ความแตกต่างระหว่างกองทุนทั่วไปและ ETF

กองทุนทั่วไปและกองทุน ETF เป็นเครื่องมือในการลงทุนเพื่อนำเงินจากนักลงทุนมาลงทุนในกลุ่มสินทรัพย์ต่าง ๆ ดังนั้นความแตกต่างสำคัญสองประการระหว่างกองทุนทั่วไปและกองทุน ETF คืออะไร? สำหรับนักลงทุนทั่วไปความแตกต่างที่สำคัญที่สุดสองประการคืออัตราค่าธรรมเนียมและรูปแบบการบริหารจัดการกองทุน

อัตราค่าธรรมเนียมคือกุญแจสําคัญ

อัตราค่าธรรมเนียมถือเป็นหนึ่งในความแตกต่างที่สำคัญที่สุดระหว่างกองทุนทั่วไปและกองทุน ETF ดังนั้นอย่าหลงคิดว่าการซื้อกองทุนเป็นเพียงการจ่ายค่าธรรมเนียมการดำเนินการเล็กน้อยเท่านั้น ในความเป็นจริงค่าใช้จ่ายต่าง ๆ อาจน้อยกว่าที่คุณคาดคิดมาก

ค่าธรรมเนียมกองทุนทั่วไปจะแตกต่างกันไป รวมถึงค่าธรรมเนียมการสมัครสมาชิก ค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าธรรมเนียมการเก็บรักษา และค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน เป็นต้น ค่าธรรมเนียมการสมัครสมาชิกหมายถึงนักลงทุนต้องจ่ายเงินเมื่อซื้อ ค่าธรรมเนียมการจัดการคือผู้จัดการกองทุนเรียกเก็บเพื่อจัดการกองทุน ค่าธรรมเนียมการเก็บรักษาคือการจัดเก็บสินทรัพย์ของกองทุนในธนาคารที่เก็บรักษา และค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนคือค่าธรรมเนียมที่ต้องจ่ายเมื่อทำการขายกองทุน

ค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการมักจะคิดเป็นรายปี โดยทั่วไปจะอยู่ที่ประมาณ 1.5% แต่ก็อาจสูงกว่านี้ได้ ค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการนี้รวมถึงค่าใช้จ่ายอื่น ๆ เช่น ค่าธรรมเนียม 12B1 ด้วย ค่าธรรมเนียมการเก็บรักษามปกติจะคิดเป็น 0.25% ของขนาดกองทุน เมื่อพิจารณาค่าใช้จ่ายเหล่านี้รวมกัน ค่าใช้จ่ายทั้งหมดอาจใกล้เคียงกับ 2% ซึ่งเท่ากับการจ่ายค่าธรรมเนียมประมาณ 2% ต่อปี โดยไม่คำนึงถึงผลการดำเนินงานของผู้จัดการกองทุน

นอกเหนือจากค่าใช้จ่ายประจำปีแล้ว ยังมีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรม เช่น ค่าธรรมเนียมการซื้อขายหรือค่าธรรมเนียมแสตมป์ที่เกิดขึ้นระหว่างการซื้อและขาย เนื่องจากหลายกองทุนต้องการให้นักลงทุนถือครองในระยะยาวการซื้อขายที่บ่อยครั้งอาจทำให้เกิดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูง เช่น ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย 1.5% เมื่อซื้อขายกองทุนบางประเภทในระยะเวลาสั้น ๆ ดังนั้น การทำความเข้าใจว่ากองทุนทั่วไปเหมาะสมกับการลงทุนระยะยาวและไม่เหมาะกับการซื้อขายบ่อย ๆ เป็นสิ่งสำคัญ

ในทางตรงกันข้าม ค่าใช้จ่ายของกองทุน ETF มักจะต่ำกว่ามาก ค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการของกองทุน ETF โดยทั่วไปจะอยู่ระหว่าง 1% ถึง 0.6% หรืออาจต่ำกว่านี้ เช่น ค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการของบาง ETF ขนาดใหญ่เพียงแค่ 0.03% การซื้อขาย ETF มีค่าธรรมเนียมค่อนข้างต่ำเนื่องจากกองทุนเหล่านี้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งหมายความว่าค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าของ ETF ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนหลาย ๆ คน

