بافيت مليون دولار قصة

في عام 2007 ، بافيت أطلقت مليون دولار التحدي على الانترنت الشهيرةموقع البنغو . اعتبارا من 1 كانون الثاني / يناير 2008 ؛ ع 500 مؤشروسوف تتنافس مع صافي العائد على أداء الصندوق الأم بعد عشر سنوات .الصندوق الأم هو نوع من الصندوق الذي يستثمر في أنواع مختلفة من صناديق التحوط .بافيت التحديات جميع صناديق التحوط ، أو التصادم بين السلبية والسلبيةالاستثمار والاستثمار النشط . انه يفكر في العودة على المدى القصير ،مدير الاستثمار لمدة سنة أو سنتين قد تغلب على السوق ، ولكن إذا حان الوقتإذا كان تمديد السوق سوف يفوز في نهاية المطاف .

على الرغم من أن السيد بافيت قد اقترح مليون دولار التحديتواجه معارضة من العديد من مديري الاستثمار الشهيرة ، لا أحد يجرؤ على مواجهة لهم حقا .بعد انتظار طويل ، مدير صندوق اسمه سادس وأخيرا قبلت التحدي .اختار خمسة صناديق الاستثمار الرئيسية في محفظته للتنافس مع بافيتمؤشر الصندوق .

مرسيدس لم تكشف عن خمسة صناديق اختارت بافيت اختارس صندوق الطليعة 500 مؤشر . رمز الصندوق vfiaنفس فو قدمنا من قبل ، فقط فو هو مؤسسة التدريب الأوروبية ، في حين أنVFIA هو صندوق مشترك .

في غمضة عين ، 2017 ، الذي فاز ؟

بعد وقت قصير من بافيت وسادس التحدي بدأت الأسهم الأمريكية2008 هي واحدة من أخطر الأزمات الاقتصادية في التاريخ الحديث .أزمة الرهن العقاري . بافيت اختيار مؤشر قيمة الصندوق بنسبة 37 في المائة .في تلك السنة ، صناديق التحوط استفادت فقط من مخاطر التحوط من الخسائر .23.9 في المائة ، مما يعني أن مؤشر الصندوق فقطالسنة الأولى من العودة . في ذلك الوقت ، كثير من الناس يعتقدون أن بافيت سوف تذهبفقدت هذه المرة ، ولكن ما لم يخطر لهم ، في كل عام بعد ذلك ،بافيت مؤشر الصندوق هزم سيدس ووفي نهاية المطاف ، عادت الفجوة إلى الاتساع في عام 2015 .

في عام 2016 ، مؤشر الصندوق عاد 11.9 في المائة ، في حين أن سادس الاستثمارفي نهاية المطاف ، السيد سارديس تخلى عن استثماراته .عشر سنوات في وقت مبكر من محفظة العائد السنوي فقط 2.2 في المائةربح 220 , 000 $ . بافيت مؤشر الصندوق العائد السنوي 7.1 في المائة .الإيرادات 000 850 دولار .

السيد بافيت ينسب نجاح التحدي لسببين .أولا ، في المدى الطويل ، حتى أقوى المستثمرين المحترفين لاضرب السوق . ربما سنة واحدة ، والمستثمرين سوف تكون محظوظا لجعل خيارالهدف الصحيح من الاستثمار وبالتالي الربح . ولكن إذا نحنالأفق ، من المستحيل تقريبا لإنهاء المهمة . وهكذا ، على المدى الطويلالمستثمرين ، ونحن لا ينبغي أن نفكر في كيفية هزيمة السوق ، ولكن كيفينمو مع السوق معا .

والسبب الثاني هو أن مديري الصناديق تهمة الرسوم الإدارية . صناديق التحوطالمديرين عادة تهمة 2 ٪ وفقا للممارسة المتبعة في الصناعة .رسوم الإدارة بالإضافة إلى 20 ٪ من الأرباح . بافيت اختار صندوق مؤشرلا نقلل من نسبة الفرق . إذانحن تمديد الوقت ، تأثير الفائدة المركبة سوف تنتج عدة مراتفرق

اثنين من القواعد الذهبية للاستثمار على المدى الطويل -- مع نمو السوق وانخفاض النموالرسوم الإدارية - مباراة مثالية مع مؤشر الأموال التي قد تكون الأكثر ملاءمةالمنتجات المالية لمعظم الناس العاديين .

ما هو مؤشر الصندوق ؟ ببساطة ، وهذا يعني شراءإنشاء مؤشر على الفور ووضعها في الحافظة . في هذا التحدي ، على سبيل المثال ،بافيت اختار ستاندرد آند بورز . ( ع ) من صندوق الطليعة .

صندوق مؤشر 500 . س ف 500 يغطي تقريبا أعلى 500 شركة في العالم ،أكبر نسبة من أبل ومايكروسوفت وغيرها من الشركات المعروفة ،يوهان بيرغ ، مؤسس صندوق الروادمؤشر الصندوق ، أطلقت هذه الثورة الاستثمار المنتج في عام 1976 . له .صديقي بافيت قال ذات مرة : " بيرغ هو الرجل الذي خلق أكثر من أي وقت مضى وأنا أعلم .قيمة المستثمرين العاديين .

لماذا تقول ذلك ؟ بافيت في بيركشايرمعظم الناس العاديين ، مؤشر صناديق الاستثمارأبسط وسيلة فعالة لجمع الثروة . قال لزوجتهإذا ذهبت ، يمكنك شراء 10 ٪ من سندات الخزانة الامريكية و90 ٪ المتبقية S&Amp ; ف 500 مؤشر الصندوق .

ما هي سحر هذا مؤشر الصندوق يجعل وارن بافيتسهم الله ، التخلي عن الاستثمار في الأسهم ؟ الإجابة على هذا السؤاليمكن العثور عليها في كتاب مخترع صندوق مؤشر بيرغ ، بيرغ لديه سلسلة من الأعمالوضع له فلسفة الاستثمار . هنا ، تشارلي يقدم باختصار اثنينأشر إلى الجميع

المستثمرين الأفراد لا يمكنكما ذكرنا للتو ، على المدى الطويل هو مفهوم يسمى يعني الانحدار . لهبيرغ يعتقد أن أهم جانب من جوانب الاستثمار ليس كيفقراءة التقارير المالية أو تحتاج إلى فهم الاقتصاد ، ولكن يجب أن تكون واضحةفهم مفهوم يعني الانحدار . يعني الانحدارإذا كانت أسعار الأسهم مرتفعة جدا أو منخفضة جدا ، فمن الممكنقريبة من المتوسط .

بيرغ المدرجة ثمانية مدراء الاستثمار مع الأداء المتميز ، ولكنعادوا إلى الاعتدال دون استثناء . كثيرا ما نسمعالمستثمرين كانت قوية في السنوات الأخيرة ، ثم أنها بدأت في تقليدواجب ومع ذلك ، إذا كان قويا في الماضي ، وقال انه من المرجح أن يعودمتوسط الأداء في المستقبل . هذا القانون ليس استثناء .بافيت القديمة . بافيت أداء الاستثمار على مدى العقود القليلة الماضيةأداء جيد جدا ، حتى في السنوات القليلة الماضية ، وقال انه بدأ في العودة إلى الرداءةسنة . بيركشاير سعر السهم لم يفز في السوق .

فعل .هل تعرف كيفية الحصول على شريحة لحم ؟ أنا متأكد من أن الكثير من الناس سوف يشعرون بأن هذا هومطعم البلطجة . معظم الصفقات التي واجهناها في حياتنابما في ذلك دفع رسوم ثابتة ، وجمع قيمة ثابتة وتسليم البضائعمع يد واحدة . على سبيل المثال ، عندما أمرت شريحة لحم ، أتمنى أن يكون لذيذ .شريحة لحم ليست متفحمة أو فاسدة . المزيد من المال أدفع ، وارتفاع توقعاتيالطلب على شريحة لحم ، أو ، في طريقة أخرى ،بالنسبة لبعض المعاملات الكبيرة ، ونحن فقط دفع عمولة إلى وسيط . فيعلى سبيل المثال ، وكلاء العقارات لا يمكن الحصول على عمولة إلا بعد الانتهاء من المنزل .تم بيعها . على الرغم من أن الدخل ليست ثابتة ، يمكنك الحصول على فائض الدخل إذا كنت تفعل جيدا .العودة . مديري الاستثمار الاستفادة من كل منأنماط التداول ، بما في ذلك الرسوم الإدارية الثابتة والأرباح اللجان .

