Cross-CurrencySwap มีความหมายอย่างไร?

ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ซับซ้อน การแลกเปลี่ยนสกุลเงินข้าม (Cross-currency swap) เป็นเครื่องมือที่มีคุณค่า ในการค้าระหว่างประเทศ มักจะมีการใช้สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตล่วงหน้า ดังนั้น สำหรับผู้ลงทุนใน Swap สัญญานี้สามารถใช้เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงได้หรือไม่? เรามาพิจารณากันเถอะ!

เป็นอนุพันธ์ทางการเงินที่ทำสัญญาระหว่างทั้งสองฝ่าย จำนวนเงินต้นของสกุลเงินต่างประเทศที่ไม่ใช่สกุลเงินหลักสองสกุลเงินจะถูกแลกเปลี่ยนที่อัตราแลกเปลี่ยนที่ตกลงกันไว้ในวันที่ระบุ จากนั้นจะมีการแลกเปลี่ยนจำนวนเงินต้นแบบย้อนกลับอีกครั้งด้วยอัตราแลกเปลี่ยนเดียวกันในวันอื่น ในช่วงเวลานี้ คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายจะชำระดอกเบี้ยเป็นงวดด้วย ธุรกรรมนี้มักจะเกี่ยวข้องกับสกุลเงินสองสกุลที่แตกต่างกัน ซึ่งแลกเปลี่ยนเป็นอัตราดอกเบี้ยและการชำระคืนเงินต้นเพื่อตอบสนองความต้องการเฉพาะของคู่สัญญาในสัญญา

วัตถุประสงค์ของการแลกเปลี่ยนนี้มีไว้เพื่อช่วยให้ธุรกิจและนักลงทุนจัดการความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเป็นหลัก ตัวอย่างเช่น การแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยและการชำระเงินต้นในสกุลเงินหนึ่งสำหรับการชำระดอกเบี้ยและเงินต้นในสกุลเงินอื่นจะช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมทางการเงินระหว่างสกุลเงินที่ต่างกัน

โครงสร้างนั้นเรียบง่าย แต่ก็ตอบสนองความต้องการในการแปลงสกุลเงินสองสกุลที่แตกต่างกัน หากใครต้องการแปลงสินทรัพย์หรือหนี้สินจากสกุลเงินต่างประเทศหนึ่งไปเป็นอีกสกุลเงินหนึ่ง (เช่น หากต้องการแลกเปลี่ยนยูโรที่ต้นทุนต่ำเป็นเยนญี่ปุ่น) ก็สามารถดำเนินการได้อย่างง่ายดายผ่านการแลกเปลี่ยนนี้

ธุรกรรมนี้ประกอบด้วยสองขั้นตอนหลัก: การแลกเปลี่ยนเริ่มต้นและการแลกเปลี่ยนหยุด ในขั้นตอนการแลกเปลี่ยนเริ่มต้น ผู้ที่ทำธุรกรรมจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่หรืออัตราดอกเบี้ยลอยตัวในสกุลเงินหนึ่ง และได้รับอัตราดอกเบี้ยในสกุลเงินอีกสกุลหนึ่ง ส่วนในขั้นตอนการแลกเปลี่ยนหยุด จะมีการแลกเปลี่ยนเงินต้นระหว่างทั้งสองฝ่าย

คุณสมบัติหลักคือ:

การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน : การแลกเปลี่ยนนี้เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนระหว่างสองสกุลเงินที่แตกต่างกัน ซึ่งอาจเป็นสกุลเงินที่ไม่ใช่หลักและไม่ค่อยพบเห็นบ่อย (เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย, ดอลลาร์แคนาดา เป็นต้น)

การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยน : นอกเหนือจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินแล้ว ยังรวมถึงการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินด้วย ซึ่งหมายความว่าจะมีการแลกเปลี่ยนการชำระอัตราดอกเบี้ยระหว่างกันสำหรับสกุลเงินของแต่ละประเทศหรือภูมิภาค

ระยะเวลา : จะมีระยะเวลาที่กำหนดในสัญญา โดยสัญญาจะระบุรายละเอียดเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินและอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในวันที่กำหนดในอนาคต ระยะเวลานี้อาจสั้นเพียงไม่กี่วันหรือยาวนานหลายปี ขึ้นอยู่กับความต้องการของทั้งสองฝ่าย

การบริหารความเสี่ยง : การแลกเปลี่ยนสกุลเงินนี้มักใช้ในการบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยโดยสามารถบริหารจัดการสินทรัพย์และหนี้สินได้อย่างยืดหยุ่น ลดความเสี่ยง และทำให้การลงทุนมีความมั่นคงมากขึ้น

