ความหมายและผลกระทบของตัวบ่งชี้ M0

คุณรู้สึกว่ากระเป๋าสตางค์ของคุณดูทรุดโทรมลงกว่าแต่ก่อนบ้างหรือไม่? ไม่ต้องกังวล อาจไม่ใช่แค่ความต้องการใช้เงินของคุณเท่านั้นที่เป็นสาเหตุ ในความเป็นจริง การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินอาจส่งผลกระทบต่อชีวิตของคุณอย่างเงียบๆ ในบรรดาข้อมูลทางการเงินที่ธนาคารประชาชนจีนเผยแพร่ทุกเดือน ตัวเลขอุปทานเงินถือเป็นตัวชี้วัดหลักที่สะท้อนถึงสภาพคล่องของเงินทุน วันนี้เราจะอธิบายคำจำกัดความและผลกระทบของตัวบ่งชี้ M0 อย่างละเอียด

M0 คืออะไร?

เป็นองค์ประกอบพื้นฐานที่สุดของอุปทานเงินและมักเรียกว่า "เงินฐาน" หรือ "เงินแคบ" เป็นจำนวนเงินสดทั้งหมดที่หมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจ รวมถึงธนบัตรและเหรียญกษาปณ์ และไม่รวมเงินสำรองหรือเงินฝากรูปแบบอื่นที่ธนาคารพาณิชย์ถืออยู่ เป็นส่วนที่สภาพคล่องมากที่สุดและซื้อขายได้ง่ายที่สุดของอุปทานเงิน และเป็นตัววัดอุปทานเงินพื้นฐานที่สุด

ประกอบด้วยองค์ประกอบหลักสองส่วน ได้แก่ ธนบัตรและเหรียญที่ประชาชนถือครอง และเงินสำรองของธนาคารพาณิชย์ที่ฝากไว้กับธนาคารกลาง ธนบัตรและเหรียญคือเงินสดที่หมุนเวียนอยู่ในตลาด ในขณะที่เงินสำรองของธนาคารคือยอดคงเหลือในบัญชีของธนาคารพาณิชย์กับธนาคารกลาง ซึ่งรวมอยู่ในคำนวณ M0 ด้วยเช่นกัน

ส่วนประกอบเหล่านี้รวมกันเป็น M0 เนื่องจากเป็นระดับพื้นฐานที่สุดของอุปทานเงิน จึงสะท้อนกระแสเงินสดและสภาพคล่องในระบบเศรษฐกิจโดยตรง เนื่องจากรูปแบบเงินเหล่านี้หมุนเวียนอย่างรวดเร็วและพร้อมใช้ในการทำธุรกรรมได้ทันที จึงมีลักษณะที่มีสภาพคล่องมากที่สุด จึงส่งผลกระทบโดยตรงต่อธุรกรรมประจำวันและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

สาเหตุหลักคือ M0 มีเงินสดหมุนเวียนอยู่ทั้งหมดในปัจจุบัน ซึ่งสามารถใช้ซื้อสินค้าหรือบริการได้ทันทีและมีศักยภาพในการชำระเงินได้ทันที ดังนั้น เนื่องจาก M0 เป็นเงินพื้นฐานและคล่องตัวที่สุด จึงสามารถรองรับธุรกรรมและการชำระเงินได้โดยตรง ทำให้การดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจเป็นไปอย่างราบรื่น

นอกจากนี้ เนื่องจากเป็นตัวชี้วัดพื้นฐานที่สุดของอุปทานเงิน จึงมีความสำคัญอย่างยิ่งในการทำความเข้าใจการไหลเวียนของเงินและสุขภาพของเศรษฐกิจ ดัชนีนี้ให้ข้อมูลโดยตรงเกี่ยวกับปริมาณเงินสดในตลาด จึงทำให้เป็นเครื่องมือสำคัญในการวัดสภาพคล่องและเสถียรภาพโดยรวมของเศรษฐกิจ ดัชนีนี้ช่วยวิเคราะห์สภาพคล่องและเสถียรภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจได้อย่างแม่นยำ โดยสะท้อนเงินสดที่หมุนเวียนในตลาดจริง และยังเป็นพื้นฐานสำคัญสำหรับการกำหนดนโยบายการเงินและการวิเคราะห์เศรษฐกิจอีกด้วย

ดังนั้นผู้กำหนดนโยบายจึงใช้ M0 เพื่อประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินต่ออัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และกิจกรรมทางเศรษฐกิจ โดยการติดตาม M0 ผู้กำหนดนโยบายจะสามารถรับทราบข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกระแสเงินสดในตลาดและความต้องการเงินสดของเศรษฐกิจ ซึ่งถือเป็นพื้นฐานสำคัญในการกำหนดและปรับนโยบายการเงิน ด้วยวิธีนี้ ผู้กำหนดนโยบายจึงสามารถได้ภาพรวมที่แม่นยำยิ่งขึ้นของสภาพคล่องและเสถียรภาพของเศรษฐกิจ และจึงสามารถปรับนโยบายการเงินให้เหมาะสมเพื่อรับมือกับความท้าทายทางเศรษฐกิจได้

นอกจากนี้ ยังเป็นเครื่องมือพื้นฐานของนโยบายการเงินอีกด้วย ธนาคารกลางควบคุมเศรษฐกิจโดยควบคุมฐานเงินเพื่อมีอิทธิพลต่ออุปทานเงินในระบบเศรษฐกิจ การเพิ่มขึ้นของฐานเงินจะเพิ่มปริมาณเงินสดหมุนเวียนในตลาดโดยตรง ในขณะที่การลดลงจะทำให้ปริมาณเงินสดหมุนเวียนลดลง ซึ่งจะส่งผลต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ

ธนาคารกลางสามารถใช้เครื่องมือทางนโยบายการเงิน (เช่น การดำเนินการในตลาดเปิดและอัตราส่วนลด) เพื่อควบคุม M0 ตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางใช้การดำเนินการในตลาดเปิด เช่น การซื้อและขายพันธบัตรรัฐบาล เพื่อเพิ่มหรือลดปริมาณเงินฐานในตลาด การดำเนินการดังกล่าวส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาด จึงทำให้สภาพคล่องและอุปทานเงินโดยรวมในระบบเศรษฐกิจถูกปรับลดลง

ทั้ง it และ M1 เรียกว่าเงินแคบ แต่ขอบเขตของเงินทั้งสองแตกต่างกัน M1 รวมไปถึง M0 นั่นคือ เงินสดที่หมุนเวียนในตลาด (เช่น ธนบัตรและเหรียญ) รวมถึงเงินฝากตามความต้องการที่ธนาคารพาณิชย์ ในทางตรงกันข้าม M1 เป็นตัวบ่งชี้ที่กว้างกว่าเพราะครอบคลุมไม่เพียงแค่เงินสดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเงินฝากตามความต้องการ ซึ่งสามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งทำให้ M1 สามารถให้ภาพรวมของอุปทานเงินที่ครอบคลุมมากขึ้น แสดงให้เห็นถึงความสำคัญของรูปแบบเงินที่มีอยู่นอกเหนือจากเงินสดในระบบเศรษฐกิจ

ในทางกลับกัน M0 และ M2 มีความแตกต่างกันมากกว่า ไม่เพียงแต่ในประเภทและขอบเขตของเงินที่พวกมันมีเท่านั้น สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่า M2 ไม่ได้รวมถึง M1 (เช่น เงินสดและเงินฝากออมทรัพย์) เท่านั้น แต่ยังรวมถึงเงินฝากประจำและบัญชีตลาดเงินด้วย ซึ่งสะท้อนถึงอุปทานเงินที่กว้างขึ้นและสภาพคล่องโดยรวมของเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม M2 มีสภาพคล่องน้อยกว่าสำหรับกล้วย

