Thông tin chi tiết về đầu tư của công ty niêm yết

Khi khám phá các cơ hội đầu tư, bạn thường bắt gặp thuật ngữ "công ty niêm yết". Mặc dù bạn có thể đã từng gặp thuật ngữ này trước đây, nhưng việc hiểu ý nghĩa thực sự của nó là điều cần thiết để đưa ra quyết định sáng suốt. Các công ty niêm yết là những công ty có cổ phiếu được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán công khai, mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội mua và bán cổ phiếu trên thị trường mở. Nhưng tại sao điều này lại quan trọng với bạn và làm thế nào bạn có thể đánh giá hiệu quả các công ty này?

Sau đây là những điều bạn cần biết về các công ty niêm yết, lợi ích của chúng và cách đánh giá chúng trước khi quyết định đầu tư.

Định nghĩa của Công ty niêm yết

Nói một cách đơn giản, một công ty niêm yết là công ty có cổ phiếu được phép mua trên sàn giao dịch chứng khoán công cộng, như Sàn giao dịch chứng khoán London (LSE) hoặc Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE). Nhưng quá trình niêm yết không dễ dàng như việc chỉ cần đăng ký. Nó bao gồm một Đợt chào bán công khai lần đầu (IPO), trong đó công ty chào bán cổ phiếu ra công chúng lần đầu tiên để đổi lấy vốn thúc đẩy tăng trưởng, trả nợ hoặc tài trợ cho các dự án mới.

Bây giờ, lợi ích cho công ty là gì? Được niêm yết trên sàn giao dịch không chỉ mang lại tiền mặt; mà còn mang lại uy tín. Các công ty đại chúng phải tuân thủ các tiêu chuẩn báo cáo nghiêm ngặt. Họ phải công bố tình hình tài chính, hoạt động quản trị và đôi khi thậm chí là các chiến lược dài hạn của mình. Sự minh bạch này có nghĩa là, với tư cách là một nhà đầu tư, bạn có thể tìm hiểu về tình hình sức khỏe của công ty trước khi quyết định có nên mua vào hay không.

Các tính năng chính của công ty niêm yết

Một trong những đặc điểm quan trọng nhất của một công ty niêm yết là khả năng huy động vốn nhanh chóng. Thông qua Đợt chào bán công khai lần đầu (IPO), một công ty có thể bán cổ phiếu cho công chúng, tiếp cận được nguồn vốn có thể được sử dụng để mở rộng, thực hiện các dự án mới hoặc trả nợ. Lấy Amazon làm ví dụ—khi công ty này lên sàn vào năm 1997, công ty đã huy động được số vốn cần thiết để mở rộng quy mô hoạt động, cuối cùng đã giúp công ty này trở thành gã khổng lồ toàn cầu mà chúng ta biết đến ngày nay.

Ngoài ra, việc niêm yết còn cung cấp tính thanh khoản. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể dễ dàng mua và bán cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán. Ví dụ, nếu bạn muốn đầu tư vào Apple, bạn có thể thực hiện chỉ bằng vài cú nhấp chuột, vì biết rằng có một thị trường đang hoạt động cho cổ phiếu của công ty này. Sự dễ dàng mua và bán này hấp dẫn các nhà đầu tư và thúc đẩy khả năng thu hút đầu tư của công ty.

Việc niêm yết mang lại mức độ minh bạch cao cho hoạt động của công ty. Một công ty niêm yết phải tuân thủ các yêu cầu quản lý nghiêm ngặt, bao gồm việc công bố báo cáo thu nhập hàng quý, báo cáo tài chính hàng năm và công bố kịp thời bất kỳ thay đổi lớn nào. Điều này cho phép các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên thông tin cập nhật về hiệu suất của công ty. Ví dụ, Tesla được yêu cầu công bố mọi thứ từ doanh thu hàng quý đến bất kỳ thay đổi nào trong ban lãnh đạo, đảm bảo rằng các cổ đông luôn nắm được thông tin.

Hơn nữa, một công ty niêm yết phải đáp ứng các tiêu chuẩn quản trị doanh nghiệp để duy trì lòng tin của nhà đầu tư. Điều này bao gồm việc có một hội đồng quản trị giám sát nhóm quản lý. Vai trò của hội đồng quản trị là đảm bảo rằng các công ty như vậy hoạt động có đạo đức và minh bạch, giúp giảm thiểu mọi xung đột lợi ích tiềm ẩn hoặc quản lý doanh nghiệp yếu kém. Các biện pháp bảo vệ này bảo vệ các cổ đông và giúp duy trì tính toàn vẹn của công ty.

Cấu trúc cổ đông của một công ty niêm yết là một đặc điểm đáng chú ý khác. Khi một công ty trở thành công ty đại chúng, quyền sở hữu của công ty được phân bổ cho nhiều cổ đông khác nhau. Những nhà đầu tư này—từ các tổ chức lớn đến các nhà đầu tư cá nhân bán lẻ—có thể gây ảnh hưởng đáng kể đến định hướng của công ty. Thông qua việc bỏ phiếu về các vấn đề chính, chẳng hạn như sáp nhập hoặc thay đổi chiến lược của công ty, các cổ đông định hình tương lai của công ty. Ví dụ, khi Facebook muốn mua lại WhatsApp, các cổ đông có tiếng nói trong việc phê duyệt thỏa thuận, ảnh hưởng đến chiến lược dài hạn của công ty.

Giá trị thị trường của một công ty niêm yết cũng được thúc đẩy bởi giá cổ phiếu của công ty đó, giá này dao động dựa trên tâm lý nhà đầu tư và điều kiện thị trường. Giá cổ phiếu của một công ty như vậy phản ánh cách các nhà đầu tư nhận định về triển vọng của công ty. Tin tức tích cực, chẳng hạn như thu nhập cao, có thể đẩy giá cổ phiếu lên, trong khi các báo cáo tiêu cực có thể khiến giá cổ phiếu giảm. Định giá theo thị trường này cung cấp một bức ảnh chụp nhanh theo thời gian thực về giá trị của công ty và vị thế của công ty trong thế giới tài chính.

Những cân nhắc đầu tư của công ty niêm yết

So với các công ty tư nhân, một trong những lợi thế lớn nhất của công ty niêm yết là khả năng được mua và bán trên thị trường mở. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể giao dịch cổ phiếu của các công ty niêm yết, tạo cơ hội kiếm lợi nhuận từ những biến động giá cổ phiếu. Tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của những cổ phiếu này tạo ra một con đường đầu tư hấp dẫn.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu các yếu tố chính đi kèm với loại hình đầu tư này. Điểm hấp dẫn chính của các công ty như vậy là tính minh bạch của họ. Là các tổ chức công, theo luật, họ phải công bố hiệu quả tài chính thường xuyên. Điều này giúp các nhà đầu tư dễ dàng đánh giá tình hình sức khỏe của công ty và đánh giá tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty.

Một yếu tố quan trọng cần xem xét là hiệu suất của công ty. Các công ty niêm yết công bố báo cáo hàng quý và hàng năm cung cấp thông tin chi tiết về tình hình tài chính của họ—doanh thu, lợi nhuận, nợ phải trả và triển vọng tăng trưởng. Ví dụ, nếu bạn đầu tư vào một công ty như Tesco, thường xuyên công bố báo cáo chi tiết về hiệu suất của mình, bạn sẽ có thể theo dõi doanh số của công ty đang tăng hay giảm. Sự minh bạch này là chìa khóa để hiểu liệu công ty đang đi đúng hướng hay đang đối mặt với thách thức.

Đa dạng hóa là một cân nhắc quan trọng khác đối với các nhà đầu tư. Bằng cách nắm giữ cổ phiếu trong nhiều ngành khác nhau, các nhà đầu tư có thể giảm thiểu tác động của hiệu suất kém của bất kỳ công ty nào. Ví dụ, nếu bạn có cổ phiếu tại HSBC, một ngân hàng, cũng như AstraZeneca, một công ty dược phẩm, sự suy thoái của một ngành có thể được bù đắp bằng sự tăng trưởng của ngành kia. Sự phân bổ các khoản đầu tư này trên nhiều ngành khác nhau—công nghệ, chăm sóc sức khỏe, năng lượng hoặc tài chính—giúp giảm rủi ro chung trong danh mục đầu tư của bạn.

Thời điểm đóng vai trò then chốt trong thị trường chứng khoán. Ví dụ, khi đại dịch COVID-19 xảy ra, các công ty như Zoom Video Communications đã chứng kiến giá cổ phiếu của họ tăng vọt khi nhu cầu giao tiếp từ xa tăng vọt, trong khi các công ty trong lĩnh vực du lịch và khách sạn, chẳng hạn như easyJet hoặc British Airways, phải đối mặt với sự sụt giảm mạnh. Hiểu được xu hướng thị trường, cùng với vị thế của công ty trong lĩnh vực của mình, có thể giúp bạn xác định thời điểm tối ưu để mua hoặc bán cổ phiếu.

Rủi ro: Những điều nhà đầu tư cần lưu ý

Tuy nhiên, trong khi khả năng mua và bán cổ phiếu mang lại tiềm năng lợi nhuận, nó cũng mang đến nhiều rủi ro khác nhau. Đầu tư vào một công ty niêm yết không chỉ đòi hỏi một giao dịch đơn giản—mà còn đòi hỏi sự cân nhắc kỹ lưỡng và phân tích cẩn thận nhiều yếu tố. Để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt, các nhà đầu tư phải đánh giá hiệu suất của công ty, điều kiện thị trường và xu hướng kinh tế rộng hơn để đảm bảo khoản đầu tư của họ phù hợp với mục tiêu tài chính của mình.

Một trong những rủi ro chính là sự biến động của thị trường. Giá cổ phiếu có thể dao động mạnh do các yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của công ty. Ví dụ, cuộc trưng cầu dân ý về Brexit năm 2016 đã gây ra những biến động đáng kể về giá cổ phiếu của các công ty Anh. Các cổ phiếu như Barclays và Royal Mail đã giảm mạnh sau thông báo về cuộc bỏ phiếu, do lo ngại về tương lai kinh tế của Vương quốc Anh. Ngay cả khi các yếu tố cơ bản của công ty mạnh mẽ, các sự kiện bên ngoài vẫn có thể khiến giá cổ phiếu của công ty đi theo một con đường không thể đoán trước.

Hiệu suất của chính công ty là một yếu tố rủi ro lớn khác. Ngay cả với sự minh bạch mà các công ty niêm yết cung cấp, các quyết định quản lý có thể gây ra những thay đổi đáng kể trong giá cổ phiếu. Lấy ví dụ về Carillion, một công ty xây dựng khổng lồ được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán London. Mặc dù cho thấy kết quả tài chính khả quan trong nhiều năm, các quyết định quản lý kém, kết hợp với các khoản nợ lớn, đã dẫn đến sự sụp đổ của công ty vào năm 2018. Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu Carillion đã phải chịu tổn thất đáng kể, cho thấy ngay cả các công ty niêm yết lớn cũng có thể phải đối mặt với sự sụp đổ đột ngột.

Tâm lý thị trường là một rủi ro khác cần cân nhắc. Thị trường chứng khoán thường bị chi phối bởi những cảm xúc như sợ hãi hoặc lòng tham, thay vì chỉ là phân tích hợp lý về hiệu suất của một công ty. Một ví dụ tuyệt vời về điều này là sự tăng và giảm của cổ phiếu Bitcoin, như NVIDIA, đã tăng vọt khi khai thác tiền điện tử bùng nổ. Tuy nhiên, khi thị trường tiền điện tử trải qua một đợt giảm mạnh, tâm lý xung quanh những cổ phiếu này cũng giảm mạnh, khiến giá trị của chúng giảm mạnh, mặc dù hoạt động kinh doanh cơ bản của chúng không thay đổi nhiều.

Cuối cùng, rủi ro thanh khoản cũng có thể gây ra thách thức. Trong khi cổ phiếu của hầu hết các công ty lớn có thể được mua và bán tương đối dễ dàng, một số cổ phiếu có thể ít thanh khoản hơn, đặc biệt là cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn. Ví dụ, nếu bạn cố gắng bán cổ phiếu của một công ty ngách như Fever-Tree, công ty sản xuất máy trộn cao cấp, trong thời kỳ thị trường suy thoái, bạn có thể gặp khó khăn khi bán với mức giá mà bạn hài lòng, đặc biệt là nếu cổ phiếu không được giao dịch tích cực như các công ty lớn như Unilever hoặc GlaxoSmithKline.

Tóm lại, đầu tư vào các công ty niêm yết mang lại nhiều lợi thế, chẳng hạn như tính thanh khoản, tính minh bạch và tiềm năng cho cả lợi nhuận vốn và cổ tức. Tuy nhiên, không phải là không có rủi ro. Sự biến động của thị trường, những thách thức về quy định và áp lực duy trì sự hài lòng của cổ đông đều có thể tác động đến hiệu suất của công ty. Bằng cách tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng về tình hình tài chính, quản lý và triển vọng tăng trưởng của công ty, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn. Với sự cân nhắc cẩn thận, đầu tư vào các công ty như vậy có thể là một sự bổ sung có lợi cho bất kỳ danh mục đầu tư nào.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.