สภาพคล่อง : เป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีมาตรฐานซึ่งสามารถซื้อขายในตลาดได้ ทำให้มีสภาพคล่องสูง

คุณสมบัติพิเศษของ Cross Currency Swap คือทั้งสองฝ่ายในการทำธุรกรรมตกลงในการดำเนินการซื้อขายสองรายการในเวลาเดียวกัน ขั้นแรกคู่สัญญาจะแลกเปลี่ยนสกุลเงิน a เป็นสกุลเงิน b จากนั้นตกลงที่จะแลกเปลี่ยนสกุลเงิน b เป็นสกุลเงิน a ในอนาคตด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่เจรจาไว้ล่วงหน้า ประเภทสกุลเงินที่ซื้อและขายจะเหมือนกันในธุรกรรมทั้งสอง อัตราแลกเปลี่ยนสำหรับธุรกรรมถูกกำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยสกุลเงินและระยะเวลาที่ตกลงกันไว้เป็นหลัก ซึ่งอาจสูงหรือต่ำกว่าอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อสิ้นสุดสัญญา

ดังนั้นจึงป้องกันความเสี่ยงในขณะเดียวกันก็สละโอกาสในการทำกำไรที่อาจเกิดขึ้น แม้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะเปลี่ยนแปลงไปตามความต้องการของนักลงทุนหลังจากครบกำหนด แต่เขาหรือเธอก็ยังต้องหวังสิ่งที่ดีที่สุด

ความเสี่ยงใดบ้างที่ Cross-currency swap สามารถป้องกันได้

สามารถใช้เพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเทรด Forex ได้หลากหลายประเภทรวมถึงความเสี่ยงหลัก ๆ ดังต่อไปนี้ :

Cross-currency swap ช่วยให้ธุรกิจสามารถล็อกอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินในอนาคตได้ ซึ่งช่วยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่อาจเกิดจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน โดยเฉพาะสำหรับธุรกิจที่ทำการค้าในระดับนานาชาติและลงทุนข้ามพรมแดน ซึ่งมักจะต้องเผชิญกับการทำธุรกรรมระหว่างสกุลเงินที่แตกต่างกันน

สัญญาสวอปมักเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีมาตรฐาน ซึ่งสามารถซื้อและขายได้ง่ายในตลาด ทำให้ลดความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง เนื่องจากธุรกิจสามารถขายหรือซื้อสัญญาเหล่านี้ได้ทุกเมื่อเพื่อตอบสนองความต้องการด้านเงินทุนของตน

ความสัมพันธ์ทางเครดิตกับคู่สัญญาก็เป็นสิ่งสำคัญในสัญญาสวอป ด้วยการลงนามในสัญญากับคู่สัญญาที่เชื่อถือได้ ธุรกิจสามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับคู่สัญญาที่ไม่น่าเชื่อถือหรือมีความเสี่ยงเครดิตสูงได้

cross-currency swaps สามารถป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยได้หรือไม่? แน่นอนว่าได้ สัญญาสวอปมักจะรวมถึงการแลกเปลี่ยนสกุลเงินและอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินนั้น ๆ ซึ่งช่วยให้ธุรกิจสามารถป้องกันผลกระทบจากการขึ้นหรือลดลงของอัตราดอกเบี้ยที่มีต่อสถานะทางการเงินของตนได้

ความเสี่ยงในตลาดรวมถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของตลาดในตำแหน่งทางการเงินของธุรกิ ในขณะที่สัญญาสวอปสามารถช่วยลดความเสี่ยงจากตลาดได้ โดยการล็อกอัตราราคาของการทำธุรกรรมสกุลเงินในอนาคต

ธุรกิจสามารถใช้สัญญาสวอปในการวางแผนสถานะทางการเงินในอนาคต เพื่อให้มั่นใจว่าพวกเขาจะสามารถตอบสนองความต้องการสกุลเงินในอนาคตได้โดยไม่ต้องเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย

ข้อจํากัดความรับผิดชอบ: วัสดุนี้ มีไว้สําหรับวัตถุประสงค์ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ควรถือว่าเป็นการลงทุนการลงทุน หรือคําแนะนําอื่น ๆ ที่ควรวางไว้ไม่มีความเห็นในเนื้อหา ที่ระบุว่า เป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่า การลงทุนใด ๆ โดยเฉพาะความปลอดภัยการทำธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุน ที่เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง