Definisi dan pentingnya siklus Kondratiev

Orang-orang mempelajari siklus ekonomi agar dapat berpartisipasi lebih baik dalam investasi keuangan selama fluktuasi siklus. Dan hal ini tidak dapat dihindari dengan siklus Kondratiev, yang berbeda dengan siklus lainnya dan termasuk dalam Siklus Besar. Dengan menggenggamnya, seseorang mampu memahami denyut perkembangan zaman dan memanfaatkan keuntungan dari zaman. Dan waktunya sampai 10 tahun, cukup untuk menyelesaikan penumpukan kekayaan dalam hidup. Sekarang mari kita pahami definisi dan nilai penerapan siklus Kondratiev.

Definisi siklus Kondratiev

Gelombang Kondratiev, juga dikenal sebagai siklus Koznets atau siklus gelombang panjang, adalah konsep yang digunakan dalam ilmu ekonomi untuk menggambarkan fluktuasi aktivitas ekonomi dalam jangka panjang. Teori siklus ekonomi ini awalnya dikembangkan oleh ekonom Rusia Nikolai Kondratiev pada tahun 1920-an dan dinamai menurut namanya.

Teori ini menyatakan bahwa di negara-negara maju, siklus ekonomi menunjukkan rentang waktu fluktuasi yang lebih lama. Siklus Kondratiev yang lengkap berlangsung sekitar 40 hingga 60 tahun dan terdiri dari beberapa tahap, mulai dari booming, resesi, depresi, hingga pemulihan.

Fase booming (musim panas) biasanya disertai dengan revolusi teknologi baru atau inovasi besar yang mendorong pertumbuhan ekonomi pesat. Fase ini ditandai dengan aktivitas investasi dan produksi yang dinamis, pasar yang berkembang pesat, dan optimisme di kalangan dunia usaha dan konsumen terhadap prospek ekonomi masa depan. Selama periode ini, investasi modal meningkat pesat, dunia usaha berkembang, produksi dan lapangan kerja meningkat, belanja konsumen meningkat, dan perekonomian secara keseluruhan menunjukkan pertumbuhan pesat.

Ketika perekonomian menjadi terlalu panas, dinamika pasar tinggi, dan perekonomian tumbuh terlalu cepat, sehingga menyebabkan kenaikan inflasi. Kesediaan masyarakat untuk berbelanja meningkat, dan permintaan konsumen pun kuat. Pada saat yang sama, perusahaan melihat peluang pasar dan mulai memperluas skala produksi dan operasi mereka, serta meningkatkan pinjaman dan utang mereka. Pertumbuhan pesat dan leverage yang tinggi ini dapat menimbulkan risiko tertentu di pasar dan dapat memicu sedikit kemunduran ekonomi.

Selama fase resesi (musim gugur), pertumbuhan ekonomi mulai melambat, permintaan pasar melemah, aktivitas investasi berkurang, dan keuntungan perusahaan mulai turun. Ketika perekonomian melambat, pengangguran kemungkinan akan meningkat, kepercayaan konsumen akan turun, dan belanja akan menurun. Mungkin terdapat kelebihan pasokan di pasar seiring dengan peningkatan inventaris bisnis dan kelebihan kapasitas. Pasar keuangan mungkin bergejolak dan harga aset mungkin turun. Fase ini biasanya disertai dengan ketidakpastian dan volatilitas perekonomian, sehingga memperburuk kelemahan perekonomian secara keseluruhan.

Ketika pertumbuhan ekonomi mulai melambat, pasar berada dalam kondisi tidak stabil. Karena pesatnya pertumbuhan ekonomi pada tahap awal, tingkat tabungan mulai turun, dan masyarakat kurang berminat untuk mengkonsumsi dan berinvestasi. Permasalahan utang perusahaan menjadi semakin menonjol, karena mereka mungkin menanggung beban utang yang berlebihan pada fase ekspansi sebelumnya, sehingga menyebabkan meningkatnya tekanan keuangan.

Pada saat yang sama, gelembung keuangan mulai terbentuk di pasar, dengan harga real estate dan ekuitas mencapai puncaknya. Artinya, harga aset-aset tersebut dinilai terlalu tinggi melebihi nilai sebenarnya. Pembentukan gelembung keuangan seperti ini meningkatkan risiko di pasar, yang dapat menyebabkan fluktuasi tajam dan kehancuran pasar di masa depan.

