Wawasan Investasi Perusahaan Tercatat

Saat menjajaki peluang investasi, Anda akan sering menjumpai istilah "perusahaan tercatat". Meskipun Anda mungkin pernah menjumpainya sebelumnya, memahami makna sebenarnya sangat penting untuk membuat keputusan yang tepat. Perusahaan tercatat adalah perusahaan yang sahamnya diperdagangkan di bursa saham publik, yang menawarkan kesempatan kepada investor untuk membeli dan menjual saham di pasar terbuka. Namun, mengapa hal ini penting bagi Anda, dan bagaimana Anda dapat mengevaluasi perusahaan-perusahaan ini secara efektif?

Inilah yang perlu Anda ketahui tentang perusahaan tercatat, manfaatnya, dan cara mengevaluasinya sebelum memutuskan untuk berinvestasi.

Definisi Perusahaan Tercatat

Secara sederhana, perusahaan tercatat adalah perusahaan yang sahamnya tersedia untuk dibeli di bursa saham publik, seperti Bursa Efek London (LSE) atau Bursa Efek New York (NYSE). Namun, proses untuk menjadi perusahaan tercatat tidak semudah mendaftar. Proses ini melibatkan Penawaran Umum Perdana (IPO), di mana perusahaan menawarkan saham kepada publik untuk pertama kalinya dengan imbalan modal untuk mendorong pertumbuhan, melunasi utang, atau mendanai proyek baru.

Nah, apa manfaatnya bagi perusahaan? Tercatat di bursa saham tidak hanya mendatangkan uang tunai, tetapi juga kredibilitas. Perusahaan yang diperdagangkan secara publik harus mematuhi standar pelaporan yang ketat. Mereka harus mengungkapkan keuangan, praktik tata kelola, dan terkadang bahkan strategi jangka panjang mereka. Transparansi ini berarti bahwa, sebagai investor, Anda dapat mengetahui kesehatan perusahaan sebelum memutuskan untuk membeli.

Fitur Utama Perusahaan Tercatat

Salah satu fitur terpenting dari perusahaan yang terdaftar adalah kemampuan untuk mengumpulkan modal dengan cepat. Melalui Penawaran Umum Perdana (IPO), perusahaan dapat menjual saham kepada publik, memperoleh akses ke dana yang dapat digunakan untuk ekspansi, proyek baru, atau melunasi utang. Ambil contoh Amazon—ketika perusahaan itu go public pada tahun 1997, perusahaan itu mengumpulkan modal yang dibutuhkan untuk meningkatkan skala operasinya, yang akhirnya membantu mengubahnya menjadi raksasa global yang kita kenal sekarang.

Selain itu, terdaftarnya perusahaan memberikan likuiditas. Ini berarti bahwa investor dapat membeli dan menjual saham dengan mudah di bursa saham. Misalnya, jika Anda ingin berinvestasi di Apple, Anda dapat melakukannya hanya dalam beberapa klik, karena mengetahui bahwa ada pasar aktif untuk sahamnya. Kemudahan membeli dan menjual ini menarik bagi investor dan meningkatkan kemampuan perusahaan untuk menarik investasi.

Menjadi perusahaan publik berarti transparansi yang tinggi terhadap operasi perusahaan. Perusahaan publik harus mematuhi persyaratan regulasi yang ketat, termasuk publikasi laporan laba triwulanan, laporan keuangan tahunan, dan pengungkapan tepat waktu atas setiap perubahan besar. Hal ini memungkinkan investor untuk membuat keputusan yang tepat berdasarkan informasi terkini tentang kinerja perusahaan. Tesla, misalnya, diharuskan untuk mengungkapkan segala hal mulai dari pendapatan triwulanannya hingga setiap perubahan kepemimpinan, untuk memastikan bahwa pemegang saham selalu mengetahui perkembangannya.

Lebih jauh lagi, perusahaan yang terdaftar harus memenuhi standar tata kelola perusahaan untuk menjaga kepercayaan investor. Ini termasuk memiliki dewan direksi yang mengawasi tim manajemen. Peran dewan direksi adalah untuk memastikan bahwa perusahaan tersebut beroperasi secara etis dan transparan, yang membantu mengurangi potensi konflik kepentingan atau salah urus perusahaan. Pengamanan ini melindungi pemegang saham dan membantu menjaga integritas perusahaan.

