As principais diferenças entre fundos regulares e ETFs

Tanto os fundos mútuos como os fundos negociados em bolsa (ETFs) são veículos de investimentousado para reunir fundos dos investidores e investi-los em uma cesta de ativos diferentes.Então, quais são as duas principais diferenças entre fundos regulares e ETFs? Para geralinvestidores, as duas maiores diferenças estão nas taxas e gestão de fundos.

A taxa é a chave.

A taxa é uma das diferenças mais significativas entre fundos regulares eETFs, então não se deixe enganar por pensar que comprar um fundo é apenas pagar um pequenotaxa de manuseamento. Na verdade, as várias despesas podem ser muito menores do que vocêImagina.

As taxas para fundos gerais variam, incluindo taxas de assinatura, gerenciamentotaxas, taxas de custódia, taxas de resgate, etc. A taxa de assinatura é a taxa queos investidores têm de pagar quando compram; a taxa de gestão é a taxa cobrada porO gestor do fundo que gere o fundo; a taxa de custódia é a taxa para armazenar oFundir activos no banco de custódia; e a taxa de resgate é a taxa que precisaser pago aquando da venda.  

As taxas de gestão são geralmente medidas numa base anual,geralmente em torno de 1,5%, mas também pode ser maior. A taxa de gestão também incluivárias outras despesas, tais como a taxa 12B1. A taxa de custódia é geralmente de 0,25%da dimensão do fundo. Tendo em conta estes custos, o custo total pode aproximar-se2%.  Isso equivale a pagar aproximadamente 2% da taxa anualmente,independentemente do desempenho do gestor do fundo.

Além dessas despesas anuais, há também algumas transações relacionadasdespesas, tais como taxas de transação ou imposto de selo incorridos durante a comprae venda. Devido ao desejo de muitos fundos para os investidores manterem por um longo tempo,compras e vendas frequentes podem resultar em penalidades para taxas de transação, tais comocomo a necessidade de pagar uma taxa de transação de 1,5% ao comprar e vender certosfundos a curto prazo. É importante entender que os fundos regulares sãoadequado para investimentos de longo prazo e não para negociação frequente.

Ao contrário disso, o custo dos ETFs é geralmente muito menor. A taxa de gestão paraOs ETFs estão geralmente entre 1% e 0,6%, ou até menores. Por exemplo, oa taxa de gestão para alguns grandes ETFs é de apenas 0,03%.os custos de negociação dos ETFs são relativamente baixos porque estão listados notroca. Ou seja, as taxas mais baixas dos ETFs os tornam uma escolha para muitosinvestidores.

gestão de fundos

Além das taxas, as duas principais diferenças entre fundos regulares e ETF são também a forma como os fundos são geridos. Em geral, os gestores de fundos são responsáveispara a selecção e gestão de carteiras de investimento. Isto significa que as decisõesdos gestores de fundos afetam diretamente os retornos dos investidores. No entanto, o fundo dos gestores não podem escolher livremente as existências; eles geralmente limitam seu investimentoâmbito, e esta informação é geralmente claramente marcada no nome do fundo.

Pelo contrário, os ETFs são geralmente gerenciados passivamente com o objetivo de rastrearum índice específico. A operação dos ETFs é relativamente mecânica e nãoExigir decisões de investimento pró-activas; portanto, seus custos de gestão sãoMais baixo.

Sempre houve controvérsia acadêmica sobre qual é melhor, ativogestão ou gestão passiva. A hipótese de mercado eficiente sustenta que seo mercado é eficiente, os preços das ações refletirão plenamente todas as informações nomercado, e não haverá preços irracionais ou oportunidades de arbitragem.Mas o mercado real raramente é completamente eficaz, então há uma oportunidadesuperar o mercado através de lacunas de informação e profissionaisconhecimento.

No entanto, esta conclusão não se aplica a todos os mercados, como nos mercados maduros.como o mercado de ações dos EUA, há menos oportunidades para a gestão ativa. Ligadopelo contrário, em mercados emergentes ou mercados com informações incompletastransparência, gestão proativa pode ter um melhor desempenho.

Gestão ativa e gestão passiva têm suas próprias vantagens edesvantagens. Em mercados maduros, a gestão passiva é geralmente mais atraentedevido aos seus custos mais baixos. Mas em alguns casos, escolher um excelente fundo ativomanager pode criar retornos mais elevados para si. Lembre-se, encontrar um ativo adequadofundo pode não ser fácil, e o custo pode ser alto.

O que precede é o conteúdo relevante das duas principais diferenças entrefundos e ETF. Os investidores devem escolher o método de investimento que lhes convierbaseado em suas próprias necessidades, tolerância ao risco e condições de mercado. Independentemente dequal fundo escolher, é necessário ter uma compreensão completa deprodutos de investimento, tomar decisões cautelosas e não cobiçar altos retornos enquantoignorar riscos. Só tomando decisões baseadas na racionalidade é possível a longo prazoo sucesso do investimento.

Isenção de responsabilidade: Este material destina-se apenas a fins de informação geral e não se destina a (e não deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou outro tipo de aconselhamento em que se deve confiar. Nenhuma opinião dada no material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento específico, título, transação ou estratégia de investimento é adequado para qualquer pessoa específica.