Анализ экономической траектории России

Страна Россия действительно представляет собой загадочное существование. В политической и военной областях он привлекает внимание, поскольку имеет самую большую в мире территорию и наибольшее количество ядерных боеголовок. Но с точки зрения экономики развитие России на протяжении полувека переживало волны, включая политические беспорядки, гиперинфляцию, подъем олигархов, расцвет банд, экономические кризисы и радикальные реформы, вызванные дефолтами правительства. В данной статье речь пойдет о том, чтобы разобраться в этой сложной и уникальной российской экономике и раскрыть траекторию ее развития. Хотя это не всестороннее и исчерпывающее обсуждение, я надеюсь, что эта статья поможет каждому понять извилистую траекторию экономического развития России.

Начнем с бывшего Советского Союза. В феврале 1917 года в царской России вспыхнула демократическая революция, вынудившая царя отречься от престола. Затем Социал-демократическая рабочая партия во главе с Лениным свергла временное правительство и пережила пять лет гражданской войны. В 1922 году был официально создан Советский Союз, а в 1924 году к власти пришел лидер по имени Иосиф Сталин, который стал верховным лидером бывшего Советского Союза. С этого времени в Советском Союзе полностью была реализована плановая экономика, то есть все экономические ресурсы, от производства до распределения и даже части потребления, осуществлялись по планам.

Принцип работы плановой экономики заключается в том, что, столкнувшись с нехваткой ресурсов или необходимостью крупномасштабных реформ, центральное правительство мобилизует и распределяет ресурсы посредством приказов. Например, когда определенный тип материала пользуется острой потребностью, правительство может быстро издать заказ и выделить все необходимые ресурсы. Точно так же, если оно хочет развивать тяжелую промышленность, правительство может мобилизовать рабочих коллективно для инвестирования в строительство посредством заказов, не дожидаясь саморегулирования рыночной экономики.

Эта модель плановой экономики показывает высокую эффективность, когда цели ясны и необходимы масштабные общие реформы. В то время Советский Союз столкнулся с серьезными проблемами недостаточной индустриализации и модернизации, поэтому эта модель хорошо подходила для решения этих проблем.

По мере того как времена меняются и мировая экономика развивается, плановая экономическая модель также сталкивается с проблемами. В результате после 1928 года первые три пятилетки, реализованные Сталиным, дали поразительные результаты. Экономика бывшего Советского Союза быстро выросла и превратилась из отсталой аграрной страны в индустриальную державу. Если посмотреть на данные о ВВП на душу населения в бывшем Советском Союзе, то за период с 20 до 40 лет он увеличился более чем в три раза. Этот период совпал с тем, что Соединенные Штаты переживали Великую депрессию в 1929 году, и вся западная экономика также находилась в беде. Видно, что под руководством Сталина экономика бывшего Советского Союза за эти 20 лет достигла новых высот.

Несмотря на различные политические преследования и чистки на политическом уровне, с экономической точки зрения плановая экономика добилась в этот период замечательных результатов. После начала Второй мировой войны международный статус Советского Союза значительно повысился, и он пережил период быстрого роста. Однако, начиная с 1960-х годов, экономическая структура бывшего Советского Союза становилась все более сложной, экономическое развитие постепенно стабилизировалось, и плановая экономика также столкнулась с трудностями.

В отсутствие рынков, каким бы могущественным ни было правительство, оно не может полностью планировать и регулировать всю экономическую деятельность. В частности, высокоцентрализованная плановая экономическая система с большей вероятностью приведет к чрезмерной централизации руководства, что приведет к все более серьезной коррупции в правительстве и серьезному ущербу корпоративным инновациям. Постепенно проявились недостатки плановой экономической системы, в результате чего экономика бывшего Советского Союза столкнулась с более серьезными проблемами в своем последующем развитии.

С 1964 по 1985 год Советский Союз впал в так называемую «ошибку застоя». Глядя на ВВП на душу населения в бывшем Советском Союзе за этот период, кажется, что он по-прежнему медленно растет, но по сравнению с Соединенными Штатами разрыв очевиден. В то же время, по мере эскалации холодной войны, Советскому Союзу пришлось инвестировать много денег в армию, что еще больше ухудшило состояние национальных финансов. Многим советским гражданам приходилось часами стоять в очередях за продуктами.

К 1985 году Горбачев пришел к власти и, столкнувшись с экономическими трудностями, решил провести всеобъемлющие и радикальные реформы. Во-первых, провести комплексную политическую и экономическую реструктуризацию и освободить центральное правительство от абсолютного контроля над ценами и промышленностью. Во-вторых, продвигать «открытую» политику, усиливать прозрачность правительства, бороться с коррупцией и в то же время ослаблять контроль над общественным мнением. Эти две меры вместе известны как «реорганизация и открытость».

Начиная с 1960-х годов экономическая структура бывшего Советского Союза стала сложной, экономическое развитие постепенно стабилизировалось, а плановая экономика столкнулась с трудностями. В отсутствие рынка правительство не может полностью планировать и регулировать всю экономическую деятельность, особенно в условиях высокоцентрализованной плановой экономической системы, что привело к все более серьезной проблеме коррупции в правительстве и ущербу корпоративным инновациям.

После 1985 года Советский Союз столкнулся с трудной задачей экономической реформы. Ельцин стал первым президентом России и принял радикальную экономическую политику, склоняясь к неолиберальной экономике. Неолиберальная экономика, также известная как «Вашингтонский консенсус», представляет собой политику, начатую МВФ, Всемирным банком и правительством США в 1989 году, которая выступает за сокращение государственного вмешательства и предоставление рынку возможности действовать свободно.

После столетия плановой экономической системы переход России от централизации к свободной рыночной экономике стал радикальной реформой. Ельцин выбрал радикальный метод под названием «шоковая терапия», который заключался в прямом внедрении рыночной экономики и отказе от всего. Хотя в некоторых странах этот подход оказался успешным, для такой сложной страны, как Россия, это решение привело к краткосрочной гиперинфляции из-за внезапной либерализации цен и крупных заимствований правительства для погашения старых долгов.

В декабре 1991 года, когда распался Советский Союз, ВВП Соединенных Штатов составлял 6,2 триллиона, тогда как ВВП России составлял всего 500 миллиардов, или лишь одну двенадцатую часть ВВП Соединенных Штатов. Это делает две экономики практически несравнимыми. Экономическая реформа в России столкнулась с огромными проблемами, и радикальные меры Ельцина стали важным узлом в истории экономического развития России.

В 1992 году Россия пережила экономический шторм, уровень инфляции достиг 2500%. Это значит, что чашка чая с молоком подорожала с 10 рублей в начале года до 250 рублей в конце года. В то же время резко вырос уровень безработицы – с менее чем 5% до 14%. За последние семь лет ВВП России резко контрастировал с ВВП США и Китая и продолжал расти.

Это лишь самые легкие последствия шоковой терапии. Снижение ВВП, высокая инфляция и рост безработицы — все это проблемы, которые могут предвидеть обычные экономисты, точно так же, как и болезненные этапы, которые проходят мастера боевых искусств в начале. Польша также прошла через эту фазу, когда прошла подобную шоковую терапию. Только по этому неизбежному пути экономика может выйти на путь быстрого развития и либерализации.

Одним из наиболее серьезных последствий шоковой терапии стал ряд мер, осуществленных Ельциным. Первый – либерализация контроля над ценами; второй – либерализация импорта и экспорта; третий – осуществить либерализацию процентных ставок; и самое главное – приватизировать государственные предприятия. Но попутно возникли проблемы с приватизацией. Первоначально предполагалось, что люди смогут покупать акции государственных предприятий, что казалось справедливым шагом. Фактически это привело к тому, что крупные государственные предприятия в бывшем Советском Союзе попали в руки небольшого числа людей по очень низким ценам.

