La volatilidad del mercado de valores y la subida y bajada de los tipos de interésParece estar estrechamente relacionado con el mismo factor clave, que es Estados Unidos durante 10 años.Rendimiento de los bonos del tesoro. ¿¿ por qué los cambios en este indicador causan tanta ansiedad en el mercado?Muy Rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años y¿¿ la volatilidad de los mercados financieros?
Como su nombre indica, los bonos del Tesoro de Estados Unidos se refieren a pedir prestado dinero de un país.Obtener fondos del público y comprometerse a pagar intereses dentro de un plazo determinadoTiempo y reembolso del principal al vencimiento. Los bonos estadounidenses son bonos emitidos por Estados Unidos.Gobierno Cuando pides un préstamo al Gobierno de los Estados unidos, en realidad lo recibes.Iou.
Esta es la deuda nacional emitida por Estados Unidos en 1976. Se puede verEl valor nominal de los bonos del Tesoro de Estados Unidos es de 5.000 dólares. Registra términos importantesPor ejemplo, la fecha de inicio del préstamo, la duración del préstamo, la fecha de vencimiento del préstamo,Y la tasa de interés del préstamo. Este pagaré es endosado por Estados UnidosDebido a que el dólar estadounidense es la moneda común del mundoEl Gobierno tiene una gran reputación y se considera un activo libre de riesgos.
¿Entonces, ¿ cuál es la magia de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años?
Los bonos estadounidenses tienen diferentes términos de préstamo en el momento de la emisión, desdeDe un mes a 30 años. Los bonos del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo son vulnerables a las políticas.Y el impacto del mercado, la volatilidad es frecuente, mientras que los bonos del Tesoro de Estados Unidos a largo plazoLos bonos tienen un alto grado de incertidumbre y baja liquidez. Bonos estadounidenses a diez añosTiene una alta liquidez, por lo que su rendimiento es ampliamente considerado como un rendimiento libre de riesgo; EseSí, la tasa de liquidez de cualquier fondo se basa enEl rendimiento de los bonos del Tesoro y la inversión en otros activos debe ser al menosPor encima de este nivel; De lo contrario, los inversores pueden optar directamente por comprar Estados UnidosVínculo
El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años también es la base del crédito bancario.Tipos de interés, incluidas las hipotecas. ¿Pero algunos pueden pensar, ¿ por qué no?¿¿ todos compran bonos estadounidenses con rendimientos tan altos? Para entender este problema,En primer lugar, es necesario distinguir entre el tipo de cupón y el rendimiento.Madurez
Por ejemplo, si el cupón de un bono estadounidense es del 2%, esto significa que el compradorSe puede obtener un rendimiento del 2% al vencimiento. Si alguien compra 100 dólares en bonos estadounidenses,Dentro de un año, recibirán una tasa de interés de $2. Tipos de interés en Estados UnidosLos bonos se han fijado en el momento de la compra, escritos en contratos y débitos,Y no cambiará con los cambios futuros. Pero el rendimiento de los bonos estadounidenses que vemosCambia constantemente porque los bonos estadounidenses se negocian en el mercado secundario.
Suponiendo que alguien necesite urgentemente fondos seis meses después de comprar bonos estadounidenses,Venden bonos estadounidenses en poder de otros en el mercado secundario98 dólares. el comprador recibe el principal y los intereses seis meses después, por un total102 dólares. por lo tanto, el comprador obtuvo una ganancia de 4 dólares con un rendimiento al vencimiento deBonos estadounidenses 4,08%. Esto muestra que los rendimientos de los bonos estadounidenses van conCambios en los precios de los bonos estadounidenses. Cuanto mayor sea el precio, menor será el rendimiento.Cuanto menor sea el precio, mayor será el rendimiento.
El rendimiento actual de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años se basa enPrecio de transacción. Por ejemplo, si el precio de los bonos estadounidenses a 10 años es de 882969 dólares,El valor nominal es de 100 dólares y el cupón es del 2,75%, que el comprador recibiráLos ingresos por intereses después de un año de tenencia fueron de 1375 dólares. Si se redime en personaValor, con un rendimiento anual del 4219%. el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. esEn contraste con el precio, cuando los inversores compran bonos del Tesoro de Estados UnidosImpulsaron los precios en grupos, lo que provocó una caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses.Por el contrario, si la gente es optimista sobre los bonos estadounidenses, vende más que ellos.Al comprar, el precio de los bonos estadounidenses bajará y los rendimientos aumentarán. EstoEl fuerte aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses se debe principalmente a la Reserva FederalEl aumento de las tasas de interés llevó a los inversores a vender bonos estadounidenses.
