اكتشف إمكانات الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة. تعرف على ماهيتها، ولماذا ينجذب المستثمرون إليها، والمخاطر المرتبطة بها، وكيفية تحديد الفرص.
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، يفكر معظم الناس على الفور في الأسماء الكبيرة مثل Apple أو Amazon أو Tesla. ولكن ماذا لو أخبرتك أن بعض الفرص الأكثر إثارة تكمن في الشركات الأصغر والأقل شهرة؟ أدخل أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة - وهي ركن رائع من سوق الأوراق المالية غالبًا ما يمر دون أن يلاحظه أحد ولكنه يمكن أن يقدم مكافآت كبيرة لأولئك الراغبين في إلقاء نظرة فاحصة. إذا كنت جديدًا في الاستثمار أو ببساطة فضوليًا بشأن مثل هذه الأسهم، فسيرشدك هذا الدليل خلال الأساسيات، من ماهيتها إلى كيفية تحديد الفرص الواعدة.
ما هي الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة؟
ببساطة، الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة هي شركة ذات قيمة سوقية صغيرة نسبيًا. القيمة السوقية هي القيمة الإجمالية للأسهم المتداولة للشركة، والتي يتم حسابها بضرب سعر السهم الحالي في عدد الأسهم المتداولة.
بالنسبة لتصنيف شركة ما على أنها شركة ذات قيمة سوقية صغيرة، فإن قيمتها السوقية تتراوح عادة بين 300 مليون جنيه إسترليني إلى 1 مليار جنيه إسترليني (أو ما يقرب من 300 مليون دولار إلى 1 مليار دولار، اعتمادًا على عملتك).
وهذا يتناقض بشكل صارخ مع الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، والتي تمثل شركات راسخة بقيمة سوقية تبلغ 10 مليارات جنيه إسترليني أو أكثر، والأسهم ذات القيمة السوقية المتوسطة، والتي تتراوح عادة بين مليار جنيه إسترليني و20 مليار جنيه إسترليني. وعلى هذا، فبينما تميل الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة إلى أن تكون أصغر سنا وأقل استقرارا وأكثر تقلبا من نظيراتها الأكبر حجما، فإنها توفر أيضا إمكانية تحقيق نمو كبير.
قد تتساءل: هل يمكنك ذكر بعض الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة؟ بالتأكيد! قد تشمل الشركات المعروفة ضمن هذه الفئة أمثال Plug Power، وهي شركة تعمل في مجال الطاقة النظيفة، أو Under Armour، عندما بدأت في صنع اسم لنفسها في صناعة الملابس الرياضية. لم تكن هذه الشركات دائمًا من الأسماء المعروفة اليوم، لكنها نمت من بداياتها المتواضعة كشركات ذات قيمة سوقية صغيرة.
لماذا الاستثمار في الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة؟
إذا كنت تفكر فيما إذا كانت أسهم الشركات الصغيرة تستحق المخاطرة، فمن المهم أن تفهم ما يدفع المستثمرين إلى هذا النوع من الاستثمارات في المقام الأول. أحد أكثر الجوانب الجذابة لهذه الأسهم هو إمكانات نموها العالية. نظرًا لأن هذه الشركات تكون عمومًا في المراحل الأولى من النمو أو تعمل في قطاعات ناشئة، فإنها تتمتع بالقدرة على النمو بمعدل أسرع بكثير من نظيراتها الأكبر. فكر فيها باعتبارها الشركات الناشئة في سوق الأوراق المالية - إذا دعمت الشركة المناسبة في وقت مبكر، فقد تكون المكافآت كبيرة.
وهناك سبب آخر يدفع المستثمرين إلى التدافع نحو مثل هذه الأسهم يتمثل في فرصة الاستفادة من الصناعات الناشئة أو الأسواق المتخصصة. فكثيراً ما تبتكر الشركات الصغيرة في مجالات قد تكون الشركات الأكبر حجماً والأكثر رسوخاً بطيئة في استكشافها. وسواء كان الأمر يتعلق بالتكنولوجيا الخضراء أو التكنولوجيا الحيوية أو الوسائط الجديدة، فإن الأسهم الصغيرة تمنحك فرصة للمشاركة في الأسواق التي قد تكون على استعداد لتحقيق نمو كبير في السنوات القادمة.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن توفر الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة فوائد التنويع لمحفظتك. يمكن أن تشكل الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة الجزء الأكبر من محافظ العديد من المستثمرين، لذا فإن تضمين بعض الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة يمكن أن يحقق التوازن. تميل هذه الأسهم إلى التصرف بشكل مختلف عن الأسهم الأكبر، مما يعني أنها قد تحقق أداءً جيدًا عندما لا تحقق الأسهم الأخرى نفس الأداء. بعبارة أخرى، يمكن أن تكون وسيلة جيدة للتحوط ضد المخاطر في السوق الأوسع.
مخاطر الاستثمار في الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة
في حين تتمتع أسهم الشركات الصغيرة بالعديد من المزايا، إلا أنها تأتي أيضًا مع نصيبها العادل من المخاطر. أحد المخاطر الرئيسية التي ستواجهها عند الاستثمار في الشركات الصغيرة هو التقلبات الأعلى التي تأتي معها غالبًا. تميل هذه الشركات إلى أن تكون أكثر حساسية لتقلبات الأسعار، وأحيانًا تتأرجح بشكل كبير استجابة للأخبار أو اتجاهات السوق. في حين أن هذا التقلب يمكن أن يخلق فرصًا لتحقيق مكاسب كبيرة، فإنه يفتح الباب أيضًا لخسائر كبيرة إذا لم تسير الأمور كما هو مخطط لها.
هناك عامل آخر يجب وضعه في الاعتبار وهو الموارد المحدودة للشركات الصغيرة. فعلى عكس الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، قد لا تتمتع الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة بنفس مستوى الدعم المالي، مما يعني أنها قد تكافح للتغلب على الركود الاقتصادي أو التحولات غير المتوقعة في السوق. وعلاوة على ذلك، فإن انخفاض السيولة لديها ــ مما يعني أنه قد لا يكون هناك عدد كبير من المشترين والبائعين لأسهمها ــ قد يجعل من الصعب الدخول أو الخروج من موقف بالسعر الذي تريده.
وهناك أيضاً الحساسية الاقتصادية. فالشركات الصغيرة قد تكون عرضة بشكل خاص للتحولات في معنويات السوق. فإذا ساءت الأمور في الاقتصاد، فإن الشركات الصغيرة غالباً ما تعاني أكثر من الشركات الكبيرة بسبب احتياطياتها المالية المحدودة. وهذا يجعل الاستثمار في أسهم الشركات الصغيرة أكثر خطورة بالنسبة لأولئك الذين لا يملكون القدرة على تحمل تقلبات السوق أو أولئك الذين يعتمدون على المكاسب قصيرة الأجل.
كيفية تحديد الأسهم الصغيرة الواعدة
إذن، كيف يمكنك اختيار الأسهم الصغيرة المناسبة لمحفظتك؟ مثل أي استثمار، ستحتاج إلى إجراء بحثك ومراقبة المقاييس الرئيسية عن كثب. ابدأ بنمو الإيرادات - فالشركات الصغيرة التي تزيد مبيعاتها بوتيرة سريعة غالبًا ما تكون على المسار الصحيح. يمكن أن يشير السجل القوي لزيادة الإيرادات إلى أن الشركة توسع حضورها في السوق واحتمال اكتساب قوة في صناعتها.
هناك عامل مهم آخر يجب مراعاته وهو هوامش الربح. حتى الشركات الصغيرة يمكن أن تحقق أرباحًا، ولكنك تريد التأكد من أنها لا تكتفي بتنمية الإيرادات بل وتفعل ذلك بكفاءة. إذا كان لدى سهم صغير هوامش ربح صحية، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة تتمتع بميزة تنافسية أو نموذج أعمال من المرجح أن ينجح.
يجب عليك أيضًا النظر في مستويات ديون الشركة. قد تواجه الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة صعوبات في التعامل مع الديون، حيث قد تواجه صعوبة في تأمين التمويل من المصادر التقليدية. قد تواجه الشركة التي تعاني من ديون كثيرة صعوبات مالية، وخاصة في ظل الظروف الاقتصادية الصعبة. يمكن أن تكون مستويات الديون المنخفضة علامة على وجود عمل تجاري قوي وأكثر استدامة.
بالإضافة إلى هذه المقاييس المالية، من المهم الانتباه إلى اتجاهات الصناعة الأوسع التي تعمل فيها الشركة. هل تعمل الشركة في قطاع آخذ في النمو؟ هل هناك أي تحولات كبيرة يمكن أن تؤثر على آفاق نموها؟ قد تتمتع الشركة التي تشكل جزءًا من اتجاه صاعد - مثل الطاقة المتجددة أو الذكاء الاصطناعي - بإمكانيات أكبر للنمو مقارنة بشركة عالقة في قطاع متراجع.
أخيرًا، فكّر فيما إذا كانت الشركة تتمتع بميزة تنافسية تساعدها على التميز عن الآخرين. هل تقدم شيئًا فريدًا؟ هل لديها علامة تجارية قوية، أو ملكية فكرية، أو قاعدة عملاء مخلصة؟ كلما كانت مزاياها التنافسية أكثر استدامة، زادت احتمالية نجاحها في الأمد البعيد.
عندما يتعلق الأمر بالبحث، لا يوجد نقص في الموارد. يمكنك استخدام مواقع الأخبار المالية، أو أدوات فحص الأسهم، أو حتى منصات مثل بلومبرج أو مورنينج ستار للبحث في أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة. تتيح لك العديد من هذه الأدوات تصفية الأسهم بناءً على مقاييس محددة مثل نمو الإيرادات، أو نسب الديون، أو هوامش الربح، مما يساعدك على تضييق نطاق أفضل الاحتمالات.
إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط ولا يُقصد بها تقديم المشورة المالية أو الاستثمارية أو غيرها من النصائح التي يمكن الاعتماد عليها (ولا ينبغي اعتبارها كذلك). لا يشكل أي رأي وارد في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو أمان أو معاملة أو استراتيجية استثمارية معينة مناسبة لأي شخص معين.