투자은행은 무슨 일을 하나요?

금융업에 종사하는 한 월스트리트를 돌아다닐 수 없을 것이고, 투자은행이라는 단어에도 매우 익숙할 것입니다. 보통 사람들이 그것에 대해 이야기할 때 가장 먼저 눈에 띄는 것은 업계에서 돈 냄새가 난다는 것입니다. 내부 직원이든 고객이든 돈이 스며 나옵니다. 하지만 그것이 구체적으로 무엇인지, 일반 은행과의 차이점이 무엇인지 말하기에는 많은 사람들이 이유를 설명하지 못한다고 생각합니다. 이를 위해 이 기사에서는 포괄적인 미스터리를 수행할 수 있도록 "투자 은행은 무엇을 하는가"라는 주제에 중점을 둘 것입니다.

투자은행은 무슨 일을 하나요?

투자은행이라고도 합니다. 영어로는 투자은행(Investment Bank)이라고 합니다. 주요 사업은 기업이 주식과 채권을 발행하고 자본 시장에서 자금 조달 프로세스를 완료하도록 돕는 것입니다. 쉽게 말하면 기업의 자금조달을 돕는 중개기관이다. 집을 사고 팔고 싶다면 부동산 중개인을 찾아 적합한 구매자나 판매자를 찾는 것과 거의 같습니다.

이는 19세기 중반 미국에서 시작되었습니다. 당시 미국 경제는 급속히 발전했고 전통적인 상업은행은 더 이상 정부와 기업의 자금 조달 요구를 충족할 수 없었습니다. 이러한 상황에서 등장하면서 자금 조달이 필요한 조직에 다양한 서비스를 제공하기 시작했습니다. 투자은행 부문과 마케팅 부문의 두 부문으로 구성되어 있습니다.

투자은행부, 줄여서 IBD는 1차 시장과 관련된 서비스인 핵심 사업을 담당합니다. 기업이나 정부 계약자를 위한 IPO 등 발행 시장에서 서비스를 제공하고 가격 및 관련 정보 제공에 대한 조언을 제공하거나 자산 구조 조정 및 호환 가능한 인수 합병을 위한 자문 서비스를 제공하는 핵심 사업을 담당합니다.

일부 소규모 투자 은행은 M&A 자문 서비스에 초점을 맞춘 익숙한 Rothschild Family Investment Bank와 같이 하나 또는 몇 가지 주요 시장 관련 서비스를 전문으로 합니다.

시장 부문의 서비스는 모두 2차 시장 거래를 중심으로 이루어집니다. 유통시장은 지분증권 및 기타 파생상품의 시장이며, 이 시장에서 거래되는 상품은 발행시장에서 발생합니다. 자금조달은 회사가 1차 시장에서 신주를 발행할 때 이루어지며, 후속 주식 거래는 회사가 조달하는 금액에 영향을 미치지 않습니다.

이 부문에서는 2차 시장의 상품이 거래되며, 전통적인 채권과 주식, 외환은 물론 고객의 요구에 따라 만들어진 수많은 복잡한 파생 상품과 위험 회피 상품도 거래됩니다.

본 부서의 영업사원의 직위는 프론트, 미들, 백오피스로 분류됩니다. 트레이더, 금융상품 판매 등 고객과 가까운 직위는 프론트 오피스에 있습니다. 또한 거래에 대한 가격 책정 및 분석을 제공하는 부서는 종종 프론트 오피스 트레이더로 분류됩니다. 영업에 대한 보조적인 지원을 제공하는 부서와 함께 미들오피스 또는 백오피스라고도 합니다. 여기에는 위험 제어, 위험 분석, 제품 제어 등의 모든 것이 포함됩니다.

1차 시장과 2차 시장 간의 이해 상충을 방지하기 위해 둘 사이에는 방화벽이 있습니다. 이는 2차 시장의 분석가가 1차 시장의 분석 보고서에 접근할 수 없음을 의미합니다. 발행시장과 유통시장을 합친 사업은 넓은 의미에서는 투자은행업이다. JP Morgan, Stanley, Goldman Sachs 등과 같이 가장 친숙한 대형 투자 은행 중 일부가 1차 및 2차 시장에 참여하고 있습니다.

투자은행업

개인 소유 회사가 IPO를 통해 상장하려는 경우 투자 은행은 재정 고문의 형태로 제공됩니다. 종을 울리고 증권을 발행하여 자금을 조달함으로써 회사가 증권 거래소에 상장되도록 돕습니다. 이 과정에서 투자 은행은 회사의 IPO를 지원하여 개인 소유 회사를 주식 시장에 소개합니다.