Saber qué es un bono estadounidense a 10 años, discutamosEl rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años y la volatilidad de los mercados financieros.
La relación inversa entre el tipo de interés y el precio de los bonos
Los precios de los bonos caen cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años aumentanPorque los bonos recién emitidos pueden proporcionar tasas de interés más altas. Esto conduce aLa volatilidad del mercado de bonos se intensifica porque los inversores que poseen bonos existentes puedenVer caer el valor de mercado de sus bonos.
Inflación esperada
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años suelen ser esperadosTasa de inflación. Si el mercado espera que la inflación aumente, los inversores pueden exigirAumentar los tipos de interés para compensar el impacto de la inflación, impulsando así los bonosRendimiento. Esto puede provocar fluctuaciones en los mercados financieros, especialmenteMercado de valores, ya que las altas tasas de inflación pueden debilitar el poder adquisitivoImpacto negativo en las ganancias corporativas.
Cubrir la demanda
Los bonos del Tesoro de Estados Unidos a diez años suelen considerarse activos de refugio seguro.Cuando los mercados financieros experimentan inestabilidad o aumentan el sentimiento de riesgo,Los inversores pueden transferir fondos al mercado de bonos, lo que conduce a un aumento de los bonos.Los precios y los rendimientos han caído. En este caso, el rendimiento del BonoEl mercado puede desviarse del mercado de valores, y el mercado de valores tambiénLa relación entre el rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años y los mercados financierosVolatilidad.
Política del Banco Central
La política monetaria del Banco Central también afectará el rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años.Deuda nacional. Si el Banco Central aumenta los tipos de interés, los rendimientos de los bonos pueden aumentar.Porque el mercado espera que las tasas de interés aumenten. Esto puede desencadenar fluctuacionesEn el mercado financiero, especialmente en el mercado bursátil y inmobiliarioLas altas tasas de interés pueden frenar las actividades de préstamo e inversión.
Factores internacionales
Los acontecimientos en la economía y los mercados financieros globales también pueden afectar a Estados Unidos a 10 añosLos rendimientos de los bonos del Tesoro y las fluctuaciones de los mercados financieros. Por ejemplo, internacionalLas tensiones comerciales, los acontecimientos geopolíticos o la recesión económica mundial pueden provocarLos inversores buscan seguridad, afectando así el mercado de bonos de EE.UU. y otros activosMercado.
¿¿ cuál es la relación entre el aumento de las tasas de interés y el aumento de los bonos estadounidenses?¿Rendimiento?
Aumentar las tasas de interés significa aumentar la tasa de interés de referencia, queTambién aumentó las tasas de interés de varios activos financieros estadounidenses.Estados, como depósitos bancarios. Para los inversores, si la tasa de interés de los depósitosEn el último año pudieron obtener un interés del 1,5%, y ahora pueden obtener un interés del 3%. Sin embargo, los tipos de interésLos tipos de interés de los bonos del Tesoro de ee. UU. son fijos, suponiendo un tipo de interés a un año del 2%, más bajoSuperior a la tasa de interés de los depósitos después del aumento de las tasas de interés. Para obtener másLos inversores suelen vender bonos estadounidenses y depositar fondos en bancos,Lo que lleva a más personas a vender bonos estadounidenses en lugar de comprarlos en el mercado,Esto provocó que los precios de los bonos estadounidenses cayeran y los rendimientos aumentaran. Por eso,Los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen aumentando a medida que la Reserva Federal comienza a aumentar las tasas de interésSube.
Descargo de responsabilidad: este material es solo para información general y no es (ni debe considerarse) una propuesta financiera, de inversión u otra de la que debe basarse. Ninguna de las opiniones dadas en el material constituye una recomendación del EBC o del autor de que cualquier estrategia específica de inversión, valores, negociación o inversión es adecuada para cualquier persona en particular.
