Hoán đổi tiền tệ (Currency Swap) là gì?

Trong thị trường ngoại hối phức tạp, hoán đổi tiền tệ chéo là một công cụ có giá trị. Trong thương mại quốc tế, người ta thường sử dụng hợp đồng hoán đổi ngoại tệ để thỏa thuận trước về tỷ giá hối đoái trong tương lai, vậy đối với nhà đầu tư trong hợp đồng hoán đổi tiền tệ chéo, hợp đồng hoán đổi này cũng có thể dùng để tránh rủi ro? Chúng ta hãy cùng nhau kiểm tra nó!

Nó là một công cụ phái sinh tài chính được ký hợp đồng giữa hai bên. Số tiền gốc của hai loại ngoại tệ không lớn khác nhau được trao đổi theo tỷ giá hối đoái đã thỏa thuận vào một ngày cụ thể và sau đó việc trao đổi ngược lại số tiền gốc được thực hiện lại với cùng tỷ giá hối đoái vào một ngày khác. Trong thời gian này, các bên cũng thực hiện thanh toán lãi định kỳ. Giao dịch này thường liên quan đến hai loại tiền tệ khác nhau, được trao đổi để lấy lãi suất và thanh toán gốc nhằm đáp ứng nhu cầu cụ thể của các bên tham gia hợp đồng.

Mục đích của việc hoán đổi này chủ yếu là giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư quản lý rủi ro tỷ giá. Ví dụ: trao đổi các khoản thanh toán lãi và gốc bằng một loại tiền tệ để lấy các khoản thanh toán lãi và gốc bằng loại tiền tệ khác giúp giảm rủi ro liên quan đến các giao dịch tài chính giữa các loại tiền tệ khác nhau.

Cấu trúc của nó rất đơn giản nhưng vẫn đáp ứng được nhu cầu chuyển đổi hai loại tiền tệ khác nhau. Nếu một người muốn chuyển đổi một tài sản hoặc nợ phải trả từ ngoại tệ này sang ngoại tệ khác (ví dụ: nếu người ta muốn đổi đồng Euro chi phí thấp lấy đồng Yên Nhật), điều này có thể được thực hiện dễ dàng thông qua hoán đổi này.

Giao dịch này bao gồm hai giai đoạn chính: hoán đổi ban đầu và hoán đổi dừng. Trong hợp đồng hoán đổi ban đầu, một người trả lãi suất cố định hoặc thả nổi cho một loại tiền tệ và nhận lãi suất cho loại tiền tệ kia. Khi nói đến giai đoạn dừng hoán đổi, nó liên quan đến việc trao đổi tiền gốc.

Its main features are:

Hoán đổi tiền tệ: Việc hoán đổi này liên quan đến việc trao đổi giữa hai loại tiền tệ khác nhau, ít phổ biến hơn các loại tiền tệ lớn (ví dụ, đô la Úc, đô la Canada, v.v.).

Hoán đổi lãi suất: Ngoài việc trao đổi tiền tệ, nó cũng bao gồm một trao đổi lãi suất giữa hai đồng tiền. Điều này có nghĩa là sẽ có một trao đổi thanh toán lãi suất với nhau cho các tiền tệ của quốc gia hoặc khu vực tương ứng của họ.

Thuật ngữ: Có một thuật ngữ cụ thể, và hợp đồng sẽ nêu rõ chính xác những gì mà việc hoán đổi tiền tệ và lãi suất sẽ trông như thế nào vào một ngày trong tương lai. Thuật ngữ này có thể ngắn hạn đến vài ngày hoặc lâu đến vài năm, tùy thuộc vào nhu cầu của cả hai bên.

Quản lý rủi ro: Việc hoán đổi này thường được sử dụng để quản lý tỷ giá hối đoái và rủi ro lãi suất. Thông qua nó, bạn có thể quản lý tài sản và nợ linh hoạt hơn, giảm thiểu rủi ro, và làm cho đầu tư của bạn mạnh mẽ hơn.

Tính thanh khoản: Nó là một công cụ tài chính được tiêu chuẩn hóa có thể được mua và bán trên thị trường, cung cấp một mức độ thanh khoản cao.

Điểm đặc biệt của hoán đổi tiền tệ chéo là hai bên tham gia giao dịch đồng ý thực hiện hai thao tác giao dịch cùng một lúc. Trước tiên, các bên đổi tiền a lấy tiền b, sau đó đồng ý đổi tiền b lấy tiền a vào một ngày trong tương lai với tỷ giá hối đoái được thương lượng trước. Các loại tiền tệ được mua và bán giống nhau trong cả hai giao dịch. Tỷ giá hối đoái cho giao dịch được xác định chủ yếu bởi lãi suất tiền tệ và thời hạn đã thỏa thuận. Nó có thể cao hơn hoặc thấp hơn tỷ giá hối đoái khi hết hạn hợp đồng.

Vì vậy, nó phòng ngừa rủi ro trong khi hy sinh cơ hội kiếm lợi nhuận có thể có. Ngay cả khi tỷ giá hối đoái thay đổi có lợi cho nhà đầu tư sau khi đáo hạn, họ vẫn phải hy vọng vào điều tốt nhất.

Hoán đổi tiền tệ chéo có thể tránh được những rủi ro gì?

Nó có thể được sử dụng để phòng ngừa nhiều rủi ro liên quan đến giao dịch ngoại hối, bao gồm các rủi ro chính sau:

Nó cho phép các doanh nghiệp khóa tỷ giá hối đoái tại một thời điểm trong tương lai, do đó tránh được những rủi ro có thể phát sinh từ biến động tỷ giá hối đoái. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các doanh nghiệp thương mại quốc tế và đầu tư xuyên biên giới, vì họ thường phải xử lý các giao dịch giữa các loại tiền tệ khác nhau.

Hợp đồng hoán đổi thường là các công cụ tài chính được tiêu chuẩn hóa, dễ dàng mua và bán trên thị trường. Điều này làm giảm rủi ro thanh khoản vì doanh nghiệp có thể bán hoặc mua các hợp đồng này bất cứ lúc nào để đáp ứng nhu cầu vốn của mình.

Mối quan hệ tín dụng với các đối tác cũng rất quan trọng trong giao dịch hoán đổi. Bằng cách ký hợp đồng với các đối tác hợp đồng đáng tin cậy, doanh nghiệp có thể tránh được những rủi ro liên quan đến các đối tác không đáng tin cậy hoặc có rủi ro tín dụng cao.

Hoán đổi tiền tệ chéo có thể phòng ngừa rủi ro lãi suất không? Tuyệt đối. Hợp đồng hoán đổi thường bao gồm trao đổi tiền tệ cũng như lãi suất tiền tệ, cho phép doanh nghiệp phòng ngừa trước tác động của việc tăng hoặc giảm lãi suất đối với tình hình tài chính của mình.

Rủi ro thị trường bao gồm tác động tiềm tàng của biến động thị trường đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Mặt khác, hoán đổi có thể giúp doanh nghiệp giảm rủi ro thị trường bằng cách khóa giá của các giao dịch tiền tệ trong tương lai.

Các doanh nghiệp có thể sử dụng hợp đồng hoán đổi để lập kế hoạch cho tình hình tài chính trong tương lai của mình, đảm bảo rằng họ có thể đáp ứng nhu cầu tiền tệ trong tương lai mà không phải chịu những thay đổi bất lợi của thị trường.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác mà bạn nên tin cậy. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào đều phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.