Struktur pemegang saham perusahaan yang tercatat merupakan fitur penting lainnya. Setelah perusahaan diperdagangkan secara publik, kepemilikannya tersebar di antara berbagai pemegang saham. Para investor ini—mulai dari lembaga besar hingga investor ritel perorangan—dapat memberikan pengaruh yang signifikan terhadap arah perusahaan. Melalui pemungutan suara pada isu-isu utama, seperti merger atau perubahan dalam strategi perusahaan, pemegang saham membentuk masa depan perusahaan. Misalnya, ketika Facebook ingin mengakuisisi WhatsApp, pemegang saham memiliki suara dalam menyetujui kesepakatan tersebut, yang memengaruhi strategi jangka panjang perusahaan.

Nilai pasar perusahaan yang tercatat juga didorong oleh harga sahamnya, yang berfluktuasi berdasarkan sentimen investor dan kondisi pasar. Harga saham perusahaan tersebut mencerminkan bagaimana investor memandang prospeknya. Berita positif, seperti laba yang besar, dapat menaikkan harga saham, sementara laporan negatif dapat menyebabkannya turun. Penilaian yang didorong pasar ini memberikan gambaran langsung tentang nilai perusahaan dan posisinya di dunia keuangan.

Pertimbangan Investasi Perusahaan Tercatat

Dibandingkan dengan perusahaan swasta, salah satu keuntungan terbesar dari perusahaan yang tercatat adalah kemampuannya untuk diperjualbelikan di pasar terbuka. Ini berarti investor dapat memperdagangkan saham perusahaan yang tercatat, sehingga memberikan peluang untuk memperoleh laba dari fluktuasi harga saham. Likuiditas dan aksesibilitas saham-saham ini menciptakan peluang investasi yang menarik.

Namun, penting untuk memahami faktor-faktor utama yang menyertai jenis investasi ini. Daya tarik utama perusahaan semacam itu adalah transparansinya. Sebagai badan usaha publik, mereka diwajibkan oleh hukum untuk mengungkapkan kinerja keuangan mereka secara berkala. Hal ini memudahkan investor untuk mengukur kesehatan perusahaan dan menilai potensi pertumbuhannya di masa mendatang.

Faktor penting yang perlu dipertimbangkan adalah kinerja perusahaan. Perusahaan yang terdaftar menerbitkan laporan triwulanan dan tahunan yang menawarkan wawasan tentang posisi keuangan mereka—pendapatan, laba, kewajiban, dan prospek pertumbuhan. Misalnya, jika Anda berinvestasi di perusahaan seperti Tesco, yang secara teratur menerbitkan laporan terperinci tentang kinerjanya, Anda akan dapat melacak apakah penjualannya tumbuh atau menurun. Transparansi ini adalah kunci untuk memahami apakah perusahaan berada pada jalur yang sehat atau menghadapi tantangan.

Diversifikasi merupakan pertimbangan penting lainnya bagi investor. Dengan memegang saham di berbagai industri, investor dapat meredam dampak kinerja buruk perusahaan mana pun. Misalnya, jika Anda memiliki saham di HSBC, sebuah bank, serta AstraZeneca, sebuah perusahaan farmasi, penurunan di satu sektor dapat diimbangi oleh pertumbuhan di sektor lainnya. Penyebaran investasi ini di berbagai sektor—teknologi, perawatan kesehatan, energi, atau keuangan—membantu mengurangi risiko keseluruhan dalam portofolio Anda.

Waktu memegang peranan penting dalam pasar saham. Misalnya, ketika pandemi COVID-19 melanda, perusahaan seperti Zoom Video Communications melihat harga saham mereka meroket karena permintaan komunikasi jarak jauh melonjak, sementara perusahaan di sektor perjalanan dan perhotelan, seperti easyJet atau British Airways, menghadapi penurunan tajam. Memahami tren pasar, beserta posisi perusahaan dalam sektornya, dapat membantu Anda menentukan waktu yang optimal untuk membeli atau menjual saham.

