Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN), una vez considerada una de las promesas del sector de vehículos eléctricos (VE), ha atravesado un período de volatilidad significativa desde su salida a bolsa. Hasta abril de 2025. las acciones de Rivian han caído aproximadamente un 90% desde su punto más alto, con una disminución del 30% en lo que va del año.
Esta situación ha llevado a los inversores a preguntarse si Rivian representa una oportunidad de compra o sigue siendo una inversión de alto riesgo. Por lo tanto, ¿es Rivian una buena opción de compra o demasiado arriesgada en 2025?
Desempeño financiero actual y perspectivas
El desempeño financiero de Rivian muestra tanto desafíos como potencial. En 2024. la compañía reportó ingresos de $5.39 mil millones, lo que representa un aumento interanual del 8%.
Sin embargo, también registró una pérdida neta de $1.860 millones, una mejora con respecto a la pérdida de $2.690 millones del año anterior. La liquidez de la compañía se mantiene sólida, con 9.060 millones de dólares en liquidez total, incluyendo 7.700 millones de dólares en efectivo y equivalentes. Los analistas proyectan una pérdida de EBITDA de 2.200 millones de dólares para 2025. un 17 % por debajo de las estimaciones previas.
Mirando hacia el futuro, Rivian ha guiado para 2025 unas entregas anticipadas de vehículos entre 46.000 y 51.000 unidades, ligeramente por debajo de los 52.000 vehículos entregados en 2024. Esta proyección refleja ciertas incertidumbres, como posibles cambios arancelarios y la posible eliminación de créditos fiscales para vehículos eléctricos, factores que podrían influir en los precios y la demanda de los consumidores.
¿Por qué cayeron las acciones de Rivian?
1) Desafíos de producción e iniciativas estratégicas
Rivian enfrenta desafíos significativos en la producción y la cadena de suministro. A pesar de los esfuerzos por aumentar la fabricación de su camioneta R1T y su SUV R1S, los cuellos de botella en la cadena de suministro han retrasado los plazos de entrega. La alianza estratégica con Amazon para la entrega de 100.000 furgonetas eléctricas sigue siendo un motor clave de ingresos, pero aún no ha impactado positivamente en la situación financiera de Rivian.
Además, la compañía prevé entregar entre 46.000 y 51.000 vehículos en 2025. lo que representa una disminución respecto a las 51.579 unidades entregadas en 2024.
En respuesta a estos desafíos, Rivian está priorizando la rentabilidad y avanzando en el desarrollo de software, además de trabajar en su nuevo modelo R2. cuya producción está programada para 2026. El director ejecutivo RJ Scaringe ha subrayado la importancia de centrarse en factores controlables para navegar las incertidumbres externas.
2) Posición en el mercado y panorama competitivo
Rivian opera en un mercado de vehículos eléctricos altamente competitivo, enfrentándose a empresas consolidadas como como Tesla, Ford y startups emergentes. A diferencia de los primeros años de Tesla, Rivian se enfrenta a un mercado más saturado, lo que influye en su valoración y perspectivas de crecimiento.
Actualmente, con una capitalización de mercado de aproximadamente $15 mil millones, Rivian es solo una fracción de la valoración de Tesla, a pesar de ser considerada la segunda empresa más grande en el espacio de los vehículos eléctricos.
Las métricas de valoración reflejan la cautela de los inversores. Rivian cotiza a menos de tres veces sus ventas, en comparación con la valoración histórica de Tesla, que alcanzó aproximadamente diez veces durante su fase de crecimiento. Esta discrepancia subraya las moderadas expectativas del mercado sobre el futuro de Rivian.
3) Riesgos regulatorios y de políticas
Los cambios regulatorios y de políticas representan otro nivel de riesgo para Rivian. Los analistas advierten sobre un triple impacto: La revocación del préstamo de $6.600 millones otorgado por el Departamento de Energía. La eliminación del crédito fiscal de $7.500 para vehículos eléctricos. Modificaciones en las normativas de emisiones de California.
