Является ли возврат к среднему значению прибыльной торговой стратегией?

Возврат к среднему значению — одна из наиболее широко используемых торговых стратегий на финансовых рынках. Этот подход привлекает трейдеров, которые считают, что цены на активы имеют тенденцию возвращаться к своим историческим средним значениям после экстремальных движений.

Например, многие трейдеры и институциональные инвесторы используют методы возврата к среднему значению на рынках акций, валют и сырьевых товаров, чтобы извлечь выгоду из ценовых коррекций.

Однако, хотя торговля с возвратом к среднему может быть прибыльной, она сопряжена с неотъемлемыми рисками, которые трейдеры должны тщательно контролировать.

Понимание теории, лежащей в основе возврата к среднему в торговле

Теория возврата к среднему основана на предположении, что цены активов и другие финансовые индикаторы имеют тенденцию возвращаться к долгосрочному среднему или равновесному уровню после чрезмерной волатильности. Это среднее значение можно определить с помощью скользящих средних, исторических данных о ценах или фундаментальных оценок. Стратегия работает на основе предпосылки, что экстремальные движения цен, как вверх, так и вниз, являются временными и что цены в конечном итоге вернутся к своему нормальному диапазону.

Например, одно из ключевых предположений, стоящих за возвратом к среднему, заключается в том, что финансовые рынки испытывают циклы. Во время бычьих фаз активы могут торговаться значительно выше своих исторических средних значений, создавая условия перекупленности. И наоборот, активы могут торговаться ниже своего исторического среднего значения, создавая условия перепроданности в медвежьих фазах. Трейдеры, использующие стратегию возврата к среднему, открывают позиции, ожидая, что эти экстремальные ценовые движения изменятся.

Однако не все ценовые движения демонстрируют поведение возврата к среднему. Некоторые активы, особенно те, которые испытывают сильные тренды или фундаментальные сдвиги, могут не вернуться к своим историческим средним значениям. Поэтому выбор правильных активов и таймфреймов имеет решающее значение для успешной торговли возвратом к среднему.

Технические индикаторы, такие как полосы Боллинджера, скользящие средние и индекс относительной силы (RSI), могут помочь трейдерам определить потенциальные точки разворота.

Ключевые индикаторы, используемые в торговле методом возврата к среднему значению

Трейдеры, использующие стратегию возврата к среднему, обычно ищут активы, которые значительно отклонились от своих исторических средних значений. Они используют различные технические индикаторы для определения условий перекупленности или перепроданности, сигнализирующих о потенциальном развороте. Некоторые распространенные индикаторы, используемые в торговле возвратом к среднему, включают:

• Скользящие средние – Трейдеры используют простые скользящие средние (SMA) или экспоненциальные скользящие средние (EMA) для определения среднего уровня. Когда цена актива значительно отклоняется от своей скользящей средней, это может указывать на потенциальный возврат.

• Полосы Боллинджера – эти полосы измеряют волатильность и показывают, торгуется ли актив вблизи своего верхнего или нижнего экстремума. Цена, которая касается или выходит за пределы полос, часто предполагает, что возврат может быть неизбежен.

• Индекс относительной силы (RSI) – RSI – это индикатор импульса, который помогает определить условия перекупленности или перепроданности. RSI выше 70 предполагает, что актив может быть перекуплен и нуждается в коррекции, тогда как RSI ниже 30 указывает на условия перепроданности.

• Каналы возврата к среднему значению – это специально созданные ценовые каналы, которые помогают трейдерам определить ожидаемый диапазон движения актива. Когда актив выходит за пределы канала, трейдеры ожидают возврата.

Типичная торговля возвратом к среднему значению подразумевает покупку актива, когда он падает ниже своего исторического среднего значения, и продажу его, когда он движется выше. И наоборот, трейдеры могут делать короткие продажи активов, торгующихся значительно выше своего среднего значения, ожидая коррекции вниз.

Как совершить сделку возврата к среднему

Успешная реализация стратегии возврата к среднему значению требует выявления активов, которые демонстрируют последовательное поведение возврата, и использования технических индикаторов для подтверждения торговых сигналов.

