Chỉ số biến động chỉ số hoảng loạn; Nhà tiên tri P500

Theo Associated Press, Tổng thống Mỹ Biden gần đây đã công bố thỏa thuận giữa các đảng Dân chủ và Cộng hòa về kế hoạch cơ sở hạ tầng. Thị trường chứng khoán Mỹ đã đóng cửa tăng điểm vào ngày 24 tháng 6, với chỉ số Dow Jones tăng hơn 300 điểm, cả Nasdaq và S&P 500 đều đạt mức cao mới.

Nasdaq tăng lên 14414 điểm và đóng cửa ở mức 14369 điểm, tăng 97 điểm, tương đương 0,69%.

Chỉ số S&P 500 cũng đạt mức cao mới, chạm mức 4271 điểm trước khi đóng cửa ở mức 4266 điểm, tăng 24 điểm, tương đương 0,58%. Từ năm 2021, chỉ số S&P 500 đã tăng gần 15%, vượt qua Nasdaq.

EBC đã chọn một loạt các chỉ số hàng đầu cho bạn, bao gồm Nasdaq NAS100, Dow US30, S&P 500, Nikkei JPN225, Hang Seng Hồng Kông HK50, v.v., để theo dõi xu hướng kinh tế toàn cầu và khám phá những lĩnh vực giá trị nhất và sôi động nhất trên thế giới.

Trong bài viết này, EBC sẽ giúp bạn khám phá "nhà tiên tri" của chỉ số S&P500 — Chỉ số Hoảng sợ VIX. Tại sao chỉ số VIX lại nổi lên mỗi khi thị trường biến động? Tại sao VIX được gọi là phong vũ biểu của tâm lý thị trường? Mối quan hệ tinh tế giữa chỉ số VIX và S&P 500 là gì?

Bối cảnh ra đời của Chỉ số Hoảng sợ VIX

Vào ngày 19 tháng 10 năm 1987, chỉ số Dow Jones, sau ba ngày giảm liên tiếp, đã đột ngột giảm 22,6% trong ngày hôm đó. Thảm họa chứng khoán bắt đầu từ Mỹ và lan sang châu Âu và châu Á, khiến các nhà đầu tư toàn cầu nhận ra rằng thị trường chứng khoán cần một chỉ số để dự đoán rủi ro ngắn hạn nhằm đảm bảo an toàn cho tiền đầu tư của họ. Vì vậy, chỉ số hoảng sợ VIX đã ra đời.

Chỉ số hoảng sợ là gì?

VIX là viết tắt của Chỉ số Biến động của Sở Giao dịch Tùy chọn Chicago (CBOE Volatility Index). Được tạo ra bởi CBOE vào năm 1990, nó đo lường sự biến động kỳ vọng của các quyền chọn chỉ số S&P 500 trong vòng 30 ngày.

Do được sử dụng để ước tính rủi ro, VIX thường được gọi là chỉ số hoảng sợ.

Hiểu về Chỉ số Hoảng sợ VIX như thế nào?

Chỉ số VIX không chỉ đại diện cho quan điểm kỳ vọng của phần lớn nhà đầu tư về xu hướng thị trường trong tương lai mà còn tiết lộ sự thay đổi của thị trường trong tương lai. Khi giá trị VIX tăng, điều đó cho thấy sự biến động của thị trường trong tương lai sẽ tăng, có thể có những yếu tố bất định trong thị trường chứng khoán Mỹ. Ngược lại, khi giá trị VIX giảm, thị trường ổn định và không có biến động lớn.

Cách phòng tránh rủi ro với Chỉ số Hoảng sợ VIX

Chỉ số VIX sử dụng S&P500 làm chuẩn để dự đoán tình hình thị trường chứng khoán Mỹ trong 30 ngày tới. Tuy nhiên, nó chỉ dự đoán xu hướng ngược lại hoàn toàn với thị trường chứng khoán Mỹ. Do đó, nhiều nhà đầu tư xem chỉ số hoảng loạn VIX như một chỉ số an toàn, trong khi một số tổ chức kết hợp VIX với các xu hướng vàng và cặp USD/JPY để theo dõi.

VIX dự đoán sự biến động của chỉ số S&P 500 như thế nào?

Có một mối quan hệ tương quan nghịch mạnh mẽ giữa chỉ số VIX và lợi nhuận chứng khoán Mỹ. Khi chỉ số VIX tăng, chỉ số S&P 500 có khả năng giảm do sự hoảng loạn gia tăng của các nhà đầu tư. Nếu chỉ số VIX giảm, điều đó cho thấy các nhà đầu tư không chịu áp lực lớn, và chỉ số S&P 500 có thể đang ở trạng thái ổn định.

Chỉ số biến động không đồng nghĩa với việc điều kiện thị trường xấu đi, vì không thể loại trừ khả năng chỉ số biến động duy trì ở mức thấp ngay cả khi thị trường giảm. Trong vài năm qua, nếu chỉ số VIX dưới 20, thị trường được xem là ổn định; mức 30 hoặc cao hơn cho thấy sự biến động lớn.

Kể từ năm 1990, hệ số tương quan hàng ngày giữa chỉ số S&P 500 và VIX là -77%. Trong 10 năm qua, mối tương quan nghịch này càng mạnh hơn, ở mức -81%. Trước tháng 10 năm 2008, nó là -74%.

Liệu chỉ số VIX cao có nghĩa là các nhà đầu tư đang hoảng loạn về triển vọng thị trường?

Cần lưu ý rằng, về mặt thống kê, chỉ số VIX nên được coi là phản ứng tiềm năng của các nhà đầu tư đối với tình hình thị trường hiện tại, các sự kiện và tin tức trong tháng tới. Một chỉ số VIX cao không nhất thiết đồng nghĩa với sự bi quan về hiệu suất thị trường mà chỉ thể hiện quan điểm của các nhà đầu tư rằng thị trường sẽ có biến động lớn, bao gồm cả rủi ro tăng và giảm.

Lời kết

Chỉ số VIX bao gồm một phí bảo hiểm sợ hãi (volatility ước tính thường cao hơn volatility thực tế), cung cấp cảnh báo nhằm ngăn chặn sụp đổ thị trường.

Giống như mọi chỉ số khác, VIX giúp bạn hiểu rõ hơn về thị trường. Tuy nhiên, không nên chỉ dựa vào nó để quyết định đầu tư. Nếu bạn đang đầu tư vào các hợp đồng chênh lệch chỉ số, việc theo dõi chặt chẽ VIX sẽ giúp tối đa hóa lợi nhuận của bạn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.