Fórmula de cálculo para posições de cobertura

As posições de cobertura são uma estratégia de investimento que visa reduzir arisco de uma carteira de investimento, mantendo simultaneamenteactivos ou títulos opostos. O objectivo desta estratégia é reduzirperdas potenciais espalhando os riscos na carteira de investimentosmúltiplas classes de activos.

A ideia principal das posições de cobertura é estabelecer posições opostas a curto prazoposições de investimento num ou mais activos ou títulos, o que significa que seuma posição experimenta perdas, a outra posição será compensada. Parapor exemplo, os investidores podem comprar uma determinada ação e opções correspondentessimultaneamente, de modo que mesmo se o preço das ações cair, as opções podem gerarretornos para compensar perdas de existências.

Ao proteger suas posições, os investidores podem proteger sua carteira de investimentosdas flutuações do mercado. Esta estratégia é adequada para investidores que queremmanter uma apreciação estável dos seus fundos em vez de perseguir alto risco ealtos retornos.

As posições cobertas são normalmente usadas nas seguintes áreas:

1. Cobertura direcional

Os investidores possuem um determinado ativo ou posição e desejam cobrir o risco de preçoassociado a esse activo ou posição. Estabelecerão comércios nodireção oposta para reduzir o impacto da volatilidade do mercado em seus investimentoscarteira.

2. Opção de cobertura

Os investidores compram ou vendem contratos de opção e estabelecem contratos correspondentesposições de cobertura para reduzir perdas causadas por flutuações no contrato de opçãopreços. Esta cobertura pode ser dinâmica e precisa ser ajustada com base em mudanças napreços das opções e valores da carteira.

3. Cobertura cruzada

Investidores estabelecem posições em direções opostas entre diferentesmercados ou classes de ativos para compensar riscos de preços em diferentes mercados. Parapor exemplo, uma empresa petrolífera pode comprar contratos futuros de petróleo bruto pararisco de preço do petróleo bruto ao estabelecer transações na direção opostapara cobrir o risco de preços dos seus produtos relacionados.

Fórmula de cálculo para posições de cobertura

A fórmula de cálculo para posições de cobertura pode variar dependendo dosituação real da carteira de investimentos, mas um método de cálculo comumé determinar posições de cobertura calculando o rácio de cobertura.

O rácio de cobertura refere-se à proporção de ativos de cobertura detidos porinvestidores em posições de cobertura. Um método comum de cálculo dos rácios de cobertura épara usar o coeficiente beta, que é uma medida da correlação entreactivos e mercado.

Em primeiro lugar, é necessário calcular a correlação entre o investimentocarteira e ativos cobertos. Isto pode ser conseguido através do cálculo dacovariância entre a carteira de investimentos e o ativo coberto. Covariânciamede se as tendências de mudança de duas variáveis são consistentes, ou seja,se suas mudanças estão na mesma direção.

Em seguida, calcule a variância da carteira de investimentos e dos ativos de cobertura.Variância mede a magnitude da flutuação de uma variável, ou seja, seu graude volatilidade.

Em seguida, use os valores de covariância e variância para calcular a razão de cobertura.A fórmula de cálculo para o rácio de cobertura é a seguinte:

Taxa de hedge=Covariância (Carteira, Ativo de hedge)/Variância (Ativo de hedge)

Entre eles, Covariância (Portfolio, Hedge Asset) representa a covariânciaentre a carteira de investimentos e o ativo coberto, e Variância (Hedge)Ativo) representa a variância do ativo coberto.

A taxa de cobertura calculada pode ser usada para determinar o peso da coberturaposições. Por exemplo, se o rácio de cobertura for 0,5, significa que os investidoresprecisam alocar 50% de seus fundos para cobrir ativos e os restantes 50% paraOutros activos da carteira de investimento.

A fórmula de cálculo para posições de cobertura pode variar dependendo decircunstâncias, e a precisão dos rácios de cobertura depende da estabilidade decorrelações. Mais detalhes e modelos complexos podem ser necessários para se adaptar ao realsituações, e a cobertura pode nem sempre eliminar completamente riscos.

Aviso: Investimento envolve risco. O conteúdo deste artigo não é um conselho de investimento e não constitui nenhuma oferta ou solicitação de oferta ou recomendação de qualquer produto de investimento.