Apakah Mean Reversion merupakan Strategi Perdagangan yang Menguntungkan?

Mean reversion merupakan salah satu strategi perdagangan yang paling banyak digunakan di pasar keuangan. Pendekatan ini menarik bagi para pedagang yang meyakini harga aset cenderung kembali ke rata-rata historisnya setelah pergerakan ekstrem.

Misalnya, banyak pedagang dan investor institusional menggunakan teknik mean reversion pada saham, valas, dan komoditas untuk memanfaatkan koreksi harga.

Akan tetapi, meski perdagangan mean reversion dapat menguntungkan, perdagangan ini disertai risiko bawaan yang harus dikelola pedagang secara hati-hati.

Memahami Teori di Balik Mean Reversion dalam Perdagangan

Teori pengembalian rata-rata didasarkan pada asumsi bahwa harga aset dan indikator keuangan lainnya cenderung bergerak kembali ke rata-rata jangka panjang atau tingkat ekuilibrium setelah mengalami volatilitas yang berlebihan. Rata-rata ini dapat ditentukan menggunakan rata-rata bergerak, data harga historis, atau valuasi fundamental. Strategi ini bekerja berdasarkan premis bahwa pergerakan harga yang ekstrem, baik naik maupun turun, bersifat sementara dan bahwa harga pada akhirnya akan kembali ke kisaran normalnya.

Misalnya, satu asumsi utama di balik mean reversion adalah bahwa pasar keuangan mengalami siklus. Selama fase bullish, aset dapat diperdagangkan secara signifikan di atas rata-rata historisnya, sehingga menciptakan kondisi overbought. Sebaliknya, aset dapat diperdagangkan di bawah mean historisnya, sehingga menciptakan kondisi oversold dalam fase bearish. Pedagang yang menggunakan strategi mean reversion memasuki posisi dengan harapan pergerakan harga ekstrem ini akan berbalik.

Namun, tidak semua pergerakan harga menunjukkan perilaku mean-returning. Beberapa aset, terutama yang mengalami tren kuat atau pergeseran fundamental, mungkin tidak kembali ke rata-rata historisnya. Oleh karena itu, memilih aset dan jangka waktu yang tepat sangat penting untuk perdagangan mean reversion yang sukses.

Indikator teknis seperti Bollinger Bands, Moving Averages, dan Relative Strength Index (RSI) dapat membantu pedagang mengidentifikasi titik pembalikan potensial.

Indikator Utama yang Digunakan dalam Perdagangan Mean Reversion

Pedagang yang menggunakan strategi mean reversion biasanya mencari aset yang telah menyimpang secara signifikan dari rata-rata historisnya. Mereka menggunakan berbagai indikator teknis untuk mengidentifikasi kondisi overbought atau oversold, yang menandakan potensi pembalikan. Beberapa indikator umum yang digunakan dalam perdagangan mean reversion meliputi:

• Rata-rata Pergerakan – Pedagang menggunakan rata-rata pergerakan sederhana (SMA) atau rata-rata pergerakan eksponensial (EMA) untuk menentukan level rata-rata. Ketika harga aset menyimpang secara signifikan dari rata-rata pergerakannya, hal itu dapat mengindikasikan potensi pembalikan.

• Bollinger Bands – Pita ini mengukur volatilitas dan menunjukkan apakah suatu aset diperdagangkan mendekati titik ekstrem atas atau bawahnya. Harga yang menyentuh atau bergerak melampaui pita sering kali menunjukkan bahwa pembalikan arah mungkin akan segera terjadi.

• Relative Strength Index (RSI) – RSI adalah indikator momentum yang membantu mengidentifikasi kondisi overbought atau oversold. RSI di atas 70 menunjukkan aset mungkin overbought dan akan mengalami koreksi, sementara RSI di bawah 30 menunjukkan kondisi oversold.

• Mean Reversion Channels – Ini adalah saluran harga yang dibuat khusus yang membantu pedagang menentukan kisaran pergerakan aset yang diharapkan. Ketika aset bergerak melampaui saluran, pedagang mengantisipasi pembalikan.

Perdagangan mean reversion yang umum melibatkan pembelian aset saat nilainya turun di bawah mean historisnya dan menjualnya saat nilainya naik. Sebaliknya, pedagang dapat melakukan short-sell aset yang diperdagangkan secara signifikan di atas mean mereka, dengan harapan akan terjadi koreksi ke bawah.

Cara Melakukan Perdagangan Mean Reversion

Penerapan strategi mean reversion yang sukses memerlukan identifikasi aset yang menunjukkan perilaku reversion yang konsisten dan penggunaan indikator teknis untuk mengonfirmasi sinyal perdagangan.

