อัตราผลตอบแทนจากเงินทุนบอกอะไร?

        สำหรับนักลงทุนที่ต้องการดูว่าบริษัทนั้นคุ้มค่าที่จะลงทุนหรือไม่ ต้องดูที่ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทนั้นๆ และมีตัวชี้วัดต่างๆ มากมายที่สามารถตอบสนองวัตถุประสงค์เกี่ยวกับเรื่องนี้ได้ แต่สำหรับนักลงทุนระยะยาวและโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่เน้นคุณค่า อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) ถือเป็นตัวบ่งชี้ทางการเงินที่สำคัญมาก ตอนนี้เรามาพูดคุยเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งที่ผลตอบแทนจากเงินทุนนี้บอกคุณ และดูว่าทำไมมันถึงสำคัญมาก

ผลตอบแทนจากทุนหมายถึงอะไร?

หรือที่เรียกว่าผลตอบแทนจากการลงทุน โดยจะวัดอัตราผลตอบแทนจากเงินทุนจริงที่บริษัทลงทุน โดยไม่คำนึงว่าแหล่งที่มาของเงินทุนนั้นจะเป็นหนี้หรือทุน ดังนั้นจึงมักใช้เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของบริษัทและประสิทธิภาพการใช้เงินทุน

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น(ROE)มีความคล้ายคลึงกันมากโดยจะนับถอยหลังว่าบริษัทใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพเพียงใดแต่ในขณะที่อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นมีแนวโน้มที่จะเห็นเพียงมุมมองเดียวของบริษัทอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)ก็ช่วยเสริมอีกมุมมองหนึ่งกล่าวอีกนัยอัตราผลตอบแทนจากเงินทุนเป็นมุมมองของบริษัทแต่อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นมุมมองของผู้ถือหุ้น

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น(ROE)จะดูเฉพาะกำไรสุทธิที่ผู้ถือหุ้นนำมาหลังจากลงทุนในสินทรัพย์และจะดูเฉพาะเปอร์เซ็นต์ของกำไรและมูลค่าสุทธิเท่านั้นในส่วนนี้คุณจะเห็นเฉพาะส่วนของผู้ถือหุ้นเท่านั้นไม่ใช่มูลค่าขององค์กรโดยรวมในทางกลับกันอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)คือการวัดความสามารถของบริษัทในการสร้างรายได้หลังจากลงทุนเงินทุนทั้งหมดซึ่งเป็นการวัดความสามารถในการทำกำไรที่ครอบคลุมมากขึ้นและขจัดผลกระทบของโครงสร้างทางการเงินที่แตกต่างกันที่มีต่อความสามารถในการทำกำไร

ค่าROICสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจหลักสะท้อนว่ากิจการเป็นธุรกิจที่ดีคือสิ่งที่เรามักพูดกันตอนนี้ไม่ใช่แนวทางที่ดีพูดง่ายๆก็คือสินทรัพย์ขององค์กรสามารถแบ่งออกเป็น3ประเภทได้แก่สินทรัพย์ทางการเงินการลงทุนในตราสารทุนและสินทรัพย์ดำเนินงานซึ่งสอดคล้องกับรายได้ทางการเงินรายได้จากการลงทุนและกำไรจากธุรกิจหลัก

อย่างไรก็ตามค่าROICไม่รวมอีกสองประเภทที่อยู่นอกสินทรัพย์ดำเนินงานและวัดเฉพาะความสามารถของธุรกิจหลักในการหาผลกำไรกล่าวอีกนัยหนึ่งสามารถใช้เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรหลักของบริษัทและขีดจำกัดบนของการสร้างมูลค่าในอนาคตนอกจากนี้ยังเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในการประเมินบริษัทอีกด้วย

บางทีมันอาจจะง่ายกว่าถ้าเปรียบเทียบกับค่าROEเมื่อวัดร่วมกันพวกเขาสามารถมั่นใจได้ว่าการเพิ่มขึ้นของค่าROEเป็นผลมาจากจำนวนเงินที่สูงขึ้นหรือเพียงเพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรหลักของบริษัทนั่นคือการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)แทนที่จะเพิ่มขึ้นเนื่องจากภาระหนี้ทางการเงินที่เพิ่มขึ้น

ตัวอย่างเช่นสมมติว่ามีสองบริษัทบริษัทaและบริษัท b บริษัท A มีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE)15% และอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) 12% ค่า ROE ของบริษัท B สูงกว่าบริษัท A 5% ถึง 20% แต่ค่า ROIC ของบริษัทอยู่ที่ 8% เท่านั้น

หากคุณดูแค่อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ก็ไม่ต้องสงสัยเลยว่าคุณจะเลือกบริษัทBเนื่องจากมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่สูงกว่าการทำให้ทุนของผู้ถือหุ้นมีประสิทธิภาพมากขึ้นหมายถึงการลงทุนหนึ่งดอลลาร์เพื่อรับเงินคืน 20% ในขณะที่บริษัทมีรายได้เพียง 15% เท่านั้นแต่ถ้าคุณรวมอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) เข้าด้วยกันคุณจะเห็นว่าบริษัท A คุ้มค่าที่จะลงทุนมากกว่า

เนื่องจากบริษัทaยืมเงินน้อยลงและมีเงินสดมากขึ้นในขณะที่บริษัท B ยืมเงินมากขึ้นหรือมีเงินสดน้อยลงเพราะเขายืมเงินมากขึ้นหรือมีเงินสดน้อยลงดังนั้นแม้ว่าอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ของเขาจะสูงกว่าบริษัท A แต่เงินทุนที่แท้จริงของเขาก็ถูกใช้อย่างไม่มีประสิทธิภาพมากนักในกรณีนี้มันจะดีกว่าสำหรับเราที่จะลงทุนในบริษัท A มากกว่าในบริษัท B

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) คำนึงถึงทุนทั้งหมดของบริษัทซึ่งรวมถึงส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินดังนั้นจึงให้การประเมินประสิทธิภาพของบริษัทในการบรรลุความสามารถในการทำกำไรที่ครอบคลุมมากขึ้นนักลงทุนและนักวิเคราะห์มักใช้ดัชนีนี้เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดการประเมินทางการเงินที่ครอบคลุมที่สุดเพื่อทำความเข้าใจคุณภาพและความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินงานของบริษัท

สูตรคำนวณผลตอบแทนจากเงินทุน

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)เป็นตัวบ่งชี้ทางการเงินที่วัดประสิทธิภาพของบริษัทในการรับกำไรสุทธิจากเงินลงทุนทั้งหมดซึ่งคำนวณโดยสูตร:อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)=(กำไรสุทธิ÷เงินทุน)x 100

โดยที่กำไรจากการดำเนินงานสุทธิคือกำไรสุทธิของบริษัทลบด้วยกำไรภาษี ทุนที่ลงทุนคือสินทรัพย์รวมของบริษัทลบด้วยหนี้สินหมุนเวียนที่ไม่ได้ดำเนินการ ซึ่งหมายถึงทุนที่บริษัทลงทุนในการดำเนินธุรกิจ

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่ากำไรสุทธิจากการดำเนินงานคือกำไรจากการดำเนินงานที่เหลือหลังจากหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมดแล้วหักค่าเสื่อมราคาและค่าสินไหมทดแทนหรือที่เรียกว่า NOPAT ในขณะที่เงินลงทุนคือเงินทุนที่ลงทุนโดยการบวกพันธบัตรแล้วลบเงินสดออกจากเงินลงทุน ทุนซึ่งสามารถเขียนเป็นเงินลงทุนได้

ดังนั้นสูตรROICสามารถเขียนเป็นกำไรสุทธิ(NOPAT)หารด้วยเงินลงทุนเฉลี่ยได้ดังแสดงด้านล่าง

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)มุ่งเน้นไปที่วิธีที่บริษัทต่างๆใช้เงินทุนของตนเป็นหลักและทุนอย่างหนึ่งของบริษัทคือหุ้นของบริษัทและอีกส่วนหนึ่งคือหนี้สินหนี้ไม่เพียงแต่รวมถึงเงินที่ยืมจากธนาคารเท่านั้นแต่ยังรวมถึงการจัดหาเงินทุนที่ได้จากการออกพันธบัตรด้วย