Когда Ельцин баллотировался на переизбрание на пост президента в 1996 году, в экономике царил хаос, а первая война с Чечней не была идеальной, в результате чего его рейтинги оказались крайне низкими. Однако Ельцин проявил отличные политические способности и тайно вызвал семерых боссов, контролировавших Русский банк, и заключил с ними соглашение: если они помогут ему переизбраться, он защитит их богатство и статус. Через несколько месяцев Ельцин был переизбран, и эти семь тайных фигур стали семью олигархами, контролировавшими половину России, влияющими на экономику и политику страны.

Олигархическая система России относится к небольшой группе богатых и влиятельных людей, которые монополизируют важные ресурсы и отрасли страны, образуя экономическую систему, тесно связанную с правительством. Это явление еще больше усилилось с тех пор, как Путин пришел к власти, и его ярко называют «клановым капитализмом».

В России олигархи оказывают глубокое влияние на принятие решений в стране посредством переплетения политической власти и экономических ресурсов. Они контролируют ключевые отрасли, такие как энергетика, финансы и средства массовой информации, а также тесно связаны с высшими уровнями правительства. Такая сеть взаимоотношений позволяет им легко ориентироваться в политической и экономической сферах.

Олигархи по сей день продолжают контролировать экономику и влиять на политический ландшафт. Выбор олигархов может постоянно меняться, но контроль олигархов над экономикой и влияние на политику сохраняется, определяя траекторию развития России.

Преобладание олигархов повлекло за собой серьезные последствия, среди которых можно выделить три основные проблемы. Во-первых, это ограничивает конкуренцию и тормозит инновации. В условиях свободной рыночной экономики компании обычно стремятся к инновациям, чтобы снизить затраты и расширить долю рынка. Однако на олигополистических рынках конкуренция исключена, и компании больше сосредоточены на сохранении своей территории, а не на предоставлении более качественных продуктов. Второе – это деловые и политические затруднения, вызванные коррупцией и бандитско-олигархической экономикой. Коррупция серьезна, банды процветают, а правительство по сути подкуплено олигархами, из-за чего полиция закрывает глаза на незаконную деятельность. Эти семь олигархов подавляют других конкурентов различными способами, такими как убийства, взяточничество, принуждение и побуждение, сбор гонораров за защиту и т. д. Это явление является обычным явлением в России и даже отражено в судебной тяжбе между Абрамовичем, владельцем команды Премьер-лиги «Челси». и другие олигархи.

Кроме того, олигархическая экономика также привела к огромному разрыву в уровне благосостояния. В начале 1990-х годов богатство в руках 98 самых богатых людей России достигло 421 миллиарда долларов США, что составляло 89% богатства 10% самых богатых людей всего населения России. Растущий разрыв между богатыми и бедными вызвал социальные волнения, а в сочетании с оттоком активов российская экономика погрузилась в хаос.

Уровень смертности в России в этот период также продолжал расти, что подчеркивает социальную нестабильность. Согласно отчету Credit Suisse, зарубежные активы российских богатых людей составляли от 8 до 10 триллионов долларов США, что эквивалентно двум третям российского ВВП на тот момент. Однако эти суммы не включены в ВВП России, что подчеркивает неточность статистики.

В 1998 году толчком к трудностям для России стал разразившийся азиатский финансовый кризис. Инвесторы ушли с российского рынка, государственные облигации и рубль были распроданы в больших масштабах, процентные ставки взлетели, а рубль находится под сильным давлением обесценивания. Поэтому 17 августа 1998 года правительство России объявило дефолт по госдолгу и одновременно девальвировало рубль. Вспышка финансового кризиса в России в сочетании со снижением производительности, монополией, коррупцией, ростом безработицы и смертности, а также войной с Чечней ввергли всю экономику России в крайне плохое состояние. 31 декабря 1999 года Ельцин объявил о своей отставке за шесть месяцев до конца своего срока и передал пост президента Путину, что ознаменовало начало путинской эры.

