평균 회귀는 수익성 있는 거래 전략인가?

평균 회귀는 금융 시장에서 가장 널리 사용되는 거래 전략 중 하나입니다. 이 접근 방식은 자산 가격이 극단적인 움직임 이후 역사적 평균으로 회귀하는 경향이 있다고 믿는 거래자들에게 어필합니다.

예를 들어, 많은 트레이더와 기관 투자자는 주식, 외환, 상품에서 평균 회귀 기술을 사용하여 가격 조정을 이용합니다.

그러나 평균 회귀 거래는 수익성이 있을 수 있지만, 거래자가 주의 깊게 관리해야 할 고유한 위험이 따릅니다.

트레이딩에서 평균 회귀 이론 이해

평균 회귀 이론은 자산 가격과 기타 금융 지표가 과도한 변동성을 경험한 후 장기 평균 또는 균형 수준으로 되돌아가는 경향이 있다는 가정에 기초합니다. 이 평균은 이동 평균, 과거 가격 데이터 또는 기본 평가를 사용하여 결정할 수 있습니다. 이 전략은 극단적인 가격 변동(위로든 아래로든)이 일시적이며 가격이 결국 정상 범위로 돌아올 것이라는 전제 하에 작동합니다.

예를 들어, 평균 회귀의 핵심 가정 중 하나는 금융 시장이 주기를 겪는다는 것입니다. 강세 국면에서는 자산이 역사적 평균보다 상당히 높게 거래되어 매수 과다 상태가 될 수 있습니다. 반대로, 자산이 역사적 평균보다 낮게 거래되어 약세 국면에서는 매도 과다 상태가 될 수 있습니다. 평균 회귀 전략을 사용하는 트레이더는 이러한 극단적인 가격 변동이 반전될 것으로 예상하고 포지션에 진입합니다.

그러나 모든 가격 움직임이 평균 회귀 행동을 보이는 것은 아닙니다. 일부 자산, 특히 강력한 추세나 근본적인 변화를 경험하는 자산은 과거 평균으로 돌아가지 않을 수 있습니다. 따라서 성공적인 평균 회귀 거래에는 올바른 자산과 타임프레임을 선택하는 것이 중요합니다.

볼린저 밴드, 이동 평균선, 상대 강도 지수(RSI)와 같은 기술 지표는 트레이더가 잠재적인 반전 지점을 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.

평균 회귀 거래에 사용되는 주요 지표

평균 회귀 전략을 사용하는 트레이더는 일반적으로 과거 평균에서 크게 벗어난 자산을 찾습니다. 그들은 다양한 기술 지표를 사용하여 매수 과다 또는 매도 과다 조건을 식별하여 잠재적인 반전을 알립니다. 평균 회귀 거래에 사용되는 몇 가지 일반적인 지표는 다음과 같습니다.

• 이동 평균 - 트레이더는 단순 이동 평균(SMA) 또는 지수 이동 평균(EMA)을 사용하여 평균 수준을 결정합니다. 자산 가격이 이동 평균에서 크게 벗어나면 잠재적인 반전을 나타낼 수 있습니다.

• 볼린저 밴드 - 이 밴드는 변동성을 측정하고 자산이 상단 또는 하단 극단 근처에서 거래되는지 여부를 보여줍니다. 밴드에 닿거나 밴드를 넘어 움직이는 가격은 종종 반전이 임박했음을 시사합니다.

• 상대 강도 지수(RSI) – RSI는 매수 과다 또는 매도 과다 조건을 식별하는 데 도움이 되는 모멘텀 지표입니다. 70 이상의 RSI는 자산이 매수 과다 상태이며 수정이 필요할 수 있음을 시사하는 반면, 30 미만의 RSI는 매도 과다 조건을 나타냅니다.

• 평균 회귀 채널 - 이는 트레이더가 자산 움직임의 예상 범위를 정의하는 데 도움이 되는 맞춤형 가격 채널입니다. 자산이 채널을 넘어갈 때 트레이더는 회귀를 예상합니다.

전형적인 평균 회귀 거래는 자산이 과거 평균보다 낮을 때 매수하고, 평균보다 높을 때 매도하는 것을 포함합니다. 반대로, 거래자는 평균보다 상당히 높은 거래에서 자산을 공매도하여 하향 조정을 예상할 수 있습니다.

평균 회귀 거래를 실행하는 방법

평균 회귀 전략을 성공적으로 구현하려면 일관된 회귀 행동을 보이는 자산을 식별하고 기술 지표를 사용하여 거래 신호를 확인해야 합니다.