และข้อกำหนดคือการบวกหนี้และลบเงินสดด้วย นั่นหมายความว่าสิ่งที่จำเป็นคือวิธีที่บริษัทหาเงินหลังจากนับจำนวนหุ้นที่ตนมีอยู่ หลังจากนับจำนวนเงินที่ยืมมา และหลังจากหักเงินสดแล้ว เป็นที่ชัดเจนว่าธุรกิจเองก็สามารถใช้เงินทุนได้

ตัวอย่าง:

สมมุติว่ากำไรสุทธิของบริษัท(กำไรสุทธิ(NOPAT)คือ1ล้านเหรียญสหรัฐและเงินลงทุนของบริษัทอยู่ที่5ล้านเหรียญสหรัฐดังนั้นอัตราROICของบริษัทจะคำนวณได้ดังนี้:อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)=(1ล้านเหรียญสหรัฐ÷5ล้านเหรียญสหรัฐ)x 100%=20%

ซึ่งหมายความว่าบริษัทสามารถสร้างรายได้สุทธิจากการดำเนินงาน 20 เซ็นต์สำหรับเงินลงทุนทุกๆ ดอลลาร์ที่ลงทุนไป เปอร์เซ็นต์ ROIC ที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าบริษัทใช้เงินลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเพื่อให้ได้ผลตอบแทน

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)คือการวัดประสิทธิภาพที่บริษัทรับรู้ผลกำไรจากเงินลงทุนของตนโดยทั่วไปอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)ที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าบริษัทใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)คำนวณคล้ายกับอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น(ROE)แต่มีส่วนต่างของทุนโดยทั่วไปอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น(ROE)จะใช้ผลรวมของส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินในขณะที่อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)จะใช้สินทรัพย์ทั้งหมดลบด้วยหนี้สินหมุนเวียนที่ไม่ได้ดำเนินการ

โดยทั่วไปผลตอบแทนจากเงินทุนที่เหมาะสมคืออะไร?

ระดับอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)ที่เหมาะสมจะแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมขนาดบริษัทภาวะเศรษฐกิจและปัจจัยอื่นๆและไม่มีมาตรฐานสากลอย่างไรก็ตามโดยทั่วไปแล้วนักลงทุนมักต้องการเห็นROICที่ค่อนข้างสูงเนื่องจากเป็นการบ่งชี้ว่าบริษัทสามารถใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อให้ได้ผลกำไร

มาตรฐานค่าROICอาจแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละอุตสาหกรรมเนื่องจากอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันมีรูปแบบการทำกำไรและความต้องการเงินทุนที่แตกต่างกันโดยทั่วไปอุตสาหกรรมที่ต้องใช้เงินทุนสูงอาจมีค่าROICที่ต่ำกว่าในขณะที่อุตสาหกรรมที่เน้นสินทรัพย์น้อยอาจมีค่าROICที่สูงกว่าดังนั้นวิธีที่ดีที่สุดในการทำความเข้าใจระดับประสิทธิภาพโดยทั่วไปภายในอุตสาหกรรมหนึ่งๆคือการเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆในอุตสาหกรรมเดียวกัน

อุตสาหกรรมต่างๆเช่นเทคโนโลยีทั่วไปซอฟต์แวร์การดูแลสุขภาพฯลฯมักจะมีค่าROICที่สูงกว่าเนื่องจากอาจไม่ต้องการสินทรัพย์ทางกายภาพมากนักในทางกลับกันการผลิตการขายปลีกฯลฯอาจมีค่าROICปานกลางเนื่องจากอาจต้องใช้สินทรัพย์ทางกายภาพในระดับหนึ่งเพื่อรองรับการผลิตและการขายการสกัดวัตถุดิบการผลิตแบบดั้งเดิมฯลฯอาจมีค่าROICต่ำเนื่องจากอาจต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากและเผชิญกับต้นทุนการดำเนินงานที่สูง

การตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ของบริษัทและการจัดสรรเงินทุนอาจส่งผลต่อค่าROICเช่นกันบริษัทบางแห่งอาจมุ่งเน้นไปที่การเติบโตมากกว่าและเต็มใจที่จะยอมรับอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าในขณะที่บริษัทอื่นๆอาจมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรมากกว่าคุณสามารถดูอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)ของบริษัทในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเพื่อทำความเข้าใจประสิทธิภาพและแนวโน้มในอดีตได้อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC)ที่มั่นคงและเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจเป็นสัญญาณเชิงบวก

สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและสภาวะตลาดในปัจจุบันสามารถส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์ของอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)ได้เช่นกันบริษัทอาจเผชิญกับความท้าทายที่แตกต่างกันไปในช่วงวัฏจักรเศรษฐกิจที่แตกต่างกันดังนั้นเมื่อเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)ของบริษัทต่างๆควรพิจารณาสภาพแวดล้อมเฉพาะและเงื่อนไขการแข่งขันด้วย

โดยรวมแล้วบริษัทที่สามารถรักษาอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)ที่ค่อนข้างสูงในอุตสาหกรรมของตนได้อาจจะมีความน่าสนใจมากกว่าอย่างไรก็ตามไม่มีตัวเลขเฉพาะเจาะจงที่สามารถใช้ได้กับทุกสถานการณ์และนักลงทุนควรพิจารณาผลตอบแทนจากเงินทุนซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ทางการเงินโดยรวมโดยคำนึงถึงสถานการณ์เฉพาะของบริษัทมาตรฐานอุตสาหกรรมและสภาวะตลาด

ผลตอบแทนจากเงินทุนที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงความสามารถในการทำกำไรที่มากขึ้น

ใช่ โดยทั่วไปแล้วอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)ที่สูงกว่าบ่งชี้ว่าบริษัทมีผลกำไรมากกว่าบ่งชี้ว่าบริษัทสามารถแปลงเงินทุนทั้งหมดที่ลงทุน(รวมถึงส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สิน)ไปสู่ความสามารถในการทำกำไรได้อย่างมีประสิทธิภาพซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทมีการดำเนินงานที่ดีในการใช้เงินทุน

บริษัทอาจใช้โครงสร้างเงินทุนที่ดีซึ่งช่วยให้บริษัทได้รับประโยชน์สูงสุดจากการผสมผสานหนี้และทุนของบริษัทโครงสร้างเงินทุนที่ดีช่วยลดต้นทุนและปรับปรุงอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)บริษัทอาจตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาดและเลือกโครงการที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งจะช่วยปรับปรุงผลตอบแทนจากเงินทุนโดยรวม

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)ที่สูงบ่งชี้ว่าบริษัทมีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันบางประการซึ่งทำให้บริษัทสามารถสร้างความแตกต่างในอุตสาหกรรมได้ซึ่งอาจรวมถึงมูลค่าของแบรนด์นวัตกรรมทางเทคโนโลยีประสิทธิภาพของห่วงโซ่อุปทานฯลฯซึ่งช่วยให้บริษัทมีความสามารถในการแข่งขันในอุตสาหกรรมมากขึ้นสามารถรักษาส่วนแบ่งการตลาดดึงดูดลูกค้าและบรรลุการกำหนดราคาที่ดีขึ้น

นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นว่าบริษัทอาจมีรูปแบบธุรกิจที่ยอดเยี่ยมซึ่งช่วยให้มีรายได้สูงขึ้นในตลาดและจัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการด้วยต้นทุนที่ต่ำลง และมักจะสามารถบรรลุความสามารถในการทำกำไรในระดับที่สูงขึ้นในธุรกิจหลักของตน อาจเนื่องมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงของผลิตภัณฑ์หรือบริการ โครงสร้างต้นทุนที่ต่ำ หรือการเติบโตของส่วนแบ่งการตลาด

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)ที่ลดลงอาจบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังประสบปัญหาหรือความท้าทายเกี่ยวกับการใช้เงินทุนและความสามารถในการทำกำไรอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการเช่นการใช้เงินทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงและการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุนและอื่นๆอีกมากมาย

นอกจากนี้ยังหมายความว่าบริษัทสามารถใช้เงินลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อสร้างกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษีที่สูงขึ้นซึ่งอาจบรรลุผลสำเร็จได้ด้วยการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิผลและการจัดสรรเงินทุนที่ดีเยี่ยมอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)ที่สูงมักบ่งชี้ว่าบริษัทตระหนักถึงผลกำไรสุทธิที่ค่อนข้างสูงและรายได้เหล่านี้อาจได้รับจากการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพและการจัดสรรเงินทุนแทนที่จะเป็นเพียงแค่หนี้สิน

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) ที่สูงขึ้นมักจะบ่งชี้ว่าบริษัทได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อใช้เงินทุนสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานอย่างไรก็ตามผู้ลงทุนควรคำนึงถึงความเสี่ยงและความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนที่สูงด้วยบางครั้งผลตอบแทนที่สูงมากอาจสอดคล้องกับความเสี่ยงสูง

ผลตอบแทนจากเงินทุนที่ลดลงบ่งบอกถึงอะไร

ROIC ที่ลดลงอาจบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังประสบปัญหาหรือความท้าทายเกี่ยวกับการใช้เงินทุนและความสามารถในการทำกำไร อาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการ เช่น การใช้เงินทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ ความสามารถในการทำกำไรที่ลดลง และการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุน และอื่นๆ อีกมากมาย

อาจเนื่องมาจากความล้มเหลวของบริษัทในการใช้เงินลงทุนทั้งหมดอย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้การลงทุนไม่สร้างผลกำไรเพียงพอ สาเหตุนี้อาจเกิดจากผลตอบแทนที่ต่ำจากโครงการทุน การใช้จ่ายด้านทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ การจัดการเงินทุนที่ไม่ดี การตัดสินใจลงทุนที่ไม่ดี เช่น การลงทุนในโครงการที่ให้ผลตอบแทนต่ำ หรือกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนที่ไม่เหมาะสม

นี่ อาจเป็นสาเหตุของการลดลงของกำไรสุทธิของบริษัทหรือการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุนของบริษัทกำไรสุทธิที่ลดลงเนื่องจากยอดขายที่ลดลงต้นทุนที่เพิ่มขึ้นความกดดันด้านการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นหรือปัญหาการดำเนินงานอื่นๆตลอดจนหนี้สินที่เพิ่มขึ้นหรือการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างส่วนของผู้ถือหุ้นส่งผลให้ต้นทุนของเงินทุนทั้งหมดเพิ่มขึ้นซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)

การเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมหรือสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรและระดับค่าROICของบริษัทหากอุตสาหกรรมโดยรวมกำลังเผชิญกับความท้าทายอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)ของบริษัทอาจได้รับผลกระทบหากอุตสาหกรรมมีการแข่งขันสูงบริษัทอาจเผชิญกับสงครามราคาหรือส่วนแบ่งการตลาดที่ลดลงส่งผลให้ค่าROICลดลงการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคเช่นภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือความไม่มั่นคงอาจส่งผลเสียต่อรายได้และผลตอบแทนจากเงินทุนของบริษัท

ยังมีบางครั้งที่บริษัทเผชิญกับเหตุการณ์พิเศษ เช่น คดีสำคัญ ภัยพิบัติทางธรรมชาติ หรือการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อรายได้และ ROIC

เมื่อวิเคราะห์การลดลงของค่าROICนักลงทุนและนักวิเคราะห์มักจะต้องเจาะลึกเพื่อทำความเข้าใจเหตุผลเฉพาะที่อยู่เบื้องหลังและพิจารณาเงื่อนไขทางธุรกิจโดยรวมของบริษัทบางครั้งอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน(ROIC)ยังมีบางครั้งที่บริษัทเผชิญกับเหตุการณ์พิเศษเช่นคดีสำคัญภัยพิบัติทางธรรมชาติหรือการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อรายได้และค่าROICที่ลดลงอาจเป็นเพียงชั่วคราวแต่หากปัญหายังคงอยู่บริษัทอาจจำเป็นต้องดำเนินการเพื่อปรับปรุงการใช้เงินทุนและความสามารถในการทำกำไร

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือได้ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