그리고 이 과정에서 회사는 조언을 제공하게 된다. 예를 들어, 투자 은행은 회사가 발행할 주식 수를 결정하는 데 도움을 주어야 합니다. 예를 들어 회사가 33억 달러를 조달하려면 투자 은행은 발행할 주식 수, 각 주식의 가격 등을 대략적으로 분석하는 데 도움을 주어야 합니다.

또는 회사가 상장을 원할 경우 투자 은행이 인수자 역할을 할 수도 있습니다. 언더라이터(Underwriter)는 언더라이터(Underwriter)라고 하는데, 이는 투자은행이 일정한 수의 증권을 인수하여 신주나 채권을 발행하는 과정에 참여하고 이를 시장에 도입하는 일을 담당한다는 의미입니다.

즉, 발행인이 인수인과 약정을 체결하면 인수인은 투자은행이 해야 하는 유가증권이나 채권주 발행의 전 과정에 걸쳐 발행인이 이러한 증권의 공모를 지원할 수 있도록 돕게 됩니다. 프로세스의 모든 작은 단계에 참여하십시오.

금융회사를 돕기 위한 유가증권 공모 외에 사모도 가능하다. 사모란 자금 조달을 위해 회사 주식을 공개적으로 제공하는 대신 일부 대규모 조직에 비공개로 판매하는 것을 선택한다는 의미입니다. 예를 들어 알리바바나 페이스북 같은 대기업에 직접 가서 투자해 회사의 대주주가 되는 것 등이다.

IPO에 비해 사모의 장점은 많은 제한을 받을 필요가 없다는 것입니다. 즉, 대중에게 공개할 필요가 없습니다. 당연히 재무제표를 공개하거나 법률 문서를 지속적으로 공개할 필요는 없습니다. 민간기업만을 대상으로 한 자금조달이므로 중요한 투자자에게만 정보를 전달하면 됩니다. 이에 비해 IPO는 더 엄격하게 규제됩니다.

자금조달 외에도 투자은행은 인수합병(M&A)도 할 수 있는데, 이는 둘 이상의 회사를 하나로 합병하는 것을 의미합니다. 이 개념에는 실제로 인수와 합병이라는 두 가지 유형이 있습니다. 합병은 일반적으로 두 개의 대기업 또는 서로 다른 산업 분야의 두 회사를 통합하여 보다 완전한 산업 체인을 형성하는 것을 의미합니다. 수평적이든 수직적이든 두 회사는 합병하면 더 많은 시장 점유율을 얻을 수 있습니다.

더 큰 그룹과 새로 개발되거나 소규모 회사가 있는 또 다른 상황이 있습니다. 하지만 큰 회사는 작은 회사의 경영 철학을 더 높이 평가하고, 그러면 큰 회사가 작은 회사를 인수하는 것을 인수라고 합니다. 인수가 완료된 후에는 작은 회사는 더 이상 동등하지 않으며, 그 이후에는 큰 회사만 나타납니다.

은행과의 차이점

금융 시스템에는 두 가지 유형의 조직이 있으며 기능, 비즈니스 모델 및 서비스 대상에 있어 몇 가지 명백한 차이가 있습니다.

그 중 시중은행은 주로 예금, 대출, 신용카드, 결제 서비스 등 전통적인 은행 서비스를 제공합니다. 주요 업무는 예금 수취, 고객 대출, 각종 지급·적금 상품 제공 등이다. 투자은행은 주로 증권인수, 기업금융, 인수합병, 구조조정, 자산관리 등 자본시장과 관련된 선진 금융서비스를 제공하고 있습니다. 그들의 운영은 더 복잡하며 일반적으로 대규모 거래와 고위험 금융 활동을 포함합니다.

상업 은행은 주로 개인, 가계, 중소기업을 대상으로 소매 금융 서비스 제공을 통해 광범위한 사회 집단에 서비스를 제공합니다. 반면, 투자은행은 대기업, 정부기관, 기관투자자에게 서비스를 제공하고 정교한 금융 서비스와 조언이 필요한 고객에게 서비스를 제공합니다.

시중은행의 비즈니스 모델은 예금과 대출에 크게 의존하고 있으며, 예금과 대출의 스프레드를 통해 수익을 얻습니다. 또한 시중은행은 신용카드, 결제 서비스 등 기타 금융 서비스를 제공하여 수수료를 받습니다. 투자은행의 비즈니스 모델은 증권 인수, 거래, 자산 관리 등 훨씬 더 다양해졌습니다. 이들의 수익원은 수수료를 벌어들여 이를 인수, 매매, 선진 금융서비스 제공 등을 통해 확산시키는 것입니다.

