SZSE مؤشر الاستثمار وتحليل السوق

للركوب في سوق الأسهم، لا مفر من أن يكون لديك بعض الأدوات في متناول اليد. وفي سوق الأسهم الصينية، هناك نوعان من هذه الأدوات. أحدهما هو مؤشر SSE في بورصة شانغهاي، والآخر هو مؤشر SZSE في بورصة شنتشن. بالمقارنة مع شنغهاي، تعد منطقة SZSE موطنًا للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم والتكنولوجيا والشركات المبتكرة. ومع تطور التكنولوجيا، ارتفعت أسعار أسهم هذه الشركات، مما جذب انتباه العديد من المساهمين. لذلك، في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة، جنبًا إلى جنب مع العديد من المساهمين، على الاستثمار في مؤشر SZSE وتحليل السوق.

ما هو معنى مؤشر SZSE؟

وهو مؤشر لأسعار الأسهم تم تجميعه من قبل بورصة شنتشن. طريقة حساب المؤشر هي في الأساس نفس طريقة حساب مؤشر SSE، لكن عينته تشمل جميع الأسهم المدرجة في بورصة شنتشن، لذلك فهو تمثيلي على نطاق واسع. وهو يعكس التغيرات الإجمالية في الأسعار وأداء السوق لجميع الأسهم المدرجة في بورصة شنتشن. وباعتباره أحد المؤشرات الرئيسية لقياس الأداء العام لسوق الأوراق المالية في شنتشن، فهو يوفر للمستثمرين مرجعًا لفهم اتجاهات السوق وفرص الاستثمار.

باعتباره مؤشر الأسهم الأول والأكثر تمثيلا الذي تم تجميعه من قبل بورصة شنتشن، يشير مؤشر شنتشن المركب بشكل عام إلى مؤشر شنتشن. بالطبع، في السنوات الأخيرة، نظرًا لأن مؤشر SSE المركب يغطي الأسهم الأكبر والأكثر سيولة في سوق Shenzhen، غالبًا ما يستخدم المستثمرون هذا المؤشر لفهم اتجاه وحركة سوق Shenzhen.

وبصرف النظر عن هذين مؤشري الأسهم التمثيليين، تجمع بورصة شنتشن أيضًا سلسلة من مؤشرات الأسهم، بما في ذلك المؤشرات المركبة والمؤشرات التأسيسية ومؤشرات الصناعة. تعكس هذه المؤشرات جوانب مختلفة من سوق الأوراق المالية في Shenzhen وتزود المستثمرين والمحللين بمعلومات شاملة لمساعدتهم على فهم ديناميكيات السوق وتقييم فرص الاستثمار.

من بينها، تشمل المؤشرات المركبة مؤشر Shenzhen المركب، ومؤشر Shenzhen A-Share، ومؤشر Shenzhen B-Share، ومؤشر تصنيف الصناعة Shenzhen. تعكس هذه المؤشرات الأداء العام لسوق الأوراق المالية في Shenzhen، وسوق الأسهم A، وسوق الأسهم B، وأداء السوق لمختلف التصنيفات الصناعية، على التوالي.

تشمل المؤشرات التأسيسية مؤشر SSE التأسيسي، ومؤشر SSE التأسيسي للأسهم A، ومؤشر SSE التأسيسي للأسهم B. تتبع هذه المؤشرات أداء السوق للأسهم التأسيسية ذات الأداء الأفضل في سوق الأوراق المالية في Shenzhen، والتي تغطي السوق بأكمله، وسوق الأسهم A، وسوق الأسهم B، على التوالي.

تغطي مؤشرات قطاع SSE مختلف الصناعات والقطاعات، مثل مؤشر صندوق SSE، ومؤشر SSE التكنولوجي، ومؤشر SSE الطبي. تعكس هذه المؤشرات أداء السوق لمختلف الصناعات والقطاعات في سوق الأوراق المالية في شنتشن، مما يوفر للمستثمرين اتجاهات السوق وفرص الاستثمار في المجالات المجزأة.

وتشمل معايير ومنهجية اختيار مكونات هذه المؤشرات ثلاثة جوانب رئيسية هي: مدة الإدراج، وحجم السوق، وسيولة السوق. أولاً، يشترط على الشركات أن تكون مدرجة في السوق لمدة 3 أشهر على الأقل لضمان استقرار وموثوقية البيانات. ثانيًا، يتم تحديد الشركات المدرجة في القائمة المختصرة وفقًا للترتيب الذي تمثل فيه القيمة السوقية القائمة للشركات المدرجة حصة السوق، مع إعطاء الأفضلية للشركات التي تشغل حصة أكبر من السوق. بعد ذلك، يتم تحديد الشركات المدرجة في القائمة المختصرة حسب ترتيب حجم أعمال الشركات المدرجة كنسبة من السوق، مع إعطاء الأولوية للشركات ذات السيولة الأعلى.

بعد تحديد الشركات المدرجة في القائمة المختصرة، يتم تحديد العينات التأسيسية من خلال مراعاة عدد من العوامل. الأول هو القيمة السوقية ودورانها، ويتم اختيار الشركات ذات القيمة السوقية الأعلى ودورانها. ثانيًا، من أجل تمثيل الصناعة ونموها، حدد الشركات التي تمثل صناعتها وتتمتع بإمكانيات نمو جيدة.

التالي هو الوضع المالي والأداء التشغيلي، مع إعطاء الأولوية للشركات ذات البيانات المالية السليمة والأداء التشغيلي الجيد. وأخيرًا، هي العملية الموحدة خلال عامين، حيث يتم اختيار الشركات التي عملت بطريقة موحدة في العامين الماضيين. ومن خلال أخذ هذه المعايير في الاعتبار، يتم الانتهاء من العينات التأسيسية للتأكد من أن المؤشر تمثيلي وعلمي بدرجة عالية.

تتبع عملية اختيار العينات التأسيسية المعايير والمنهجية بشكل صارم، بهدف ضمان أن تكون الشركات المختارة تمثيلية للغاية، وسائلة، وتتماشى مع اتجاهات الصناعة. تساعد طريقة الاختيار هذه على عكس الأداء العام للسوق وتوفر للمستثمرين أساسًا مرجعيًا موثوقًا به.

تضمن معايير اختيار الأسهم المكونة ومنهجية مؤشر SSE دقة وتمثيل المؤشر من خلال الأخذ في الاعتبار وقت الإدراج وحجم السوق وسيولة السوق وتمثيل الصناعة والوضع المالي وأداء الأعمال والتشغيل الموحد، وتزويد المستثمرين مع مرجع السوق العلمي والموثوق. ويتم مزامنته مع إصدار أسعار سوق الأوراق المالية في Shenzhen، لذلك فهو مرجع لا غنى عنه للمساهمين وممارسي الأوراق المالية لدراسة اتجاه تغيرات أسعار الأسهم في سوق الأوراق المالية في Shenzhen والحكم عليه.

اتجاهات مؤشر SZSE

يُعرف أيضًا باسم مؤشر شنتشن المركب، وهو مؤشر لأسعار الأسهم تم تجميعه بواسطة بورصة شنتشن لقياس الأداء العام للأسعار واتجاه سوق بورصة شنتشن. يمكن أن يعكس اتجاهه اتجاه تغير أسعار الأسهم لجميع الشركات المدرجة في سوق Shenzhen وهو مؤشر مرجعي مهم للمستثمرين وممارسي الأوراق المالية لتحليل السوق. يعكس اتجاه السوق الخاص بها الأداء العام للأسهم المدرجة في بورصة شنتشن، ويتجه حاليًا نحو الانخفاض من منظور عام.

على مدى فترة طويلة من الزمن، أظهر مؤشر SZSE ككل اتجاها تصاعديا. ويعكس هذا النمو الإجمالي في قيمة الشركات المدرجة في سوق بورصة شنتشن، ولا سيما الأداء القوي لشركات التكنولوجيا والمبتكرة. تتمتع هذه الشركات عادةً بإمكانات نمو عالية وقدرات ابتكارية، مما يدفع السوق ككل إلى الارتفاع.

في النصف الأول من عام 2015. شهد مؤشر SZSE فترة من المكاسب السريعة. ويرجع ذلك إلى التدفق الهائل للأموال إلى السوق حيث كان المستثمرون متفائلين بشأن توقعات السوق. خلال هذه الفترة، سجل المؤشر أعلى مستوى له على الإطلاق. ويعكس ذلك ثقة السوق في الأداء القوي للشركات المدرجة في بورصة شنتشن، وخاصة شركات التكنولوجيا والابتكار.

ومع ذلك، فإن السوق الصاعدة بسرعة تشكل أيضًا خطرًا محتملاً للفقاعة. وقد تكون أسعار أسهم بعض الشركات مرتفعة للغاية، مما يؤدي إلى زيادة سلوك المضاربة لدى المستثمرين. خلال فترة النمو السريع للسوق، قدم المنظمون سلسلة من السياسات لتحقيق الاستقرار في السوق ومكافحة سلوك المضاربة. ربما كان لهذه السياسات بعض التأثير على السوق.

ومع الانفجار التدريجي لفقاعة السوق، بدأ المؤشر يشهد تصحيحًا كبيرًا في النصف الثاني من عام 2015. مع درجة ما من الانخفاض. على الرغم من التقلبات الكبيرة التي شهدها السوق في عام 2015، إلا أنه لا يزال يظهر اتجاهًا تصاعديًا عامًا على المدى الطويل. وهذا يعكس مرونة وإمكانات النمو في سوق شنتشن للأوراق المالية.

وشهدت فترة تراجع في أوائل عام 2020. خاصة بعد رأس السنة الصينية الجديدة، بسبب وباء شين غوان. ومع ذلك، بدأ المؤشر بعد ذلك في الارتداد في شهر مارس وسرعان ما تعافى إلى مستوى أعلى. ويمكن أن يعزى هذا الانتعاش إلى إجراءات التحفيز الاقتصادي التي اتخذتها الحكومة وتوقعات السوق بالتعافي الاقتصادي في المستقبل. ومع انتعاش ثقة المستثمرين، أظهر مؤشر SZSE اتجاهًا تصاعديًا مستمرًا، مما يعكس الزيادة التدريجية في ثقة السوق في الشركات المدرجة في بورصة شنتشن.

وخلال الفترة من أبريل إلى يوليو 2020، أظهر المؤشر انتعاشاً قوياً وانتعش تدريجياً إلى مستوى أعلى. وربما يكون الانتعاش خلال هذه الفترة متأثرًا بتوقعات السوق المتفائلة بشأن التعافي الاقتصادي ودعم السياسات الحكومية. كما ساهم انتعاش الأسواق العالمية والانتعاش التدريجي للأنشطة الاقتصادية المحلية والدولية في ارتفاع المؤشر. وقد حظي الأداء القوي للمؤشر بدعم إضافي من زيادة ثقة المستثمرين في الشركات المدرجة في بورصة شنتشن.

واستمر في إظهار درجة معينة من التقلبات خلال عام 2021 ولكنه ظل بشكل عام عند مستوى مرتفع نسبيًا. وقد تكون هذه التقلبات مرتبطة بعدد من العوامل، بما في ذلك التغيرات في بيئة السوق العالمية، والتعديلات في السياسات الاقتصادية المحلية، والتقلبات في معنويات السوق. على الرغم من التقلبات، حافظ مؤشر SZSE بشكل عام على أداء جيد نسبيًا، مما يعكس حيوية ومرونة سوق شنتشن للأوراق المالية بالإضافة إلى النمو المستدام والاستقرار للشركات المدرجة. ويتعين على المستثمرين أن يظلوا حذرين وأن يمارسوا إدارة جيدة للمخاطر في مواجهة هذه التقلبات.

ابتداءً من عام 2022. بدأ المؤشر يظهر اتجاهاً تنازلياً. وهذا يعكس حقيقة أن السوق يتأثر بمجموعة من العوامل، بما في ذلك تباطؤ الاقتصاد الكلي، وتغيرات السياسة، والوضع الدولي. والجدير بالذكر أن مؤشر SZSE انخفض إلى ما دون 10.000 نقطة في أكتوبر 2023. مما يشير إلى أن السوق قد يتعرض لضغوط أكبر.

من خلال تحليل الرسم البياني لتوزيع أسعار الأسهم لمؤشر SZSE على مدار الثلاثين عامًا الماضية، يمكن ملاحظة أن مؤشر Shenzhen أكثر تقلبًا. ويتجلى هذا التقلب بشكل رئيسي في توزيع أسعار الأسهم في نطاقات مختلفة، مما يعني أن المؤشر قد يشهد صعودا وهبوطا كبيرا في فترة قصيرة من الزمن.

قد ينبع هذا التقلب من عدد من العوامل، مثل الهيكل الصناعي لسوق الأوراق المالية في شنتشن، والقدرة على الابتكار وأداء الشركات المدرجة، فضلا عن الاقتصاد الكلي، وتغيرات السياسات، وتأثيرات السوق العالمية. بالإضافة إلى ذلك، فإن أداء شركات التكنولوجيا والابتكار في سوق الأوراق المالية في شنتشن قد يكون له أيضًا تأثير كبير على تقلبات المؤشر.

يحتوي المؤشر على نطاق واسع من تقلبات أسعار الأسهم، مما يعني أنه قد يشهد زيادات وانخفاضات كبيرة في فترة زمنية قصيرة نسبيًا. وقد يتميز هذا التقلب الأكبر بوجود المزيد من الشركات التكنولوجية والمبتكرة في سوق الأوراق المالية في شنتشن، والتي تميل إلى أن يكون لها أداء أكثر تقلبًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن عوامل مثل الهيكل الصناعي لسوق شنتشن، وسيولة السوق، والتغيرات في الاقتصاد الكلي والسياسات قد تساهم أيضًا في نطاق أكبر من التقلبات في مؤشر شنتشن.

ويظل سعر السهم عند مستوى أقل لفترة أطول من الزمن، وهو ما قد يكون نتيجة لمجموعة من العوامل مثل التقلبات الدورية في السوق، وبيئة الاقتصاد الكلي، والآثار المترتبة على السياسات، وأداء الشركات، وسيولة السوق. إن مدة هذه المستويات المنخفضة تجعل من الضروري على المستثمرين أن يكونوا يقظين ومستعدين لتقلبات السوق.

وتعكس حقيقة بقاء المؤشر عند مستويات أسعار أعلى لجزء كبير من الوقت ثقة السوق في الشركات المدرجة في بورصة شنتشن والأداء القوي لقطاعات مثل التكنولوجيا والابتكار. وقد تتأثر مدة هذه المستويات المرتفعة للأسعار بعدد من العوامل، بما في ذلك الوضع الاقتصادي المحلي والدولي، ودعم السياسات، والطلب في السوق، ونمو أداء الشركات.

بالمقارنة مع مؤشر SSE، حقق مؤشر SZSE متوسط ​​معدل نمو سنوي أعلى بنسبة 6.47%، مما يشير إلى أنه كان أقوى من حيث عوائد الاستثمار طويلة الأجل. ومع ذلك، فهو أيضًا أكثر تقلبًا بشكل ملحوظ من مؤشر SSE، مما يعني نطاقًا أكبر من الصعود والهبوط. وفي الوقت نفسه، عادة ما ينخفض ​​المؤشر أكثر من مؤشر SSE في انخفاضات السوق. على سبيل المثال، بين عامي 2007 و2019، انخفض بشكل ملحوظ أكثر من مؤشر SSE.

عادة ما يكون مؤشر SZSE أكثر تقلبًا، وهذا التقلب الأكبر يعني أنه قد يواجه مخاطر أكبر خلال فترات تقلب السوق، لذلك قد يسعى المستثمرون إلى تحقيق عوائد استثمارية أكثر استقرارًا من خلال التركيز على الشركات ذات الأساسيات القوية وآفاق النمو الجيدة خلال هذه الفترة، ولكن يتعين عليهم أيضاً أن يتوخوا الحذر إزاء المخاطر التي تفرضها تقلبات السوق وأن يكونوا مستعدين لتعديل محافظهم الاستثمارية في الوقت المناسب.

استثمار مؤشر SZSE

وبالنظر إلى أن حركة المؤشر تتأثر بعوامل متعددة، مثل الاقتصاد الكلي والسياسات والتغيرات في السوق العالمية، فقد يواجه السوق تقلبات أكبر خلال فترات معينة. ولذلك يمكن الاستثمار فيها من خلال التنويع في قطاعات وأسهم مختلفة لتقليل المخاطر. ومن خلال تخصيص الأسهم لقطاعات مختلفة أو اختيار صناديق المؤشرات، يمكن تجنب المخاطر المرتبطة بالتركيز على قطاع أو شركة واحدة.

تتبع صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة مؤشرًا كاملاً، يغطي قطاعات وأسهم متعددة بقيم سوقية مختلفة. يعمل هذا النوع من الاستثمار على تنويع المخاطر وتقليل تأثير التقلبات في سهم أو قطاع واحد على المحفظة. من خلال شراء صندوق مؤشر، أو ETF، بدلاً من اختيار الأسهم الفردية، يستثمر المستثمرون في المؤشر بأكمله مرة واحدة. وهذا يبسط عملية اتخاذ القرار الاستثماري ويتجنب تعقيد اختيار الأسهم الفردية.

عادةً ما تكون لصناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة رسوم إدارية وتكاليف معاملات منخفضة، مما يجعل هذا النوع من الاستثمار أكثر فعالية من حيث التكلفة للاستثمار طويل الأجل. علاوة على ذلك، يتم إدراج صناديق الاستثمار المتداولة وتداولها في البورصة، بحيث يمكن للمستثمرين شراؤها أو بيعها في أي وقت، تمامًا مثل بيع وشراء الأسهم. وهذا يوفر للمستثمرين قدرًا أكبر من المرونة والراحة.

ظل مؤشر SZSE في اتجاه تصاعدي عام لفترة طويلة، خاصة مع الأداء القوي لقطاعي التكنولوجيا والابتكار. من خلال صندوق أو صندوق استثمار متداول يتتبع المؤشر، يمكن للمستثمرين المشاركة في إمكانات النمو طويلة المدى للسوق. عند شراء صناديق المؤشرات، أو صناديق الاستثمار المتداولة، يمكن للمستثمرين إجراء مخصصات مناسبة وفقًا لتحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية. وهذا يساعد على تحقيق إدارة أفضل للمخاطر وتخصيص الأصول.

يغطي المؤشر شركات من مجموعة واسعة من الصناعات والقطاعات، ويجب على المستثمرين الحفاظ على تنويع محفظتهم عند الاستثمار. ويساعد ذلك في تقليل التأثير السلبي لصناعة أو شركة واحدة على المحفظة، وتنويع المخاطر، وتحسين استقرار المحفظة. ومن خلال الحفاظ على محفظة متنوعة، يصبح المستثمرون أكثر قدرة على حماية أنفسهم ضد المخاطر المحتملة خلال أوقات تقلبات السوق.

تتضمن استراتيجية الاستثمار المتنوعة التنويع في مختلف الصناعات والقطاعات والأسهم. يمكن لهذه الاستراتيجية أن تساعد المستثمرين على تنويع المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق وتجنب الخسائر المحتملة الناتجة عن الحيازات المركزة في صناعة أو شركة واحدة. من خلال تخصيص الأسهم لقطاعات مختلفة أو اختيار صندوق مؤشر يتتبع مؤشر SZSE، يمكن للمستثمرين تحقيق توازن أفضل بين العائدات والمخاطر وتحسين استقرار محفظتهم الاستثمارية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمرين الاستفادة من استراتيجيات الاستثمار المتنوعة للحفاظ على عوائد استثمارية أعلى في بيئات السوق المختلفة.

على الرغم من أن المؤشر يتمتع بتقلبات عالية، إلا أنه يظهر اتجاهًا تصاعديًا عامًا على المدى الطويل. ولذلك ينبغي للمستثمرين أن يعتمدوا استراتيجية استثمار طويلة الأجل، وأن يتحلوا بالصبر، وألا يتأثروا بتقلبات السوق قصيرة الأجل. ومن خلال الاحتفاظ بالمؤشر لفترة طويلة من الزمن، يمكن تعويض المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق قصيرة المدى، مما يؤدي إلى عوائد أكثر استقرارًا وسيطرة أفضل على المخاطر أثناء تقلبات السوق.

ومن المهم ملاحظة أن حركة المؤشر تتأثر بشدة بالتغيرات في السياسات المحلية والدولية، وخاصة تعديلات السياسات التي تشمل التكنولوجيا والابتكار ومجالات أخرى. وينبغي للمستثمرين إيلاء اهتمام وثيق لهذه التطورات في السياسات وإجراء تعديلات في الوقت المناسب على استراتيجياتهم الاستثمارية استجابة للتغيرات في السياسات من أجل حماية استثماراتهم بشكل أفضل والاستفادة من الفرص المتاحة خلال تقلبات السوق.

في الختام، يجب على المستثمرين توخي الحذر عند الاستثمار في مؤشر SZSE ووضع استراتيجية استثمار علمية لضمان عوائد مستقرة طويلة الأجل في بيئة السوق المعقدة. وينبغي للمستثمرين إيلاء اهتمام وثيق لتحركات السوق والتغيرات في السياسات وتخصيص محافظهم الاستثمارية بشكل معقول لتنويع المخاطر. إن الحفاظ على منظور طويل الأجل في مواجهة التقلبات قصيرة المدى يمكن أن يساعد في موازنة المخاطر وتحقيق عوائد استثمارية أكثر استقرارًا.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط وليس المقصود منها (ولا ينبغي اعتبارها) تقديم مشورة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي ينبغي الاعتماد عليها. لا يشكل أي رأي في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ضمان أو معاملة أو استراتيجية استثمار معينة مناسبة لأي شخص محدد.