Fase depresi (musim dingin) adalah fase yang paling sulit, dengan kontraksi aktivitas ekonomi yang signifikan, penurunan pasar, dan penurunan produksi dan konsumsi yang signifikan. Pengangguran meningkat secara signifikan, menyebabkan penurunan pendapatan rumah tangga dan penurunan lebih lanjut dalam permintaan konsumen. Minat berinvestasi menurun, kepercayaan dunia usaha rendah, dan likuiditas ketat. Pasar keuangan mungkin lebih bergejolak, kredit perbankan semakin ketat, dan perekonomian memasuki kondisi kontraksi. Fase ini biasanya berlangsung dalam jangka waktu yang lebih lama dan memberikan tekanan yang lebih besar pada masyarakat dan perekonomian. Namun, ini juga merupakan tahap yang menjadi landasan bagi putaran pemulihan dan pembangunan ekonomi berikutnya.

Ketika perekonomian memasuki fase resesi, pasar menghadapi tantangan yang serius. Harga saham anjlok, dan gelembung finansial yang terbentuk sebelumnya mulai pecah, menyebabkan banyak perusahaan bangkrut. Pengangguran meningkat, tabungan masyarakat anjlok, dan permintaan konsumen semakin menurun. Lingkungan ekonomi ini menyebabkan investor meninggalkan pasar keuangan untuk mencari pilihan investasi yang lebih aman.

Fase pemulihan (musim semi) merupakan titik balik dalam siklus Kondratiev, dimana perekonomian secara bertahap mulai pulih dari kondisi terpuruk. Dinamika pasar berangsur-angsur meningkat, dan permintaan mulai meningkat, sehingga mendorong peningkatan produksi dan investasi. Perusahaan mulai mendapatkan kembali kepercayaan diri, secara bertahap memperluas produksi dan mempekerjakan lebih banyak karyawan, sehingga mengurangi tingkat pengangguran. Kepercayaan konsumen juga mulai meningkat, dan permintaan konsumen meningkat seiring pasar secara bertahap bangkit dari keterpurukan. Pasar keuangan berkinerja positif, likuiditas membaik, dan kondisi kredit menjadi lebih mudah. Fase pemulihan meletakkan dasar bagi fase booming berikutnya, dan perekonomian secara bertahap bergerak ke jalur pertumbuhan yang stabil.

Permulaan babak baru pertumbuhan ekonomi pada fase ini biasanya disertai dengan pengenalan teknologi baru dan inovasi besar yang mendorong pertumbuhan ekonomi pesat. Suku bunga acuan biasanya tetap rendah, sehingga memungkinkan dunia usaha memperoleh pinjaman dengan biaya lebih rendah dan memperluas produksi dan operasi. Pengangguran tetap rendah, kondisi pasar tenaga kerja baik, dan konsumen serta dunia usaha optimis terhadap masa depan perekonomian. Tingkat tabungan meningkat, modal menjadi lebih likuid, dan uang tersedia untuk investasi.

Siklus Kondratiev adalah teori yang didasarkan pada pengamatan ekonomi jangka panjang yang berfokus pada tren ekonomi yang lebih besar dibandingkan fluktuasi ekonomi jangka pendek. Perubahan besar dalam teknologi produksi, perkembangan pasar keuangan, perubahan kebijakan nasional, dan dampak pasar global biasanya berperan dalam fluktuasi siklus tersebut.

Hubungan antara Siklus Kondratiev dan Revolusi Teknologi

Keempat fase siklus tersebut biasanya berhubungan dengan perubahan besar di bidang ekonomi, sosial, teknologi, atau politik. Setiap siklus Kondratiev biasanya dipicu oleh revolusi teknologi atau inovasi besar, yang mendorong pertumbuhan ekonomi pesat dan kemudian secara bertahap memasuki fase penurunan. Sejak Revolusi Industri, dunia telah mengalami lima siklus Kondratiev, yang juga dikenal sebagai siklus gelombang panjang, yang masing-masing didorong oleh inovasi teknologi dan pembangunan ekonomi.

Revolusi Industri yang dimulai pada tahun 1771 menandai dimulainya siklus gelombang panjang pertama. Pembangunan ekonomi pada periode ini didorong oleh mesin uap dan teknologi mekanis, yang meningkatkan produktivitas secara signifikan. Revolusi Industri bermula di Inggris dan kemudian dengan cepat menyebar ke negara lain. Penggunaan mesin uap sangat meningkatkan manufaktur dan transportasi, sehingga menurunkan biaya produksi dan efisiensi yang lebih besar, yang pada gilirannya mendorong kemakmuran ekonomi. Ciri khas periode ini adalah percepatan industrialisasi yang membawa berkembangnya metode produksi berbasis pabrik dan urbanisasi. Revolusi Industri mengawali transformasi perekonomian modern dan menyiapkan panggung bagi siklus gelombang panjang berikutnya.

Era mesin uap dan kereta api yang dimulai pada tahun 1829 merupakan titik awal siklus gelombang panjang kedua. Teknologi inti pada periode ini adalah mesin uap, yang penerapannya diperluas tidak hanya di industri tetapi juga memfasilitasi pembangunan dan pengoperasian jalur kereta api. Munculnya jalur kereta api sangat meningkatkan efisiensi dan kecepatan transportasi, memperpendek jarak antar wilayah, dan mendorong perdagangan dan globalisasi.

Pembangunan jalur kereta api mengubah pola perekonomian semula, tidak hanya memudahkan pergerakan barang dan manusia tetapi juga menghadirkan pasar dan peluang usaha baru. Pembangunan rel kereta api juga memfasilitasi perkembangan industri lain, seperti manufaktur baja, batu bara, dan mesin. Inovasi teknologi dan pembangunan infrastruktur pada periode ini berdampak besar terhadap perekonomian global dan berkontribusi pada tahap awal globalisasi.

Era Listrik, Baja, dan Industri Berat yang dimulai pada tahun 1875 merupakan titik awal siklus gelombang panjang gelombang ketiga. Teknologi inti pada periode ini adalah meluasnya penggunaan listrik, kemajuan produksi baja, dan perkembangan industri berat. Terobosan teknologi ini menghasilkan pembangunan manufaktur dan infrastruktur baru, yang memberikan kontribusi besar terhadap pertumbuhan ekonomi di seluruh dunia.

Kemajuan teknologi ketenagalistrikan membawa kemajuan dramatis dalam semua aspek produksi dan kehidupan. Mesin dan jalur produksi bertenaga listrik meningkatkan efisiensi dan kapasitas produksi. Inovasi dalam produksi baja juga berkontribusi terhadap perkembangan konstruksi, transportasi, dan industri berat, sehingga memberikan landasan yang kuat bagi urbanisasi dan industrialisasi.

Perkembangan industri berat menyebabkan ledakan di berbagai bidang seperti pembuatan kapal, pembuatan mesin, dan manufaktur mobil. Industri-industri ini tidak hanya menciptakan lapangan kerja dalam jumlah besar tetapi juga berkontribusi pada memperdalam perdagangan global dan hubungan ekonomi. Inovasi teknologi dan perkembangan industri pada periode ini mempunyai dampak jangka panjang terhadap lanskap perekonomian di seluruh dunia, meletakkan dasar bagi perekonomian industri modern.

Tahun 1908 menandai titik balik penting dalam gelombang keempat siklus ekonomi, periode yang menandai era minyak, listrik, mobil, dan produksi massal. Meluasnya penggunaan minyak memberikan pilihan baru untuk pasokan energi dan mendorong sektor transportasi dan industri. Penggunaan listrik selanjutnya berkontribusi terhadap perubahan metode produksi, meningkatkan efisiensi dan produktivitas di bidang manufaktur.

Salah satu perkembangan paling menonjol selama periode ini adalah kebangkitan industri manufaktur mobil. Pada tahun 1908. Henry Ford memperkenalkan Model T yang terkenal dan memperkenalkan produksi jalur perakitan. Teknik produksi massal ini tidak hanya mengurangi biaya produksi dan meningkatkan hasil panen tetapi juga memungkinkan meluasnya popularitas mobil, yang menjadi kekuatan utama dalam mengubah lanskap sosial dan ekonomi.

Pesatnya pertumbuhan industri minyak, listrik, dan otomotif mendorong industrialisasi dan mempercepat urbanisasi dan globalisasi. Secara bersama-sama, kedua hal tersebut mempunyai dampak yang besar terhadap keseluruhan siklus perekonomian, meletakkan dasar bagi perekonomian industri modern.

Era komunikasi dan informasi yang dimulai pada tahun 1970an merupakan titik awal siklus gelombang panjang gelombang kelima. Teknologi inti pada periode ini adalah kemajuan teknologi informasi dan komunikasi, khususnya penyebaran komputer dan Internet. Pesatnya perkembangan teknologi ini meletakkan dasar bagi globalisasi dan pesatnya pertumbuhan ekonomi digital.

Inovasi dalam teknologi komputer telah mengubah metode produksi dan model operasional di banyak industri. Kemajuan dalam otomatisasi, pemrosesan data, pengembangan perangkat lunak, dan bidang lainnya telah meningkatkan efisiensi dan daya saing perusahaan. Mempopulerkan Internet telah mempercepat transfer informasi dan komunikasi global, mengubah cara orang hidup dan bekerja.

Kemajuan teknologi komunikasi, termasuk komunikasi seluler dan serat optik, telah memberikan dukungan kuat bagi arus informasi dan transaksi bisnis dalam skala global. Kombinasi teknologi ini menciptakan peluang ekonomi baru, memfasilitasi kebangkitan perusahaan multinasional dan pembentukan rantai pasokan global.

Revolusi ilmu pengetahuan dan teknologi pada periode ini telah memfasilitasi proses globalisasi, sehingga menghasilkan ikatan ekonomi yang lebih erat di seluruh dunia dan terbentuknya sistem ekonomi global yang sangat saling berhubungan. Perekonomian yang mengglobal dan terdigitalisasi ini memberikan dampak yang besar terhadap pertumbuhan ekonomi global dan struktur industri.

Secara keseluruhan, teori siklus Kondratiev memberikan kerangka kerja yang berguna untuk memahami tren ekonomi dan sosial global. Dengan mengidentifikasi berbagai fase dalam siklus ini, dunia usaha, investor, dan pembuat kebijakan dapat memanfaatkan peluang dengan lebih baik, mengurangi risiko, dan mendorong pembangunan ekonomi yang sehat.

Nilai yang diterapkan dari lima siklus Kondratiev

Sebagai teori yang menggambarkan fluktuasi kegiatan ekonomi jangka panjang, siklus gelombang panjang menekankan peluang dan tantangan dalam siklus ekonomi, yang sangat penting bagi investor dan pembuat kebijakan. Menurut teori siklus Kondratiev, individu dan negara dapat memiliki berbagai peluang pada berbagai tahapan siklus ekonomi.

Amerika Serikat, misalnya, mengalami ledakan ekonomi antara tahun 1920 dan 1970, didorong oleh revolusi elektrifikasi, yang menciptakan banyak lapangan kerja dan permintaan akan produk-produk baru. Impian Amerika dan serangkaian proyek sains, teknologi, dan inovasi penting, seperti program pendaratan Apollo di bulan, membawa pertumbuhan ekonomi yang signifikan ke Amerika Serikat.

Sebaliknya, dari tahun 1970 hingga 2000, Amerika Serikat mengalami inflasi dan resesi. Meskipun pelonggaran kuantitatif merangsang perekonomian dalam jangka pendek, ledakan gelembung Internet yang terjadi kemudian menyebabkan gejolak ekonomi. Selama Epidemi Kerajaan Baru, AS menerapkan pelonggaran kuantitatif tanpa batas, yang menyebabkan meningkatnya tekanan inflasi. Namun, AS tetap menjadi pemimpin dalam teknologi dan terus memimpin inovasi global.

Sebaliknya, Jepang pulih dengan cepat setelah Perang Dunia II antara tahun 1960 dan 1990. Jepang menjadi negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia dengan tingkat pertumbuhan PDB tahunan hampir 10%. Sebaliknya, pada tahun 1990 hingga 2000, gelembung ekonomi Jepang pecah dan memasuki resesi yang berkepanjangan. Pelonggaran kuantitatif yang berkelanjutan yang dilakukan oleh bank sentral tidak efektif, dan perekonomian mengalami kemerosotan. Baru-baru ini, Jepang terus menghadapi stagnasi dan deflasi ekonomi, namun Jepang tetap menjadi salah satu perekonomian penting di dunia.

Antara tahun 1982 dan 2018. Tiongkok telah berkembang pesat sejak reformasi dan keterbukaan, mencapai pertumbuhan tinggi yang berkelanjutan dan menjadi negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia. Sejak tahun 2018 hingga saat ini, Tiongkok telah menghadapi tantangan seperti perlambatan ekonomi global dan dampak epidemi virus corona baru, namun Tiongkok telah berupaya keras untuk mendorong konsumsi dalam negeri serta sirkulasi internal dan eksternal sebagai responsnya.

Sejauh menyangkut individu, seseorang hanya akan mengalami satu atau dua kemajuan Compaq dalam hidupnya, dan karena perbedaan usia dan waktu, peluang untuk benar-benar dapat berpartisipasi di dalamnya bahkan lebih kecil. Para taipan dan bos batu bara di masa lalu bisa meraup kekayaan bukan karena kemampuan pribadinya, melainkan karena memanfaatkan peluang siklus Kondratiev.

Kelompok umur yang berbeda menghadapi peluang dan tantangan yang berbeda di pasar real estat. Pembeli rumah awal sering kali mampu mewujudkan akumulasi kekayaan melalui apresiasi properti ketika mereka membeli rumah di kota besar. Sebaliknya, generasi muda yang memasuki pasar di kemudian hari biasanya harus bergantung pada pinjaman dan leverage untuk membeli properti dan menghadapi harga yang lebih tinggi serta tekanan pembayaran kembali.

Dapat dilihat bahwa setiap siklus gelombang panjang telah membawa perubahan teknologi dan ekonomi yang signifikan yang berdampak pada lanskap sosial dan ekonomi global. Siklus gelombang panjang keenam saat ini diperkirakan akan berlangsung hingga tahun 2050. dan periode dari tahun 2025 hingga 2050 akan menjadi fase kenaikan dari siklus Kondratiev yang baru.

Dan perekonomian dunia saat ini kemungkinan besar akan mengalami gelombang pertumbuhan tinggi selama periode ini, yang akan memberikan peluang penting bagi generasi muda untuk menjadi kaya. Mereka dapat memanfaatkan peluang yang ada dan meningkatkan kekayaan mereka dengan memanfaatkan perubahan teknologi dan ekonomi selama periode ini dan berinvestasi di industri-industri baru dan bidang-bidang inovatif.

Penting untuk dicatat bahwa investor harus memiliki berbagai jenis aset, seperti uang tunai, obligasi, dan ekuitas, untuk mendiversifikasi risiko dan mengatasi volatilitas pasar selama berbagai tahap perekonomian. Portofolio yang terdiversifikasi membantu menjaga stabilitas pada berbagai tahapan siklus ekonomi dan memberikan perlindungan selama penurunan pasar sekaligus memperoleh manfaat selama booming pasar.

Misalnya, pada fase booming, real estate dan komoditas menjadi pilihan investasi terbaik. Hal ini karena harga real estat dan komoditas biasanya naik dengan cepat selama periode ekonomi terlalu panas, dan investor bisa mendapatkan keuntungan dari hal tersebut. Pasar real estat aktif dan permintaan kuat, sementara harga komoditas didorong oleh inflasi.

Sebaliknya, pada fase resesi, pilihan investasi terbaik adalah pasar saham, pasar obligasi, dan real estat. Terlepas dari risiko yang ada di pasar ini, harga aset-aset ini mungkin terus meningkat selama fase gelembung, sehingga memberikan peluang bagi investor untuk memperoleh keuntungan. Namun, investor perlu berhati-hati dalam mengambil keputusan investasi dan memperhatikan perubahan pasar untuk menyesuaikan strategi investasinya secara tepat waktu.

Selama fase resesi, aset-aset safe-haven (misalnya emas) berkinerja lebih baik. Hal ini karena aset-aset safe-haven biasanya dianggap sebagai alat perlindungan nilai selama periode ketidakstabilan ekonomi, dan investor melakukan lindung nilai terhadap volatilitas dan risiko pasar dengan memegang aset-aset safe-haven. Aset lindung nilai dapat memberikan pengembalian yang relatif stabil selama krisis ekonomi, melindungi modal investor dari fluktuasi pasar yang tajam.

Pada fase pemulihan ekonomi saat ini, pilihan investasi terbaik biasanya adalah saham dan real estate. Hal ini karena keuntungan dan aktivitas produktif perusahaan umumnya meningkat selama fase ini, sehingga mendorong pertumbuhan pasar saham. Pada saat yang sama, pasar real estat menjadi lebih aktif dan nilainya meningkat karena ekspansi ekonomi dan peningkatan permintaan konsumen. Akibatnya, investor berpotensi memperoleh keuntungan tinggi dengan memegang saham dan real estat selama fase ini.

Penting untuk mengadopsi strategi investasi yang berbeda pada berbagai tahap perekonomian untuk membantu investor memperoleh keuntungan dari volatilitas pasar dan membangun kekayaan pada berbagai tahap siklus ekonomi. Selain itu, pembuat kebijakan nasional dapat memanfaatkan hukum siklus Kondratiev untuk merumuskan kebijakan makroekonomi yang efektif guna menstabilkan pertumbuhan ekonomi dan mengurangi dampak negatif fluktuasi siklus.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.