ロングポジションとは何ですか?

金融業界に関心を寄せる人なら、誰でも「ロングポジション」と「ショートポジション」という2つの言葉をよく聞いたことはあるでしょう。しかし、ここでの「ロングポジション」の正確な概念や応用方法を完全に理解している人は限られてくるのではないでしょか。そこで本記事では、トレードをするならしっかりと理解しておくべき「ロングポジション」の基礎知識から応用方法まで詳しく解説します。

ロングポジションとは

ロングポジションとは、強気市場において取れる主要な戦略で、投資家やトレーダーが強気のポジションを保持することを指します。これは、個人または投資組織が資産価格の上昇を予想し、将来の価格上昇から利益を得るために株式、先物契約、その他の金融商品が安いうちに購入しておく投資戦略を指します。

株式市場では、投資家は今後、株価が上昇し、今より高い価格で売却することを期待して株式を購入することがあります。先物市場では、契約の満了時により高い価格で売れることを期待して先物契約を購入します。すなわち、投資家は資産価値が上昇すると信じているため、彼らの投資戦略は市場の強気な見方と一致しています。

たとえば、10.000ドルで株を買うとします。その株式の価格は上がり続けます。この上昇の動きは「ロング」と呼ばれます。そして西洋では、古代において雄牛は富を象徴し、雄牛の角も永遠に伸びていたため、強気市場は「雄牛(Bullish)」とも呼ばれています。

一方で、株式市場内の資金がどんどん減っていって、株価も下落している状況を、「ショート」と呼びます。この状況で、先ほどと同様に10.000ドルで株を買うとします。株価が下がり続けると、その株の価値はどんどん下がっていくので損をしてしまいます。株式の価値は少なくなってゆき、資産が枯渇していく(英語ではshort)ので、下降動向はショートと呼ばれます。そして西洋では、このような弱気市場は、熊が攻撃する時に爪を下に押しだすことに例え、「Bearish」と呼ばれます。

一般的に、「ロング」と「ショート」を判断する基準として、市場はより広範な市場指数を使用します。市場指数が四半期線を上回り、上昇傾向にある場合に、それはロング市場と呼ばれます。この期間に、株式を購入する投資家のほとんどは利益を上げている状態にあるため、市場の楽観的な見方が維持されやすくなります。

そして、市場指数が四半期線を下回り、下落傾向にあるときをショート市場と呼びます。これは、最近株式を購入したほぼすべての投資家が損失を被っていることを意味します。市場にも悲観的な雰囲気が漂うことも多いです。

ここから、強気または弱気などの市場状況を表す言葉が派生していきます。たとえば、連邦準備理事会の利下げは世界の株式市場にとって大きなプラスである、つまり利下げは株式市場の上昇傾向につながるということをよく耳にします。その逆に、弱気は株価の下落につながります。例えば、アマゾンは数日前に業績が良くなかったと発表したとします。それは弱気のニュースだったため、その結果、株価は急速に下落しました。

次によく聞かれるのが、「空買い」と「空売り」という言葉です。「空買い」とは、投資家が強気の見方をして株式を買い、価格の上昇を予想し、将来売って利益を上げることを意味します。空売りとは、株式市場に対して弱気の見通しをすることです。そこで証券会社に行って株を借りて売り、下落して利益が出るのを待ちます。つまり、逆の利益を期待して借りた銘柄(株式、通貨、金、原油など)を売り飛ばして、その銘柄の価格が下がったときに買戻してその差額を利益として得るということです。

ロングポジションの管理

市場の多数の投資家や機関がロングポジションを保持している場合、強気市場が形成される可能性があります。これは、市場参加者が一般に資産に対して強気の予想を持っていて、価格の上昇を期待していることを示している可能性があります。これは市場の楽観主義や強い購買傾向による可能性があるため、投資家は市場の動向や予想される方向性を評価するには市場センチメントと購買傾向を分析することがよくあります。

ロングポジションの管理とは通常、投資または取引戦略における監視ポジションの管理を指し、その目標はポートフォリオの収益を最大化し、リスクを軽減することです。

したがって、ポートフォリオ内のロングポジションが市場リスクに過度にさらされないようにすることが重要です。これには、適切なレベルの損切りポイントを確立し、さまざまな取引ツールや方法を使用してポートフォリオの全体的なリスクレベルを監視および管理することが含まれます。ポートフォリオを望ましくないボラティリティから保護するために、ポジションが適切なサイズであることを確認してください。ポジション管理には、投資家がロングポジションを保持するのに十分な資金を確保し、必要に応じて証拠金要件を満たすことができるように注意してください。

ロングポジションをタイムリーに調整するために、市場の詳細な分析を実施してください。これには、情報に基づいた投資決定を行うためのファンダメンタルズ、テクニカル分析と市場センチメントの組み合わせが含まれます。異なる資産クラス内だけでなく、同じ資産クラス内でも多様化したロングポジションを確立しましょう。これにより、特定のセクターまたは資産固有のリスクが軽減され、ポートフォリオ全体の安定性が向上します。

また、ポートフォリオ内のロングポジションは定期的に見直され、投資目標や市場状況との一貫性が保たれるようにしてください。市場状況が変化した場合、これらのポジションを調整する必要があります。つまり、これはいくつかの要因を考慮し、市場で長期的な投資の成功を達成するために効果的に管理される包括的なプロセスです。

ロングポジションのダイバージェンス

ロングポジションのダイバージェンスは、価格チャートのトレンドがテクニカル指標のトレンドから乖離していることを示すテクニカル分析の現象であり、市場の差し迫った変化を示唆している可能性があります。これは、市場価格が新たな安値を形成しているが、関連するテクニカル指標が同じ期間中にさらに高い安値を形成している状況を指します。この状況は、市場の上昇の勢いが高まっており、価格反転が近づくことを示唆しています。

一般に、市場価格が新たな安値を更新すると、その価格に対応するテクニカル指標 (相対力指数RSI、確率指数KDJなど) が同じ期間に比較的高い安値を形成することが特徴です。これは、価格が新しい安値を付けたにもかかわらず、テクニカル指標が比較的好調またはポジティブなシグナルを示していることを意味します。これは、市場の下降の勢いが鈍化し、強気の力が強まり、上昇トレンドの到来をもたらす可能性があることを示唆しています。

ロングポジションの借入とは

ロングポジションの借入は通常、レバレッジを利用してポートフォリオ内のロングポジションを増強させることを指します。金融市場では、借り入れを利用して投資家の投資を増幅することができ、借入資金を使用せずにより大きなポジションを取ることができます。これには通常、借入、ポジションの構築、レバレッジ、リスク管理などの手順が含まれます。

まず、投資家は通常、投資可能資本を増やすために証券会社または金融機関から資金を借ります。次に、借りた資金は、特定の資産 (株式、先物、外国為替など) のロングポジションを増やす、つまりその資産をさらに購入するために使用されます。

借り入れにより、投資家はレバレッジを使わずにより大きなポジションを取ることができます。これにより、投資家は資産価格が上昇したときにより高い収益を得ることができますが、借りた資金は必ず返済しなければならないため、損失が拡大するため、より高いリスクも伴います。

したがって、この種の借入ではレバレッジ効果によって損失も拡大するため、より慎重なリスク管理が必要になります。投資家は通常、潜在的な損失を制限するために損切りポイントを設定します。

これにより、投資家は市場に参加する能力が高まりますが、より高いレベルのリスクも伴います。市場のボラティリティにより、投資家は借入金を返済するだけでなく利息も支払わなければならないため、より大きな損失に直面する可能性があります。したがって、投資家はコール借入を利用する際には注意し、関連するリスクとレバレッジを理解する必要があります。

ロングポジションのヘッジ

これは、投資家が他の潜在的なリスクをヘッジまたは軽減するために市場でロングポジションをとるときです。この戦略の目的は、1つの資産または市場でロングポジションをとることで、他の投資またはトレーディングポジションから生じる潜在的な損失をヘッジすることです。

たとえば、投資家は特定の資産でショートポジション を保有し、これらのポジションの潜在的なリスクをヘッジするために、他の資産でロングポジションを取ることがあります。これは両建てと呼ばれる戦略です。また、複数の資産を保有している投資家は、ポートフォリオ全体のリスクをヘッジするために、特定の資産に対して強気のポジションを取る場合があります。

そして、市場全体の低迷に直面して、投資家は特定のロングポジションをとることで市場全体の潜在的な損失を相殺する可能性があります。重要なのは、市場のさまざまな方向でバランスを保つために、投資家またはトレーダーの他のポジションと相関するヘッジポジションを見つけることです。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。