1. Mengidentifikasi Aset yang Sesuai

Tidak semua aset cocok untuk perdagangan mean reversion. Saham dengan tren naik yang kuat atau yang terpengaruh oleh perubahan fundamental yang signifikan mungkin tidak kembali ke rata-rata historisnya. Mean reversion bekerja paling baik dengan aset yang diperdagangkan dalam suatu rentang dan menunjukkan pergerakan harga siklus.

2. Menggunakan Indikator Teknis untuk Mengonfirmasi Titik Pembalikan

Pedagang menggunakan kombinasi Bollinger Bands, RSI, dan moving average untuk mengidentifikasi titik masuk perdagangan. Ketika harga aset bergerak melampaui ambang deviasi standar atau RSI mencapai level ekstrem, cari konfirmasi tambahan sebelum melakukan perdagangan.

3. Menetapkan Titik Masuk dan Keluar

Strategi masuk yang umum melibatkan pembelian saat aset sedang oversold dan penjualan saat aset sedang overbought. Strategi keluar bergantung pada toleransi risiko dan pergerakan harga yang diharapkan. Beberapa trader keluar pada harga rata-rata, sementara yang lain menahan posisi hingga mencapai target keuntungan atau trailing stop.

4. Mengelola Risiko

Manajemen risiko sangat penting dalam perdagangan mean reversion, karena aset dapat terus mengalami tren melampaui level mean reversion yang diharapkan. Perintah stop-loss mencegah kerugian berlebihan jika perdagangan bergerak melawan ekspektasi. Ukuran posisi adalah faktor kunci lainnya — pedagang mengalokasikan modal berdasarkan volatilitas dan kemungkinan mean reversion.

Contoh Aplikasi Dunia Nyata

Di pasar saham, mean reversion sering digunakan untuk perdagangan berpasangan , di mana dua saham yang berkorelasi secara historis menyimpang dari hubungan harga biasanya. Pedagang dapat membeli saham yang dinilai rendah dan melakukan short-sell pada saham yang dinilai tinggi, mengantisipasi kembalinya korelasi historis mereka.

Di pasar valas , pasangan mata uang sering kali kembali ke nilai rata-ratanya karena faktor ekonomi makro seperti perbedaan suku bunga dan stabilitas geopolitik. Pedagang menggunakan teknik pengembalian nilai rata-rata untuk mengidentifikasi titik masuk dan keluar ketika pasangan mata uang menyimpang dari nilai yang diharapkan.

Dalam perdagangan komoditas , harga sering kali kembali karena siklus penawaran dan permintaan. Komoditas seperti minyak mentah, emas, dan gas alam cenderung berfluktuasi di sekitar tingkat produksi dan konsumsi jangka panjangnya, sehingga cocok untuk strategi pembalikan rata-rata.

Apakah Mean Reversion merupakan Strategi yang Menguntungkan?

Keuntungan dari perdagangan mean reversion bergantung pada beberapa faktor, termasuk kondisi pasar, manajemen risiko, dan strategi eksekusi. Di pasar yang terikat rentang, mean reversion cenderung bekerja dengan baik, menawarkan peluang perdagangan yang sering dengan risiko yang terkendali. Namun, strategi tersebut mungkin berkinerja buruk di pasar yang sedang tren karena harga terus bergerak dalam satu arah tanpa kembali ke mean.

Banyak pedagang institusional dan dana lindung nilai kuantitatif berhasil menggunakan model mean reversion dengan menggabungkan algoritma canggih dan teknik manajemen risiko. Namun, pedagang individu harus berhati-hati dan menyesuaikan strategi mereka berdasarkan kondisi pasar yang terus berkembang.

Misalnya, pedagang yang dapat mengidentifikasi level rata-rata yang andal, menggunakan beberapa indikator untuk konfirmasi, dan menerapkan manajemen risiko yang ketat akan memperoleh keuntungan. Namun, hal tersebut tidak boleh digunakan secara terpisah. Menggabungkannya dengan strategi mengikuti tren atau berbasis momentum dapat memberikan pendekatan perdagangan yang lebih seimbang, sehingga meningkatkan kinerja secara keseluruhan.

Kesimpulan

Kesimpulannya, mean reversion adalah strategi perdagangan mapan yang memanfaatkan deviasi harga dari rata-rata historis. Bila diterapkan dengan benar, ini bisa menjadi pendekatan yang menguntungkan di pasar yang terikat rentang. Pedagang menggunakan indikator seperti Bollinger Bands, RSI, dan moving average untuk mengidentifikasi titik potensial reversion.

Namun, strategi ini mengandung risiko, terutama di pasar yang sedang tren di mana aset mungkin tidak kembali ke nilai rata-ratanya. Namun, pedagang yang menggabungkan analisis teknis dengan manajemen risiko dapat menggunakan pembalikan nilai rata-rata untuk menghasilkan laba yang konsisten sambil meminimalkan kerugian.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.