อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และความผันผวนของตลาด

ความผันผวนของตลาดหุ้นและการปรับขึ้นดอกเบี้ยดูเหมือนจะมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับปัจจัยสำคัญเดียวกันคือ 10 ปีของสหรัฐอเมริกาอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ทำไมการเปลี่ยนแปลงตัวบ่งชี้นี้ทำให้ตลาดวิตกกังวลมาก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เทียบกับความผันผวนของตลาดการเงิน?

เป็นชื่อแนะนำพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯหมายถึงการกู้ยืมเงินจากประเทศรับเงินจากประชาชนและสัญญาว่าจะจ่ายดอกเบี้ยภายในระยะเวลาที่กำหนดเวลาและชำระคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด พันธบัตรสหรัฐเป็นพันธบัตรที่ออกโดยสหรัฐอเมริการัฐบาล เมื่อคุณกู้เงินจากรัฐบาลสหรัฐฯ คุณจะได้รับIOU。

นี่คือพันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยสหรัฐอเมริกาในปี 1976 จะเห็นได้ว่ามูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ คือ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐ มันบันทึกคำที่สำคัญเช่น วันเริ่มกู้ ระยะเวลากู้ วันหมดอายุและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ตั๋วสัญญาใช้เงินนี้ได้รับการรับรองโดยสหรัฐอเมริกาเนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสากลของโลกรัฐบาลมีชื่อเสียงสูงถือว่าเป็นทรัพย์สินที่ปราศจากความเสี่ยง

แล้วความมหัศจรรย์ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีคืออะไร

พันธบัตรสหรัฐมีเงื่อนไขการกู้ยืมที่แตกต่างกันเมื่อออกจากหนึ่งเดือนถึง 30 ปี พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯระยะสั้นมีความเสี่ยงต่อนโยบายและผลกระทบตลาด มีความผันผวนบ่อยครั้ง,ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวพันธบัตรมีความไม่แน่นอนสูงและมีสภาพคล่องต่ำ พันธบัตรสหรัฐ 10 ปีมีสภาพคล่องสูงดังนั้นอัตราผลตอบแทนจึงถือเป็นอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง ที่ได้ อัตราดอกเบี้ยสภาพคล่องของกองทุนใด ๆ จะขึ้นอยู่กับผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลและการลงทุนในสินทรัพย์อื่นควรมีอย่างน้อยสูงกว่าระดับนี้ มิฉะนั้นนักลงทุนสามารถเลือกซื้อสหรัฐอเมริกาได้โดยตรงพันธะ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปียังเป็นพื้นฐานของสินเชื่อธนาคารอัตราดอกเบี้ย รวมถึงการจำนอง แต่บางคนอาจสงสัยว่า ทำไมไม่ทุกคนซื้อพันธบัตรสหรัฐ ที่อัตราผลตอบแทนสูง เพื่อให้เข้าใจถึงปัญหาอันดับแรกต้องแยกอัตราที่ตราไว้กับผลตอบแทนรุ่นใหญ่

ตัวอย่างเช่น หากพันธบัตรสหรัฐฯ มีอัตราที่ตราไว้ 2% นั่นหมายความว่าผู้ซื้อจะได้รับผลตอบแทน 2% เมื่อครบกำหนด ถ้าใครซื้อพันธบัตรสหรัฐฯในราคา 100 ดอลลาร์หลังจากหนึ่งปี พวกเขาจะได้รับอัตราดอกเบี้ย $2 อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯพันธบัตรได้รับการแก้ไขเมื่อซื้อเขียนในสัญญาและการยืมและจะไม่เปลี่ยนแปลงไปตามการเปลี่ยนแปลงในอนาคต แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เราเห็นมีการเปลี่ยนแปลง เพราะพันธบัตรสหรัฐฯ มีการซื้อขายในตลาดรอง

สมมติว่ามีคนต้องการเงินทุนอย่างเร่งด่วนหลังจากซื้อพันธบัตรสหรัฐฯ มา 6 เดือนพวกเขาขายพันธบัตรสหรัฐฯที่ถืออยู่ในตลาดรองให้กับผู้อื่น$98 ผู้ซื้อได้รับเงินต้นและดอกเบี้ยหลังจากหกเดือนรวม$102 ดังนั้นผู้ซื้อทำกำไร $4 และผลตอบแทนหมดอายุคือพันธบัตรสหรัฐฯ 4.08% ชี้ว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ตามการเปลี่ยนแปลงของราคาพันธบัตรสหรัฐฯ ยิ่งราคาสูงยิ่งให้ผลตอบแทนต่ำยิ่งลดราคายิ่งให้ผลตอบแทนสูง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีปัจจุบันอ้างอิงจากราคาซื้อขาย ตัวอย่างเช่น หากราคาพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่ที่ 88.2969 ดอลลาร์มูลค่าที่ตราไว้ $100 และอัตราที่ตราไว้ 2.75% ผู้ซื้อจะได้รับรายได้ดอกเบี้ยหลังจากถือครองหนึ่งปีคือ 1.375 ดอลลาร์ หากไถ่ถอนแบบตัวต่อตัวมีมูลค่า,ผลตอบแทนจะอยู่ที่ 4.219% ต่อปี ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯผกผันกับราคา,เมื่อนักลงทุนซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯพวกเขาผลักดันราคาให้สูงขึ้นเป็นกลุ่ม ทําให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงในทางตรงกันข้าม ถ้าคนมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับพันธบัตรสหรัฐฯ และขายได้มากกว่าพวกเขาซื้อ,ราคาพันธบัตรสหรัฐฯจะลดลงและอัตราผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้น นี่การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอย่างมีนัยสำคัญเป็นผลมาจากธนาคารกลางสหรัฐการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้นักลงทุนเทขายพันธบัตรสหรัฐฯ

เมื่อรู้ว่าพันธบัตรสหรัฐฯอายุ 10 ปีคืออะไรมาพูดคุยกันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี และความผันผวนของตลาดการเงิน

ความสัมพันธ์ย้อนกลับระหว่างอัตราดอกเบี้ยและราคาพันธบัตร

ราคาพันธบัตรลดลงเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเพราะหุ้นกู้ที่ออกใหม่อาจเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งนำไปสู่ตลาดตราสารหนี้มีความผันผวนสูงขึ้นเนื่องจากนักลงทุนที่ถือหุ้นกู้เดิมอาจเห็นมูลค่าตลาดตราสารหนี้ของพวกเขาลดลง

อัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีมักคาดหวังอัตราเงินเฟ้อ หากตลาดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะปรับตัวสูงขึ้นนักลงทุนอาจเรียกร้องให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชดเชยผลกระทบของเงินเฟ้อส่งผลให้พันธบัตรสูงขึ้นอัตราผลตอบแทน ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความผันผวนในตลาดการเงิน,โดยเฉพาะตลาดหุ้นเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงอาจทำให้กำลังซื้อลดลงผลเสียต่อกำไรของธุรกิจ

ความต้องการป้องกันความเสี่ยง

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุสิบปีมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยขณะที่ตลาดการเงินประสบกับความไม่มั่นคง หรืออารมณ์ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นนักลงทุนอาจโอนเงินเข้าตลาดตราสารหนี้ ส่งผลให้พันธบัตรเพิ่มขึ้นราคาและผลผลิตลดลง ในกรณีนี้ ประสิทธิภาพของพันธบัตรตลาดอาจเบี่ยงเบนไปจากตลาดหุ้นซึ่งเป็นความสัมพันธ์ระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีและตลาดการเงินความผันผวน

นโยบายธนาคารกลาง

นโยบายการเงินของธนาคารกลางจะส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีด้วยพันธบัตรรัฐบาล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจเพิ่มขึ้นหากธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพราะตลาดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนได้ในตลาดการเงินโดยเฉพาะในตลาดหุ้นและตลาดอสังหาริมทรัพย์อัตราดอกเบี้ยที่สูงอาจยับยั้งกิจกรรมการกู้ยืมและการลงทุน

ปัจจัยระหว่างประเทศ

เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในตลาดเศรษฐกิจและการเงินโลกยังอาจส่งผลกระทบต่อสหรัฐฯในรอบ 10 ปีอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและความผันผวนของตลาดการเงิน ตัวอย่างเช่น ระหว่างประเทศความตึงเครียดทางการค้าเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์หรือภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกอาจนำไปสู่นักลงทุนแสวงหาความปลอดภัยจึงส่งผลกระทบต่อตลาดตราสารหนี้และสินทรัพย์อื่นๆ ของสหรัฐฯตลาด

ความสัมพันธ์ระหว่างการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการเพิ่มขึ้นของพันธบัตรสหรัฐฯอัตราผลตอบแทน?

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหมายถึงการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงซึ่งจะยังปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสินทรัพย์ทางการเงินต่างๆ ในสหรัฐฯรัฐ เช่น เงินฝากธนาคาร สำหรับนักลงทุนหากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในปีที่ผ่านมาพวกเขาได้ดอกเบี้ย 1.5% และตอนนี้พวกเขาได้ดอกเบี้ย 3% อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐคงที่และสมมติว่าอัตราดอกเบี้ยหนึ่งปีคือ 2% ซึ่งน้อยกว่าสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อให้ได้ผลผลิตที่สูงขึ้นนักลงทุนมักจะขายพันธบัตรสหรัฐและฝากเงินไว้ในธนาคารส่งผลให้มีคนขายพันธบัตรสหรัฐฯมากกว่าซื้อในตลาด,ด้านส่งผลให้ราคาพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงและอัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และนั่นคือเหตุผลว่าทำไมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเนื่องจากเฟดเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขึ้น

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีไว้สำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ใช่ (และไม่ควรถือว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงินการลงทุนหรืออื่น ๆ ที่ควรพึ่งพา ความคิดเห็นใด ๆ ที่ให้ไว้ในเนื้อหาไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุนหลักทรัพย์การซื้อขายหรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ที่เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง