STP口座とECN口座の違いと選び方

取引プラットフォームは、低スプレッド口座や標準スプレッド口座を含む多くの種類の取引口座を提供しています。STP口座は、高速で透明性があり、低コストの外国為替トレーディング体験を提供するように設計されていますが、ECN口座は通常、低スプレッドの口座を表します。この2つの口座タイプをよりよく理解するために、投資家はプラットフォームがそれらを提供する理由を理解する必要があります。実際、STPとECNはもともと口座の名前ではなく、注文処理方式の名前です。プラットフォームは、ECN、STP、NDDなど、注文を処理する際にさまざまな方法を採用しており、主要であるのはSTPとECNです。

STP口座はストレート・スルー・プロセッシング（Straight Through Processing）口座で、比較的低いスプレッドを提供しますが、トレーディング方式は若干異なります。STP口座の特徴は、トレーダーの注文が流動性プロバイダー（LP）の取引システムに直接連携されて注文を出し、自動化された方法で取引を執行・決済することです。

複数の流動性プロバイダーを利用できるため、流動性が高く、注文執行が迅速であることが利点です。スプレッドは変動制で、ブローカーはスプレッドに上乗せする形で利益を得られることが利点です。ただし、特にボラティリティの高い市場で頻繁にリクオートが発生する可能性に留意する必要があります。

ECNのフルネームは「electronic communication network account」です。STP口座と同様に非常に低いスプレッドで知られています。主な特徴は、マーケットメーカー方式を使用しないということです。トレーダーの注文は、複数の流動性プロバイダーや他のトレーダーを一つのネットワークに集約し、最も競争力のある価格で取引を執行します。スプレッドは非常に狭い、またはないことが多く、取引手数料がかかります。高頻度な取引や透明性を重視するトレーダーにとっては価格競争の中で利益を出せる点が利点といえます。

STP口座とECN口座の主な違い

1. 取引の執行方法

   STP口座： STP口座は通常、ブローカーを仲介業者として利用し、取引注文を流動性プロバイダーに渡し、執行してもらいます。ブローカーは、注文をどの流動性プロバイダーに送るかを選択できます。STP口座の注文は通常、市場価格で即時に執行されます。

   ECN口座： ECN口座は、取引注文をFX市場の深い流動性に直接アクセスし、他のトレーダー、銀行、機関投資家を含む他の市場参加者と直接取引することができます。これにより、注文が市場の詳細情報と照合されるため、より高い透明性と迅速な約定が提供されます。

   
   

2. 取引コスト

   STP口座： STP口座には通常、固定または変動スプレッド（買値と売値の差）があり、これはブローカーの主な利益源です。スプレッドは低いかもしれませんが、時には変動することがあります。

   ECN口座： ECN口座は通常、非常に小さなスプレッドを提供しますが、通常、FXブローカーの主な利益源である取引手数料の支払いが必要です。スプレッドは一般的に安定していますが、手数料は変動することがあります。

   
   

3. 機動性

   STP口座： STP口座の流動性は通常、ブローカーの流動性プロバイダーから得られます。流動性はブローカーのパートナーによって異なる場合があります。

   ECN口座： ECN口座は一般的に、複数の流動性プロバイダーと他のトレーダーの流動性プールに接続されているため、より高い流動性を提供します。これは、より良い取引価格とより深い市場深度の情報がしばしば利用可能であることを意味します。

   
   

4. 投資家のタイプ

   STP 口座： 比較的低いコストと迅速な実行を求めるデイリートレーダーや中長期投資家に適しています。

   ECN口座： 高頻度トレーダー、デイトレーダー、より高い流動性と透明性を求めるトレーダーに適しています。

   
   

5. 取引ツール

   STP 口座： MetaTraderなどの一般的な取引プラットフォームが使用され、使いやすくなっています。

   ECN口座： 市場の深さと迅速な執行をより良く利用するために、より高度な取引プラットフォームと技術を必要とする場合があります。

STP口座とECN口座を選択する際に考慮すべき要素

1. 経験の有無

   STP口座は簡単な取引条件を提供するため、新規参入者にとってはSTP口座から始める方が容易かもしれません。経験豊富な投資家は、市場の透明性が高くスプレッドが低い、ECN口座を好む傾向があります。

2. 取引頻度

   デイトレーダーや高頻度取引には、通常より速い約定と低いスプレッドを提供するECN口座が適しています。

   
   

3. 資本規模

   STP口座は一般的に資本金が少なくて済む一方で、ECN口座は通常、手数料を支払い、リスクが高いため、より大きな資本を開始時に必要とします。

   
   

4. 取引スタイル

   投資家が長期投資や市場のボラティリティから逃れることを好む場合、STP口座がより適切です。短期的なボラティリティと迅速な取引を好む場合は、ECN口座の方が適しています。

STP口座とECN口座の選び方

取引口座を選択する際、多くの人が低スプレッド口座を好みます。投資家は、さまざまな取引プラットフォームがこのタイプの口座を提供しています。しかし、低スプレッド口座が絶対的に良い悪いというわけではなく、あくまでも選択肢の一つです。よって、投資家は自分のニーズや状況に応じてバランスを取る必要があります。

STPモデルとは、プラットフォームが顧客の注文を銀行やLP（流動性プロバイダー）から取得した後に、その注文をマッチングさせる方法です。つまり、注文は銀行と迅速にマッチングされるため、約定スピードは非常に速くなります。一方、ECN口座は、より内部的なマッチメイキング、つまりプラットフォーム内でのマッチメイキングが使用されます。これは、2人のトレーダーが同じ取引ペアでポジションを建てるとき、変動する利益と損失の差が最小になるように、互いの注文がヘッジされることを意味します。その結果、ECN口座は通常、STPモデルと同じコストを伴わないため、スプレッドが低くなります。

STP口座は通常、市場が不安定なときにスリッページポイントが少なくなります。投資家が個々の取引スタイルとニーズに基づいて異なる口座タイプを選択するのには、長所と短所があります。マニュアル取引の場合、利益は主に取引技術とポイントによって決まり、口座の種類による影響はあまりありません。

対照的に、ECN口座であっても、特に市場が不安定であったり、明確なトレンドがある場合には、スリップポイントの問題が発生する可能性があります。市場の注文の大半はショート・オーダーではなくマルチ・オーダーであるため、ヘッジするための注文が不足する可能性があります。このため、ECN口座はこのような状況でスリッページが発生しやすく、時には対応が遅れ、チャンスを逃すこともあります。

口座の選択は投資家の取引スタイルや好みによって異なり、ECN口座はスプレッドの点で有利かもしれませんが、すべての取引戦略に適しているわけではありません。STP口座は操作が簡単で、スリップポイントの問題が頻繁に発生しないため、今でも多くの投資家に好まれています。口座タイプを選択する際に最も重要なことは、単に低スプレッドを追求するのではなく、ご自身の取引スタイルとニーズを考慮することです。口座タイプによって適している状況が異なりますので、ご自身の状況に応じて十分な情報を得た上で選択してください。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではありません (また、そのように見なされるべきではありません)。この資料に記載されている意見は、EBC または著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。