انها مجرد رسوم ظاهرية ، ومعظم الأموال لديها أيضا العديد من الرسوم الخفية ،هذه هي تكلفة تعديل الموقع . مدير الاستثماربعد جمع الرسوم الإدارية ، فإنها تحتاج إلىولذلك ، فإن تكاليف التشغيل . بيرغ لديه حساب بسيطالمنهجية ، أي معدل دوران الصندوق مضروبا في 1 في المائةتكلفة رأس المال المتداول للحصول على الصندوق . على سبيل المثال ، سعر الصرف100 ٪ من تكاليف المعاملات ، بما في ذلك انتشار المعاملات ، لجنةقبل اختراع صندوق مؤشرهذه التكاليف ، بما في ذلك التكاليف الصريحة والضمنية ، إضافة إلى التكلفة النهائيةيمكن للمستثمرين الحصول على 3-4 ٪ سنويا .

هذا قد لا تبدو عالية ، ولكن في الواقع تكلفة ضخمة . بيرغ يحسبلنفترض أننا قد أودعت 10000 يوان واستثمرت في سوق الأوراق المالية ، يرجى الحفاظ على الحساب بالنسبة لنا .العائد السنوي من 8 ٪ ، 50 عاما في وقت لاحق سوف تنمو إلى 470 مليون دولار . إذامثل المعاشات التقاعدية ، وهذا هو في الواقع مستوى دخل جيد . ولكن إذاإذا أضفنا 2.5 في المائة من التكلفة ، تخمين ما سوف يكون مثل 10000 دولار نستثمر ؟هذا الرقم قد مفاجأة لك : فقط 1.45 مليون دولار ، ما يصل إلى 3.25 مليون دولار ،فقط 2.5 في المائة من التكلفة . إذا كان متوسط التكلفة 3.4 في المائة ، وهذا الرقمسوف يكون أسوأ . اينشتاين قال ذات مرة أن الفائدة المركبة هي الثامنةعجائب العالم ، قوتها مذهلة . ولكن إذا كانرسوم الفائدة المركبة ، تأثير يمكن أيضا مفاجأة لك .

عندما نستثمر ، ونحن غالبا ما يهتمون الأسهم التي ترتفع بشكل كبيركم من إمكانات النمو في المستقبل ننسى متغير آخرصيغة . من أجل زيادة العوائد ، وليس مجرد إلقاء نظرة على الأسهم التييمكن أن ترتفع أكثر ، ولكن أيضا حول كيفية توفير التكاليف .

المهمة التي هي أسهل : اختيار ارتفاع الأسهم أو توفير التكاليف ؟شخصيا ، أعتقد أن هذا الأخير . إذا اخترنا الأسهم ، يمكننا اختيارعشرة أضعاف المخزون ، ولكن معظمنا لا يجرؤ على وضع البيض في سلة واحدة . نحن بحاجة إلىتنويع المخاطر لدينا وشراء المزيد من الأسهم المختلفة . إذا اخترنا المزيد من الوقتاحتمال اختيار الأسهم الممتازة بطبيعة الحال العودة إلى متوسطالسوق ككل . جون بيرغ قال : لاكومة قش يجب عليك شراء كامل كومة قش . وبعبارة أخرى ، ينبغي لنا أن شراءبدلا من النظر في الأسهم التي يمكن أن تغلب على السوق . على أي حالإذا نحن لا يمكن أن تغلب على السوق ، يجب أن تنضم إلى .الوقت يجلب تأثير الفائدة المركبة وتجنب المزيد من التسرع في التداول .

مليون دولار التحدي بين بافيت وسادس هو أكثر من مجرد مقامرةبل هو نوع من التعليم العميق . قال لنا أن الاستثمار ليس على المدى القصير .كان ماراثون طويل . الاستثمار الناجح لا يعتمد على من يكسبفي سنة أو عدة سنوات على الأكثر ، ولكن حول الذين يمكن أن تستمر لعقود ،تجنب الإفراط في التداول ، وخفض التكاليف غير الضرورية ، واستخدام القوة المركبةالفائدة يخلق الثروة .

تنويه : هذه المواد هي لأغراض إعلامية عامة فقط ، وليس ( ولا ينبغي أن تعتبر ) المالية أو الاستثمار أو غيرها من التوصيات التي ينبغي الاعتماد عليها . أي تعليقات في هذه المواد لا تشكل توصية من المجلس التنفيذي الانتقالي أو صاحب البلاغ أن أي استثمار معين ، والأوراق المالية ، والتجارة ، أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص .