Análisis de tendencias y estrategia de afrontamiento del índice de Shanghai

En el mercado de valores, la gente generalmente opta por seguir el mercado general para desarrollar estrategias de inversión. Por ejemplo, el S&P, el Dow y el Nasdaq del mercado de valores estadounidense, así como los índices de Shanghai y Shenzhen del mercado de acciones A de China. Las fuertes fluctuaciones recientes del índice de Shanghai, que preocupan mucho a muchos inversores, están estrechamente relacionadas observando su tendencia. Por lo tanto, este artículo se centrará en el análisis de tendencias y las estrategias de afrontamiento del índice de Shanghai.

¿Qué es el índice de Shanghai?

«Es el índice bursátil compuesto de la Bolsa de Shanghai, o «»Shanghai«», de la abreviatura de Shanghai. También se denomina índice compuesto de Shanghai y es más comúnmente conocido por su otro nombre, el índice de Shanghai. Como uno de los principales índices bursátiles de la Bolsa de Shanghai en China, refleja el movimiento de los precios de las acciones en el mercado bursátil de Shanghai en su conjunto».

El índice SSE es uno de los principales índices bursátiles de la bolsa china, elaborado y publicado por la Bolsa de Shanghai (SSE). Se publicó por primera vez el 15 de julio de 1991. con una fecha base inicial del 19 de diciembre. 1990. y un punto base de 100 puntos. El índice de Shanghai incluye todos los valores que cotizan en la Bolsa de Shanghai, y los valores que cotizan por primera vez se incluyen en el cálculo del índice el segundo día de negociación.

El índice de Shanghai se elabora utilizando el método de ponderación de acciones, lo que significa que el peso de cada acción en el índice se pondera en función de su capitalización bursátil. Este método significa que las acciones con una mayor capitalización de mercado tienen un mayor peso en el índice y un impacto más significativo en la volatilidad del índice. Este método de compilación no sólo refleja con exactitud el rendimiento de las grandes empresas del mercado, sino también la tendencia y la volatilidad del mercado en su conjunto.

Para calcular el índice de Shanghai, la Bolsa de Shanghai tiene en cuenta una serie de factores, como la capitalización bursátil y los precios de las acciones de las empresas que participan en el cálculo del índice, para garantizar que éste refleje realmente el rendimiento en general de las empresas de todos los tamaños y sectores del mercado. Los movimientos de los índices no sólo tienen un impacto directo en las decisiones de inversión de los inversores, sino que también desempeñan un papel importante en la opinión del mercado y en la estabilidad del mercado financiero.

El proceso de elaboración del Índice de Shanghai está supervisado y cuenta con la participación de una serie de importantes organizaciones del mercado financiero, como la Bolsa de Shenzhen y la CSI Index Company. Estas organizaciones garantizan la imparcialidad y validez del índice mediante la formulación y aplicación de las normas de compilación del índice. Como uno de los principales índices bursátiles del mercado de valores chino, el índice de Shanghai es una referencia importante en el análisis del mercado financiero, la evaluación de la situación económica y la formulación de estrategias de inversión.

El CSI se compone principalmente de dos partes: valores de gran capitalización y valores de mediana capitalización. La línea blanca suele utilizarse para representar a los valores de gran capitalización (valores con mayor ponderación), y la línea amarilla representa a los valores de pequeña y mediana capitalización (valores con menor ponderación). Cuando el índice subió, la línea amarilla de la línea blanca se situó por encima del rendimiento de los valores de pequeña y mediana capitalización. Por el contrario, el rendimiento de los valores de pequeña y mediana capitalización fue relativamente débil.

Con el continuo desarrollo del mercado bursátil chino, el índice de Shanghai añadió un índice de acciones A y un índice de acciones B en 1992 para reflejar mejor las tendencias en el mercado de los distintos tipos de acciones, y en 1993. añadió una serie de índices categorizados, como los índices industriales, comerciales, inmobiliarios y de servicios públicos, para reflejar el rendimiento de las acciones de los distintos sectores de una forma más detallada.

El índice de Shanghai utiliza como valores de muestra todas las acciones A y algunas acciones B que cotizan en la Bolsa de Shanghai, cubriendo valores representativos de diferentes industrias. El índice refleja de forma exhaustiva la tendencia general de los precios de las acciones que cotizan en la Bolsa de Shanghai, abarcando la capitalización bursátil y el rendimiento de los precios de las acciones de diversos tipos de empresas. De este modo, el índice de Shanghai es capaz de reflejar exhaustivamente la tendencia general del mercado bursátil de Shanghai, proporcionando a los inversores una importante información de referencia del mercado.

Como importante veleta del mercado bursátil chino, el índice de Shanghai influye directamente en la opinión de los inversores y en las expectativas del mercado. Los inversores suelen utilizar las subidas y bajadas del índice de Shanghai para juzgar la tendencia general del mercado como referencia para sus decisiones de inversión. La fluctuación del índice también refleja el entusiasmo general del mercado y el apetito por el riesgo y tiene un impacto importante en la liquidez y la estabilidad del mercado.

Como indicador importante del mercado bursátil chino, el Índice de Shanghai no sólo refleja el rendimiento en general de la bolsa, sino que también es portador de las expectativas de los inversores sobre las tendencias futuras del mercado. Al entender en profundidad la definición del índice de Shanghai, sus principios de compilación y su papel en el mercado, los inversores pueden captar con mayor precisión el pulso del mercado y tomar decisiones de inversión más racionales.

Razones de la gran caída del índice de Shanghai

Como índice que refleja el rendimiento en general del mercado bursátil, la actual tendencia a la baja a largo plazo del índice de Shanghai ha desencadenado un pesimismo generalizado entre los inversores. Esta situación bajista se debe principalmente a una combinación de múltiples factores, como la macroeconomía, la regulación política, las tensiones comerciales internacionales, el entorno del mercado, los resultados de las empresas, la opinión de los inversores y los indicadores técnicos.

Desde una perspectiva macroeconómica, la desaceleración económica y la inflación son los dos principales factores que afectan al mercado bursátil. Un crecimiento económico inferior al previsto puede debilitar la rentabilidad de las empresas, aumentando la preocupación de los inversores por el mercado bursátil, como el índice de Shanghai, lo que podría provocar una caída de la bolsa. Una inflación elevada puede llevar al banco central a adoptar medidas de endurecimiento de la política monetaria, como el aumento de los tipos de interés o de los coeficientes de reservas obligatorias, para frenar la inflación, lo que puede provocar una reducción de la liquidez del mercado, que a su vez tendrá un impacto negativo en el mercado bursátil.

Y el endurecimiento de la política monetaria, como la subida de los tipos de interés por parte del banco central o la reducción de la liquidez del mercado, tiene un impacto negativo en el mercado de valores. El encarecimiento de los fondos y las dificultades de financiación de las empresas frenan la actividad económica y los beneficios empresariales, lo que a su vez afecta a los resultados del mercado bursátil. También se producen cambios en la política fiscal, como recortes del gasto o subidas de impuestos, que pueden mermar la confianza del mercado y afectar a las expectativas de beneficios de las empresas y a la opinión de los inversores, lo que a su vez no favorece la estabilidad del mercado bursátil.

Mientras tanto, cuando la situación económica mundial es mala, por ejemplo debido a una crisis económica o a la ralentización de una economía importante, repercute negativamente en el mercado bursátil chino. Del mismo modo, la escalada de las fricciones comerciales y la intensificación de los riesgos geopolíticos pueden debilitar aún más la rentabilidad de las empresas y provocar una baja confianza de los inversores, aumentando la inestabilidad y la volatilidad del mercado bursátil, lo que a su vez puede provocar una caída del índice de Shanghai.

Cuando se producen ganancias excesivas y valoraciones elevadas de las acciones en el mercado bursátil, también puede provocar la inquietud de los inversores y presiones a la baja, lo que puede dar lugar a una burbuja en el mercado. Mientras tanto, cuando los indicadores técnicos muestran sobrecompra o se forman máximos técnicos, los inversores pueden optar por tomar ganancias, desencadenando así un descenso a corto plazo. Alternativamente, una venta masiva por parte de los inversores institucionales o de los principales accionistas también puede desencadenar el pánico en el mercado, provocando una venta de seguimiento del líder, como se observó en eventos relacionados con el índice de Shanghai.

Los factores corporativos desempeñan un papel crucial en el mercado bursátil, que incluyen principalmente tanto la disminución de los beneficios como las noticias negativas. El descenso de los beneficios suele manifestarse en forma de publicación por parte de las empresas cotizadas de informes financieros que muestran unos beneficios inferiores a las expectativas del mercado, una situación que desencadena la preocupación de los inversores sobre la rentabilidad futura de una empresa, lo que provoca una caída de los precios de las acciones. Por otro lado, las noticias negativas, como la divulgación de escándalos financieros o problemas medioambientales, también pueden afectar significativamente a la opinión del mercado, rebajando la confianza de los inversores en las perspectivas de una empresa y, a su vez, afectando negativamente a los precios de las acciones, como sucedió en momentos críticos del índice de Shanghai.

La opinión de los inversores desempeña un papel clave en el mercado bursátil, especialmente en la expresión del pánico. Cuando existe una sensación general de pánico y preocupación entre los inversores, suele desencadenarse una venta masiva de acciones, lo que provoca un descenso del mercado bursátil. Esta opinión suele desencadenarse cuando hay noticias negativas importantes en el mercado o cuando el entorno económico general es desfavorable y, como resultado, los inversores pierden la confianza en el mercado y optan por seguir la ola vendedora. Además, cuando la liquidez del mercado es escasa, es decir, cuando la oferta de fondos no logra satisfacer la demanda, también puede exacerbar el comportamiento vendedor, lo que a su vez empuja al mercado bursátil aún más a la baja, tal como ocurrió durante las caídas del índice de Shanghai en 2015.

Además, los factores técnicos tienen una influencia significativa en el mercado bursátil, especialmente porque una ruptura por debajo de un nivel de soporte clave suele señalar un cambio importante en los aspectos técnicos del mercado bursátil. Una situación así puede incitar a los inversores basados en estrategias de análisis técnico a vender, intensificando la presión bajista sobre el mercado. Los niveles de soporte clave se consideran puntos de señalización de que los precios de las acciones pueden repuntar o seguir cayendo, y una vez que se pierden, pueden desencadenar más operaciones contra tendencia por parte de los inversores, intensificando la tendencia bajista del mercado.

Por otro lado, los fondos muy apalancados desempeñan un papel importante en un mercado a la baja, especialmente cuando los precios de las acciones caen por debajo de ciertos niveles clave, y pueden enfrentarse a la liquidación obligatoria de posiciones para controlar las pérdidas. Esta situación aumenta la presión vendedora sobre el mercado, ya que un gran número de posiciones se ven obligadas a cerrarse, lo que acelera aún más la magnitud y la velocidad del declive del mercado. Este fenómeno fue claramente visible en el colapso del índice de Shanghai.

Las razones de la fuerte caída del índice de Shanghai en 2015 son múltiples. En primer lugar, en el mercado bursátil existía una gran cantidad de fondos altamente apalancados, lo que creó una burbuja de mercado. La aplicación de la política de desapalancamiento en aquel momento provocó la liquidación a gran escala de estos fondos, lo que agravó el fuerte descenso del mercado bursátil. En segundo lugar, las medidas reguladoras introducidas por el gobierno, como la restricción de la financiación bursátil y el aumento del impuesto de timbre, exacerbaron aún más el pánico en el mercado y desencadenaron ventas masivas por parte de los inversores.

Las razones de la caída a principios de 2020 fueron igualmente complejas y variadas. En primer lugar, los datos económicos mostraron el riesgo de una ralentización del crecimiento económico, lo que puso de manifiesto la preocupación del mercado por las perspectivas económicas. En segundo lugar, las presiones inflacionistas mundiales derivadas de la subida de los precios internacionales de las materias primas y las expectativas de un posible endurecimiento de la política monetaria mermaron el apetito de riesgo de los inversores. Mientras tanto, la intensificación de las fricciones comerciales entre Estados Unidos y China y la escalada de otras tensiones geopolíticas desencadenaron la aversión al riesgo en el mercado, lo que repercutió negativamente en la bolsa.

En la actualidad, desde principios de 2024. el índice de Shanghai ha experimentado un fuerte descenso que se prolongó hasta junio, debido principalmente a una caída generalizada de las ganancias de las pequeñas y medianas empresas (PYME). A pesar de las ganancias relativamente estables de las grandes corporaciones, los datos del PMI de las pequeñas y medianas empresas mostraron unas malas condiciones empresariales, lo que exacerbó las preocupaciones del mercado.

El análisis del mercado mostró que los valores con una capitalización bursátil inferior a 5.000 millones de dólares bajaron en general, mientras que los de mayor capitalización bursátil se mantuvieron relativamente estables o subieron, lo que pone de relieve la prevalencia de los valores de pequeña capitalización en la caída del mercado. Si bien el aumento de la regulación y los incidentes de falsificación empresarial han repercutido en el mercado, la presión más fundamental del mercado ha venido de la tendencia general a la baja de las ganancias empresariales, que supera la capacidad de un solo acontecimiento para repercutir en el mercado.

Analizando las razones de la fuerte caída del índice de Shanghai, los inversores pueden entender mejor la tendencia del mercado y formular estrategias de inversión y medidas de gestión del riesgo en consecuencia. Además, los inversores deben analizar continuamente las condiciones del mercado para asegurarse de que sus estrategias de inversión son sólidas y actuales.

Análisis de la tendencia y la estrategia del índice de Shanghai

Para analizar la tendencia del índice de Shanghai, los inversores pueden considerar tanto la perspectiva técnica como la de los factores fundamentales. Utilizando una combinación de análisis técnicos y fundamentales, los inversores pueden evaluar con mayor precisión la tendencia del mercado y formular así estrategias de inversión razonables y medidas eficaces de gestión del riesgo.

Desde una perspectiva técnica, pueden utilizarse diversos indicadores técnicos y patrones gráficos para analizar la tendencia del índice de Shanghai. Por ejemplo, analizando los gráficos diarios, semanales o de líneas K a más corto plazo, puede observar la tendencia de los movimientos de los precios, los niveles de soporte y resistencia, y determinar las fuerzas de compra y venta del mercado y la continuidad de la tendencia.

Los indicadores técnicos como el MACD (indicador de convergencia y divergencia de medias móviles) y el RSI (indicador de fuerza relativa) pueden ayudar a confirmar las señales de compra y venta y las condiciones de sobrecompra y sobreventa en el mercado. Además, se pueden utilizar herramientas como las bandas de Bollinger y las medias móviles para determinar el rango de fluctuación de los precios y los puntos de inflexión en la tendencia.

Desde una perspectiva fundamental, puede centrarse en los datos económicos, los cambios políticos, los informes de beneficios de las empresas y otros factores que tienen un fuerte impacto en el mercado. En particular, los datos macroeconómicos, como la tasa de crecimiento económico, la tasa de inflación y la política de tipos de interés, así como los factores fundamentales de las empresas, como la rentabilidad del sector y los niveles de la relación precio-beneficios, son factores importantes que afectan a la tendencia del índice de Shanghai. Un análisis en profundidad de estos datos ayuda a los inversores a evaluar la salud general del mercado y los puntos fuertes y débiles relativos de las distintas industrias, con el fin de ajustar las estrategias de inversión y las medidas de gestión del riesgo.

Para desarrollar estrategias, es importante identificar primero en qué fase se encuentra el mercado actual. Dividir el mercado en diferentes etapas de mercados alcistas y bajistas ayuda a entender la tendencia del mercado con mayor claridad. El mercado alcista puede dividirse en la etapa de disposición, la etapa de aceleración, la etapa de máximos y la etapa de retroceso; el mercado bajista incluye la etapa de retroceso, la etapa de pánico, la etapa de rebote y la etapa de mínimos. Cada etapa tiene unas características de mercado y un comportamiento de los participantes específicos; los inversores pueden adoptar las estrategias correspondientes en función de estas características. Un claro ejemplo de esta segmentación se puede observar en el comportamiento del índice de Shanghai, que ha pasado por estas etapas en diferentes momentos críticos.

Por ejemplo, en la disposición de la etapa de mercado alcista, construya gradualmente posiciones para aprovechar la etapa de aceleración de la tendencia alcista, mientras que en la etapa de punto alto, reduzca gradualmente las posiciones para evitar la persecución alcista. Y en el mercado bajista, debe estar en la fase de retroceso para salir a tiempo del mercado, mantener una actitud de espera en la fase de pánico, buscar gradualmente oportunidades de compra en la fase de rebote y esperar pacientemente el fondo de la señal. Esta estrategia ayuda a los inversores a reducir eficazmente el riesgo y a mejorar el rendimiento de sus inversiones, algo que también se observó en el desempeño del índice de Shanghai en situaciones de alta volatilidad.

Tras entender la tendencia del mercado, el análisis del comportamiento actual de la línea K es un paso clave para ayudar a los inversores a desarrollar estrategias de trading. El comportamiento de la línea K guiada a largo plazo suele caracterizarse por una subida sostenida, que refleja una fuerte compra en el mercado, y es adecuada para participar en operaciones de colocación y acuñación de monedas, aprovechando el impulso alcista de los precios. El comportamiento de la línea K a corto plazo muestra una tendencia sostenida a la baja, lo que refleja una fuerte presión vendedora del mercado. Los inversores minoristas en el espacio minorista deben ser observados cuidadosamente para evitar una participación ciega.

En el caso del juego de varios cortos, el mercado puede ser más volátil y tener una tendencia oscilante. Los inversores deben prestar atención a los cambios en la proporción de largos y cortos para determinar la tendencia futura en el mercado. La zona de agotamiento polivalente se refiere al consumo de potencia polivalente del mercado y puede indicar que el mercado está a punto de invertirse o ajustarse. En este momento, los inversores deben prestar mucha atención a las señales del mercado y a los indicadores técnicos de cambio y ajustar las posiciones y estrategias correspondientes.

A la hora de formular estrategias basadas en los datos fundamentales del índice de Shanghai, la proporción de paradas al alza y a la baja, el índice de revalorización, los datos de financiación y bonos, y el volumen de rotación son los indicadores clave del calor del mercado y del flujo de capital. La proporción de paradas al alza y a la baja refleja la proporción del número de paradas en el mercado, y una proporción alta de paradas al alza y a la baja suele indicar un alto nivel de actividad de trading. Por otro lado, el ratio de reventón mide la proporción de valores que alcanzan los topes de subida/bajada en un día de negociación determinado, lo que refleja el grado de entusiasmo del mercado por los valores individuales.

Los datos de financiación proporcionan información sobre el uso que hacen los inversores de los fondos apalancados para el trading, con unos saldos de financiación elevados que reflejan una opinión optimista del mercado y unos saldos de financiación elevados que sugieren la preocupación de los inversores por el riesgo de caídas del mercado. El volumen es un indicador importante de la actividad del mercado, y un mayor volumen suele ir asociado a una mayor volatilidad del mercado o a niveles más altos de actividad del capital. Estos datos ayudan a los inversores a entender las actividades de trading del mercado y la opinión de los participantes y constituyen una referencia importante para formular estrategias de inversión.

En general, el análisis de la tendencia del índice de Shanghai requiere una combinación de factores técnicos y fundamentales, combinados con la dinámica del mercado en tiempo real y la opinión de los inversores, antes de elaborar una estrategia de trading flexible. Esto incluye la captación oportuna de los puntos de compra y venta, así como la ejecución eficaz del control de riesgos y la gestión monetaria.

Descargo de responsabilidad: Este material tiene únicamente fines de información general y no pretende ser (ni debe considerarse) un asesoramiento financiero, de inversiones o de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona en particular.