Risiko: Hal yang Perlu Diperhatikan oleh Investor

Namun, meskipun kemampuan untuk membeli dan menjual saham menawarkan potensi keuntungan, hal itu juga menimbulkan berbagai risiko. Berinvestasi di perusahaan yang terdaftar memerlukan lebih dari sekadar transaksi sederhana—perlu pertimbangan menyeluruh dan analisis cermat terhadap berbagai faktor. Untuk membuat keputusan investasi yang tepat, investor harus menilai kinerja perusahaan, kondisi pasar, dan tren ekonomi yang lebih luas untuk memastikan investasi mereka sejalan dengan tujuan keuangan mereka.

Salah satu risiko utamanya adalah volatilitas pasar. Harga saham dapat berfluktuasi secara drastis karena faktor-faktor yang berada di luar kendali perusahaan. Misalnya, referendum Brexit pada tahun 2016 menyebabkan fluktuasi yang signifikan pada harga saham perusahaan-perusahaan Inggris. Saham-saham seperti Barclays dan Royal Mail mengalami penurunan tajam setelah pengumuman hasil pemungutan suara, karena kekhawatiran atas masa depan ekonomi Inggris. Bahkan ketika fundamental perusahaan kuat, peristiwa eksternal dapat membuat harga sahamnya bergerak ke arah yang tidak terduga.

Kinerja perusahaan itu sendiri merupakan faktor risiko utama lainnya. Bahkan dengan transparansi yang diberikan oleh perusahaan yang terdaftar, keputusan manajemen dapat menyebabkan perubahan substansial dalam harga saham. Ambil contoh Carillion, raksasa konstruksi yang terdaftar di Bursa Efek London. Meskipun menunjukkan hasil keuangan yang positif selama bertahun-tahun, keputusan manajemen yang buruk, dikombinasikan dengan utang berskala besar, menyebabkan keruntuhannya pada tahun 2018. Investor yang memegang saham Carillion mengalami kerugian yang signifikan, menunjukkan bagaimana bahkan perusahaan besar yang terdaftar dapat menghadapi kejatuhan yang tiba-tiba.

Sentimen pasar merupakan risiko lain yang perlu dipertimbangkan. Pasar saham sering kali dipengaruhi oleh emosi seperti rasa takut atau keserakahan, alih-alih sekadar analisis rasional atas kinerja perusahaan. Contoh hebatnya adalah naik turunnya saham Bitcoin, seperti saham NVIDIA, yang melonjak saat penambangan kripto sedang marak. Namun, ketika pasar mata uang kripto mengalami penurunan tajam, sentimen seputar saham-saham ini juga anjlok, yang menyebabkan penurunan besar dalam nilainya, meskipun bisnis fundamentalnya tidak banyak berubah.

Terakhir, risiko likuiditas juga dapat menimbulkan tantangan. Meskipun saham sebagian besar perusahaan besar dapat dibeli dan dijual dengan relatif mudah, beberapa saham mungkin kurang likuid, terutama saham perusahaan yang lebih kecil. Misalnya, jika Anda mencoba menjual saham di perusahaan khusus seperti Fever-Tree, yang memproduksi mixer premium, selama penurunan pasar, Anda mungkin kesulitan untuk menjual pada harga yang Anda inginkan, terutama jika saham tersebut tidak diperdagangkan secara aktif seperti pemain besar seperti Unilever atau GlaxoSmithKline.

Singkatnya, berinvestasi di perusahaan yang terdaftar menawarkan banyak keuntungan, seperti likuiditas, transparansi, dan potensi keuntungan modal dan dividen. Namun, investasi di perusahaan tersebut juga memiliki risiko. Volatilitas pasar, tantangan regulasi, dan tekanan untuk mempertahankan kepuasan pemegang saham dapat memengaruhi kinerja perusahaan. Dengan melakukan penelitian menyeluruh terhadap kesehatan keuangan, manajemen, dan prospek pertumbuhan perusahaan, investor dapat membuat keputusan yang lebih tepat. Dengan pertimbangan yang cermat, berinvestasi di perusahaan seperti itu dapat menjadi tambahan yang menguntungkan bagi portofolio investasi apa pun.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.