В последующие почти десять лет российская экономика внезапно возобновилась: рост ВВП сохранялся на уровне выше 5%, а ВВП на душу населения увеличился с менее чем 2000 долларов США в 1999 году до 10 000 долларов США в 2008 году. Уровень безработицы продолжал снижаться с 13%. до 6%, промышленное производство выросло на 70%, средняя заработная плата увеличилась в восемь раз, потребительский кредит расширился на 45%, а уровень бедности снизился с 30% до 14%.

У людей есть вопросы по поводу этого экономического чуда. Какое волшебство совершил Путин, чтобы экономические показатели выросли так быстро? В первые дни Путин реализовал некоторую рыночную политику, включая корректировку уровня подоходного налога, снижение корпоративных налогов, сокращение надзора и т. д. Эта политика действительно улучшила доходы и уровень жизни людей, но это не основные причины.

Самая критическая причина в том, что Путин хорошо провел время. Россия обладает крупнейшими в мире запасами природного газа, а ее ежегодный экспорт ископаемой энергии может достигать сотен миллиардов долларов. Более половины доходов бюджета поступает от ископаемых источников энергии, что делает экономику России тесно связанной с ценами на нефть. Когда цены на нефть растут, Россия зарабатывает много денег; когда цены на нефть падают, экономика серьезно страдает. С 1998 по 2008 год мировая экономика развивалась быстрыми темпами, а спрос на нефть неуклонно рос. Цена на нефть выросла с менее чем 15 долларов США до более чем 100 долларов США в 2008 году. За последние десять лет Россия сидела на горе сокровищ. Вся страна считает деньги. Национальное доверие и кредит расширились, инвестиции увеличились, а экономика процветала.

Однако правительству Путина не удалось в полной мере воспользоваться периодом высоких цен на нефть для оптимизации экономической структуры и избавления от сильной зависимости от нефтяной энергетики. Вместо этого правительство Путина постепенно вернуло себе контроль над приватизированными отраслями промышленности, а национализация постепенно усилилась. После того, как Путин пришел к власти, он исправил олигархов, расправился с непослушными и создал новых послушных олигархов, сформировав клановую капиталистическую структуру. Это еще больше консолидирует олигархическую ситуацию в России, что приводит к росту коррупции, препятствованию инновациям и огромному разрыву между богатыми и бедными.

Финансовый кризис и резкое падение цен на нефть в 2008 году нанесли серьезный ущерб российской экономике. Хотя ситуация постепенно восстановилась, в 2014 году цена на нефть снова упала в сочетании с западными санкциями по вопросу Крыма, что ввергло Россию в более глубокий экономический кризис. В 2020 году мы столкнулись с еще одной эпидемией, а в 2022 году нас поразил новый раунд более жестких санкций со стороны Запада из-за украинского вопроса.

В настоящее время Россия является крупнейшей страной в мире, охватывающей 11 часовых поясов на двух континентах, Европе и Азии, с населением 146 миллионов человек, 11-м местом по ВВП и 68-м местом по ВВП на душу населения. Он в основном использует ископаемую энергию в качестве основного экспортного продукта и поддерживает частый экономический обмен с Китаем, но степень торговой зависимости вызывает споры. Российская экономика демонстрирует некоторые положительные признаки: уровень инфляции составляет 3,2%, а уровень безработицы - 13,6%. Однако разрыв между богатыми и бедными огромен, и еще предстоит решить множество проблем.

Анализируя извилистую траекторию экономического развития России, две основные характеристики российской экономики можно сформулировать в одном предложении: высокая зависимость от энергоносителей, особенно нефти, и появление олигархов. Сочетание этих двух факторов делает экономику России уязвимой к внешним потрясениям и выдвигает на первый план ряд проблем.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, изложенное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит какому-либо конкретному человеку.