IPO 상장절차 및 장점

사람들은 IPO라는 용어를 인터넷에서 본 적이 있고 그것에 대해 익숙하지 않지만 그것이 정확히 무엇인지는 많은 사람들에게 모호합니다. 조금 아시는 분들은 IPO와 관련된 내용이라는 것을 알겠지만, 완전히 밝힐 수는 없습니다. 이러한 이유로 IPO 상장 절차와 장점에 대해 알려드리겠습니다.

IPO는 무엇을 의미하나요?

정식 명칭은 기업공개(Initial Public Offer), 즉 기업공개(Initial Public Offer)라는 뜻으로, 회사의 주식이 증권거래소에 상장되고 거래될 수 있도록 회사가 투자자에게 주식을 처음으로 제공하는 것을 의미합니다. 이를 통해 회사는 자금을 조달하고 공개 시장에서 주식을 판매할 수 있습니다. 이는 일반적으로 회사가 비즈니스를 성장 및 확장하거나 가시성을 높이는 데 중요한 단계입니다.

회사가 성장하고 확장해야 할 때, 특히 돈이 필요할 때 이를 수행할 수 있는 방법은 매우 많습니다. 하나는 스스로 돈을 버는 것이지만, 물론 모든 회사가 충분한 돈을 버는 것은 아닙니다. 두 번째 방법은 은행에 가서 돈을 빌리는 것입니다. 돈을 빌리면 이자가 따르지만 모든 회사가 이를 갚을 여유가 있는 것은 아닙니다.

그래서 세 번째 방법이 있는데, 회사 주식의 일부를 팔아서 돈을 모으는 것인데, 이는 단순히 누군가에게 돈을 요구하는 것을 의미합니다. 이를 수행하는 한 가지 방법은 사람들에게 귀하가 상장 회사임을 알리는 것입니다. 상장 회사가 되는 것은 많은 회사의 꿈이며, 이를 수행하는 가장 인기 있는 방법 중 하나는 IPO입니다.

IPO에서 기업공개를 하는 과정은 단순히 미국의 나스닥과 같이 상장하고 싶은 증권거래소를 먼저 선택하는 것뿐입니다. 그런 다음 상대 투자 은행을 인수자로 선택해야 합니다. 판매와 유사하게 주식 판매를 평가하고 지원하는 역할을 담당합니다. 이후 주가가 결정되면 로드쇼 등의 마케팅을 진행해 언론의 과대광고를 통해 회사의 가시성을 높인다. 모든 과정이 완료되면 자금 조달을 받으실 수 있습니다.

인수자로서 투자 은행이 이에 대해 큰 이해관계를 갖고 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 벤처 캐피털리스트나 돈을 모으는 기타 조직과 같이 많은 주식을 손에 쥐고 있는 초기 투자자도 있습니다. 회사가 IPO를 완료하고 주식이 공개되면 이러한 조직은 2차 시장인 주식 시장을 통해 현금을 얻을 수 있습니다.

IPO를 계획하는 회사는 일반적으로 몇 달 또는 몇 년 전에 준비를 시작합니다. 재무정보 관리, 내부 프로세스 등이 상장을 선택한 증권거래소의 관련 규정에 부합하는지 확인할 필요가 있기 때문이다. 회사는 상장 업무를 담당하는 증권사, 증권사, 투자은행 등의 조언을 바탕으로 사업설명서를 작성하게 된다. 문서에는 회사의 모든 세부 사항이 나열되며 회사는 고문을 통해 신문이나 인터넷에 상장을 발표합니다.

주식은 일반적으로 연기금, 보험회사, 투자 기금과 같은 기관에 판매됩니다. 이러한 기관 및 투자 은행도 이러한 주식을 인수할 수 있습니다. 이는 증권 운영자가 증권 시장에서의 신뢰도를 활용하여 규정된 발행 유효 기간 내에 증권을 판매한다는 의미입니다.

이는 이들 기관이 이 기간 동안 매각되지 않은 모든 주식을 환매하는 데 동의한다는 것을 의미합니다. 물론, 회사의 고문들은 인수자가 주식을 다시 사지 않아도 되도록 매각할 수 있는 주식 가격을 설정하기 위해 충분한 조사를 수행할 것입니다.

그런 다음 회사는 선택한 거래소에 주식을 상장하는데, 이는 회사가 더 폭넓은 대중의 조사와 언론의 관심을 받게 된다는 것을 의미합니다. 사업이 성공하면 주식 가치가 상승하고 모든 주주는 자본 이득을 얻게 됩니다. 주주에는 일반적으로 회사 임원 및 신생 기업이 포함되며, 때로는 직원도 포함됩니다. 왜냐하면 이들은 기업공개에서 주식을 매입하거나 취득했기 때문입니다.

소규모 회사의 경우 투자자는 해당 회사의 주식을 사고 파는 데 거의 관심이 없습니다. 그러면 이러한 주식은 비유동적이라고 간주되어 주가가 하락합니다. 이는 모든 상장회사가 감수해야 하는 위험입니다.

IPO와 상장의 차이점은 무엇입니까?

둘은 서로 관련되어 있지만 서로 다른 개념입니다. 기업공개(IPO)는 회사가 처음으로 증권 거래소에서 주식을 공개적으로 판매하는 프로세스를 말합니다. 이전에는 회사의 주식이 일반적으로 비공개로 거래되었으며 소수의 투자자만이 보유했습니다. IPO를 수행함으로써 회사는 자본을 늘리고 회사의 가시성을 높이기 위해 주식을 대중에게 제공할 수 있습니다. 이 프로세스에는 사업설명서 제출, 주식 제공, 공모 가격 결정 등의 단계가 포함됩니다.

상장이란 회사의 주식이 공식적으로 증권 거래소에 상장되어 거래된다는 것을 의미합니다. 상장 후 투자자는 주식을 사고 파는 방식으로 거래소에서 거래할 수 있습니다. 기업이 기업공개(IPO)를 완료한 후, 해당 주식이 거래소의 상장 요건을 충족하면 상장을 신청할 수 있습니다. 상장을 통해 회사 주식의 유통이 더 쉬워지고 회사의 투명성과 자본 조달 능력이 향상됩니다.

전반적으로 IPO는 과정이고 상장은 상태입니다. 기업은 IPO를 통해 상장을 달성하고, 성공적으로 상장되면 해당 주식은 증권거래소에 상장 및 거래될 수 있습니다.

IPO에서 상장까지 얼마나 걸리나요?

이 시간은 회사, 시장 상황 및 규제 절차에 따라 달라지며 일반적으로 전체 IPO 프로세스는 몇 달에서 1년이 걸릴 수 있습니다.

첫 번째 단계는 몇 달이 걸리는 준비 기간입니다. 이때 회사는 재무제표, 사업 계획, 법률 문서 등 관련 문서 준비를 시작해야 합니다. 여기에는 무엇보다도 보험사 및 교환업체 선정이 포함되며 일반적으로 1~2개월이 소요됩니다. 투자은행이 인수자로 선정되고, 상장이 이루어질 증권거래소가 선택됩니다.

그리고 실사와 평가를 수행하는데 2~3개월이 걸립니다. 이 기간 동안 회사는 회사의 가치 평가와 발행 가격을 결정하기 위해 보험사와 실사를 수행해야 합니다.

다음은 신청 기간인데 역시 몇 달이 걸린다. 일반적으로 2~3개월이 소요되며, 이 기간 동안 회사는 검토 및 추가 정보를 위해 관련 증권 규제 기관에 IPO 신청 서류를 제출해야 합니다. 예를 들어, 자세한 재무 정보 및 사업 운영을 포함하여 규제 기관(예: 미국의 SEC)에 등록 신청서를 제출합니다.

다시 한번 말씀드리지만 검토 기간은 몇 주에서 몇 달 정도입니다. 증권 규제 당국은 회사의 재무 상태, 비즈니스 모델 등을 검토하고 질문합니다. 회사는 긍정적으로 응답해야 하며 문서를 수정해야 할 수도 있습니다. 규제 기관은 회사의 등록 신청서를 검토하여 공개 내용이 적절하고 규정을 준수하는지 확인하고 궁극적으로 회사의 최초 공모를 승인합니다.

그 다음에는 일반적으로 로드쇼라고 하는 프로모션 단계가 이어집니다. 이 과정은 1~2개월 정도 소요되며, 이 기간 동안 회사는 보험사들과 마케팅을 진행하고 투자자 유치를 위한 로드쇼를 진행합니다. 주식은 잠재적 투자자에게 판매됩니다. 그런 다음 며칠에서 몇 주가 소요되는 제공 단계가 시작됩니다. 최종 공모가격 결정, 주식공모 실시, 투자자에게 주식 배정 등에 활용됩니다. 공모가격과 투자자에게 배정할 주식수를 결정합니다.

마지막으로 회사 주식의 첫 거래일인 상장과 거래가 있습니다. 이날은 회사의 주식이 증권 거래소에 상장되어 투자자들이 공개 시장에서 거래를 시작할 수 있는 날입니다. 증권 거래소의 공식 상장을 통해 주식은 2차 시장에서 거래되기 시작합니다.

전체적으로 IPO부터 상장까지 전체 과정은 6개월에서 1년 정도 소요되지만, 구체적인 내용은 회사 규모, 시장 상황, 규제 절차에 따라 달라질 수 있습니다. 이것이 바로 많은 기업이 IPO를 통해 기업 공개를 선택하지 않는 이유입니다. 실제로 시간이 많이 걸리고 노동 집약적이며 비용도 많이 듭니다.

IPO 감사

기업이 IPO에 앞서 재무제표의 정확성, 규정 준수 및 투명성을 보장하기 위해 전문 감사인의 감사 프로세스를 거치는 경우입니다. 이 감사 프로세스는 IPO 준비 단계의 핵심 구성 요소이며 일반적으로 재무제표 감사, 내부 통제 감사, 법률 준수 감사 및 비즈니스 준수 감사를 포함합니다.

재무제표 감사는 감사인이 회사의 재무제표를 종합적으로 감사하여 재무제표가 회사의 재무상태, 실적 및 현금흐름을 진실되고 정확하게 반영하는지 확인하는 것입니다. 반면, 내부 통제 감사는 회사의 내부 통제 시스템이 오류와 사기를 예방하고 신뢰할 수 있는 재무 보고를 제공하는 데 효과적인지 확인하기 위해 감사인이 회사의 내부 통제 시스템을 평가하는 것을 말합니다.

법률 준수 감사는 감사인이 회사의 비즈니스 활동 및 재무 보고가 관련 규정 및 법적 요구 사항을 준수하는지 확인하고 잠재적인 법적 위험으로부터 보호할 수 있도록 지원하는 곳입니다. 반면, 비즈니스 규정 준수 감사는 회사의 비즈니스 활동이 업계 표준 및 관련 표준을 준수하는지 확인하고 가능한 운영 위험으로부터 보호하는 것입니다.

목표는 회사에 독립적으로 검증된 재무 보고서를 제공하여 회사에 대한 투자자의 신뢰를 높이고 더 많은 투자자가 IPO에 참여하도록 유도하는 것입니다. 또한 공공 투자자의 권리와 이익을 보호하고 IPO 시장의 건전성과 투명성을 보장하는 데에도 도움이 됩니다.

IPO의 장점

기업공개(IPO)가 성공적으로 이루어지면 대규모 자금을 조달할 수 있다는 장점이 있다. 예를 들어, 알리바바는 2014년 뉴욕 증권 거래소에 상장해 200억 달러가 넘는 자금을 조달했습니다. 또한 회사의 노출과 가시성을 높이는 데 도움이 되어 자연스럽게 향후 매출과 수익이 향상됩니다.

투자자들에게는 상장이 회사 ​​주식을 구매하는 가장 좋은 방법입니다. 회사가 상장되지 않은 경우 모든 사람이 회사 주식을 구매하기가 어렵습니다. 따라서 기업공개(IPO) 상장은 기업과 투자자 모두가 윈윈(win-win)할 수 있는 상황이다.

단점은 회사가 증권 거래소에 상장되면 규제 기관의 많은 규칙을 따라야 한다는 것입니다. 회사는 경쟁사에게 유리할 수 있는 모든 재무 정보를 공개해야 합니다. 또한 IPO를 진행하는 기업은 대중 앞에서 좋은 성과를 내야 하며, 시장이 IPO 가격에 동의하지 않을 경우 추가 자금을 조달해야 하여 주가가 하락할 수 있습니다.

다른 상장 방법에 비해 IPO는 자금 조달 규모, 대중의 인지도, 기업 가치 상승, 지분 현금화 기회 등 여러 가지 이점을 제공합니다.

기업공개(IPO)는 기업에 다양한 자금 조달 수단과 대규모 자본을 제공하여 기업 확장과 성장을 지원하는 데 도움이 됩니다. 주로 대중에게 주식을 발행하여 대규모 자본을 조달하는 데 사용되며, 이는 사업 확장, 연구 개발 및 마케팅에 활용됩니다.

이는 기업의 가시성을 높이고 더 많은 투자자와 고객을 유치할 수 있는 홍보 및 마케팅의 기회이기도 합니다. 그리고 이를 통해 회사 주식이 증권 거래소에 상장될 수 있어 회사의 대중적 인지도가 높아집니다. 상장기업은 투자자와 언론의 관심을 끌 가능성이 높으며 이는 브랜드 이미지 구축에 도움이 됩니다. 그런 다음 더 많은 투자자와 언론의 관심을 끌기 위해 주식 시장에 모습을 드러내 회사의 가시성과 노출을 높입니다.

초기 투자자와 창업팀이 보유하고 있던 주식은 주식시장 상장 후 주식거래를 통해 현금화해 투자수익을 실현할 수 있다. 이는 회사 창업자, 엔젤투자자 등이 현금화할 수 있는 기회입니다. 직원 충성도와 동기를 높이고 뛰어난 인재를 유치 및 유지하기 위해 스톡 옵션 및 기타 형태의 인센티브를 통해 직원 형평의 일부를 장려하는 것도 가능합니다.

상장 후 회사의 시가총액은 시장의 힘에 의해 결정되며, 투자자는 회사의 실적, 전망 및 기타 요소를 기반으로 주식 구매 가격을 결정하게 됩니다. 성공적인 상장은 회사의 가치를 높이는 데 도움이 되며, 회사의 가치에 대한 시장의 인식을 반영하고 향후 자금 조달에 보다 유리한 조건을 제공합니다.

주식시장에 회사의 주식을 상장하면 유통시장에서 주식을 매매할 수 있어 주식의 유동성이 증가하고 투자자가 회사의 주식을 매매하기가 더 쉬워집니다. 또한 주주들이 투자를 청산하는 것을 더 쉽게 만들고 직원들에게 주식 보유 보상에 대한 유동성을 제공합니다.

성공적인 IPO는 종종 시장에서 회사 성공의 상징으로 간주되어 회사의 시장 인지도와 투자자 신뢰를 높이는 데 도움이 됩니다. 이는 또한 회사의 기업 평판과 투명성을 높여 회사가 투자자 및 파트너와 더욱 강력한 관계를 구축하는 데 도움이 될 것입니다.

상장한다는 것은 회사가 규제 조사를 통과하고 공개 거래 기준을 충족한다는 것을 의미하며, 이는 투자자와 소비자의 눈에 회사의 신뢰도와 평판을 높일 수 있습니다. 또한 기업은 보다 표준화되고 투명한 재무 및 기업 지배구조 표준을 따라야 하며, 이는 기업 지배구조를 개선하고 기업의 지속 가능한 발전을 강화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

IPO는 기업에 풍부한 자본, 가시성 증가, 시가총액 및 기타 혜택을 제공하고 기업의 발전과 성장을 촉진하는 데 도움이 되는 전략적 결정입니다. 그러나 이러한 이점 외에도 몇 가지 과제와 비용이 있으며 모든 기업에 적용할 수는 없습니다. 쉘 상장, SPAC(특수 목적 취득) 및 직접 상장과 같은 기타 상장 경로는 더 많은 유연성을 제공합니다.

면책 조항: 이 자료는 일반 정보 제공 목적으로만 제공되며 금융, 투자 또는 의존해야 하는 기타 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 자료에 제시된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 ebc 또는 작성자의 권장 사항을 의미하지 않습니다.