โดยสรุปแล้ว M0 สะท้อนถึงปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจและเป็นจุดเชื่อมโยงที่เล็กที่สุดในอุปทานเงิน ถือเป็นการวัดปริมาณเงินสดที่มีอยู่จริงในระบบเศรษฐกิจที่สำคัญ และมักใช้ในการวิเคราะห์และกำหนดนโยบายการเงินเพื่อมีอิทธิพลต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย และอัตราเงินเฟ้อ ในเวลาเดียวกัน M0 ยังส่งผลโดยตรงต่อปริมาณเงินที่มีอยู่ในระบบธนาคาร และเป็นเครื่องมือสำคัญที่ธนาคารกลางใช้ในการดำเนินนโยบายการเงิน

การเพิ่มขึ้นของ M0 หมายถึงอะไร

ตามสถิติทางการเงิน ณ สิ้นเดือนเมษายน เงินสดหมุนเวียนในบัญชี M0 ของจีนเพิ่มขึ้น 10.8 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปี อยู่ที่ 11,730 ล้านหยวน โดยมีสาเหตุหลัก 2 ประการ ประการแรก เงินสดในมือธนาคารลดลง ซึ่งมักเกิดจากการถอนเงินสดมากขึ้นหรือเงินฝากของลูกค้าน้อยลง ประการที่สอง การออกสกุลเงินเพิ่มขึ้น โดยธนาคารกลางขยายอุปทานในตลาดด้วยการพิมพ์เงินใหม่

การเติบโตของเงิน M0 มักสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของความต้องการเงินสดในตลาด ซึ่งหมายความว่าผู้คนทำธุรกรรมและใช้จ่ายมากขึ้น เมื่อเงินสดมีสภาพคล่องมากขึ้น กิจกรรมในตลาดก็เพิ่มขึ้น และกิจกรรมทางเศรษฐกิจก็มีแนวโน้มที่จะเจริญรุ่งเรืองมากขึ้น การเติบโตนี้มักบ่งชี้ว่าผู้บริโภคและธุรกิจมีมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจและเต็มใจที่จะเพิ่มการใช้จ่าย ซึ่งในทางกลับกันจะผลักดันพลวัตทางเศรษฐกิจโดยรวม

โดยปกติแล้ว การเพิ่มขึ้นนี้จะช่วยเพิ่มสภาพคล่องในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้เงินทุนในระบบธนาคารเพิ่มขึ้นอย่างมาก เมื่อมีสภาพคล่องมากขึ้น ธนาคารจะมีเงินทุนสำหรับการให้กู้ยืมมากขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะช่วยลดต้นทุนการกู้ยืม และกระตุ้นการลงทุนและการใช้จ่ายของธุรกิจและบุคคล

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่เศรษฐกิจชะลอตัว การเพิ่ม M0 ถือเป็นเครื่องมือทางนโยบายการเงินที่มีประสิทธิภาพซึ่งสามารถช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ การลดอัตราดอกเบี้ยและเพิ่มอุปทานของเงินทุนทำให้บริษัทต่างๆ สามารถได้รับการสนับสนุนทางการเงินเพิ่มเติมเพื่อขยายธุรกิจและลงทุนในโครงการใหม่ๆ ในขณะที่ผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายมากขึ้นอันเป็นผลจากต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลง มาตรการดังกล่าวไม่เพียงแต่สามารถฟื้นฟูความมีชีวิตชีวาของตลาดเท่านั้น แต่ยังส่งเสริมการฟื้นตัวและการพัฒนาของเศรษฐกิจโดยรวมอีกด้วย จึงส่งผลดีต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและตลาดงาน

ในขณะเดียวกัน เงินสดที่ไหลเข้าสู่ตลาดมากขึ้นก็ช่วยเพิ่มอำนาจซื้อของผู้บริโภคและกระตุ้นความต้องการของผู้บริโภค และเมื่อมีเงินทุนมากขึ้น ธุรกิจต่างๆ ก็สามารถลงทุนและขยายกิจการได้ ซึ่งจะช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ นอกจากนี้ เงินสดที่ไหลเข้าสู่ตลาดมากขึ้นยังหมายความว่าธนาคารพาณิชย์จะมีเงินทุนสำหรับการให้สินเชื่อมากขึ้น ซึ่งอาจช่วยกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจและกิจกรรมในตลาดการเงินได้อีกด้วย

อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของ M0 เป็นเวลานานอาจทำให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้เช่นกัน หากอุปทานเงินสดในตลาดเพิ่มขึ้นโดยที่อุปทานสินค้าและบริการไม่เพิ่มขึ้นตามไปด้วย อาจส่งผลให้ระดับราคาหรือที่เรียกว่าเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น เงินเฟ้อลดอำนาจซื้อที่แท้จริงของเงิน ซึ่งอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อค่าครองชีพของผู้บริโภค ทำให้สินค้าและบริการมีราคาแพงขึ้น

ปฏิกิริยาของตลาดต่อการเพิ่มขึ้นของราคาสินทรัพย์มักสะท้อนให้เห็นได้จากความผันผวนของราคาสินทรัพย์ การไหลเข้าของสภาพคล่องที่มากขึ้นในตลาดมักผลักดันให้ราคาของสินทรัพย์ เช่น หุ้นและอสังหาริมทรัพย์สูงขึ้น เนื่องจากเงินทุนที่มีอยู่ทำให้ความต้องการสินทรัพย์เหล่านี้เพิ่มขึ้น ปรากฏการณ์นี้เด่นชัดเป็นพิเศษในบริบทของการผ่อนคลายเศรษฐกิจ ซึ่งการเฟื่องฟูของตลาดสินทรัพย์อาจสะท้อนถึงความคาดหวังในแง่ดีของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ

นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของเงินตราอาจส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา หากเงินฐานเติบโตเร็วเกินไป อาจส่งผลให้ค่าเงินของประเทศลดลง การที่ค่าเงินลดลงไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบต่อการค้าระหว่างประเทศโดยทำให้การส่งออกมีการแข่งขันมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจเปลี่ยนแปลงต้นทุนของกระแสเงินทุนและส่งผลกระทบต่อดุลยภาพของการลงทุนข้ามพรมแดนและธุรกรรมทางการเงินอีกด้วย

กล่าวได้ว่าการเพิ่มขึ้นของ M0 มักสะท้อนถึงการดำเนินการตามนโยบายการเงินของธนาคารกลางที่มุ่งปรับสภาพคล่องในระบบเศรษฐกิจและสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นเป็นเวลานานและมากเกินไปอาจมีความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนของตลาด ดังนั้น ผู้กำหนดนโยบายจำเป็นต้องสร้างสมดุลให้กับการเปลี่ยนแปลงของอุปทานเงินเพื่อให้เกิดเสถียรภาพทางเศรษฐกิจและการเติบโตอย่างยั่งยืน

ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในข้อมูล M0

การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวส่งผลกระทบในวงกว้างต่อเศรษฐกิจ ตั้งแต่สภาพคล่องและการกู้ยืม ไปจนถึงเงินเฟ้อและราคาตลาด ดังนั้น ธนาคารกลางจึงติดตาม M0 และตัวชี้วัดอุปทานเงินอื่นๆ อย่างใกล้ชิด เพื่อกำหนดและปรับนโยบายการเงินที่มุ่งเน้นรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจและส่งเสริมการเติบโต ผู้กำหนดนโยบายต้องหาจุดสมดุลระหว่างการเพิ่มสภาพคล่องและการควบคุมเงินเฟ้อเพื่อให้เกิดการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคงในระยะยาว

โดยทั่วไปแล้ว การเพิ่มขึ้นของ M0 จะช่วยกระตุ้นสภาพคล่องในตลาด ทำให้ระบบธนาคารสามารถปล่อยสินเชื่อและการลงทุนได้มากขึ้น ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยลดลง และกระตุ้นให้ธุรกิจและผู้บริโภคกู้ยืมและใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งจะช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม ในทางกลับกัน หาก M0 ลดลง สภาพคล่องในตลาดจะลดลง อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น และจำกัดความสามารถในการปล่อยสินเชื่อของธนาคาร ซึ่งอาจทำให้การลงทุนของธุรกิจและการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ

การเพิ่มขึ้นเป็นเวลานานหรือมากเกินไปอาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อ เนื่องจากการเติบโตของเงินที่เกินกว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะผลักดันให้ราคาสูงขึ้นและอาจนำไปสู่ค่าเงินที่อ่อนค่าลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อการนำเข้าและการค้า ในทางกลับกัน การที่ M0 ลดลงอาจทำให้เกิดปัญหาสภาพคล่อง เงินทุนมีน้อยลงและอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ซึ่งอาจทำให้การบริโภคและการลงทุนซบเซาลง ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ และนำไปสู่ค่าเงินที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันในการส่งออกและการค้าระหว่างประเทศ

ในเวลาเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงในข้อมูลมักถือเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงนโยบายการเงินของธนาคารกลาง การเพิ่มขึ้นของข้อมูลบ่งชี้ถึงนโยบายผ่อนปรนเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ในขณะที่การลดลงบ่งชี้ถึงนโยบายเข้มงวดเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวส่งผลต่อความคาดหวังและกลยุทธ์ของตลาด ซึ่งส่งผลต่อการลงทุนและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในที่สุด

ทั้งการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางและปฏิกิริยาของตลาดต่อการตัดสินใจเหล่านี้ล้วนมีความสำคัญต่อกลยุทธ์การลงทุนของนักลงทุน ดังนั้น นักลงทุนจึงมักให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลเหล่านี้อย่างใกล้ชิด เพื่อปรับกลยุทธ์การลงทุน มองหาโอกาสในตลาด และป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

หาก M0 เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเกินไป อาจกระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์เงินเฟ้อและลดอำนาจซื้อของเงิน ซึ่งไม่ดีต่อการลงทุนในตราสารหนี้ เช่น พันธบัตร แต่ดีต่อสินทรัพย์จริง เช่น อสังหาริมทรัพย์และโลหะมีค่า ในทางกลับกัน หาก M0 ลดลง อาจนำไปสู่ภาวะขาดสภาพคล่องและอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้การบริโภคและการลงทุนซบเซา ส่งผลเสียต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ และอาจส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ส่งผลกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออกและการค้าระหว่างประเทศ นักลงทุนควรคำนึงถึงผลกระทบของเงินเฟ้อต่อผลตอบแทนและปรับกลยุทธ์เพื่อรับมือกับความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ

การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องอาจทำให้ราคาของหุ้น อสังหาริมทรัพย์ และสินทรัพย์อื่นๆ สูงขึ้น เนื่องจากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นจะนำเงินเข้าสู่ตลาดมากขึ้น อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องมากเกินไปอาจนำไปสู่ความไม่มั่นคงของตลาดและราคาผันผวน การลดลงอาจก่อให้เกิดวิกฤตสภาพคล่อง ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น การบริโภคและการลงทุนลดลง และส่งผลเสียต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ขณะเดียวกันอาจส่งผลให้ราคาสินทรัพย์ลดลงและค่าเงินแข็งค่าขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออก

ในขณะเดียวกัน การที่ค่าเงินเพิ่มขึ้นอาจทำให้ค่าเงินอ่อนค่าลง ส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยน ทำให้ต้นทุนการนำเข้าเพิ่มขึ้น หยุดชะงักการค้าระหว่างประเทศ และเปลี่ยนแปลงรูปแบบของกระแสเงินทุน ส่งผลให้ผลตอบแทนจากการลงทุนระหว่างประเทศลดลง ในทางกลับกัน การที่ค่าเงินลดลงอาจทำให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้น ปรับปรุงอัตราแลกเปลี่ยน ลดต้นทุนการนำเข้า และดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม นโยบายการเงินที่เข้มงวดอาจทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจซบเซา กดดันราคาสินทรัพย์ และลดสภาพคล่องในตลาด ทำให้บริษัทต่างๆ ระดมทุนได้ยากขึ้น และส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นและอสังหาริมทรัพย์

สำหรับคนทั่วไป การเปลี่ยนแปลงของตัวเลข M0 จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญเท่าเทียมกัน โดยส่งผลโดยตรงต่อค่าครองชีพ อัตราการออม และต้นทุนการกู้ยืม รวมถึงความผันผวนของราคาสินทรัพย์ โดยรวมแล้ว ความผันผวนของตัวเลขหลังจากสามเดือนส่งผลกระทบต่อชีวิตประจำวันและการเงินของคนทั่วไปในหลายๆ ด้าน

การเพิ่มขึ้นดังกล่าวอาจก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ ผลักดันให้ราคาสินค้าและบริการสูงขึ้น และค่าครองชีพของครัวเรือนสูงขึ้น แม้ว่าค่าจ้างจะเพิ่มขึ้น แต่กำลังซื้อที่แท้จริงอาจลดลงเมื่อราคาเพิ่มขึ้นอีก นอกจากนี้ยังอาจผลักดันให้ความต้องการอสังหาริมทรัพย์และราคาบ้านสูงขึ้น ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อเจ้าของบ้านแต่ผู้ซื้อบ้านต้องเผชิญต้นทุนที่สูงขึ้น ในขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นอาจเพิ่มขึ้นเช่นกัน ส่งผลให้ผลตอบแทนจากการลงทุนสูงขึ้น แต่ก็อาจกระตุ้นให้ตลาดผันผวนได้

การเปลี่ยนแปลงใน M0 สะท้อนถึงความคาดหวังของธนาคารกลางต่อเศรษฐกิจ และการเพิ่มขึ้นของ M0 มักมุ่งเป้าไปที่การกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งอาจเพิ่มความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและกระตุ้นให้ผู้บริโภคใช้จ่ายมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้มักมาพร้อมกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ซึ่งอาจนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ลดลง และลดผลตอบแทนจากการออมลง

อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงยังช่วยลดต้นทุนการกู้ยืม ทำให้การกู้ยืมเพื่อซื้อบ้านและซื้อรถมีราคาถูกลงและเป็นประโยชน์ต่อผู้กู้ยืมมากขึ้น อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ การเพิ่มขึ้นของ M0 อาจส่งผลให้ค่าเงินอ่อนค่าลง ส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยน ทำให้การเดินทางระหว่างประเทศและธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และเพิ่มต้นทุนของสินค้าและบริการจากต่างประเทศ

โดยสรุป การเปลี่ยนแปลงของ M0 ส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อเศรษฐกิจและชีวิตความเป็นอยู่ของบุคคล ไม่เพียงแต่สะท้อนการเปลี่ยนแปลงของอุปทานเงินเท่านั้น แต่ยังเผยให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและทิศทางของนโยบายการเงินอีกด้วย โดยการสังเกตการเปลี่ยนแปลงของข้อมูล นักเศรษฐศาสตร์และผู้กำหนดนโยบายสามารถรับข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับสภาพคล่องของตลาด เงินเฟ้อ การเสื่อมค่าของสกุลเงิน และการเติบโตทางเศรษฐกิจ และด้วยเหตุนี้ จึงสามารถปรับนโยบายและกลยุทธ์การลงทุนเพื่อส่งผลต่อเสถียรภาพและการพัฒนาเศรษฐกิจโดยรวมได้

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