A Ligação entre Grandes Empresas e Private Equity

Nos últimos anos, muitas guerras comerciais eclodiram no mercado, comoa curta guerra de vídeo entre Tiktok e Kwai, o carro online saudando a guerra entre Tiktok e KwaiUber e Lyft, e a guerra do envelope vermelho do e-commerce. Por trás desta série deEm competições comerciais, o capital desempenha um papel determinante fundamental. Hoje, vamos aprofundarno conceito e papel do capital, bem como na relação entreempresas e investimentos de private equity.

O que é capital?

O capital, em termos simples, refere-se aos investidores por trás das grandes empresas,geralmente fundos de private equity, também conhecidos como private equity em inglês. Elesinvestir principalmente em empresas privadas e vendê-las depois que a empresa aprecia,alcançar um lucro comprando baixo e vendendo alto. Alguns capitais privados famososempresas de fundos incluem Blackstone, KKR, Hillhouse Capital e outras. Na China,private equity é geralmente um conceito oposto à oferta pública, com maiorênfase na consolidação dos investimentos.

Investimentos em diferentes fases

A relação entre grandes empresas e investimento em private equity éinseparável, e o investimento de private equity geralmente abrange diferentes fases de umdesenvolvimento da empresa. Em primeiro lugar, há a fase inicial, também conhecida como venturecapital. Esta etapa geralmente refere-se a uma empresa que acabou de ser estabelecidae só pode ter uma ideia preliminar, nova tecnologia, ou novo produto que tenhaainda não foi objecto de validação no mercado. Nesta fase, a empresa precisa de fundos paraComeçar. Os fundos de capital de risco especializam-se em investir em tais projectos iniciais,com avaliações tipicamente baixas e montantes de investimento relativamente pequenos, tipicamentecerca de milhões de dólares. Os investidores esperam que alguns desses projetos alcancemretornos de dezenas ou mesmo centenas de vezes no futuro.

Após o capital de risco, a empresa pode entrar em uma fase de crescimento, que se refere a validação inicial de sua criatividade e a necessidade de replicar e expandiro seu negócio. Nesta fase, o investimento é frequentemente referido como capital de crescimento,e os investidores são mais cautelosos porque a empresa já tem algumas operações operacionaisdados para referência e o valor do investimento é geralmente maior, variando de vários milhões a centenas de milhões de dólares.

Com rodadas contínuas de financiamento, algumas empresas acabam se tornando públicas. Masexistem também algumas empresas que têm vindo a financiar-se sempúblico. A definição e os limites dessas etapas tornaram-se cada vez maisdesfocado, pois é difícil definir claramente o desenvolvimento da empresa.Em última análise, a empresa pode entrar em um estágio maduro, onde atinge umestado estável com um modelo de negócio claro e entradas de caixa estáveis. Neste momento,a empresa tornou-se uma empresa decentemente grande.

Alavancagem e risco

Investimentos em private equity normalmente exigem uma quantidade significativa de capitala fim de ganhar controle sobre a empresa alvo. Por conseguinte, private equityas empresas muitas vezes não utilizam plenamente os seus próprios fundos e, em vez disso, procuram empréstimos,que são conhecidos como aquisições alavancadas. Esta abordagem é semelhante ao princípiode comprar um empréstimo à habitação. Ao tomar empréstimos, eles podem investir de forma mais flexível e esperarmaiores retornos após a empresa apreciar. No entanto, investimentos alavancadostambém vêm com riscos, como o fardo da dívida aumenta, mas se tudo vaisuavemente, o retorno também pode ser maior.

Requisitos aplicáveis aos investidores de capital privado

Trabalhar no campo do investimento de private equity requer financiamentoconhecimento, experiência de gestão operacional e uma compreensão domercado de capitais. As exigências profissionais neste campo são relativamente altas,tantas pessoas envolvidas em investimento de private equity gastaram duro estudo eexercício no domínio da banca de investimento.

O papel das grandes empresas

Além das empresas de private equity, algumas grandes empresas também sãoenvolvidos em investimentos de private equity. Estas empresas normalmente têm grandesreservas de capital que podem ser utilizadas para fusões e aquisições ou açõesrecompras. Eles podem se concentrar em áreas relacionadas ao seu negócio principal, a fim dealcançar sinergias estratégicas. A intervenção destes gigantes também pode desencadearconcorrência no campo, mas geralmente traz mais investimentooportunidades.

Investimento estratégico e investimento financeiro

Ao fazer investimentos de private equity, os investidores podem escolher dois diferentesmétodos: investimento estratégico e investimento financeiro. Investimento financeirovisa buscar retornos financeiros, geralmente envolvendo compra e venda de ações deuma empresa para ganhar valorização do capital. O investimento estratégico centra-se mais na forma comoa empresa pode trazer valor agregado para a empresa-mãe, geralmente envolvendoutilização de sinergias. Ambos os métodos têm aplicações práticas,dependendo dos objetivos e estratégias dos investidores.

Tendências Futuras

O futuro do investimento em private equity está cheio de variáveis. Com odesenvolvimento tecnológico e evolução do mercado, tendências de investimento sãotambém em constante mudança. O papel das grandes empresas no private equityo sector pode continuar a aumentar, enquanto o calor do mercado de capitais podeflutuar. No entanto, a longo prazo, investimentos de private equity bem sucedidos aindaprecisa se concentrar em indústrias e empresas que realmente têm o potencial decriar valor.

O investimento em private equity é um campo cheio de desafios e oportunidades,envolvendo múltiplas etapas e estratégias. Compreender os conceitos básicos eprincípios deste campo, bem como a relação entre grandes empresase investimentos de private equity, podem ajudar os investidores a entender melhor suaoperação e sua importância no mundo financeiro.

Isenção de responsabilidade: Este material destina-se apenas a fins de informação geral e não se destina a (e não deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou outro tipo de aconselhamento em que se deve confiar. Nenhuma opinião dada no material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento específico, título, transação ou estratégia de investimento é adequado para qualquer pessoa específica.