Estos eventos podrían afectar negativamente la estabilidad financiera de Rivian y reducir su competitividad en el mercado.
Perspectivas de los analistas y pronósticos bursátiles
Las opiniones de los analistas sobre Rivian son diversas. La recomendación de consenso es "Mantener", con 13 de los 22 analistas de Wall Street manteniendo esta postura, seis recomendando "Comprar" y tres aconsejando "Vender". Los precios objetivo para 2025 varían, con promedios en torno a los 13,70 dólares y proyecciones que oscilan entre los 6,10 y los 23,00 dólares.
Las previsiones a largo plazo presentan un amplio espectro de posibilidades. Algunos analistas predicen un potencial aumento a 140 dólares por acción para 2030. dependiendo del éxito de la expansión y la penetración en el mercado. Por el contrario, otros anticipan una disminución a aproximadamente 3.41 dólares, atribuyendo este escenario a los continuos desafíos de rentabilidad y la competencia en el sector.
¿Es Rivian una buena acción para comprar para inversores a largo plazo?
La historia de Rivian aún está en desarrollo, y para los inversores a largo plazo, la respuesta depende de varios factores clave, lala confianza en la transición global hacia los vehículos eléctricos (VE) y la paciencia frente a la volatilidad a corto plazo. Actualmente, Rivian no es rentable y enfrenta desafíos significativos, como altos niveles de gasto y una competencia feroz de fabricantes tradicionales y rivales bien capitalizados como Tesla. Sin embargo, también cuenta con fortalezas distintivas que podrían resultar atractivas para inversores dispuestos a adoptar una visión a largo plazo.
Una de las ventajas más destacadas de Rivian es su clara identidad de marca y su enfoque en vehículos eléctricos orientados a la aventura. Su camioneta R1T y su SUV R1S han sido elogiados por su calidad, innovación y diseño. A diferencia de otras startups de inovación eléctricos, Rivian se centra en un mercado de estilo de vida, similar a cómo compañías como Jeep o Subaru han logrado fidelizar a sus clientes. Si Rivian logra consolidarse en este nicho y escalar eficientemente, podría establecer un nicho sólido en un mercado de vehículos eléctricos en crecimiento.
Otro factor clave es su potencial de colaboración y expansión manufacturera. Rivian ya cuenta con una enorme planta de producción en Illinois y planea construir una segunda en Georgia. Aunque esta estrategia implica riesgos significativos, si la demanda justifica la inversión, la empresa podría reducir costos unitarios y mejorar márgenes. Además, su acuerdo con Amazon, aunque actualmente limitado a furgonetas comerciales, le proporciona experiencia valiosa en la fabricación y logística de flotas.
Sin embargo, los riesgos son innegables. El gasto de efectivo de Rivian es considerable, y sin un crecimiento sólido en las ventas de vehículos, futuras captaciones de capital podrían diluir el valor de los accionistas actuales. Además, opera en un entorno macroeconómico complejo, con altas tasas de interés que afectan tanto las opciones de financiación de los consumidores como las empresas.
Sin embargo, no es una compra “segura” tradicional a largo plazo y debe abordarse con una comprensión clara de los riesgos involucrados.
Conclusión
En conclusión, las acciones de Rivian presentan un escenario de inversión complejo. A pesar del potencial de crecimiento impulsado por futuros lanzamientos de productos y alianzas estratégicas, la compañía actualmente enfrenta pérdidas financieras, desafíos de producción e incertidumbre política.
Dado el panorama actual, Rivian representa una inversión de alto riesgo y alta rentabilidad. Para inversores a largo plazo con alta tolerancia al riesgo y confianza en el futuro del sector de vehículos eléctricos, Rivian podría ofrecer oportunidades muy rentables. Sin embargo, no es una acción que se pueda comprar y olvidar; requiere un monitoreo constante de la ejecución operativa, las cifras de entregas trimestrales y el entorno regulatorio de los vehículos eléctricos. La paciencia y la disciplina serán clave.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
