Trong khi đó, đầu tư chiến lược chú trọng hơn vào cách công ty đó có thể mang lại giá trị gia tăng cho công ty mẹ, thường liên quan đến việc tận dụng hiệu quả các giá trị cộng hưởng. Cả hai phương pháp này đều có ứng dụng thực tế, tùy thuộc vào mục tiêu và chiến lược của nhà đầu tư.

Xu hướng tương lai

Tương lai của đầu tư tư nhân vẫn còn nhiều biến số. Với sự phát triển của công nghệ và sự thay đổi của thị trường, xu hướng đầu tư cũng không ngừng biến đổi. Vai trò của các công ty lớn trong lĩnh vực đầu tư tư nhân có thể tiếp tục tăng, trong khi sức nóng của thị trường vốn có thể dao động. Tuy nhiên, về lâu dài, các khoản đầu tư tư nhân thành công vẫn cần tập trung vào những ngành và công ty có tiềm năng tạo ra giá trị thực sự.

Đầu tư tư nhân là một lĩnh vực đầy thách thức và cơ hội, bao gồm nhiều giai đoạn và chiến lược khác nhau. Việc hiểu rõ các khái niệm và nguyên tắc cơ bản của lĩnh vực này, cũng như mối quan hệ giữa các công ty lớn và đầu tư tư nhân, có thể giúp các nhà đầu tư nắm bắt tốt hơn cách thức hoạt động và tầm quan trọng của nó trong thế giới tài chính.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.