อัตราผลตอบแทนจากเงินทุนบอกอะไร?

        สำหรับนักลงทุนที่ต้องการดูว่าบริษัทนั้นคุ้มค่าที่จะลงทุนหรือไม่ ต้องดูที่ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทนั้นๆ และมีตัวชี้วัดต่างๆ มากมายที่สามารถตอบสนองวัตถุประสงค์เกี่ยวกับเรื่องนี้ได้ แต่สำหรับนักลงทุนระยะยาวและโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่เน้นคุณค่า อัตราผลตอบแทนจากการเงินทุน (Return On Invested Capital : ROIC) ถือเป็นตัวบ่งชี้ทางการเงินที่สำคัญมาก ตอนนี้เรามาพูดคุยเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งที่ผลตอบแทนจากเงินทุนนี้บอกคุณ และดูว่าทำไมมันถึงสำคัญมาก

ผลตอบแทนจากทุนหมายถึงอะไร?

เป็นการวัดอัตราผลตอบแทนจากเงินทุนจริงที่บริษัทลงทุน โดยไม่คำนึงว่าแหล่งที่มาของเงินทุนนั้นจะเป็นหนี้หรือทุน ดังนั้นจึงมักใช้เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของบริษัทและประสิทธิภาพการใช้เงินทุน

ROIC มีความคล้ายคลึงกับอัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (Return On Equity : ROE) ในแง่ของการวัดว่าบริษัทใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด แต่ ROE มักจะมองจากมุมมองของผู้ถือหุ้นเพียงอย่างเดียว ในขณะที่ ROIC จะมองในแง่ของบริษัทโดยรวม กล่าวคือ ROIC มุ่งเน้นที่มุมมองของบริษัทแทนที่จะเป็นมุมมองของผู้ถือหุ้นที่มองจาก ROE

ROE จะดูเฉพาะกำไรสุทธิที่ผู้ถือหุ้นนำมาหลังจากลงทุนในสินทรัพย์และจะดูเฉพาะเปอร์เซ็นต์ของกำไรและมูลค่าสุทธิเท่านั้น ในส่วนนี้คุณจะเห็นเฉพาะส่วนของผู้ถือหุ้นเท่านั้นไม่ใช่มูลค่าขององค์กรโดยรวม ในทางกลับกัน ROIC คือการวัดความสามารถของบริษัทในการสร้างรายได้หลังจากลงทุนเงินทุนทั้งหมด ซึ่งเป็นการวัดความสามารถในการทำกำไรที่ครอบคลุมมากขึ้นและขจัดผลกระทบของโครงสร้างทางการเงินที่แตกต่างกันที่มีต่อความสามารถในการทำกำไร

ROIC สะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจหลัก ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทเป็นธุรกิจที่ดีหรือไม่ หรือในคำพูดที่เราใช้กันบ่อยๆว่า "ไม่ใช่ธุรกิจที่ดี" โดยทั่วไป แล้วสินทรัพย์ของบริษัทสามารถแบ่งออกเป็นสามประเภท ได้แก่ สินทรัพย์ทางการเงิน การลงทุนในหลักทรัพย์ และสินทรัพย์ในการดำเนินงาน ซึ่งแต่ละประเภทจะสัมพันธ์กับรายได้ทางการเงิน รายได้จากการลงทุน และกำไรจากธุรกิจหลักตามลำดับ

อย่างไรก็ตาม ROIC จะไม่รวมถึงสองประเภทอื่นนอกเหนือจากสินทรัพย์ในการดำเนินงาน และจะวัดเฉพาะความสามารถของธุรกิจหลักในการสร้างกำไร กล่าวอีกนัยหนึ่ง ROIC สามารถใช้ในการประเมินความสามารถในการทำกำไรหลักของบริษัท และขีดจำกัดสูงสุดของการสร้างมูลค่าในอนาคต นอกจากนี้ ROIC ยังเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในการประเมินบริษัทอีกด้วย

อาจจะเข้าใจได้ง่ายกว่าถ้าทำการเปรียบเทียบ ROIC กับ ROE โดยการวัดทั้งสองอย่างพร้อมกันจะช่วยให้แน่ใจได้ว่าการเพิ่มขึ้นของ ROE เกิดจากจำนวนเงินทุนที่เพิ่มขึ้น หรือเกิดจากการเพิ่มขึ้นของความสามารถในการทำกำไรหลักของบริษัท กล่าวคือ การเพิ่มขึ้นของ ROIC จะบ่งชี้ถึงการเติบโตที่มาจากความสามารถในการทำกำไรหลักมากกว่าการเติบโตที่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของเลเวอเรจทางการเงิน

ตัวอย่างเช่น สมมติว่ามีบริษัทสองแห่ง บริษัท A และบริษัท B โดยบริษัท A มี ROE เท่ากับ 15% และ ROIC เท่ากับ 12% ในขณะที่บริษัท B มี ROE สูงกว่าบริษัท A ระหว่าง 5% ถึง 20% แต่ ROIC ของบริษัท B กลับมีค่าเพียง 8% เท่านั้น

หากคุณดูแค่อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ก็ไม่ต้องสงสัยเลยว่าคุณจะเลือกบริษัท B เนื่องจากมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่สูงกว่าการทำให้ทุนของผู้ถือหุ้นมีประสิทธิภาพมากขึ้นหมายถึงการลงทุนหนึ่งดอลลาร์เพื่อรับเงินคืน 20% ในขณะที่บริษัทมีรายได้เพียง 15% เท่านั้นแต่ถ้าคุณรวมอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) เข้าด้วยกันคุณจะเห็นว่าบริษัท A คุ้มค่าที่จะลงทุนมากกว่า

สาเหตุที่เป็นเช่นนี้เนื่องจากบริษัท A มีการกู้ยืมน้อยกว่าและมีเงินสดมากกว่า ในขณะที่บริษัท B กู้ยืมเงินมากขึ้นหรือลดจำนวนเงินสด เพราะฉะนั้นแม้ว่า ROE ของบริษัท B จะสูงกว่าบริษัท A แต่การใช้ทุนที่แท้จริงของบริษัท B กลับมีประสิทธิภาพต่ำกว่า ดังนั้นในกรณีนี้การลงทุนในบริษัท A จะดีกว่าการลงทุนในบริษัท B

ROIC คำนึงถึงทุนทั้งหมดของบริษัท ซึ่งรวมถึงส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินดังนั้นจึงให้การประเมินประสิทธิภาพของบริษัทในการบรรลุความสามารถในการทำกำไรที่ครอบคลุมมากขึ้น นักลงทุนและนักวิเคราะห์มักใช้ดัชนีนี้เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดการประเมินทางการเงินที่ครอบคลุมที่สุดเพื่อทำความเข้าใจคุณภาพและความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินงานของบริษัท

สูตรคำนวณผลตอบแทนจากเงินทุน

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) เป็นตัวบ่งชี้ทางการเงินที่วัดประสิทธิภาพของบริษัทในการรับกำไรสุทธิจากเงินลงทุนทั้งหมดซึ่งคำนวณโดยสูตร : อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) = (กำไรสุทธิ ÷ เงินทุน) x 100

โดยที่กำไรจากการดำเนินงานสุทธิคือกำไรสุทธิของบริษัทลบด้วยกำไรภาษี ทุนที่ลงทุนคือสินทรัพย์รวมของบริษัทลบด้วยหนี้สินหมุนเวียนที่ไม่ได้ดำเนินการ ซึ่งหมายถึงทุนที่บริษัทลงทุนในการดำเนินธุรกิจ

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่ากำไรสุทธิจากการดำเนินงานคือกำไรจากการดำเนินงานที่เหลือหลังจากหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมดแล้วหักค่าเสื่อมราคาและค่าสินไหมทดแทนหรือ ซึ่งเรียกว่ากำไรสุทธิจากการดำเนินงาน (NOPAT) ขณะที่ทุนที่ลงทุนคือทุนที่ลงทุนโดยการรวมพันธบัตรแล้วหักเงินสด ซึ่งจะเหลือทุน ที่ลงทุนซึ่งสามารถเขียนได้ว่า "ทุนที่ลงทุน"

ดังนั้นสูตร ROIC สามารถเขียนเป็นกำไรสุทธิ (NOPAT) หารด้วยเงินลงทุนเฉลี่ยได้ดังแสดงด้านล่าง

ROIC มุ่งเน้นไปที่วิธีที่บริษัทต่างๆใช้เงินทุนของตนเป็นหลักและทุนอย่างหนึ่งของบริษัทคือหุ้นของบริษัทและอีกส่วนหนึ่งคือหนี้สิน หนี้ไม่เพียงแต่รวมถึงเงินที่ยืมจากธนาคารเท่านั้นแต่ยังรวมถึงการจัดหาเงินทุนที่ได้จากการออกพันธบัตรด้วย