1. 적합한 자산 식별

모든 자산이 평균 회귀 거래에 적합한 것은 아닙니다. 강력한 상승 추세를 보이는 주식이나 중요한 근본적 변화의 영향을 받는 주식은 과거 평균으로 회귀하지 않을 수 있습니다. 평균 회귀는 범위 내에서 거래되고 주기적 가격 변동을 보이는 자산에서 가장 잘 작동합니다.

2. 기술적 지표를 사용하여 역전 지점 확인

트레이더는 볼린저 밴드, RSI, 이동 평균을 조합하여 거래 진입점을 파악합니다. 자산 가격이 표준 편차 임계값을 넘거나 RSI가 극단적인 수준에 도달하면 거래를 실행하기 전에 추가 확인을 구합니다.

3. 진입점 및 종료점 설정

전형적인 진입 전략은 자산이 과매도일 때 매수하고 과매도일 때 매도하는 것을 포함합니다. 종료 전략은 위험 감수성과 예상 가격 움직임에 따라 달라집니다. 일부 트레이더는 평균에서 종료하는 반면, 다른 트레이더는 이익 목표나 트레일링 스톱에 도달할 때까지 포지션을 유지합니다.

4. 위험 관리

평균 회귀 거래에서는 위험 관리가 중요합니다. 자산이 예상 회귀 수준을 넘어 계속 추세를 보일 수 있기 때문입니다. 손절매 주문은 거래가 예상과 다르게 움직일 경우 과도한 손실을 방지합니다. 포지션 크기는 또 다른 핵심 요소입니다. 거래자는 변동성과 평균 회귀 확률에 따라 자본을 할당합니다.

실제 세계 응용 프로그램 예

주식 시장에서 평균 회귀는 종종 페어 트레이딩 에 사용되는데, 이는 두 개의 역사적으로 상관관계가 있는 주식이 일반적인 가격 관계에서 벗어나는 경우입니다. 트레이더는 저평가된 주식을 매수하고 고평가된 주식을 공매도하여 역사적 상관관계로의 회귀를 예상할 수 있습니다.

외환 시장 에서 통화 쌍은 이자율 차이와 지정학적 안정성과 같은 거시경제적 요인으로 인해 자주 평균으로 회귀합니다. 거래자는 통화 쌍이 예상 가치에서 벗어날 때 진입 및 종료 지점을 식별하기 위해 평균 회귀 기술을 사용합니다.

상품 거래 에서 가격은 종종 공급과 수요 주기로 인해 회복됩니다. 원유, 금, 천연 가스와 같은 상품은 장기 생산 및 소비 수준을 중심으로 변동하는 경향이 있어 평균 회귀 전략에 적합합니다.

평균 회귀는 수익성 있는 전략인가?

평균 회귀 거래의 수익성은 시장 상황, 위험 관리, 실행 전략을 포함한 여러 요인에 따라 달라집니다. 범위가 제한된 시장에서는 평균 회귀가 잘 작동하는 경향이 있어 통제된 위험으로 빈번한 거래 기회를 제공합니다. 그러나 가격이 평균으로 회귀하지 않고 한 방향으로 계속 움직이기 때문에 추세 시장에서는 전략이 저조할 수 있습니다.

많은 기관 트레이더와 양적 헤지펀드는 정교한 알고리즘과 위험 관리 기술을 통합하여 평균 회귀 모델을 성공적으로 사용합니다. 그러나 개별 트레이더는 신중해야 하며 변화하는 시장 상황에 따라 전략을 조정해야 합니다.

예를 들어, 신뢰할 수 있는 평균 수준을 식별하고, 확인을 위해 여러 지표를 사용하고, 엄격한 위험 관리를 구현할 수 있는 트레이더는 이익을 얻을 것입니다. 그러나 단독으로 사용해서는 안 됩니다. 추세 추종 또는 모멘텀 기반 전략과 결합하면 보다 균형 잡힌 거래 접근 방식을 제공하여 전반적인 성과를 개선할 수 있습니다.

결론

결론적으로, 평균 회귀는 역사적 평균과의 가격 편차를 이용하는 잘 확립된 거래 전략입니다. 올바르게 적용하면 범위가 제한된 시장에서 수익성 있는 접근 방식이 될 수 있습니다. 트레이더는 볼린저 밴드, RSI, 이동 평균과 같은 지표를 사용하여 잠재적인 회귀 지점을 식별합니다.

그러나 이 전략은 특히 자산이 평균으로 돌아오지 않을 수 있는 추세 시장에서 위험을 수반합니다. 그러나 기술적 분석과 위험 관리를 결합하는 트레이더는 평균 회귀를 사용하여 손실을 최소화하면서 일관된 수익을 창출할 수 있습니다.

면책 조항: 이 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도되지 않으며 그렇게 간주되어서는 안 됩니다. 자료에 제공된 의견은 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권장하는 것을 구성하지 않습니다.