Hubungan antara Perusahaan Besar dan Eksitas Pribadi

Selama bertahun-tahun terakhir, banyak perang komersial telah meledak di pasar, sepertiperang video pendek antara Tiktok dan Kwai, mobil online menyambut perang antaraUber dan Lyft, dan perang amplop merah e-commerce. Di belakang seri inikompetisi komersial, modal bermain peran utama. Hari ini, kita akan mengabaikanke konsep dan peran kapital, serta hubungan antara besarperusahaan dan investasi equity pribadi.

Apa itu ibukota?

Kapital, secara sederhana, merujuk kepada investor di belakang perusahaan besar,biasanya dana equity pribadi, juga dikenal sebagai equity pribadi dalam bahasa Inggris. Merekaterutama investasi di perusahaan pribadi dan menjualnya setelah perusahaan menghargai,mencapai keuntungan dengan membeli yang rendah dan menjual yang tinggi. Beberapa equity pribadi terkenalperusahaan dana termasuk Blackstone, KKR, Hillhouse Capital, dan lainnya. Di Cina,equity pribadi biasanya adalah konsep yang bertentangan dengan tawaran publik, dengan lebih besarfokus pada konsolidasi investasi.

Investasi di tahap yang berbeda

Hubungan antara perusahaan besar dan investasi equity pribadi adalahtidak terpisah, dan investasi equity pribadi biasanya menutupi tahap yang berbeda dariperkembangan perusahaan. Pertama, ada tahap awal, juga dikenal sebagai perusahaankapital. Tahap ini biasanya merujuk kepada perusahaan yang baru saja didirikandan mungkin hanya memiliki ide awal, teknologi baru, atau produk baru yang memilikibelum mengalami validasi pasar. Pada tahap ini, perusahaan membutuhkan dana untukMulai. Dana kapital risiko khusus dalam investasi dalam proyek awal seperti ini,dengan nilai rendah dan jumlah investasi relatif kecil, biasanyasekitar jutaan dolar. Investor mengharapkan beberapa proyek ini untuk mencapaikembali sepuluh atau bahkan ratusan kali di masa depan.

Setelah kapital risiko, perusahaan dapat memasuki tahap pertumbuhan, yang merujukvalidasi awal kreativitas dan kebutuhan untuk mereplikasi dan memperluasbisnisnya. Pada tahap ini, investasi sering disebut sebagai equity pertumbuhan,dan investor lebih berhati-hati karena perusahaan sudah memiliki beberapa operasidata untuk referensi dan jumlah investasi biasanya lebih besar, berasal daribeberapa juta sampai ratusan juta dolar.

Dengan pusingan pendanaan terus menerus, beberapa perusahaan akhirnya menjadi publik. Tapiada juga beberapa perusahaan yang telah mendanai diri mereka sendiri tanpa pergipublik. Definisi dan batas tahap-tahap ini menjadi semakinkabur, karena sulit untuk jelas mendefinisikan perkembangan perusahaan.Akhirnya, perusahaan dapat memasuki tahap dewasa, di mana ia mencapai relatifnegara stabil dengan model bisnis yang jelas dan pendapatan tunai yang stabil. Pada titik ini,perusahaan telah menjadi perusahaan yang sangat besar.

Leverage dan risiko

Investasi equity pribadi biasanya membutuhkan jumlah kapital yang signifikanuntuk mendapatkan kendali atas target perusahaan. Oleh karena itu, equity pribadiperusahaan sering tidak sepenuhnya menggunakan dana mereka sendiri dan menggantikan pinjaman,yang dikenal sebagai pembelian yang berguna. Pendekatan ini mirip dengan prinsipuntuk membeli pinjaman rumah. Dengan meminjam, mereka dapat investasi lebih fleksibel dan mengharapkankembalian yang lebih tinggi setelah perusahaan menghargai. Namun, investasi yang bergunajuga membawa resiko, karena beban hutang meningkat, tapi jika semuanya berjalandengan lancar, kembaliannya juga mungkin lebih tinggi.

Keperlukan bagi investor equity swasta

Bekerja dalam bidang investasi equity pribadi membutuhkan keuanganpengetahuan, pengalaman manajemen operasional, dan pemahamanpasar kapital. Keperlukan profesional dalam bidang ini relatif tinggi,begitu banyak orang yang terlibat dalam investasi equity pribadi telah menghabiskan studi keras danlatihan dalam bidang bank investasi.

Peran Perusahaan Besar

Selain perusahaan saham pribadi, beberapa perusahaan besar jugaterlibat dalam investasi equity pribadi. Perusahaan ini biasanya memiliki besarcadangan kapital yang dapat digunakan untuk merger dan akvizi atau sahammembeli kembali. Mereka mungkin fokus pada daerah yang berhubungan dengan bisnis utama mereka untukmencapai sinergi strategis. Intervenci raksasa-raksasa ini juga dapat memicukompetisi di lapangan, tetapi biasanya membawa lebih banyak investasikesempatan.

Investisi strategis dan investasi keuangan

Ketika membuat investasi equity pribadi, investor dapat memilih dua yang berbedametode: investasi strategis dan investasi keuangan. Investasi keuanganbermaksud mengejar keuntungan keuangan, biasanya melibatkan membeli dan menjual sahamsebuah perusahaan untuk mendapatkan penghargaan modal. Investisi strategis lebih fokus pada bagaimanaperusahaan dapat membawa nilai tambahan kepada perusahaan induk, biasanya melibatkanpenggunaan sinergi. Kedua metode ini memiliki aplikasi praktis,tergantung pada tujuan dan strategi investor.

Trends Masa Depan

Masa depan investasi equity pribadi penuh dengan variabel. Denganpengembangan teknologi dan evolusi pasar, trende investasi adalahjuga berubah terus-menerus. Peran perusahaan besar dalam equity pribadisektor mungkin terus meningkat, sementara panas pasar modal mungkinberubah. Namun, dalam jangka panjang, investasi keuntungan pribadi masih berhasilharus fokus pada industri dan perusahaan yang benar-benar memiliki potensimembuat nilai.

Investasi equity pribadi adalah bidang penuh tantangan dan kesempatan,melibatkan berbagai tahap dan strategi. Memahami konsep dasar danprinsip bidang ini, serta hubungan antara perusahaan besardan investasi equity pribadi, dapat membantu investor memahami lebih baikoperasi dan pentingnya di dunia keuangan.

Penolakan: Material ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak ditujukan sebagai (dan tidak seharusnya dianggap) keuangan, investasi atau nasihat lain yang harus dipercaya. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam bahan ini merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi tertentu, keamanan, transaksi atau strategi investasi tertentu cocok untuk setiap orang tertentu.