1. Определение подходящих активов

Не все активы подходят для торговли с возвратом к среднему. Акции с сильными восходящими трендами или затронутые значительными фундаментальными изменениями могут не вернуться к своим историческим средним значениям. Возврат к среднему лучше всего работает с активами, которые торгуются в диапазоне и демонстрируют циклические движения цен.

2. Использование технических индикаторов для подтверждения точек возврата

Трейдеры используют комбинацию полос Боллинджера, RSI и скользящих средних для определения точек входа в сделку. Когда цена актива выходит за пределы порога стандартного отклонения или RSI достигает экстремальных уровней, ищите дополнительное подтверждение перед выполнением сделки.

3. Установка точек входа и выхода

Типичная стратегия входа подразумевает покупку, когда актив перепродан, и продажу, когда он перекуплен. Стратегии выхода зависят от толерантности к риску и ожидаемого движения цены. Некоторые трейдеры выходят по среднему значению, в то время как другие удерживают позиции до достижения целевой прибыли или скользящего стопа.

4. Управление рисками

Управление рисками имеет решающее значение в торговле возвратом к среднему значению, поскольку активы могут продолжать тренд за пределами ожидаемых уровней возврата. Стоп-лосс-ордера предотвращают чрезмерные потери, если торговля движется против ожиданий. Размер позиции является еще одним ключевым фактором — трейдеры распределяют капитал на основе волатильности и вероятности возврата к среднему значению.

Примеры реальных приложений

На фондовом рынке возврат к среднему часто используется для парной торговли , где две исторически коррелированные акции отклоняются от своего обычного ценового соотношения. Трейдеры могут купить недооцененную акцию и продать в шорт переоцененную, ожидая возврата к своей исторической корреляции.

На рынке форекс валютные пары часто возвращаются к своему среднему значению из-за макроэкономических факторов, таких как разница в процентных ставках и геополитическая стабильность. Трейдеры используют методы возврата к среднему значению для определения точек входа и выхода, когда валютные пары отклоняются от своего ожидаемого значения.

В торговле товарами цены часто возвращаются из-за циклов спроса и предложения. Товары, такие как сырая нефть, золото и природный газ, имеют тенденцию колебаться вокруг своих долгосрочных уровней производства и потребления, что делает их подходящими для стратегий возврата к среднему.

Является ли возврат к среднему значению прибыльной стратегией?

Прибыльность торговли возвратом к среднему значению зависит от множества факторов, включая рыночные условия, управление рисками и стратегию исполнения. На рынках с ограниченным диапазоном возврат к среднему значению, как правило, работает хорошо, предлагая частые торговые возможности с контролируемыми рисками. Однако эта стратегия может оказаться неэффективной на трендовых рынках, поскольку цены продолжают двигаться в одном направлении, не возвращаясь к среднему значению.

Многие институциональные трейдеры и количественные хедж-фонды успешно используют модели возврата к среднему, внедряя сложные алгоритмы и методы управления рисками. Однако отдельные трейдеры должны быть осторожны и адаптировать свои стратегии в зависимости от меняющихся рыночных условий.

Например, трейдеры, которые могут определить надежные средние уровни, использовать несколько индикаторов для подтверждения и осуществлять строгое управление рисками, получат прибыль. Однако его не следует использовать изолированно. Сочетание его со стратегиями следования за трендом или импульсными стратегиями может обеспечить более сбалансированный подход к торговле, улучшая общую производительность.

Заключение

В заключение, возврат к среднему значению — это хорошо зарекомендовавшая себя торговая стратегия, которая использует отклонения цен от исторических средних значений. При правильном применении это может быть прибыльным подходом на рынках с ограниченным диапазоном. Трейдеры используют такие индикаторы, как полосы Боллинджера, RSI и скользящие средние, для определения потенциальных точек возврата.

Однако эта стратегия несет в себе риски, особенно на трендовых рынках, где активы могут не вернуться к своему среднему значению. Тем не менее, трейдеры, которые сочетают технический анализ с управлением рисками, могут использовать возврат к среднему значению для получения стабильной прибыли при минимизации потерь.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или другой совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.