และข้อกำหนดคือการรวมหนี้สินและหักเงินสด ซึ่งหมายความว่าต้องพิจารณาถึงวิธีที่บริษัทสร้างรายได้หลังจากนับจำนวนหุ้นที่มี, หนี้สินที่กู้ยืม, และหักเงินสดที่มีอยู่ด้วย นอกจากนี้ยังชัดเจนว่าธุรกิจเองมีความสามารถในการใช้ทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ตัวอย่าง:

สมมุติว่า กำไรสุทธิของบริษัทคือ 1 ล้านดอลลาร์ และเงินลงทุนของบริษัทอยู่ที่ 5 ล้านดอลลาร์ ดังนั้น อัตรา ROIC ของบริษัทจะคำนวณได้ดังนี้ : อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) = (1 ล้านดอลลาร์ ÷ 5 ล้านดอลลาร์ ) x 100% = 20%

ซึ่งหมายความว่าบริษัทสามารถสร้างรายได้สุทธิจากการดำเนินงาน 20 เปอร์เซ็นต์สำหรับเงินลงทุนทุกๆ ดอลลาร์ที่ลงทุนไป เปอร์เซ็นต์ ROIC ที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าบริษัทใช้เงินลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเพื่อให้ได้ผลตอบแทน

ROIC เป็นเครื่องมือที่ใช้วัดประสิทธิภาพในการรับรู้ผลกำไรจากเงินลงทุนของบริษัท โดยทั่วไปแล้ว การมี ROIC ที่สูงขึ้นจะแสดงให้เห็นว่าบริษัทใช้เงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น การคำนวณ ROIC นั้นมีลักษณะคล้ายคลึงกับการคำนวณ ROE แต่มีความแตกต่างในด้านโครงสร้างของทุน โดยทั่วไปแล้ว ROE จะคำนวณจากผลรวมของส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สิน ในขณะที่ ROIC จะพิจารณาจากสินทรัพย์ทั้งหมด ลบด้วยหนี้สินหมุนเวียนที่ไม่ได้ดำเนินการ ซึ่งทำให้ ROIC เป็นตัวชี้วัดที่มีความสำคัญในการประเมินศักยภาพในการสร้างผลกำไรจากการใช้ทุนที่บริษัทมีอยู่

อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่เหมาะสมโดยทั่วไปคืออะไร?

ระดับ ROIC ที่เหมาะสมจะแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมขนาดบริษัทภาวะเศรษฐกิจและปัจจัยอื่นๆ และไม่มีมาตรฐานสากล อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนมักต้องการเห็น ROIC ที่ค่อนข้างสูงเนื่องจากเป็นการบ่งชี้ว่าบริษัทสามารถใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อให้ได้ผลกำไร

มาตรฐานค่า ROIC อาจแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละอุตสาหกรรม เนื่องจากอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันมีรูปแบบการทำกำไรและความต้องการเงินทุนที่แตกต่างกัน โดยทั่วไปอุตสาหกรรมที่ต้องใช้เงินทุนสูงอาจมีค่า ROIC ที่ต่ำกว่า ในขณะที่อุตสาหกรรมที่เน้นสินทรัพย์น้อยอาจมีค่า ROIC ที่สูงกว่าดังนั้นวิธีที่ดีที่สุดในการทำความเข้าใจระดับประสิทธิภาพ โดยทั่วไปภายในอุตสาหกรรมหนึ่ง ๆ คือการเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆในอุตสาหกรรมเดียวกัน

อุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น เทคโนโลยีทั่วไป ซอฟต์แวร์ การดูแลสุขภาพ ฯลฯ มักจะมีค่า ROIC ที่สูงกว่าเนื่องจากอาจไม่ต้องการสินทรัพย์ทางกายภาพมากนัก ในทางกลับกัน การผลิต การขายปลีก ฯลฯ อาจมีค่า ROIC ปานกลาง เนื่องจากอาจต้องใช้สินทรัพย์ทางกายภาพในระดับหนึ่งเพื่อรองรับการผลิตและการขายการสกัดวัตถุดิบ การผลิตแบบดั้งเดิม ฯลฯ อาจมีค่า ROIC ต่ำเนื่องจากอาจต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากและเผชิญกับต้นทุนการดำเนินงานที่สูง

การตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ของบริษัทและการจัดสรรเงินทุนอาจส่งผลต่อค่า ROIC เช่นกัน บริษัทบางแห่งอาจมุ่งเน้นไปที่การเติบโตมากกว่าและเต็มใจที่จะยอมรับอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่า ในขณะที่บริษัทอื่น ๆ อาจมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรมากกว่า คุณสามารถดูอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) ของบริษัทในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเพื่อทำความเข้าใจประสิทธิภาพและแนวโน้มในอดีตได้อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) ที่มั่นคงและเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจเป็นสัญญาณเชิงบวก

สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและสภาวะตลาดในปัจจุบันสามารถส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์ของอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) ได้เช่นกัน บริษัทอาจเผชิญกับความท้าทายที่แตกต่างกันไปในช่วงวัฏจักรเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน ดังนั้นเมื่อเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) ของบริษัทต่างๆควรพิจารณาสภาพแวดล้อมเฉพาะและเงื่อนไขการแข่งขันด้วย

โดยรวมแล้วบริษัทที่สามารถรักษาอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) ที่ค่อนข้างสูงในอุตสาหกรรมของตนได้อาจจะมีความน่าสนใจมากกว่า อย่างไรก็ตามไม่มีตัวเลขเฉพาะเจาะจงที่สามารถใช้ได้กับทุกสถานการณ์และนักลงทุนควรพิจารณาผลตอบแทนจากเงินทุนซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ทางการเงินโดยรวมโดยคำนึงถึงสถานการณ์เฉพาะของบริษัทมาตรฐานอุตสาหกรรมและสภาวะตลาด

ความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนจากเงินทุนที่สูงขึ้นและความสามารถในการทำกำไร

โดยทั่วไปแล้วอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) ที่สูงกว่าบ่งชี้ว่าบริษัทมีผลกำไรมากกว่าบ่งชี้ว่าบริษัทสามารถแปลงเงินทุนทั้งหมดที่ลงทุน (รวมถึงส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สิน) ไปสู่ความสามารถในการทำกำไรได้อย่างมีประสิทธิภาพซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทมีการดำเนินงานที่ดีในการใช้เงินทุน

บริษัทอาจใช้โครงสร้างเงินทุนที่ดีซึ่งช่วยให้บริษัทได้รับประโยชน์สูงสุดจากการผสมผสานหนี้และทุนของบริษัทโครงสร้างเงินทุนที่ดีช่วยลดต้นทุนและปรับปรุงอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) บริษัทอาจตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาดและเลือกโครงการที่ให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งจะช่วยปรับปรุงผลตอบแทนจากเงินทุนโดยรวม

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) ที่สูงบ่งชี้ว่าบริษัทมีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันบางประการซึ่งทำให้บริษัทสามารถสร้างความแตกต่างในอุตสาหกรรมได้ ซึ่งอาจรวมถึงมูลค่าของแบรนด์นวัตกรรมทางเทคโนโลยี ประสิทธิภาพของห่วงโซ่อุปทาน ฯลฯ ซึ่งช่วยให้บริษัทมีความสามารถในการแข่งขันในอุตสาหกรรมมากขึ้นสามารถรักษาส่วนแบ่งการตลาดดึงดูดลูกค้าและบรรลุการกำหนดราคาที่ดีขึ้น

นอกจากนี้ ยังชี้ให้เห็นว่าบริษัทอาจมีรูปแบบธุรกิจที่ยอดเยี่ยมซึ่งช่วยให้มีรายได้สูงขึ้นในตลาดและจัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการด้วยต้นทุนที่ต่ำลง และมักจะสามารถบรรลุความสามารถในการทำกำไรในระดับที่สูงขึ้นในธุรกิจหลักของตน อาจเนื่องมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงของผลิตภัณฑ์หรือบริการ โครงสร้างต้นทุนที่ต่ำ หรือการเติบโตของส่วนแบ่งการตลาด

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) ที่ลดลงอาจบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังประสบปัญหาหรือความท้าทายเกี่ยวกับการใช้เงินทุนและความสามารถในการทำกำไรอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการ เช่น การใช้เงินทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ ความสามารถในการทำกำไรที่ลดลง และการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุนและอื่นๆอีกมากมาย

นอกจากนี้ ยังหมายความว่าบริษัทสามารถใช้เงินลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อสร้างกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษีที่สูงขึ้น ซึ่งอาจบรรลุผลสำเร็จได้ด้วยการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิผลและการจัดสรรเงินทุนที่ดีเยี่ยม อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) ที่สูงมักบ่งชี้ว่าบริษัทตระหนักถึงผลกำไรสุทธิที่ค่อนข้างสูงและรายได้เหล่านี้อาจได้รับจากการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพและการจัดสรรเงินทุนแทนที่จะเป็นเพียงแค่หนี้สิน

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) ที่สูงขึ้นมักจะบ่งชี้ว่าบริษัทได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อใช้เงินทุนสำหรับกิจกรรมการดำเนินงาน อย่างไรก็ตามผู้ลงทุนควรคำนึงถึงความเสี่ยงและความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนที่สูงด้วยบางครั้งผลตอบแทนที่สูงมากอาจสอดคล้องกับความเสี่ยงสูง

ผลตอบแทนจากเงินทุนที่ลดลงบ่งบอกถึงอะไร

ROIC ที่ลดลงอาจบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังประสบปัญหาหรือความท้าทายเกี่ยวกับการใช้เงินทุนและความสามารถในการทำกำไร อาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการ เช่น การใช้เงินทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ ความสามารถในการทำกำไรที่ลดลง และการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุน และอื่นๆ อีกมากมาย

อาจเนื่องมาจากความล้มเหลวของบริษัทในการใช้เงินลงทุนทั้งหมดอย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้การลงทุนไม่สร้างผลกำไรเพียงพอ สาเหตุนี้อาจเกิดจากผลตอบแทนที่ต่ำจากโครงการทุน การใช้จ่ายด้านทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ การจัดการเงินทุนที่ไม่ดี การตัดสินใจลงทุนที่ไม่ดี เช่น การลงทุนในโครงการที่ให้ผลตอบแทนต่ำ หรือกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนที่ไม่เหมาะสม

อาจเป็นสาเหตุของการลดลงของกำไรสุทธิของบริษัทหรือการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุนของบริษัทกำไรสุทธิที่ลดลง เนื่องจากยอดขายที่ลดลงต้นทุนที่เพิ่มขึ้นความกดดันด้านการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นหรือปัญหาการดำเนินงานอื่นๆตลอดจนหนี้สินที่เพิ่มขึ้นหรือการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างส่วนของผู้ถือหุ้นส่งผลให้ต้นทุนของเงินทุนทั้งหมดเพิ่มขึ้นซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) 

การเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมหรือสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรและระดับค่า ROIC ของบริษัท หากอุตสาหกรรมโดยรวมกำลังเผชิญกับความท้าทายอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) ของบริษัทอาจได้รับผลกระทบหากอุตสาหกรรมมีการแข่งขันสูงบริษัทอาจเผชิญกับสงครามราคาหรือส่วนแบ่งการตลาดที่ลดลงส่งผลให้ค่า ROIC ลดลงการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคเช่นภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือความไม่มั่นคงอาจส่งผลเสียต่อรายได้และผลตอบแทนจากเงินทุนของบริษัท

ยังมีบางครั้งที่บริษัทเผชิญกับเหตุการณ์พิเศษ เช่น คดีสำคัญ ภัยพิบัติทางธรรมชาติ หรือการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อรายได้และ ROIC

เมื่อวิเคราะห์การลดลงของค่า ROIC นักลงทุนและนักวิเคราะห์มักจะต้องเจาะลึกเพื่อทำความเข้าใจเหตุผลเฉพาะที่อยู่เบื้องหลัง และพิจารณาเงื่อนไขทางธุรกิจโดยรวมของบริษัทบางครั้งอัตราผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) ยังมีบางครั้งที่บริษัทเผชิญกับเหตุการณ์พิเศษ เช่น คดีสำคัญ ภัยพิบัติทางธรรมชาติ หรือการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อรายได้และค่า ROIC ที่ลดลงอาจเป็นเพียงชั่วคราวแต่หากปัญหายังคงอยู่บริษัทอาจจำเป็นต้องดำเนินการเพื่อปรับปรุงการใช้เงินทุนและความสามารถในการทำกำไร

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือได้ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