상업은행의 사업은 상대적으로 더 전통적이며 주요 위험은 신용 위험과 시장 위험에서 비롯됩니다. 대출 포트폴리오와 예금 사업은 비교적 안정적이다. 투자 은행 업무는 더 복잡하며 일반적으로 더 높은 수준의 위험을 수반합니다. 여기에는 시장 리스크, 신용 리스크, 운영 리스크 등이 포함되며 대량매매 및 파생상품 시장에 참여할 때 특히 높습니다.

상업 은행은 상대적으로 더 엄격하고 강력한 규제를 받고 있으며 규제 기관은 일반적으로 자본 수준, 위험 관리 및 규정 준수를 감독합니다. 투자 은행도 규제를 받지만 규제 요구 사항은 상대적으로 더 복잡할 수 있습니다. 이는 건전한 운영을 보장하기 위해 더 높은 자본 요건을 충족하고 더 엄격한 규제 요건에 직면해야 하기 때문입니다.

즉, 상업은행은 주로 전통적인 소매금융 서비스에 종사하고 있는 반면, 투자은행은 선진 금융서비스 제공과 자본시장 활동 참여에 중점을 두고 있습니다. 일부 금융기관에서는 두 기능이 교차하는 경우도 있지만 대체로 뚜렷한 특징을 유지하고 있습니다.

증권사와의 차이점

이들은 금융 부문에서 서로 다른 기능과 운영을 갖고 있는 두 주체이며, 어떤 면에서는 중복되기도 하지만 여러 측면에서는 확연히 다릅니다. 이들 간의 주요 차이점은 기능, 고객 기반, 비즈니스 초점, 수익원 및 규제 요구 사항에 있습니다.

투자 은행은 기업과 정부의 자본 시장 활동을 위한 중개자로서 자금 조달, 거래 및 투자 서비스를 제공합니다. 중개회사의 주요 기능은 주식, 채권, 파생상품 등 금융상품의 매매에 있어 고객에게 서비스를 제공함으로써 거래 중개자 역할을 하는 것입니다. 중개회사는 연구 보고서, 투자 조언 및 기타 관련 서비스도 제공할 수 있습니다.

투자 은행의 주요 서비스 대상은 대기업, 정부 기관 및 기관 투자자이며 증권 인수, 인수 합병 및 기타 비즈니스에서 대규모 고객과 더 많이 거래합니다. 중개 회사는 개인 투자자, 기관 투자자, 기업 및 기타 중개 회사에 서비스를 제공하며 거래 플랫폼 및 투자 서비스를 제공하여 광범위한 고객 그룹에 서비스를 제공합니다.

투자은행은 자본시장, 기업금융, 인수합병(M&A) 등 선진 금융서비스에 중점을 두고 있으며, 전문적인 금융자문과 복합거래서비스 제공에 더욱 중점을 두고 있습니다. 증권회사의 사업은 주식, 채권, 선물 등의 매매 등 증권거래에 중점을 두고 있습니다.

투자은행의 주요 수입원은 인수수수료, 자문수수료, 거래 스프레드, 자산관리수수료 등입니다. 일반적으로 고객에게 선진 금융서비스를 제공할 때 더 높은 서비스 수수료를 받을 수 있습니다. 중개회사의 주요 수입원은 매매수수료, 운용수수료, 이자 스프레드 등입니다. 증권사는 고객에게 매매 서비스와 자산관리 서비스를 제공하여 수입을 얻습니다.

규제 강도 측면에서 투자은행은 복잡한 금융 거래 및 운영으로 인해 더욱 엄격한 규제를 받게 됩니다. 규제 기관은 일반적으로 더 높은 자본 요구 사항과 투명성 표준을 충족하도록 요구합니다. 중개회사도 규제를 받지만 증권 거래와 같은 상대적으로 전통적인 금융 활동에 주로 참여하기 때문에 규제 요구 사항이 더 유연할 가능성이 높습니다.

즉, 투자은행은 선진 금융서비스에 더 중점을 두고 있는 반면, 브로커딜러는 광범위한 고객에게 증권 거래 서비스를 제공하는 데 더 중점을 두고 있습니다.

면책 조항: 이 자료는 일반 정보 제공 목적으로만 제공되며 금융, 투자 또는 의존해야 하는 기타 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 자료에 제공된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 ebc 또는 작성자의 권장 사항을 구성하지 않습니다.