EBC研究所
要約
テクニカル分析は、過去の価格と取引量データに基づいて統計的および計算とチャート作成を行うことで、市場の将来の方向を予測するために使用されます。
大まかに、テクニカル分析手法はトレンド分析、パターン分析、インディケーター分析などのカテゴリーに分けられます。本記事ではFXで用いられる代表的な分析手法について述べます。
ケイ線
ケイ線チャートの動きによって形成されるグラフを、特定の期間または複数の期間にわたって研究することで、現在の市場における買い手（bulls）と売り手（bears）の勢力比較を推測し、最終的に対応する取引戦略を考案します。価格の軌跡の形態から、市場がどのような環境にあるかを推測し、将来の投資に一定の指針を提供します。市場のロングとショートの強さの比較が可能で、両者の優位性が一時的なものか決定的なものかを判断できます。一般的な形態としては、ヘッドアンドショルダートップ、赤三兵、アークボトムなどがあります。
トレンドライン
対応する方法と手段に基づいて、為替レートのデータグラフにいくつかの直線を描き、これらの直線に基づいて為替レートの短期的な変動を推測します。トレンドラインの機能は主にサポートとレジスタンスゾーンを識別することです。サポートラインとレジスタンスラインの後方延長位置は、価格のトレンドに一定の制約を与えます。そのため、トレンドラインの引き方が最も重要であり、引き方が予測結果に直接影響します。トレンドラインを引く方法は多く、主要なものには、トレンドライン、チャネルラインなどがあります。さらに、黄金分割線、ギャンラインなどもあります。
インジケーター分析
インジケーターは市場行動のさまざまな側面を考慮した数学的モデルをベースにした計算式を使うことで、外国為替市場の特定の側面を反映する数値を取得します。この数値をインジケーター値と呼びます。インジケーター値は外国為替市場の状態を反映していることから、分析の方針を立てることができます。インジケーターは、市場報告書から直接見えないものを反映することがあります。
現在、世界中の外国為替市場で使用されているテクニカルインジケーターは数え切れないほどあり、少なくとも千以上あります。例えば、相対力指数（RSI）、ストキャスティクス（Stochastic oscillator）、トレンドインデックス（DMI）、移動平均収束拡散（MACD）、エネルギーサージ（OBV）、心理線、バイアス比率などです。これらは株式市場で頻繁に使われ、長く続いている有名なテクニカルインジケーターです。さらに、時間が経つにつれて、新しいテクニカルインジケーターが次々と登場しています。
波動分析
エリオット波動の発明者兼創設者であるRalph Nelson Elliottは、為替レートの動きによって形成される波を通じて外国為替取引のタイミングを判断しました。このような変動も自然な変動の傾向に従って行われる必要があります。簡単に言えば、上昇トレンドは5つのインパルス波と3つの調整波で構成されます。
テクニカル分析に関する最も重要なモットーは「トレンドは友達（Trend is your friend）」です。一度トレンドが確立されると、必ずルールに従って進み、簡単には変わりません。支配的なトレンドを見つけることで、投資家は市場全体を見渡すことができ、特に短期的な市場変動が全体の市場を混乱させるときに、より鋭い洞察を与えます。
フォーメーション分析
形態は、価格チャートの過去の時間軌跡に基づいて、外国為替価格の将来のトレンドを予測する方法です。価格の動きのパターンは市場行動の重要な部分であり、外国為替市場がさまざまな情報をどのように受け取っているかの具体的な表れです。価格の軌跡やパターンを使用して外国為替価格の将来を推測することは合理的です。価格軌跡の形状から、外国為替市場がどのような環境にあるかを推測できます。有名な形態は十数種類あり、Mヘッド、Wボトム、ヘッド、ショルダー、トップ、ボトムなどがあります。
免責事項:この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
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