การบริหารจัดการกองทุน

นอกเหนือจากค่าธรรมเนียม ความแตกต่างที่สำคัญสองประการระหว่างกองทุนทั่วไปและกองทุน ETF คือวิธีการบริหารจัดการกองทุน โดยทั่วไป ผู้จัดการกองทุนจะรับผิดชอบในการเลือกและบริหารพอร์ตการลงทุน ซึ่งหมายความว่าการตัดสินใจของผู้จัดการกองทุนมีผลโดยตรงต่อผลตอบแทนของนักลงทุน อย่างไรก็ตาม ผู้จัดการกองทุนไม่สามารถเลือกหุ้นได้ตามอิสระ พวกเขามักจะจำกัดขอบเขตการลงทุนของตน และข้อมูลนี้มักจะถูกระบุไว้อย่างชัดเจนในชื่อของกองทุน

ในทางตรงกันข้าม กองทุน ETF มักจะได้รับการบริหารจัดการแบบเชิงรับ โดยมีเป้าหมายเพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานของดัชนีเฉพาะ การดำเนินงานของ ETF ค่อนข้างเป็นกระบวนการที่มีลักษณะเป็นเครื่องจักรและไม่จำเป็นต้องมีการตัดสินใจในการลงทุนอย่างมีการกระตือรือร้น ดังนั้น ค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการของ ETF จึงต่ำกว่ากองทุนทั่วไป

การบริหารจัดการแบบเชิงรุกหรือเชิงรับมักเป็นหัวข้อที่มีการถกเถียงกันในแวดวงวิชาการว่าแบบไหนดีกว่ากันสมมติฐานของตลาดมีประสิทธิภาพ (Efficient Market Hypothesis) ระบุว่า หากตลาดมีประสิทธิภาพ ราคาหุ้นจะสะท้อนข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่ในตลาดอย่างครบถ้วน และจะไม่มีการตั้งราคาหรือโอกาสในการเก็งกำไรที่ไม่สมเหตุสมผล อย่างไรก็ตาม ตลาดจริงมักจะไม่สมบูรณ์แบบเสมอไป จึงยังมีโอกาสที่นักลงทุนสามารถทำผลตอบแทนได้ดีกว่าตลาดโดยใช้ช่องว่างของข้อมูลและความรู้ทางวิชาชีพ

อย่างไรก็ตามข้อสรุปนี้ใช้ไม่ได้กับทุกตลาด เพราะในตลาดที่มีความสมบูรณ์และพัฒนาแล้ว เช่น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ โอกาสในการบริหารจัดการแบบเชิงรุกมีน้อยกว่า ในทางตรงกันข้าม ในตลาดเกิดใหม่หรือในตลาดที่มีความโปร่งใสน้อยในการให้ข้อมูล การบริหารจัดการแบบเชิงรุกอาจทำให้ผลการดำเนินงานดีกว่าตลาด

การบริหารจัดการแบบเชิงรุกและเชิงรับต่างมีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง ในตลาดที่มีความสมบูรณ์แล้ว การบริหารจัดการแบบเชิงรับมักจะน่าสนใจมากกว่าเนื่องจากมีต้นทุนที่ต่ำกว่า แต่ในบางกรณีการเลือกผู้จัดการกองทุนที่มีความสามารถอาจสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าให้กับคุณ อย่างไรก็ตาม ควรระลึกว่าการหากองทุนที่มีการบริหารจัดการเชิงรุกที่เหมาะสมอาจไม่ใช่เรื่องง่ายและค่าใช้จ่ายอาจสูง

ข้างต้นคือเนื้อหาที่เกี่ยวข้องกับความแตกต่างสำคัญสองประการระหว่างกองทุนทั่วไปและกองทุน ETF นักลงทุนควรเลือกวิธีการลงทุนที่เหมาะสมกับตนเอง โดยพิจารณาจากความต้องการ ความสามารถในการรับความเสี่ยงและสภาวะตลาด ไม่ว่าคุณจะเลือกกองทุนใดการทำความเข้าใจเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์การลงทุนอย่างรอบคอบ การตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่โลภในผลตอบแทนสูงจนมองข้ามความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญ การตัดสินใจอย่างมีเหตุผลเท่านั้นที่จะทำให้การลงทุนระยะยาวประสบความสำเร็จ

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีไว้สำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ใช่ (และไม่ควรถือว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงินการลงทุนหรืออื่น ๆ ที่ควรพึ่งพา ความคิดเห็นใด ๆ ที่ให้ไว้ในเนื้อหาไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุนหลักทรัพย์การซื้อขายหรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ที่เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง