निष्क्रिय निवेश की परिभाषा और विशेषताएं

हाल के वर्षों में निष्क्रिय निवेश सबसे लोकप्रिय निवेश रणनीतियों में से एक बन गया है। चाहे आप शुरुआती हों या अनुभवी निवेशक, यह निवेश रणनीति समय के साथ आपकी संपत्ति बढ़ाने का एक आसान और लागत प्रभावी तरीका प्रदान करती है। लेकिन निष्क्रिय निवेश वास्तव में क्या है, और यह सक्रिय निवेश से कैसे भिन्न है? इस लेख में, हम इस रणनीति की परिभाषा और अर्थ का पता लगाएंगे, साथ ही इसकी तुलना अधिक पारंपरिक सक्रिय निवेश दृष्टिकोण से करेंगे।

निष्क्रिय निवेश की परिभाषा

इसके मूल में, निष्क्रिय निवेश एक ऐसी रणनीति है जिसका उद्देश्य किसी विशिष्ट बाजार सूचकांक या बेंचमार्क के प्रदर्शन को दोहराना है, बजाय व्यक्तिगत स्टॉक चयन या लगातार ट्रेडिंग के माध्यम से बाजार को मात देने की कोशिश करने के। निष्क्रिय निवेश का सबसे आम रूप इंडेक्स फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) के माध्यम से है, जो S&P 500, नैस्डैक-100 या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज जैसे बाजार सूचकांकों के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं।

निष्क्रिय निवेश में, लक्ष्य सक्रिय रूप से जीतने वाले स्टॉक चुनना या बाजार का समय निर्धारित करना नहीं है, बल्कि व्यापक बाजार के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करना है। यह रणनीति मानती है कि, लंबी अवधि में, बाजार मूल्य में वृद्धि करेंगे, और निवेशक इस सामान्य ऊपर की ओर प्रवृत्ति से लाभान्वित होंगे। नतीजतन, निष्क्रिय निवेशक अपने पोर्टफोलियो में न्यूनतम बदलाव करते हुए, लंबे समय तक अपने निवेश को बनाए रखते हैं।

एक अधिकाधिक लोकप्रिय निवेश रणनीति के रूप में, निष्क्रिय निवेश में कई विशिष्ट विशेषताएं हैं जो इसे कई निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाती हैं:

कम लागत: निष्क्रिय फंडों में आम तौर पर सक्रिय फंडों की तुलना में प्रबंधन शुल्क बहुत कम होता है। चूंकि सक्रिय प्रबंधन या लगातार ट्रेडिंग की कोई आवश्यकता नहीं है, इसलिए निष्क्रिय निवेश की कुल लागत को न्यूनतम रखा जा सकता है।

विविधीकरण: व्यापक बाजार सूचकांकों को ट्रैक करने वाले इंडेक्स फंड में निवेश करके, निष्क्रिय निवेशक तत्काल विविधीकरण प्राप्त करते हैं। यह कई कंपनियों और क्षेत्रों में जोखिम को फैलाने में मदद करता है, जिससे यह संभावना कम हो जाती है कि व्यक्तिगत स्टॉक प्रदर्शन पोर्टफोलियो को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करेगा।

दीर्घ-अवधि फोकस: निष्क्रिय रणनीति दीर्घ-अवधि विकास के विचार पर केंद्रित है। निवेशक आम तौर पर वर्षों, या दशकों तक अपनी स्थिति बनाए रखते हैं, जिसका उद्देश्य बाजार के समग्र प्रदर्शन से लाभ उठाना होता है।

न्यूनतम प्रयास: एक बार इंडेक्स फंड या ईटीएफ का चयन हो जाने के बाद, निवेशक को अपने पोर्टफोलियो को सक्रिय रूप से प्रबंधित या समायोजित करने की बहुत कम या कोई आवश्यकता नहीं होती है। यह निष्क्रिय निवेश रणनीति को उन लोगों के लिए विशेष रूप से आकर्षक बनाता है जो हाथ-मुक्त दृष्टिकोण पसंद करते हैं।

निष्क्रिय निवेश का जोखिम स्तर

निष्क्रिय निवेश का जोखिम स्तर आम तौर पर कम से मध्यम माना जाता है, खासकर जब सक्रिय निवेश की तुलना में। चूंकि निष्क्रिय निवेशक आम तौर पर व्यापक बाजार सूचकांकों में निवेश करते हैं, इसलिए वे स्टॉक, उद्योगों और क्षेत्रों की एक विस्तृत श्रृंखला के संपर्क में होते हैं। इसका अंतर्निहित विविधीकरण विभिन्न परिसंपत्तियों में जोखिम फैलाने में मदद करता है, जो समग्र पोर्टफोलियो पर किसी भी खराब प्रदर्शन वाले स्टॉक या क्षेत्र के प्रभाव को कम कर सकता है। यदि कोई कंपनी या क्षेत्र संघर्ष करता है, तो सूचकांक के भीतर अन्य नुकसान की भरपाई करने में मदद कर सकते हैं।

हालांकि, इस रणनीति में अभी भी बाजार जोखिम है। यदि समग्र बाजार में गिरावट आती है, तो निष्क्रिय निवेशक को भी इसी तरह के नुकसान का सामना करना पड़ सकता है। उदाहरण के लिए, बाजार में गिरावट के दौरान, एक एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड आम तौर पर पूरे इंडेक्स की गिरावट को दर्शाता है। जबकि निष्क्रिय निवेश स्टॉक चुनने या बाजार समय की तुलना में कम जोखिम प्रदान करता है, यह अभी भी व्यापक बाजार उतार-चढ़ाव के अधीन है।

जोखिम का स्तर चुने गए इंडेक्स फंड के प्रकार के आधार पर भी भिन्न हो सकता है। उदाहरण के लिए, जो फंड अधिक अस्थिर क्षेत्रों या शेयरों, जैसे कि प्रौद्योगिकी या उभरते बाजारों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, वे उन फंडों की तुलना में अधिक जोखिम उठा सकते हैं जो S&P 500 जैसे व्यापक, अधिक स्थिर सूचकांकों को ट्रैक करते हैं।

एक शब्द में, निष्क्रिय निवेश में जोखिम का स्तर कम से मध्यम होता है क्योंकि यह बाजार का समय निर्धारित करने या व्यक्तिगत स्टॉक चुनने के नुकसान से बचता है। हालांकि, यह जोखिम-मुक्त नहीं है और यह व्यापक बाजार आंदोलनों और उस सूचकांक से जुड़े विशिष्ट जोखिमों के अधीन है जिसका यह अनुसरण करता है। विविधीकरण, निष्क्रिय निवेश का एक प्रमुख सिद्धांत है, जो जोखिमों को कम करने में मदद करता है, लेकिन यह उन्हें कभी भी पूरी तरह से समाप्त नहीं कर सकता है।

निष्क्रिय निवेश बनाम सक्रिय निवेश

जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में दिखाया गया है, पिछले एक दशक में, निष्क्रिय निवेश ने गति पकड़ी है, तथा कुल प्रबंधनाधीन परिसंपत्तियों में सक्रिय रणनीतियों को पीछे छोड़ दिया है, तथा हाल के वर्षों में यह प्रवृत्ति और तेज हो गई है।

निष्क्रिय और सक्रिय निवेश दोनों के अपने-अपने फायदे हैं, लेकिन उनके लक्ष्य, तरीके और परिणाम काफी अलग-अलग हैं। यहाँ इन दो रणनीतियों की विस्तृत तुलना दी गई है, जो यह भी बता सकती है कि पिछले कुछ वर्षों में निष्क्रिय निवेश ने सक्रिय निवेश को क्यों पीछे छोड़ दिया है।

उद्देश्य:

निष्क्रिय निवेश का प्राथमिक उद्देश्य बाजार सूचकांक, जैसे कि एसएंडपी 500 या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के प्रदर्शन से मेल खाना है। निवेशक बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने की कोशिश किए बिना समग्र बाजार वृद्धि से लाभ उठाने का लक्ष्य रखते हैं। यह दृष्टिकोण इस विश्वास पर आधारित है कि बाजार का दीर्घकालिक प्रदर्शन पर्याप्त रिटर्न देगा।

इसके विपरीत, सक्रिय निवेश का उद्देश्य बाजार या किसी विशिष्ट बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करना होता है। सक्रिय निवेशक शोध, विश्लेषण या अंतर्ज्ञान के आधार पर व्यक्तिगत स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियों का चयन करके ऐसा करते हैं जिनके बारे में उन्हें लगता है कि वे बाजार से बेहतर प्रदर्शन करेंगे।

प्रबंधन शैली:

निष्क्रिय निवेश के लिए न्यूनतम हस्तक्षेप की आवश्यकता होती है। एक बार इंडेक्स फंड या ईटीएफ चुने जाने के बाद, फंड इंडेक्स में होने वाले बदलावों को दर्शाने के लिए अपने आप पुनर्संतुलित हो जाता है। निवेशक को विशिष्ट स्टॉक पर नज़र रखने या उनके बारे में निर्णय लेने की बहुत कम या कोई ज़रूरत नहीं होती है।

हालांकि, सक्रिय निवेश में निरंतर विश्लेषण और निर्णय लेना शामिल है। निवेशक या फंड मैनेजर लगातार बाजार की स्थितियों का आकलन करते हैं, व्यक्तिगत प्रतिभूतियों का विश्लेषण करते हैं, और अनुमानित अवसरों या जोखिमों के आधार पर परिसंपत्तियों को खरीद या बेचकर पोर्टफोलियो को समायोजित करते हैं।

लागत:

निष्क्रिय निवेश का सबसे बड़ा लाभ इसकी कम लागत है। चूंकि निष्क्रिय फंडों को सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता नहीं होती है, इसलिए उनके पास कम प्रबंधन शुल्क और कम लेनदेन लागत होती है।

इसकी तुलना में, सक्रिय निवेश में सक्रिय प्रबंधन, शोध और लगातार ट्रेडिंग की लागत के कारण अधिक शुल्क लगता है। ये शुल्क समय के साथ रिटर्न को कम कर सकते हैं, खासकर उन फंडों में जो बाजार से कम प्रदर्शन करते हैं।

जोखिम:

निष्क्रिय निवेश को आमतौर पर सक्रिय निवेश की तुलना में कम जोखिम वाला माना जाता है क्योंकि यह विविधतापूर्ण प्रकृति का होता है। पूरे इंडेक्स को ट्रैक करके, निष्क्रिय निवेशक अपने जोखिम को कई क्षेत्रों और कंपनियों में फैलाते हैं। जबकि बाजार जोखिम अभी भी मौजूद है, व्यक्तिगत स्टॉक अस्थिरता के जोखिम को कम किया जाता है।

सक्रिय निवेश में जोखिम अधिक होता है क्योंकि यह निवेशक की उन शेयरों को चुनने की क्षमता पर निर्भर करता है जो बाजार से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। खराब स्टॉक चयन या बाजार के बारे में गलत निर्णय लेने से काफी नुकसान हो सकता है, खासकर तब जब निष्क्रिय रणनीतियों की तुलना में जो केवल बाजार को ट्रैक करती हैं।

समय क्षितिज:

निष्क्रिय निवेश आम तौर पर एक दीर्घकालिक रणनीति है। निवेशक आम तौर पर वर्षों तक अपनी स्थिति बनाए रखते हैं, जिससे उनके निवेश को बाजार के साथ बढ़ने का मौका मिलता है। यह दीर्घकालिक दृष्टिकोण उन लोगों के लिए उपयुक्त है जिन्हें तत्काल रिटर्न की आवश्यकता नहीं है और वे भविष्य के लक्ष्यों, जैसे सेवानिवृत्ति के लिए निवेश करना पसंद करते हैं।

सक्रिय निवेश का फोकस निवेशक के लक्ष्यों के आधार पर छोटी या मध्यम अवधि का हो सकता है। कई सक्रिय निवेशक बाजार में उतार-चढ़ाव से लाभ कमाने की कोशिश करते हैं, अक्सर अल्पकालिक रुझानों या आय रिपोर्ट के आधार पर निर्णय लेते हैं।

वापसी की उम्मीदें:

निष्क्रिय निवेशक ऐसे रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं जो उस इंडेक्स के प्रदर्शन को दर्शाता है जिसे वे ट्रैक कर रहे हैं। ऐतिहासिक रूप से, निवेश का निष्क्रिय तरीका ऐसे रिटर्न देने में सफल रहा है जो अधिकांश सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के साथ प्रतिस्पर्धी है, खासकर कम शुल्क के बाद।

हालांकि, सक्रिय निवेशक बाजार को मात देने का लक्ष्य रखते हैं। जबकि उच्च रिटर्न की संभावना मौजूद है, शोध से पता चलता है कि कई सक्रिय निवेशक लगातार बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने में विफल रहते हैं, खासकर उच्च प्रबंधन शुल्क काटने के बाद।

संक्षेप में, निष्क्रिय निवेश कम प्रबंधन शुल्क के साथ एक लागत प्रभावी रणनीति है और जोखिम को कम करते हुए तुरंत विविधीकरण प्रदान करता है। यह लगातार, दीर्घकालिक रिटर्न प्रदान करता है जो बाजार के प्रदर्शन को दर्शाता है, जो इसे हाथ से दूर, दीर्घकालिक निवेशकों के लिए आदर्श बनाता है। हालाँकि, इसकी सीमाएँ भी हैं, जैसे कि बेहतर प्रदर्शन की सीमित संभावना और बाजार में गिरावट के प्रति संवेदनशीलता, क्योंकि यह समग्र बाजार का अनुसरण करता है। निवेश पर निष्क्रिय रणनीति अपनाना है या नहीं यह निवेशक की जोखिम स्वीकार करने की इच्छा, उनके निवेश क्षितिज और क्या वे सादगी को महत्व देते हैं या अपने निवेश को सक्रिय रूप से प्रबंधित करना चाहते हैं, इस पर निर्भर करता है।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।